經濟危機的根源是信貸危機和貨幣危機。貨幣貶值，物價上漲，只是一個表象而己，很多人就覺得通貨膨脹，物價上漲，是貨幣超發。其實，根本原因不是貨幣超發。是社會總產品減少了，導致流通中的貨幣和社會總產品沒有達到一個均衡的水平，為什麼會這樣呢？一切都是貨幣和信貸做怪，下面我舉個例子說明

第一，貨幣問題導致經濟危機

原始社會，物物交換下，不會產生經濟危機，生產出來的東西，大家互相交換把它消費了。比如，一個農民生產100斤大米，另一個農民養了5只雞，把其中2只換100斤大米，大家換到的東西，都拿來消費了，消費完之後又去生產，這樣沒有存在商品過剩或商品不足。因為隨時都可以知道手上有多少商品。

這就是貨幣導致的經濟危機的根源，也就是當社會上的商品被消耗完了，但是貨幣還是存在的，人們以為貨幣就是商品，可以買東西，實際上已經等量的產品對應這個貨幣了。

第二，是信貸導致經濟危機

所有的經濟危機都是過剩危機，也就是有些產品過剩，有些產品緊缺。因為緊缺的產品市場上沒有了，只有貨幣。其實我們人類生產出來產品賣掉了，給一些人消費了，手上有貨幣，以為有貨幣就會有產品，結果市場上沒有產品了，導致產品短缺，經濟危機就這樣來的了。信貸消費，加劇經濟危機的發生，形成一個週期，這個週期如果不加以控制會引發強烈的經濟危機。生產跟不上消費，導致經濟危機，大家以為手上有好多錢就有產品，結果不是的。

當然，整個經濟執行很複雜，不會像農民賣大米那麼簡單，會涉及到各種產品。但是我們用最簡單的例子，就是農民賣大米能很好的說明，經濟危機發生的根源，信貸就是一種貨幣乘數，變相的發行貨幣，導致流通中的貨幣會增多，但是社會總產品不變，就會導致物價上漲。所以通貨膨脹並不是貨幣超發。

最近豬肉上漲到30多元一斤的，就是供不應求了，社會上的豬肉少，但是人們通過借貸，有錢。

以上就是經濟危機產生的根源，貨幣和信貸是經濟危機的罪魁禍首

要想知道經濟危機的傳導過程，我認為橋水基金創始人達里奧是看得最長遠最透徹的。他的新書《債務危機》中獨創了一個債務大週期模型，把經濟執行的原理和危機傳導的過程都講述得非常清晰，這也是他44年來作為全球一線投資人對數次經濟危機的預判經驗。

貨幣貶值，物價上漲，都不是導致經濟危機的根本原因。記住！經濟危機的本質是債務危機！債務危機的本質是收入小於債務！

經濟執行的兩個基本公式

1. 貨幣+信貸=支出總額

2. 支出總額/產銷總量=價格

可見，支出的兩種方式——真實的貨幣和創造的信貸。信貸創造了購買力和債務！

推動經濟發展的三股力量

1. 生產力增長。它是推動經濟發展的最核心內因，從長期來看，也是最重要的主導力量。

2. 短期債務週期（5-10年）。即商業週期，也對應庫存週期。涉及的是信貸和產量的不匹配。通過貨幣政策可以達到調節效果。結合兩個基本公式，可以總結出該週期的傳導邏輯為：①消費支出或者貨幣和信貸的增長快於產銷總量的增長→價格上升→經濟繁榮→補庫存；②價格上升促使貨幣政策收緊→貨幣和信貸的供應減少→經濟衰退→去庫存。

3. 長期債務週期（50-70年）。呈現的是利息支出與收入流不匹配。它的傳導邏輯是：當債務增速超過收入及貨幣的增速達到極限時→長週期底部出現→經濟發展出現逆轉→發生經濟大蕭條（經濟危機）→去槓桿。

達里奧的過人之處就在於，他把整個社會的經濟週期放在一個足夠長的歷史時空中去觀察研究，發現了短週期和長週期各自不同的影響力。

長期債務週期的七個階段

一個完整的長週期會經歷七個階段：早期、泡沫期、頂部、蕭條、去槓桿、“推繩子”、正常化。

1. 早期

債務壓力低，整個經濟體健康，債務增長、經濟增長、通貨膨脹均適度，債務增長不會超過收入增長，有空間加槓桿。

2. 泡沫期

牛市出現！！！一切資產價格都在上漲，影子銀行、金融創新大量湧現，都認為應該持有資產而非現金，覺得“賺快錢”很容易，虛假繁榮上演。當泡沫接近頂峰時，牛市情緒最濃，人們感覺最富有。

