按買賣雙方協議的價格在一定時間內買入或賣出的行為。巴菲特和索羅斯都是資本大佬、控制著一部分的期貨、在一短時間內價格是可能的。

期權實際上是指一種合約，也是一種權利，它涉及到買賣雙方，持有人享有權力但不承擔相應的義務。它的標的物可以選擇購買或者出售資產，包括股票，政府債券，貨幣，股票指數，商品期貨等。但期權到期時買賣雙方不一定進行實物交割。而只需要按差價補足貨款即可。具體你問巴菲特等金融名人怎樣用期權的，這是金融大家們的操作秘密，真正的秘訣他們也不會公佈於眾，教給咱們，不然都學會操作了，去分他們那塊“蛋糕”，他會不高興的，你說對吧！

期權，是指一種合約，源於十八世紀後期的美國和歐洲市場，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利。

巴菲特、索羅斯分別是商品股票、外匯、期貨三大類資產著名的交易者，索羅斯獲利基本建立在高槓杆交易的基礎上，巴菲特是靠資金的規模和資金的低成本獲利，一方面在於選股的深厚功底，一方面透過保險資金追求安全性的投資風格。

至於以上二位如何使用期權，建議提問者進一步搜尋解答。

舉個期權的例子可能更容易明白。

7月9日黃金價格1850美元/盎司，公司甲認為未來黃金價格要上漲到2500美元，正好這一天公司乙以2000美元的價格賣出黃金1000盎司，實物交易（即行權日）時間為12月30日。

公司甲購買了公司乙500黃金期權，支付保證金100，000美元。

假設在12月30日，黃金價格為2200美元每盎司。

公司甲在12月30日購買的黃金期權成本為1,000,000美元。

公司甲在12月30日這一天以2200美元的價格賣出黃金期權500盎司，那麼公司甲透過本次黃金期權賺100,000美元。

大概就是這麼一個意思。

期貨是用一定的槓桿來交易特定的商品或資產

期權則是用更大的槓桿來擁有特定商品或資產交易的權利，

巴菲特索羅斯怎麼用期權？可以到我的主頁專欄看下《從知名期權投資案例角度學習期權》，裡面有很多知名人物和事件的講解。

這個問題我來回答一下，雖然不是金融專業畢業，但是碩士和博士期間的研究方向是金融數學方面的。

所謂期權，簡單來說是一項選擇權，即在一定時間內以一定價格向對方購買或出售一定數量的某種商品或有價證券的權利。需要說明的是，期權賦予其持有者做某件事情的權利，但持有者不一定必須行使這個權利，因此不需要承擔必須買進或賣出的義務。

期權交易實質上是一種權利的買賣，正所謂“天下沒有免費的午餐”，期權的持有者在得到這份權利的同時，需要向期權的賣出者支付一定數額的費用（即期權費），如何確定這筆期權費用的問題就金融數學中的重要問題——期權定價，期權定價的經典模型是1997年獲得諾貝爾經濟學獎的Black-Scholes期權定價模型。

按分類的標準不同，期權可以分為很多類。

（1）按期權的權利劃分：可分為看漲期權（認購期權）和看跌期權（認沽期權）；

看漲期權(call option)的持有者具有在某一確定時間以某一確定價格購買標的資產的權利；

看跌期權(put option)的持有者具有在某一確定時間以某一確定價格出售標的資產的權利。

（2）按期權的種類劃分：可以分為歐式期權和美式期權；美式和歐式這兩個詞並不表示期權或交易所的地理位置。是按行權時間劃分的，歐式期權只能在到期日才能執行，而美式期權在期權的有效期內任意時刻都可以執行。

除了歐式期權和美式期權兩種標準期權外，還有很多奇異期權，如亞式期權、複合期權、彩虹期權、一攬子期權、兩值期權、障礙期權等等。

（3）按合約上的標的劃分：期權可分為有股票期權、股指期權、利率期權、商品期權以及外匯期權等種類。

例如 投資者手中持有股票，根據當前金融市場形勢上漲可能性比較大，但是投資者又害怕在接下來的時間裡股票會下跌，從而造成損失。那麼，此時投資者可以買人一定數量與手中持有股票方向相反的期權合約，即看跌期權。

如果所持有的的股票在未來時間裡出現上漲，那麼投資者收益股票上的收益，損失一定期權金，期權金一般都不會太高；

如果所持有的股票在未來的時間裡出現下跌，投資者可對期權進行交易，按之前敲定的價格賣給期權的出售方。這樣可以對沖風險資產帶來的虧損。

期權在我國起步較晚，直到2015年2月份才有了第一支上市的期權。

2015年2月9日，上證50ETF期權於上海證券交易所上市，是國內首隻場內期權品種。期權的上市標誌著我國期權時代的到來，同時也意味著我國已擁有全套主流金融衍生品。

2017年3月31日，豆粕期權作為國內首隻期貨期權在大連商品交易所上市。

2017年4月19日，白糖期權在鄭州商品交易所上市交易。

期權是一種金融衍生產品，它賦予持有者一份買入或賣出的權利，但持有人並不承擔必須交易的義務，在得到這份權利的同時，持有者需要支付一定的費用，及期權金。期權有很多不同的種類，投資者可以根據自己的需求買入不同的期權，期權與風險資產構成投資組合，透過調整頭寸可以達到對沖風險的目的。

期權其實並不複雜，無非就是買一個未來的權力。拿玉米期權舉例，我們約定兩個月後有權以2000元的價格購買玉米，就是一個看漲期權合約了。這和期貨合約不同的是，期貨合約意味著兩個月後無論玉米是什麼價格，我們都必須用約定的價格，也就是2000元去購買，哪怕到時候跌到1000元以下。而看漲期權賦予買方的僅僅是權力，當玉米價格跌得很厲害的時候，我們可以選擇棄權，這張合約就作廢了。我們有權力而無義務。也就是相當於，可以“耍賴”。但如果玉米價格遠遠高於2000的時候，我們可以行使我們的權力，按照約定好的2000的價格買入。使得自身有選擇的餘地。

那是不是期權就一定要優於期貨？並非如此，如果期權嚴格優於期貨的話，就沒有期貨市場了。因為期權賦予持有者左右逢源，見風使舵的權力，故而期權的價格是不低的。期權的賣方，也就是期權的義務方，不收取相當的期權費的話，何必要接受這樣一種“不平等條約”呢。相當於上面例子中與我們約定兩個月後無論玉米是什麼價格，都按約定價格2000賣玉米給我們。賣方因為是要承擔無限大的風險的，所以必定會收取我們一定的“訂金”，也就是權利金，並且這筆“訂金”是逾期不退的。

假如說我們付出的“訂金”是500元，如果後市玉米的價格跌到1900的話，我們就會放棄行權，我們所付的500元“訂金”也就全部損失掉了。

我們舉個巴菲特賣出可口可樂看跌期權的經典案例：

巴菲特在1993年4月份以每份1.50美元的價錢賣出了300萬股可口可樂股票的看跌期權合約。這個期權的到期日是1993年12月17日，購買該期權的投資者可以在此之前按照每股35美元左右的價格賣出可口可樂股票。

但是，如果股票價格比每股33.50美元還低的話，巴菲特也許還會再買更多的可口可樂股票，因為他本來就想以每股35美元的價格買進可口可樂股票，因此可口可樂股票下跌的話巴菲特買入可口可樂股票的成本反而會更低。

交易結果：到了1993年底，由於可口可樂股票的價格仍高於35美元，所以這些期權都沒有被履行，巴菲特由此賺得了750萬美元。