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  • 1 # 凱恩斯

    當然要擇時,典型如一些國家出現負利率,一些低風險債券基金會不會也出現負收益呢?當然是會的。債券基金最佳是在利率上行期間。這個期間稍微懂一點經濟學常識的人應該都是瞭解的。那就是美聯儲等央行同步進入緊縮階段的時候。此時債券基金最為穩健。利率開始逐步走高。每當市場上發達國家通脹率超過3%,發展中國家通脹率超過5%,利率就應該是緊縮狀態。當然了,一些國家緊縮不徹底。比如阿根廷或者之前的土耳其。你會發現通脹率高了之後他們還在寬鬆,低利率進一步推升通脹。導致了債券依然缺乏吸引力。

    所以,你如果要選債券基金,是需要擇時的。對於那些貨幣政策可控,有節制的國家,發達國家3%以上通脹率,發展中國家5%以上通脹率的時候,就是股落債起的時候。如果這個國家沒有節制的發行本幣,而忽視全球宏觀經濟狀態。不用說,你買該幣種的債券基金風險依然很大。因為固定收益利率過低,導致了貨幣實際貶損速度高於利率增值速度。這個時候,全球投資人大約會換個國家繼續玩。

    當然了,債券的玩法還有加槓桿的玩法。這方面你就別惦記了,沒幾個“小目標”,也不敢玩。還有一種玩法,就是熱衷於債券的浮動利率債,以及可轉債,以及優先股。這類玩法在預期穩定的國家是不錯的。具體要看對應的具體標的,具體問題需要具體分析。和買股票,其實差不多了。

  • 2 # 投資引路人

    需要則時,債券基金需要在降息週期去買,利率從高位俯衝下降,進場能聽到降息降準的訊息,這個時候去買會有超額收益,最近的就2018年下半年到2020.4,同期餘額寶收益率也從4左右降到1.5附近,這就是一波債券牛市。因為降息了,所以新債利率低,而原來老債利率高,所以老債就更值錢,持有的老債就能除了票息收入之外還可以獲得市場的溢價

  • 3 # 超人麻麻Amber

    我是超人麻麻,我來回答。

    債券基金當然需要擇時。債券基金投資的債券產品,很容易受到價格波動的影響。如果你對債券基金感興趣,應該何時買何時賣呢,一般人肯定會說低買高賣,淨值低的時候買入肯定賺錢。但是淨值何時才算低,投資者很難把握,所以如果投資債基,我們應該看看影響它價格的因素——利率。

    債券對利率變化敏感,其價格與利率成反比;利率上行週期,所投債基淨值將下降。這個時候債基就是虧錢的時候。而利率非常下行的週期,債券基金的收益就有優勢了。

    光看利率可能你會覺得比較複雜,你只要關注鴻觀經濟走勢,關注近期的利率趨勢,如果有利率上漲的趨勢,這段時間,短期投資者就避開債券基金投資。

    注意,這個利率不是我們經常習慣去看的定期利率,而是整個金融市場利率 — 代表性的就是中國10年期國債收益率。

    債券基金與股票資產呈負相關關係,當股市活躍時債基的表現就不怎麼好,當熊市時股票低迷債基收益還不錯。在牛市末期降低股票倉位開始配置債基,以降低風險,同樣也是為債基在熊市裡的超額收益佈局。

    所以債基是需要擇時的。

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