8月23日銀行板塊點評：

銀行板塊有15家銀行上漲，18家銀行下跌，9家銀行平盤。在76個行業板塊中，銀行排名第64，其他電子、小金屬、港口航運領漲，自動化設備、黑色家電、白色家電領跌。上證漲0.6%，深證漲1.19%，創業板漲1.64%，銀行板塊微跌0.02%，以879.25點收盤。

低開高走，一開盤銀行板塊就快速從水面以下衝到了水面以上。上漲如此之快差點讓我以為銀行板塊緩過來了。可是沒過多久，銀行板塊就開始震盪向下，直到收盤，銀行板塊以近乎平盤的微弱劣勢收盤。

郵儲銀行發佈了半年報，打開這家銀行的半年報，著實讓我眼前一亮。先不說數據，單就這排版，郵儲銀行一定是請了高價美工做的。感覺這次的色調、排版、結構比2021年年報時又有了精進。

多說一句，看了這麼多銀行的財報，我覺得南京銀行的年報設計的是最好看的，幾乎每個章節都是一個風景畫，但是半年報就幾乎沒有任何設計可言了，就是一個純文字文檔。郵儲銀行則是從年報到季報、半年報都非常用心，在排版結構上都做得非常美觀。

不愧是國有大行的新貴，在財報的製作上上已經能窺見一二了。下面咱們來看看郵儲銀行的業績表現：

一、盈利指標

1、營收和淨利潤

郵儲銀行2022年6月營業收入1734.61億，較去年同期增長10.03%。淨利潤471.14億，淨利潤同比增長14.88%。對於一家資產在13萬億以上的國有大行來說，這樣的增幅還是非常不錯的。其它五家國有大行的半年報還沒有出來，但業績增幅大概率不會有郵儲銀行好。

郵儲銀行的營業收入基本和招商銀行相當，招商銀行是1790.91億，但是郵儲銀行的淨利潤僅是招商銀行的67.87%，之所以會有如此大的差距，主要在於郵儲銀行那高居不下的成本收入比。

郵儲銀行2022年6月的成本收入比為53.21%，較一季度上升了1.42個百分點，較年初下降了5.8個百分點。它的成本收入比高，倒不是因為各項開支較大，主要是因為郵儲銀行的網點大多是繼承了郵政集團的網點，郵儲銀行通過該網點吸收的存款還需要向郵政集團繳納儲蓄代理費。

2、淨利差

客戶貸款平均收益率為4.61%，較去年同期下降了11個bp，投資平均收益率3.47%，較去年同期下降了13個bp，存款平均付息率1.63%，較去年同期下降了1個bp。

如果你不太看得懂生息負債和付息資產的話，可以簡單理解為貸款利率下降了，存款利率沒有上升。貸款利率下降，一是響應國家號召，降低利率，二是讓客戶結構更加趨於優質。存款利率不降說明了郵儲銀行吸納存款的競爭力依然存在。

二、不良指標

郵儲銀行2022年不良貸款率為0.83%，與去年同期持平，較年初升高了1個bp；撥備覆蓋率為409.25%，較去年同期下降了12.08個百分點，較年初下降了9.36個百分點。

從數據來看，郵儲銀行的不良指標全部劣化，接下來，我們詳細看下它的劣變情況：

從0.83%的不良貸款率絕對值來看，郵儲銀行仍然處於行業領先，而且妥妥是國有大行的第一名。從42只銀行股的不良貸款率數據表現來看，0.8%左右幾乎已經是極限了。從2%降到1%也許容易，但是從0.9%降到0.8%，那可是非常難的。

從產品來看，郵儲銀行的不良率提升，主要來自於個人業務，包括個人其他消費貸款和信用卡貸款。個人其他消費貸款主要是為了裝修啦、購車啦等等做的貸款。信用卡貸款的客戶群體一般都是低端客戶，它的不良率高低與經濟環境，信用環境有很大關係，各家銀行都居高不下。

從行業來看，郵儲銀行不良率提升，主要歸咎於房地產業，從年初0.02%的不良率提升到了1.01%的不良率。還有農林牧漁業也有所提高，從1.54%漲到了6.57%。

撥備覆蓋率的下降其實無可厚非，下降是對的，不斷提升反倒是有問題。因為銀保監會在年初已經發了通知，鼓勵撥備水平較高的大型銀行及其他優質上市銀行有序降低撥備覆蓋率，釋放更多信貸資源。郵儲銀行就屬於撥備水平較高的大型銀行。再加上不良貸款率處於行業領先水平，沒必要留過多的撥備資金。

總結：

郵儲銀行的業績指標就先說到這裡吧！把它放到國有大行中去看，這是一家業績非常優秀的銀行。如果放到整個銀行業去看，它的半年報業績指標可圈可點。有不足，也有亮點。不足之處並不會影響它的基本面，畢竟國有大行的基本面主要在其背後的股東。亮點之處也許能夠讓郵儲銀行持續放光。你怎麼看它的半年報成績單呢？