這個問題很好，是一種理論上的深刻思考。以下文字可能略顯晦澀，但是如果有志於以交易為生，這些內容必須想明白。

交易的最終結果是由三個因素決定：勝率、賠率、交易週期。

勝率和賠率很簡單，如果全部交易環節都採取隨機的操作，那麼勝率應該接近於50%，賠率接近於1，兩者的乘積應該是50%。

如果我們能夠透過任何交易技術將這個乘積提高，那麼我們的交易就具有了機率優勢。

這種機率優勢，在反覆的操作中被不斷疊加，就可以產生出真實的利潤。而這個疊加的頻率，很顯然會對結果產生很大的影響。

舉個例子：假設我平均單筆交易的期望收益是1%，如果我平均單筆交易週期是一年，那麼我的年化收益就是1%；如果我平均單筆交易週期是一個月，那麼我的年化收益就達到12.68%。可以想象，平均單筆交易週期越小，就會產生越驚人的收益。

很顯然，在維持單筆收益不變的前提下，這個交易週期不可能無限縮小。因為，縮小週期其實是在利用複利的奇蹟。如果我能夠每1秒鐘就產生1%的利潤，那將會是一個極其恐怖的“利潤怪物”，市場是不可能出現這種怪物的。

我們再回到勝率，大眾對於勝率的追求是孜孜不倦的，這是因為人們對於“次數”要比“數量”更為敏感：10次1元的盈利產生的滿意程度大於1次10元的盈利，10次1元的虧損產生的痛苦程度大於1次10元的虧損。

大眾是怎麼追求勝率的呢？除了少數人可以依賴基本面的分析提高勝率之外，大部分人提高勝率只有一個辦法——賺錢就跑，虧錢死扛。

大家發現了，這種提高勝率的辦法，是以犧牲賠率為代價的！

真相是：如果你不進行基本面分析或不具備資訊優勢的話，你的勝率和賠率就永遠是互損的。

那麼，想要獲取交易的機率優勢，就必須做出一個選擇了：追求高勝率還是追求高賠率？

提高勝率：空間是有限的，最大就是到100%，同時賠率可能要做出很大犧牲，如果賠率一旦低於1/2，這就變得得不償失了，畢竟隨機狀態下的交易，勝率和賠率的乘積就是50%了；提高賠率：空間就很大了，3倍5倍都有可能，同時勝率下降空間有限，即便降到20%，乘以3倍賠率就是60%，依然比隨機狀態下的交易要好。

所以，從這個角度考慮，提高賠率似乎更為合理。這就是趨勢交易的思想：放棄對勝率的追求，透過不斷試錯、捕捉趨勢行情，從而提高賠率。

現在問題來了：如果市場總是會出現趨勢行情，那麼趨勢交易的思想付諸於實踐是沒問題的，可是，誰來保證市場總是會出現趨勢行情呢？

這就說到監管部門對於期貨上市品種的選擇了，一般價格具有活躍波動特性的品種才會被選來進行上市。不過，即便如此，還是會有某些品種連續3年5年都沒有趨勢行情出現，所以趨勢交易者通常需要多配置一些品種，以應對這種狀況。

大家再來想想，趨勢交易賺的是誰的錢？

市場中大眾的做法往往是賺錢就跑、虧錢死扛，他們逃避虧損，更願意鎖定利潤。

在這個零和博弈的市場，大眾的這種做法正好為我們找到了獲利的武器：像大眾對待利潤那樣對待你的虧損，就能夠長期盈利。

所有具有機率優勢的交易方法，都是利用了人性的這種偏好。所以，好的交易，都是反人性的。

各種基本面，需求，預期，突發事件等分析導致了可能的大行情。捕捉它，即使失敗很多次，付出不少的試錯成本。一旦啟動波瀾壯闊的大行情，不斷加倉，吃飽，吃透。

一般人根本無法回答，因為他不贏利，只能經常連續贏利可以正確回答，但他不想說。

所以有答回答的99是錯的。

我個人就是一個趨勢交易的踐行者。曾經，我也嘗試過捕捉資金建倉的蛛絲馬跡，企圖緊跟莊家的步伐一起進場，享受莊家抬轎我坐轎的快感，但最終都失敗了。因為，我沒有十足的把握每次都能發現莊家建倉的訊號，即使發現了也不一定有足夠的耐心等待莊家拉昇，甚至明知莊家將會拉昇，卻在最後洗盤的階段被趕下了車。