泡沫最明顯的7個特徵：

① 相對於傳統標準，資產價格偏高；

② 市場預期高價會進一步快速上升；

④ 買家提前很長時間買入，目的在於投機或保護自己免受未來價格上漲的影響；

⑤ 之前從未進入市場的人已進入市場；

⑥ 普遍存在看漲情緒；

⑦ 緊縮性政策風險會刺破泡沫。

3. 頂部

市場見頂，往往是央行收緊貨幣政策和加息導致。當長期利率相對於短期利率處於最低水平（即收益率曲線變得平坦以及反轉）時，借款人開始違約，人們傾向於持有現金。此時會引發連鎖的“財負效應”：資產價格下跌→財富下降→收入下降→借貸自信下降→借貸活動收緊→出售資產→資產價格、收入、財富進一步加速下滑。這一切的根源在於人們將資產繁榮建立在過高的債務之上！

4. 蕭條

蕭條階段也就是通常所說的經濟危機爆發。此時債務違約和重組頻發，財富嚴重縮水，市場流動性枯竭，金融機構大規模破產。引發蕭條的根本原因是信貸和債務的供需關係不平衡。

5. 去槓桿

四種手段：削減支出、減免債務、財富再分配、發行貨幣。難點在於，單一的手段或失衡的組合都將導致經濟進一步惡化！所以要把四種手段組成和諧的組合拳。

去槓桿的本質就是要讓“債務/收入”的比例下降。從兩個基本公式又可以推匯出，關鍵是控制支出總額。要讓用於支出的信貸減少，而發行貨幣則剛好可以用來補充信貸減少的那部分，從而維持支出總額的穩定。換句話說，也就是要使名義收入增速高於名義利率，同時把握好通脹力量和通縮力量的平衡。

6. “推繩子”效應

在去槓桿的最後階段，有時經濟會進入一個低增長和資產低迴報的時期，常規的去槓桿手段失效，此時不得不採取一些特別的手段，讓貨幣和信貸直接流向消費者，這就是“推繩子”效應。

7. 正常化

沒有多複雜，不需要多詳細。

很簡單，就兩個原因。

一個是超發貨幣。另一個是拿的太多了。

拿的太多我們都能了解。

參考委瑞內拉。一個生產者，生產產品。成本100，利潤20。結果上面國家各種伸手要拿走19。那麼生產經營者只剩下一口氣，到了破產的邊緣。這個是明搶。

另一個是超發貨幣。

本來市場上的貨幣和生產經營的生產出來的財富是對應的。假如都是50萬億。這個時候，鑄幣者說他們又多印了200萬億！而且這筆錢也要投放加入進來。

這筆錢進來以後，生產者手上的錢雖然多了。但是物質卻變得更少了，都轉移到了鑄幣者的手上。而鑄幣者是不從事任何的生產活動的。所以社會上的總體生產物質就變少了，生產者努力勞動卻得不到回報，甚至直接破產。社會的生產力就變得更弱！

而鑄幣者只要印紙，就可以不勞而獲。而他們下次再印的時候就需要印2500萬億的四倍，也就是4仡仡才能達到之前的掠奪效果。

這個是暗偷。沒有之前的那麼明顯，因為你手裡的工資增加了，貨幣增加了。但是其實你能買到的東西減少了。

當然越是掠奪，勞動者的投資回報率就越低，有資金和技術的生產者就會出逃，逃到投資回報率高的地方去生產。

這樣生產物質的減少，資金和技術的出逃。

所以在這三重的打擊下，社會生產崩潰，經濟完蛋。

大範圍的秩序崩潰叫做經濟危機，經濟危機有好多種，舉一個簡單的例子：在以前，有一個村子，大概一百個人，他們生產出足夠自己吃的糧食，一人一天消耗一份糧食，也將銅板作為通用貨物，與一份糧食等價。突然一天，一堆遊人，大概十人帶來一百份的糧食（他們路上的口糧），這些糧食在他們抵達目的地後就沒用了，要低價出售掉。最後一百份糧食換了50枚銅板，然後一百份糧食分給每個村民家裡，每人一份。村民覺得，用銅板換糧食比自己種更輕鬆，於是天天就盼著有路人來賣糧食，這樣村民就能造銅板換糧食了。慢慢地，村民分成了用銅板換糧食（a）和自己生產糧食（b）兩種。前者，每天拿著一堆銅板找人換糧食，不勞而獲，後者種糧食自己吃。一個村子裡，當b不再投放糧食給a時，銅板就可能買不到糧食了，然後a不知道換不到糧食是因為b不給了，還加大了價碼，這就是通脹。最後，當糧食換不到了，銅板失去作用，一部分只靠銅板過日子的人就失去了生活來源，對於這些人而言，經濟危機就爆發了。

你們都錯了，經濟危機的根源在於貨幣的過度集中，導致“商品過剩”，企業減產停產，導致失業失業，導致惡性迴圈，任何一個國家出現經濟危機，唯一的解決途徑就是印鈔票，讓貨幣貶值，增加貨幣流通量，做一些市政工程等一些基礎設施建設，增加就業面積，改善貨幣流通不暢，同時物價上漲，良性的通貨膨脹能解決經濟危機，惡性通貨膨脹是不可控，如蔣介石政府倒臺就是這樣的!

