此次股價與業績大漲背後，是鋰鹽的供應緊張又恰逢需求旺季。四川省鋰產業鏈產能分佈較為集中，全國佔比處於相對較高水平，限電導致供應端均出現不同程度減量。8月14日，四川省經濟和信息化廳和國網四川省電力公司曾聯合下發文件，要求四川電網有序用電方案中所有工業電力用戶(含白名單重點保障企業)實施生產全停(保安負荷除外)，讓電於民，原計劃時間為8月15日-20日。近日，這一措施執行時間已延長至8月25日，總時長達11天。

除四川限電因素外，鋰鹽市場還受青海省格爾木疫情措施影響。青海省同樣為國內鋰鹽大省，中國80%以上鋰資源賦存於鹽湖中，青海和西藏兩地鹽湖資源佔全國鹽湖鋰總量超過90%。8月15-24日，格爾木採取靜態核酸制度，區域核酸檢測期間實行交通管制，原則上只進不出。機構認為，雖然該措施對青海地區鋰鹽產量影響不大，但交通管制在一定程度上影響鋰鹽運輸，進而影響到鋰鹽整體供應鏈。

關於鋰鹽後市走向，業內人士的看法卻出現了分歧。“保守派”普遍認為現如今鋰資源充足，價格難破50萬元。

乘聯會秘書長崔東樹今日發文指出，目前高昂的碳酸鋰價格並不能反映真正的供求關係，近兩年鋰價上漲主要是需求端比供給端更容易擴張所導致。隨著美聯儲加息效果體現，鋰價大致會在47萬-50萬元/噸之間，突破50萬元的概率不大。鋰礦資源是充足的。

贛鋒鋰業董事長李良彬也在18日表示，鋰資源足夠滿足全球新能源車發展需要，供需錯配才是新能源金屬漲價的直接原因。如今鋰鹽產量快速提升，預計2023年中期便將迎來產能釋放的新高潮。而2024-2025年，鋰電擴產高潮之後，鋰鹽價格或將逆轉向下。如果那些資源企業像贛鋒鋰業一樣加快發展，碳酸鋰價格很難到50萬/噸水平。

“樂觀派”則認為，鋰鹽供給最為寬鬆的階段已經過去，大陸鋰鹽價格已開啟新一輪上漲通道。

平安證券指出，8月下旬進入“金九銀十”採購備貨前期，限電事件短期內或導致鋰鹽現貨流通量減少，加劇供應緊張。

華西證券表示，進入三、四季度，國內青海鹽湖受天氣影響產量下降，下游廠商均有趕工意願，需求或持續釋放，中國鋰鹽供需結構將進一步緊張，鋰鹽價格有望維持目前上漲態勢，不排除在今年四季度或2023年一季度的旺季備貨季，出現鋰鹽價格再創新高的局面。

從基本面角度來看，鋰礦板塊二級市場的強勢表現是有業績做支撐的。天齊鋰業公告顯示，天齊鋰業今年一季度實現歸母淨利潤33.28億元，同比增長1442.65%。不僅如此，天齊鋰業今年半年度業績預告顯示，公司的業績再次放量，其中上半年實現歸母淨利潤96.00億元~116.00億元，同比增長11089.14%~13420.21%。

此外，贛鋒鋰業也發佈盈喜，公司預計中期歸母淨利潤72億元–90億元，同比增長408.24%-535.3%；西藏礦業預計上半年淨利潤6.5億元-9.5億元，同比增長1230.87%-1742.75%；融捷股份中報顯示，歸屬於上市公司股東的淨利潤5.76億元，同比增長4,443.99%。

值得注意的是，天齊鋰業在近期的機構調研中表示，雖然目前佈局上游的競爭者在不斷增加，但下游電池廠商的擴張速度是要快於上游的鋰供應增量的，因此，鋰行業供需格局要達成真正的平衡還需要一定的時間。

中信證券指出，高鋰價刺激下供應端擴產不斷加速，預計2023年全球新增鋰供應量將達到40萬噸LCE，推動行業供需格局反轉。綜合來看，鋰價在2022年下半年上漲預期較強，但受產業鏈庫存累積等因素影響，預計鋰價後市漲幅或有限。鋰價拐點或在2023年到來，價格或高位回落，2024年隨著供應過剩壓力增大，鋰價將顯著下行。鋰板塊行情進入後期，原料自給率高或持續提升的企業仍為首選。

相關概念股：

天齊鋰業(002466.SZ)：鋰礦龍頭，持股國外礦業SQM公司23.75%的股權，SQM公司名下礦山2022年或達到18萬噸碳酸鋰、3萬噸氫氧化鋰產能。此外，泰利森精礦2021年建成產能162萬噸/年，天齊鋰業持有其26.01%的權益。

贛鋒鋰業(002460.SZ)：鋰礦龍頭，7月11日晚，贛鋒鋰業公告稱，旗下全資子公司擬收購Lithea公司不超過100%股份，收購總對價不超過9.62億美元(約合64億元人民幣)。

西藏礦業(000762.SZ)：8月8日在投資者互動平臺表示，公司2022年計劃生產鋰精礦9500噸。公司在寶武入主的推動下，扎布耶鹽湖開發提速。

融捷股份(002192.SZ)：鋰礦採原礦產能為105萬噸/年，選精礦產能為45萬噸/年，現有電池級碳酸鋰產能3000噸/年、氫氧化鋰1800噸/年。

盛新鋰能(002240.SZ)：子公司奧伊諾礦業在四川金川縣擁有業隆溝採礦權，探明儲量達到27.54萬噸LCE，項目於2019年投產，當前年產能達到40.5萬噸原礦，印尼盛新正在印尼中蘇拉威西省建設年產6萬噸鋰鹽產能，預計2023年建成投產。