經過不斷的實踐總結，才發現原來趨勢交易才是最適合自己的交易方式。那麼，為什麼趨勢交易方式能夠盈利，其深層邏輯又在哪裡呢？

首先，個人認為其核心邏輯在於投資者的交易心理。

不管是財經大V，還是炒股相關的書籍都不斷告訴我們，要順勢而為，當個股走出明確的趨勢之後，它通常都會沿著即成的趨勢執行。所以，投資者慢慢都形成了一種投資心理和交易習慣，一旦趨勢形成，就會在潛意識中告訴自己：該進場了，股價將會持續上漲！

其次，根據物理學的慣性定律，一旦趨勢形成，就很難逆轉，它將會按照現有趨勢持續執行一段時間，直至動力耗盡為止。

趨勢交易方法在很多情況下適用，但是在震盪市裡吃虧，前提是你要假設這個趨勢的延續，才能有後面的故事，但假設這個成立的問題是，你猜對趨勢延續的機率有多大！在投機市場中，股票，期貨，期權或者外匯等，其實他們的資料屬於非正態分佈圖形，大數定律震盪格局佔整體波動時間的百分之70到80，也就是說，猜對趨勢延續的機率為百分之30左右，勝率不高，主要就產生了後續問題，多大持倉頭寸，如何設定止損，如果止損設計不好，可能100點的上下震盪能讓你虧300店之後再繼續上行或者下行，解決這個矛盾可以使用凱利公式來化解容錯，以獲取可能繼續產生的延續趨勢行情！

纏論作為股市最科學和完備的理論可以解釋清楚股市所有的操作方法和理念。

下面我們就以理論解釋趨勢交易的邏輯內涵。

趨勢的的本質其實就是某級別中樞不斷新生的過程。

在本級別看來就是一個向上的走勢段不斷延伸的過程，根據筆被筆終結，段被段終結的原則只要沒有相反的段出現之前，這個走勢段就不會終結。

對於中樞來說只要沒有更大級別的中樞出現之前這個走勢就不會終止。

背後就是多空雙方博弈的過程中，多方的力量一直大於空方的力量。

趨勢交易是廣泛被交易者採用的一種交易方式，我本人就是趨勢交易者。至於深層的邏輯，只能憑個人的觀點簡單說說。

一，我們廣大散戶是市場資訊鏈的最末端。到了我們這，資訊不是發黴變質就是腐爛變臭。而趨勢是價格在市場中最真實的反應，價格包容一切。所以，我們觀察趨勢，相信價格變化比打聽資訊靠譜得多。

二，慣性定律，任何事物的運動都有慣性。慣性運動是自然界客觀存在的事實，股票價格趨勢也是自然界的產物，所以趨勢也有慣性。藉著這個趨勢的慣性，你可以搭上一段。但一旦搭上的是趨勢的強弩之末，請趕快跳車！

三，從機率的角度考量。舉個例子，假如你在路邊等車，準備往北走。現在有兩輛車停在你面前，一輛車頭朝北，一輛車頭朝南，你上哪一輛？肯定先上車頭朝北的，因為就是上錯了，等車調頭的時間你還可以下來，你要上了車頭朝南的，一開車奔南邊去了，你下車的機會都沒了。所以，在金融交易這個追求機率的市場，還是先選擇機率大的方向。

長期來看，趨勢策略是賺錢的。但為什麼用的人不太多呢？主要原因是趨勢策略都是低成功率，但平均的單次成功盈利幅度比失敗虧損幅度大得多。綜合起來，趨勢策略是盈利的。低成功率就意味著糾錯次數比盈利次數多，試問連續糾錯三次後，有幾人能堅持下去的？所以用趨勢策略的人不太多。

從另外一個角度看，趨勢策略雖然低成功率，但都是大盈利小虧損。這和大多數人的交易經歷是相反的。他們有盈利之後，就有賣出的衝動，通常是小盈利。但通常小虧損不賣，等到大幅虧損就捨不得賣，或者實在受不了就在底部割肉，造成大虧損。

大家反思下自己過往的交易，是否存在以上的情況。如果有，又不糾正的話，那麼虧損的狀況就不會改變。

趨勢交易，需要結合成交量來操作。交易的精粹是什麼？熱點，形態，資金三要素。缺一不可。情緒都是不靠譜的。熱點是遊資進攻的方向，經典形態是大家的共識，資金就是要大家用真金白銀搶籌。符合這三種，後面走牛的機率最大。 ​​​

金融交易，會做的人，輕輕鬆鬆，獲取利潤，而做不好的人，摸爬多少年尋找名師終不能盈利，這過程裡，有很多的人會把做不好交易，歸結為人性，在我看來是不對的。

你這樣想一下，摩根大通，高盛，基金，私募，等等很多其它的大機構，相信你也會認為他們大部分是盈利的吧，那麼問題來了，他們團體中的大部分人會不會也把交易盈利與虧損和我們常常看到的關於人性的論調結合呢，他們大部分難道把佛經等其它關乎人性的典集熟讀通透，答案是不言自明的。

