一，銀保監會最新監管要求

銀保監會最近表示將進一步督促銀行業金融機構加大撥備計提，充實資本實力，實現穩健經營，更好地服務實體經濟。

這二條資訊結合起來看，就是要銀行多計提撥備，增強資本實力。

二，去年下半年監管部門對銀行撥備率的要求

去年下半年，監管部門發文要求銀行撥備覆蓋率不得超過正常值(150%)的二倍，也即300%，超過部分要以分紅的方式分給股東，讓投資人享受銀行的發展成果。

這一訊息當時引起相關銀行短期之內大幅上漲。

三，銀行投資人應對策略

綜合考慮上面二條資訊，投資人應選擇那些撥備覆蓋率在300%以上且價效比高的銀行股投資，而儘量迴避那些撥備覆蓋率較低有較大提高撥備需求的銀行股。

四，具體銀行股分析

1，寧波銀行

主要優點：

1)，撥備覆蓋率達到驚人的525%，為所有上市銀行的最高值。

2)，公司風控良好，不良率只有0.78%。

3)，公司營收及淨利潤增速一直名列前茅。

4)，該股二級市場走勢硬朗，一直呈振盪上行走勢。

主要不足：

1)，儘管也嚴重低估，但相對其它績優銀行股，其PE和PB不具有優勢。

2)，某重要股東剛剛公佈減持計劃，對股價上行可能帶來壓力。

2，招商銀行

主要優點：

1)，撥備覆蓋率達到驚人的451%。

2)，公司風控良好，不良率只有1.16%。

3)，公司營收及淨利潤增速一直名列前茅，被稱為零售之王。

4)，該股二級市場走勢硬朗，一直呈振盪上行走勢。

主要不足：

1)，儘管也嚴重低估，但相對其它績優銀行股，其PB不具有優勢。

3，南京銀行

主要優點：

1)，股權結構合理，股東之間相互制衡。

2)，公司管理層優秀且年富力強。

3)，江蘇南京地區經濟發達，整體資產質量相對容易控制。

4)，目前嚴重低估。市盈率只有5.26倍，市淨率只有0.7倍多。

5)，淨利潤增長率接近百分之13，PEG極低。

6)，不良率較低，撥備覆蓋率達到422%。

7)，公司總股本較小且全流通，有利於資金運作。

8)，四月份剛完成定增，股本有所擴大，公司有維持淨利潤合理增長的內在動力。

不足之處：

1)，規模較小。

2)，風控仍需加強，要提高識別不良貸款客戶的能力。

4，杭州銀行

1)，股權結構合理，股東之間相互制衡。

2)，公司管理層優秀且持股較多。

3)，浙江杭州地區經濟發達，整體資產質量相對容易控制。

4)，過二年，杭州市將召開亞運會，對杭州銀行業務有促進作用。

5)，目前嚴重低估。市盈率只有6倍多。

6)，淨利潤增長率接近百分之二十，全行業第一，PEG極低。

7)，不良率較低，撥備覆蓋率達到355%。

8)，公司總股本較小且全流通，有利於資金運作。

9)，四月份剛完成定增，股本有所擴大，公司有維持淨利潤合理增長的內在動力。

不足之處：

1)，規模較小。

2)，近幾個月股價有所上升。

5，無錫銀行

主要優點：

1)，撥備覆蓋率達到322%。

2)，公司風控良好，不良率只有1.11%。

3)，公司營收及淨利潤增速一直穩健且良好。

4)，該股從二級市場走勢看，本月剛走出底部。

5)，該股有可轉債在二級市場流通，公司有搞好經營，提高業績，促使可轉債早日轉股以提高核心一級資本充足率的內在動力。

主要不足：

1)，短期漲幅較大。

2)，公司規模偏小。