汽車半導體：智慧汽車增量最大的部分，單車價值翻10倍，這些企業成長速度將明顯加快智慧汽車增量最大的細分①此次蔚來發布ET7進一步驗證了汽車行業電動化、智慧化、網聯化趨勢，不論在晶片、感測器還是動力方面，應用的半導體數量均大幅增加。②據測算，目前純電和混動車型單車半導體價值量是傳統燃油車的2倍，未來L4以上級別的車型增量將是燃油車的8-10倍。③產業鏈方面，國內企業在功率半導體、儲存晶片、感測器方面，均已實現佈局，開始參與全球競爭。蔚來發布新車ET7除了新電池、鐳射雷達等新變化，更重要的是全車半導體用量大幅上升。隨著汽車行業電動化、智慧化、網聯化的趨勢正在加速，功率半導體、鐳射雷達、影象感測器等器件需求擴容，汽車半導體市場大有可為。1、蔚來發布首款量產純電轎車ET7，硬體大幅升級，汽車智慧化大幅加速。智慧硬體方面，ET7搭載了目前最強的自動駕駛硬體，從計算平臺來看，採用了4個英偉達Orin晶片的Adam蔚來超算平臺擁有48個CPU核心，256個矩陣運算單元，8096個浮點運算單元，共計680億個電晶體，算力達到了1016TOPS；從自動駕駛感知層來看，ET7配備了11個800萬畫素的高畫質攝像頭，1個超遠距高精度鐳射雷達，5個毫米波雷達，12個超聲波感測器，兩個高精度定位單元，每秒能夠產生8個G的資料，硬體配置遠超同級別電動車。動力系統方面，ET7搭載了採用碳化矽模組打造的第二代高效電驅平臺，旗艦版本採用峰值功率180kW的碳化矽前永磁驅動電機和後300kW感應的電機組合，系統綜合功率達480kW、峰值扭矩850Nm，該動力系統下ET7的零百加速可達3.9s，與特斯拉的差距逐步縮小。2、未來汽車向電動化、智慧化、網聯化方向發展，汽車半導體開啟變革大時代。根據Gartner資料，2019年全球汽車半導體市場預計為410.13億美元，預計2022年有望達到651億美元，CAGR達16.66%。汽車半導體市場增長動力主要來源於汽車行業的電動化、智慧化和網聯化三化大趨勢，目前，純電動車和混合動力車型的單車半導體價值量約為傳統內燃機車的兩倍，預計達到L4或L5級別自動駕駛的智慧汽車的單車半導體價值量將是沒有自動化汽車的8-10倍。我們認為隨著汽車電動化全面提速，汽車行業智慧化和網聯化大趨勢將也將步入發展快車道，未來ADAS、車載導航、資訊娛樂、智慧互動、行車記錄等產生的資料量將大規模增長。根據英特爾估算，自動駕駛汽車每天產生的資料量將超過4TB，幾乎就是移動的超級計算機。不同於消費電子，車載電子裝置對工作環境要求更嚴苛，車載電子裝置必須以最大可靠性來對這些資料進行儲存、傳輸和分析，所有這些都將驅動汽車半導體市場不斷髮展，不僅在汽車本身，也在於所必須的基礎設施上。3、國內企業在汽車半導體領域成長速度加快在汽車半導體方面，國內企業與國外企業差距較大，市場主要被歐美日企業壟斷，但國內已有部分企業有能力進入市場參與競爭。功率半導體方面：斯達半導（IGBT、碳化矽）、新潔能、捷捷微電、聞泰科技（安世半導體）、華潤微等；儲存方面：兆易創新、北京君正（ISSI）；感測器方面：韋爾Gu份（豪威科技）、禾賽科技等。再說說三安光電，在此領域主要佈局的是第三代半導體SiC，2020年在長沙投資160億建SiC專案，覆蓋從長晶襯底製作外延生長晶片製備封裝產業鏈。2020年12月，公司成為國內首家完成SiC MOSFET器件量產平臺打造的廠商。此外，也在砷化鎵、氮化鎵、碳化矽及濾波器等半導體業務深度佈局，各產品線取得明顯進展。