朋友們好！明確的講：打蛇打七寸，分析問題也是如此…首先需要拋開書本和大道理，結合目前的世界經濟形勢，與時俱進，用創新型思維來分析！總體而言，目前的貨幣貶值，絕大多數國家，都是被動的，被迫的，輸入型的！要想穩定發展，必須發憤圖強，憑實力說話！

2，由於物資的生產需要時間，紙幣主要通過強制和信心來維持，當市場的調節能力不足時，先會引發紙幣的崩潰，例如，由於對貨幣的信心不足，那會將持有的貨幣兌換成相應的商品，或外匯，由於紙幣沒有支撐會瞬間崩塌，出現支付危機，社會生產經濟受到重創，進而引發危機！

2，輕微的通脹，有促進社會工商業發展的一面，因此危機是一個積累的過程，不容易判斷控制的時機，以及程度，最終結果有一定的，突發性！

3，世界經濟一體，不適當的多印鈔票，必然無法發展！

例如，如果世界上其他經濟強勁的經濟體，實行寬鬆量化，增發貨幣，降息，其他國家如果不跟進，必然造成貨幣升值，進而影響進出口貿易，結果是：出口減，少進口增加，財富外流，工商企業蕭條，社會購買力減少，經濟受到嚴重創傷！但這只是計劃的第1步…

而當強勁的經濟體，看到世界貨幣政策出現偏差之後，往往立刻採取逆向操作，例如，貨幣緊縮，升息，來從世界迴流財富！

因此，當今時代是否增發貨幣，以及增發的數量，受多種因素影響，且難以控制！唯一的出路是加速發展，佔領制高點，用實力擁有話語權！

最後，來看如何應對：

古人云：未雨綢繆！當它來的時候，一切都已經太遲了！因此居安思危，多元化的配置資產，是一條可行之道！

個人：適當的資產多元化！將貨幣資產與固定資產，常規資產與貴金屬，外匯相結合可以有效減少衝擊！

工商企業：積極參與全球貿易！進行全球化佈局！

國家：通過發展，科技，品質，外貿，軍事等手段，積蓄實力，更主動，更多的的參與到世界經濟活動中，爭取話語權，把握主動！

貨幣貶值，物價上漲，在很多情況下都是對於資產的雙向擠壓，除非你沒外債，影響相對較小，下面就先簡單說一下

1、如果你有房貸，在經歷貨幣貶值和物價上漲的過程中，你的資產和收入都在消耗，慢性消耗，開支加大，加大了你斷供的可能性，而且一但開始舉債，那麼支出成本將大大加大，資產風險也同樣被放大，資金流很容易斷裂，這是自身的生活因素，收入下降的可能性也加大了

2、在這種環境下，大型企業很多偶讀舉債，在貨幣貶值、物價上漲的背景下，企業需要承受的壓力將會更大，工人對於工資的訴求會加大，企業經營成本也會加大，以本國貨幣為首的對外投資購買力也會縮減，而且會很明顯，負擔加重抗風險能力減弱，破產風險加大，社會失業率加大，這些危機在社會上會形成一個當量現象，加劇崗位競爭，這也是無形中的壓力

3、企業舉債，銀行也會收緊銀跟，不輕易放貸，加速了在這種背景下的危機感，收入普遍下降，收入低就不敢消費，不消費貨幣流通速率就會降低，需求下降，又會形成一個迴圈，長此以往，對於債務而言將是承重的，開始蔓延，開始大面積化。目前就想到這些基本的，希望對你有點幫助

作為一個財經工作者，也是長期關注這個問題的人，也有自己比較深入的了解與思考，現在分享給題主朋友。

貨幣貶值意味著貨幣投放飛快增長，過多的貨幣投放市場，而市場的物質問題並沒有與投放的貨幣量相適應，就不可避免地導致物價飛漲。

打一個淺顯的比方，一個國家所有的東西價格只值1萬億元，而原來這個國家投放市場的貨幣量也正好是1萬億元，這個物價水平正好是1：1，即一元錢對應相同1元錢的物質。而現在突然將貨幣投放量增加到10億元，那麼物價相應比原來上漲了10倍。即10元錢才能買到原來的1元錢的物質。

物價飛漲之後，企業生產原材料成本大漲，使得企業生活經營難以為繼，無法經營獲利，只得關門倒閉，這樣就會使得整個社會經濟陷入蕭條不景氣狀態；企業經營差無法償還銀行貸款，也造成銀行出現大量壞賬，最終導致銀行資金斷鏈，陷入金融危機；而飛漲的物價又讓老百姓沒有錢消費，使得需求受到較大的壓力，最終使得生產企業生產的商品也無法被市場認可，或得以順利銷售。

如此，這會導致經濟危機的暴發。