2020年已經過去一個月了，很有必要說一說這一年的汽車行業的變化，畢竟這一年與以往大有不同，新能源汽車在今年整體環境中不降反升，而且電動車的格局已經顯現。

2020是一個與眾不同的年份，我們不僅經歷了可能是一輩子最嚴重的全球性疫情，春節過得不好，每天都帶著口罩，可能多年後回想起今年，每個人都會對口罩記憶猶新。

但是對於汽車行業的從業人員來說，我不僅會記得口罩，還會記得今年汽車行業的鉅變。在今年整體銷量下滑的情況下，新能源汽車整體市值飆升。

國內市場To C 端需求高增，高低兩端市場突破

去年下半年銷量屢創當月銷量歷史新高，今年國內銷量有望達到200 萬輛。

受疫情影響，上半年國內新能源汽車市場受到較大沖擊，1-6月新能源汽車銷量36.93萬輛，同比下降41.1%。

下半年受政策支援及優質供給雙重刺激，國內新能源汽車需求迅速增長，下半年銷量屢創當月銷量歷史新高。

據中汽協統計，12 月新能源汽車銷量 24.8 萬輛，同比增長 49.5%，環比增長22.0%；1-12 月，新能源汽車銷量 136.7 萬輛，同比增長 10.9%，增速較 1-11 月提升了 7 個百分點。

分結構來看，2020 年新能源乘用車銷量 124.6 萬輛，同比增長 76.9%，新能源商用車12.1 萬輛，同比下跌 41.4%。

利好政策刺激疊加 2021 年補貼降幅不大，預計今年電動車銷量增長超50%，有望達到 200 萬輛。

To C 端需求高增，代表真實需求的私人市場佔比大幅提升。根據乘聯會資料，純電動乘用車銷量近幾年佔比約 76%-85%，為新能源汽車的主要動力需求型別。

隨著年內極具產品力的優質車型陸續上市，大大激發了To C 端需求，在 2020 年純電動乘用車銷量中，私人市場佔比約 83%，同比大幅提升 15%。

私人市場需求結構性分化，高低兩端市場突破。由於電動車作為高階可選消費品，一次性支出佔中國家庭收入的比重較大，因此價格的邊際變化對銷量影響較大，經濟性仍是影響電動車銷量的絕對性因素。

相較而言，高階市場客戶群體收入較高，購買力較強可承受一定溢價，且不少家庭中已有一輛汽油車，對電動車的功能性需求較為單一，因此車企普遍選擇B 級以上市場作為突破點。

另一方面，A00 級車型購車門檻較低，部分車型甚至比傳統燃油車更加便宜，且用車成本也更低，同時 A00 級車型駕駛方便，可滿足代步車需求。

因此，去年以來，私人市場結構性分化特徵明顯，B 級純電動車佔比約 30%，A00 級純電動車佔比約 40%，且城市越大高階車型需求越大，如 B 級車在特大型城市佔比約 45%，而在縣鄉佔比僅約 5%；A00 級車在特大型城市佔比僅約 13%，而在縣鄉佔比約 80%。

考慮到今年造車新勢力及自主品牌將有A/A0 級電動車型上市，以及未來特斯拉更低端車型不斷覆蓋，將對傳統燃油車主力 A/A0 級車市場不斷侵蝕。

純電動車銷售今年仍以特大型城市為主，三四線城市潛力巨大。2020 年純電動汽車在乘用車的滲透率為7.7%，同比提升 4.9%。

其中，特大型城市滲透率約為 17.6%，同比大幅提升約 10.3%，為拉動整體滲透率提升的主要因素。

考慮到一二城市人均收入較高，公共充電設施也相對更加完善，且限售限行等政策增加了燃油車隱性成本，因此預計今年純電動車銷售仍以特大型城市為主，並隨著新能源汽車逐漸發展成熟向具有巨大消費潛力的中小型城市滲透。

天眼查APP專業版資料顯示，近5年，新能源汽車相關企業年增量漲幅達到248%，增長速度較快。

截至2020年12月18日，國內新增新能源汽車相關企業數量為62661家，同比增長74%，為5年來最高。

歐洲市場銷量高增滲透率快速提升，美國市場潛力巨大

歐洲新能源汽車需求高增，今年銷量有望達到200 萬輛。受疫情影響，歐洲新能源汽車市場在 3-5 月遭受到一定衝擊，此後在政策扶持下高速增長，是全球新能源汽車快速增長的主要驅動力。

根據EV sales，1-11 月歐洲新能源汽車銷量約為 108.5 萬輛。根據各國汽車工業協會，12 月歐洲主要國家新能源汽車銷量持續高增長，其中德國、法國、英國銷量分別為 11.33 萬、7.15 萬、9.42 萬輛。歐洲新能源汽車滲透率也快速增長，挪威（79.9%）、瑞典（38.7%）、德國（20.5%）排名前三。

民生證券分析師預計2020 全年歐洲市場銷量有望達到 130 萬輛以上，受政策支援與優質供給雙向刺激，歐洲市場今年有望維持高增長，銷量達到 200 萬輛以上。

美國新能源汽車滲透率較低，市場潛力巨大。根據EV Volumes，2019 年美國新能源汽車銷量約為33.7 萬輛，同比小幅下滑 2%。

從2020 年來看，受疫情影響，特斯拉在 3 月底到 5月中旬停產 7 周，同時歐洲汽車製造商優先向歐洲使用者交付，導致歐洲的進口量大幅下降，2020H1 美國新能源汽車銷量 11.1 萬輛，同比下降約 24.5%，隨著新福特 Mach-E 和 Tesla Model-Y 的大批次交付，2020H2 銷量有望回暖，我們預計全年銷量有望維持在 35 萬輛左右。

考慮到美國作為全球第二大汽車市場，目前新能源汽車滲透率遠低於中國和歐洲，隨著拜登上臺推行“綠色新政”，以及新能源車型產品力持續提升，未來市場潛力巨大。

全球今年銷量有望達到 450 萬輛，帶動產業鏈需求向上

根據民生證券分析師的測算，預計2020-2022 年全球新能源汽車銷量分別為 297、450、650 萬輛，同比增長 38%、52%、44%。

預計2021 年全球正極材料需求 61 萬噸，其中三元正極 45.6 萬噸，全球負極材料需求 32.6 萬噸，電解液需求 31.9 萬噸，全球隔膜需求為 60.9 億平。

2020已經過去，但是汽車行業的競爭不會隨著2020的疫情而消失，而是會越來越嚴重。

會有越來越多的企業進入汽車行業，現在已經有了華為、蘋果都已經確定進入汽車行業，而且在今年寶能、恆大都會上市新車，賈躍亭挾法拉第未來與吉利達成合作，汽車競爭只會也來越激烈，新能源汽車跑道上會有越來越多的企業加入，但是能不能活下去慢慢地會成為一個擺在每個車企面前的嚴峻問題。

2020不管怎樣已經過去了，是好是壞都無所謂了，都要堅定向前看，迎接2021的到來，只要努力，就會有結果，不管是對汽車行業還是你我，都是一樣。

注：本文內容主要摘自民生證券，中外行業研究整理推送