寧德時代核心基本盤的調整轉變
今年前三季度，寧德時代電池裝機量為16245MWh，其中客車的裝機量為4572MWh，佔比近30%，僅僅是客車的電池裝機量就已經接近或超過其他電池企業全部的裝機量。在此之前，新能源客車始終是寧德時代最核心的“基本盤”，其在客車電池領域的市佔率一度超過60%以上，這與新能源客車在推廣前期的“排頭兵”地位密切相關。
但從2020年前三季度電池裝機資料來看，乘用車業務已經替代客車業務成為最大的供應市場，並且與客車相比，乘用車市場增長前景更為突出。對於寧德時代而言，客車市場固然重要，乘用車市場蛋糕卻是越來越大，要想兩頭兼顧，必然要在細分領域之間做出權衡取捨。
新能源汽車推薦目錄及客車銷量資料統計顯示，寧德時代配套佔比總體逐步走低，從新能源汽車推薦目錄來看，第11批目錄72款車型中有57%車型搭載寧德時代電芯，相比此前76%佔比下降明顯，並且寧德時代電芯配套情況呈整體下降趨勢。
從實際銷量來看，雖然多數客車企業仍然採用寧德時代電芯，但是電池PACK方面卻有意減少寧德時代的供應量。以客車龍頭企業宇通客車為例，1-10月份宇通終端銷售客車中搭載寧德時代電池包的佔比明顯減少，10月由寧德時代供應的電池包占比僅為38%，遠低於前值，宇通自己的電池系統企業深瀾動力以及其他電池廠商佔比提高。
第一是減少對供應商的依賴，規避風險從整車企業來講，如果車企對單一電池供應商過於依賴，文章開頭的那種情況就會一直存在。整車企業不能按期拿到電池，無論是對於生產端還是銷售端都會產生不利影響。而整車企業如果僅僅是採購電芯，自己生產電池系統，不僅可以規避這種不利影響，還可以根據自己的訂單情況適時安排生產週期。
第二是滿足電池靈活定製的需求還是以宇通客車為例，宇通旗下有專做電池系統的企業深瀾動力，深瀾動力從寧德時代或者其他電池廠商處採購電芯，而後自己做電池系統。在深瀾動力的宣傳冊上，電池標準箱只有5種，但是基於這5種電池標準箱，深瀾動力已經做出了多達66種適用於不同場景、不同電池電量配置的產品，並且還可以根據實際需求做進一步改進。
新能源客車本就是高度定製化的產品，外部的電池供應商很難在短時間內滿足所有需求。但是像深瀾動力這樣自己開發標準電池箱，研發投入可控，還能滿足實際需求，同時又不至於在電池供應上過分受制於人。
第三是降成本隨著投資換市場的方式被逐漸拋棄，客車企業要想開拓市場就只有真刀真槍打市場了，而在產品都差不多的情況下，誰的價格低，誰的產品就更容易佔領市場。這就對成本控制提出了更高要求。
在動力電池產業鏈上，電芯生產與電池PACK本就分屬產業鏈的不同環節，各個環節都要有利潤可圖，以曾經的第三方電池PACK企業巨頭普萊德為例，其毛利率就一直維持在10%-20%之間，而相較於電芯生產，電池PACK門檻就低很多，對於規模較大的整車企業而言，自己做電池PACK就可以大幅降低電池成本，在市場競爭中就有更多優勢。