當前，全球新一輪科技革命和產業變革蓬勃發展，電動化、網聯化、智慧化、共享化成為汽車產業發展潮流和趨勢。這些新的要求對傳統車的產業鏈條帶來了巨大的變化，產業鏈各環節面臨整合和重塑，這一過程中車企面臨著全新的挑戰，也給產業鏈注入新的活力和機會。

一、聯網通訊制式升級，政策密集推動

智慧化與網聯化是汽車發展的兩條主線，兩者相互融合，促進產業升級。對於車聯網而言，通訊制式的確立將催化產業成熟。

V2X 包括 V2V（車對車）、V2P（車對行人）、V2I（車對基礎設施）和 V2N（車對網路），簡單來說可以把 V2X 技術理解為高階駕駛輔助系統（ADAS）的一部分，V2X 的 典型應用場景可以分為資訊服務、交通安全、交通效率、自動駕駛幾大類。

根據 CAR Research，從 V2X 分類的角度看產業程序，V2V 和 V2I 在 2020 年前後率先開始成熟落地，預計真正實現 V2X 還需要較長時間跨度去實現。

從通訊的技術路徑來看，網聯汽車市場繼續沿著兩個競爭軌道發展：DSRC 和基於 5G 技術部署的蜂窩 C-V2X。目前在全球範圍內，C-V2X 技術已成為主流的且廣泛認可的 V2X通訊標準，測試結果也表明 C-V2X 效能優於 DSRC。許多行業公司之所以選擇 5G，主要是因為該技術有望在蜂窩無處不在的情況下也具有 DSRC 網路的低延遲。例如，福特汽車宣佈，計劃從 2022 年起開始在新車上配備 C-V2X 技術，該技術可讓互聯車輛直接溝通。

車聯網演進方向的確立是行業加速的重要原因，同時我國政策力度加大，對車聯網行業的推動也不容小覷。2018 年 6 月，《國家車聯網產業標準體系建設指南（總體要求）》 釋出，首次闡述車聯網標準。2020 年來，政策密度明顯加大，且相關檔案的的內容更加詳 實、措施更加具體、目標更加量化。

目前我國智慧網聯汽車繼續保持良好發展勢頭。資料顯示，2020 年 1 月份至 9 月份， L2 級智慧網聯乘用車銷售量達 196 萬輛，佔乘用車總銷量的 14.7%。更有部分企業加速研發 L3 級自動駕駛車型，多地開展自動泊車、自動駕駛公交車、無人智慧重卡等方面的示 範應用。

2020 年 11 月釋出的《智慧網聯汽車技術路線圖 2.0》中，共有三個關鍵時間節點：

到 2025 年，PA(部分自動駕駛)、CA(有條件自動駕駛)級智慧網聯汽車市場份額超過 50%，HA（高度自動駕駛）級智慧網聯汽車實現限定區域和特定場景商業化應用；

到 2030 年，PA、CA 級智慧網聯汽車市場份額超過 70%，HA 級智慧網聯汽車市場 份額達到 20%，並在高速公路廣泛應用、在部分城市道路規模化應用；

到 2035 年，中國方案智慧網聯汽車技術和產業體系全面建成、產業生態健全完善， 整車智慧化水平顯著提升，HA 級智慧網聯汽車大規模應用。

至此，我國發展車聯網的路徑和規劃已非常明確，通訊方式確定為 C-V2X，從當前至 2035 年間各階段分別制定詳細目標，推動智慧網聯汽車大規模應用。

二、產業鏈初步成型，各環節積極部署

車聯網產業鏈已初步成型，對車聯網產業鏈進行梳理，核心環節包括晶片、模組、終端、車企，同時 CA 平臺和安全、高精度地圖、高精度定位、加密也是產業鏈中不可或缺的重要組成。

在產業鏈各環節加速部署的過程中，我們注意到一個明顯的變化，即車企的合作關係變得非常豐富。主要是由於智聯汽車對整車廠的創新速度提出很高挑戰，且成本和風險高， 因此產生異常豐富的合作關係，這些強大的連結網路是推動業務的重要力量。

以國內去年成立的中汽創智為例，可以看到車企紛紛開展產業合作和創新，加速車聯 網等領域佈局。

中汽創智由兵器裝備集團、中國一汽、東風公司、長安汽車和南京江寧經開科技在 2020 年 6 月共同出資 160 億元設立。公司致力於開展前瞻、共性、平臺、核心技術和關鍵零部件研發及產業孵化。以“研發綠色低碳、智慧安全、極致體驗的汽車技術，賦能美妙出行、 美好生活”為發展願景。公司聚焦智慧電動底盤、氫燃料動力、智慧網聯 3 大業務領域。開展 IBC 整合制動系統、氫燃料動力系統、駕駛中央計算平臺，下一代感知系統、人車路雲資訊聚合平臺、固態動力電池、下一代智慧座艙域控制器及資訊保安等專案，力爭三年 實現行業領先。

綜上，車聯網產業鏈涉及晶片、模組、終端、車企等。持續關注車聯網產業鏈相關環節和標的：如車聯網模組的移遠通訊、廣和通、有方科技等；車聯網終端（T-Box、智慧車機等）的鴻泉物聯、移為通訊、德賽西威、千方科技、金溢科技、萬集科技等。