對於大環境因素我們前面解讀得很清楚了，所以今天的市場也沒有超預期的東西。

從大環境看，目前影響市場的兩個關鍵因素，流動性和經濟增長依然都沒有改善的跡象，而且短期還有關鍵的靴子等著落地，這就導致資金分歧較大。

短期的一個關鍵靴子就是今晚8點半的美國9月份CPI數據，8月份是8.3%，9月份預期值是8.1%。

這個數據之所以至關重要，因為其左右著美聯儲接下來11月份的加息節奏和空間，而美聯儲帶來的流動性變化將對全球資本市場帶來大幅波動，美股也不例外。比如十一假期中，美股大漲後由於9月非農數據的超預期，導致加息鷹派十足，納斯達克單日暴跌4%。

對於今晚的CPI數據帶來的市場影響，摩根大通甚至給出了具體的預測。其相關表示，如果9月份CPI高於8月的8.3%，週四美股將大跌超5%；即便數據符合預期，美股指數也會下跌2%；除非9月份CPI低於7.9%，美股指數會大漲超2%。

所以，今晚註定是個不眠之夜。

其實這兩天，資金也開始出現較重的避險情緒，最典型的就是以外資代表的北向資金，在A股企穩下，這兩天北向資金卻在持續的大幅淨賣出避險，今天更是單邊淨賣出80.35億元，創8月23日以來新高，連續三天出現減倉動作。

所以，接下來市場波動依然不小，需要耐心等待市場信號。

……

但我們說過，只要市場震盪下等靴子，不出現陰跌，就給我們提供了局部修復的機會。

修復方向在哪，就是我們強調的10月份三季報業績主線，尤其是帶來的估值切換機會。

今天市場繼續沿著業績線修復。比如華東醫藥、康緣藥業三季報向好帶來的醫藥板塊修復；比如藥明康德三季報大好帶動的CRO板塊的集體修復；比如東鵬飲料業績穩健帶動的食品板塊的修復等等。

再比如像均勝電子、東山精密等業績大好帶動的汽配板塊修復，尤其是一體化壓鑄方向，文燦股份、旭升股份、拓普集團、愛科迪等兩天至少都修復了10%，成為新能源汽車反彈的急先鋒。

而我們就在上週天《全球首個，來了》一文中，再次解讀了一體化壓鑄產業鏈。

近期，一體化壓鑄也成了補貼的地方。廣州近期表示，2022年下半年購買的純電車型若符合前後一體式鑄鋁車身等相關指標的，還有購車補貼。這也為一體化壓鑄的大規模應用提供了進一步的刺激。

所以，在三季報修復行情下，多側重鋰電、光伏、風電以及部分消費預期高的地方，還非常有的做。

鋰電方面，四季度大幅放量是必然，全年650萬輛的銷量也沒有懸念，其中可以多側重汽配企業，業績彈性好、成本優勢明顯。

風電方面，近期出現一些變化。

第一，預期提升。本身今年風電前8個月裝機是一般的，市場預期全年也一般。但近期訂單量回升明顯，而歷年看4季度是裝機旺季，佔到全年的超過60%，今年還是可以期待。

第二，上游大宗商品價格下滑明顯，尤其是鋼鐵等對風電的成本壓制緩解，企業的業績改善預期提升。

第三，9月份以來陸上風電價格出現回升，海上風電招標加速，風電企業的利潤向好也刺激下游裝機的增長。

最後再說一下白酒，昨天茅臺等不少白酒龍頭公佈了三季報預告情況。

其中茅臺三季度業績出現放緩的情況，今天市場表現看，資金對這個業績也是不大認可。尤其是在這種成長穩定且當前流動性緊張的情況下，是比較容易引發殺估值的。

但這個業績也不算差，茅臺在白酒裡面是比較逆週期的，每個季度的業績都差不多。在別人四季度不好的時候茅臺大概也能穩得住。

其實，還是在美聯儲加息節奏下的流動性緊張問題，解鈴還須繫鈴人。

另外，二線白酒今世緣三季報來看，前三季度預計淨利20.81億元，同比增22.53%左右，還是非常穩的。

市場弱勢下，機會是留給邏輯堅定的投資者！