講道理，蔚來發新車把鋰電池板塊帶崩了是我沒想到的。

原因是昨天它說後面的新車要搞固態電池包，雖然業界都覺得兩年後實現不太靠譜，但今天的市場還是用腳投票。

其實，蔚來的固態電池包並不是全固態，而是半固態，並不是一個革命性的技術。

從液態鋰電池到半固態只是量變，對正極、負極、裝置等都沒有太大影響，真要上馬稍微升級下就好了。

真正有影響的是電解液和隔膜，所以今天電解液和隔膜的概念股就跌的比較慘，天賜材料都跌停了。

不過，回到本質，蔚來搞固態電池包只是一個誘因，大跌的核心原因還是在於最近市場對抱團股極端的擔憂。

從更遠一點的時間來看，這一輪抱團股的行情從16-17年就開始了。

16-17年的供給側改革，17-18年的去槓桿，18-19年的貿易摩擦，20年的新冠疫情。

這些事件都推動著市場向確定性更高的一批超大企業和公司聚集。

在這個背景下，外資的不斷流入，國外市場那種偏好和估值邏輯也在不斷強化抱團的趨勢。

直到去年的最後一週和今年的第一週，這種風格變得更加極端。

市場風格能持續多久我說不好，按照歷史上四次抱團的經驗來看，持續時間平均也都是在3-4年。

不過，從當前市場上火爆的程度來看，似乎後面還有空間。

新基金的銷售還是異常火爆。

南方阿爾法吸引的資金超過400億，富國價值創造，吸引資金超過300億。

今天銷售的5只爆款基金，搶購的資金超過1100億元。

再加上之前銷售完還沒建倉完的，這些公募基金都是偏好抱團股，增量資金似乎還有。

要注意的是，現在這種行情下，一定不要逆風對著幹。

典型的就是之前的半導體和醫藥，在相關概念異常火爆才剛開始下跌的時候，不要過於勤快的去補倉。

如果長期看好，跌到一個合適的價格再入手。

另外，需要觀察會影響抱團股雪崩的核心因素，這裡面有三點。

第一點是相關行業的業績水平。

我舉個例子，白酒這兩年這麼猛的原因之一，就是高階白酒的利潤增速相當穩定。

最典型的茅臺似乎利潤增長空間還有相當大一部分，只要茅臺想。

但如果出現了整個行業利潤增速出現不穩定甚至是滑坡的情況，那就要注意了。

第二點是全球市場的流動性。

今天不只有股市普跌，全市場都在飄綠，商品市場、數字貨幣也都相當慘。

比特幣24小時跌了20%，最多的時候奔著跌破3萬美元去了，把五天的暴漲都快跌沒了。

這背後的邏輯就是美債收益率的上升，市場擔憂在拜登財政刺激的樂觀下，經濟超預期恢復導致貨幣政策提前退出當前的超級寬鬆週期。

第三點是，需要觀察景氣行業是否開始復甦。

抱團的核心邏輯之一，就是市場沒有更好的標的，在風險的背景下，選擇確定性更強的白馬藍籌會更適合。

一旦出現真正業績爆發的科技板塊，那抱團股大家是不是還能抱團，就值得推敲了。

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1、中國12月CPI同比轉漲，PPI同比降幅加速收窄。

受豬肉和原油價格影響，CPI環比由跌轉漲。但核心CPI表現低迷，需求偏弱。

2、香港交易所脈搏微博：南向港股通單日成交總額連續第二個交易日創新記錄，達688.7億港元。

今年的投資展望，不少機構都看好港股。

剛開年，大家就蜂擁而至，老鐵們還是要拿好H股基金，雖然之前表現不好，說不定今年風口來了呢。

堅持定投！

3、京東宣佈成立京東科技子集團，“京東數科”變身“京東科技”。

從“京東金融”改成“京東數科”，螞蟻被捶，這下又被迫成了科技公司。

你總讓我上科創板了吧。

4、孫宏斌斥資1.53億港元增持融創中國股票。

整個行業不順，孫老闆變低調好多，默默地買自家股票吧。

今天銀行、地產表現不錯，順週期還是可以期待的。

5、比特幣一度跌破33000美元/枚。

昨天講了泡沫，今天就稀里嘩啦的。

不然就得圖裡的一樣，去送外賣了。