海龜交易系統，123法則，鱷魚交易系統，這些經典的我們聽過很多，這些都是一些交易框架，方法，與人性無關，當然我們對於這個系統是執行不好的，而這並不能歸結為人性不能克服，最根本的原因是，這不是我們自己的方法，我們能做的只能是借鑑，然後設計出適合自己的方法。透過前人的經典認識市場，按理說，比我們自己摸索探求要捷徑一些。可是大多的人還是在虧損者，其原因是我們對市場的總體認識，非常欠缺。

倘若，我們對市場有整體的框架，也就是每一步大致會怎麼走，那麼我們就相對比較容易剋制自己不亂操作，不盲目行動。有耐心持有單子，等待屬於自己的交易機會。那麼問題來了：怎麼認識市場的整體？

市場的整體也就是，行情從哪算趨勢的開始，從哪算尾聲的結束，從事後看總能找到行情的最初開始，也很輕鬆的能指出在哪結束。但在行情執行這中，就經常是稀裡糊塗，猶豫，害怕，追漲殺跌，究其原因，淺顯的認為是我們控制不好自己的情緒行動，可深層次的原因呢，你想過嗎？是我們對整體行情走勢的不完備，緊接下一步的情況就是，當行情走一波上漲，我們不能大機率的確定這是它的哪個階段，也就會質疑它能不能再向上走一段，就產生迷糊猶豫，相應的在回撥時候也就不會找其相對的低點，從而交易會摻雜著很多隨性，感覺，蒙，的內容。對後事如何發展的可能性懷疑、拿不住。表現在持單上就是賺點小錢就出。

在虧損的時候抗單原因也類似，不過，這就不是簡單的懷疑行情了，而存在心裡更多去碰運氣，期待市場的眷顧，僥倖心佔據了上鋒，直至最後虧損到我們的資金強制平倉或心理承受不住而主動平倉。而我們想擺脫這種境地，就需要先對市場有整體的認識。然後才再是做單技巧方面，就是如何尋找合適的買點，很多東西是靠我們自己去尋找知識，去學習去理解，相對的是慢一些的，比如技巧簡單的均線金叉我們第一次面對盤面的時候應該是不知道金叉和死叉的，也是不知道氏理論，江恩理論，波論理論，趨勢線，後來透過學習知道了這些。市場的整體認識，以及技性的交易方法，還有做到執行的途徑，這些我們盡透過學習別人，相對更容易進步些。

趨勢交易講究順勢而為。以上漲為例，股票一旦上漲走勢確立後，本就代表買方強於賣方，加上掙錢效應促使獲利者加倉及觀望者加入買方買入股票。於是股票繼續上漲，強者恆強，下跌亦然。趨勢交易被推崇是因為無數人用理論和實踐證明有效的。“順勢者昌，逆勢者亡”，股市投資者當謹記之。

邏輯是，趨勢一旦形成就很難短期內改變。但是趨勢交易也是技術面的一種，在實盤操作的過程中，你分辨不出來什麼時候趨勢結束。

技術分析的3大假設

1、市場行為包容一切

2、價格以趨勢方式演變

3、歷史會重演

這是趨勢交易信徒的第一前提，因為技術的本身就是一種資料的大集合後的機率產物，這樣的產物中對趨勢有了明確的市場驗證，因此是被證實的一種交易策略。

趨勢交易的深層邏輯

第一、市場的執行屬性劃分出了3個方向，漲、跌、橫這三種結構。這3種機構中的橫盤是時間最長的一種方式，但是就好像每次的準備活動為得都是勝負的決出，因此橫久必漲/跌，所以漲跌啟動後會有一輪的延續行情出現，這樣的延續行情就是趨勢的力量。市場在博弈的過程中，最終會選擇阻力最小的一個方向前進，市場的力同構與物理中的力，而物理中的慣性就是市場中的趨勢。

第二、資金分多空兩股力量。多頭和空頭就是2個拳擊手在擂臺上不斷的用點拳去測試對手的抗打擊力，虛虛實實，真真假假，所以我們會看到很多技術上的假突破，技術上的騙線，K線上的各種突圍後的收斂形態，直到某一方利用天時地利人和的共振因素KO對方，啟動一輪大行情的走勢。經歷了前期的大量虛實交錯後，佔優的一方必將會用一輪大趨勢的行情去終結對手盤的，直到空頭不死多頭不止/多頭不死空頭不止。

10年的棉花藉助國儲的利好資訊，天氣的因素，大佬之間的資金拆借走出的瘋牛。

18年的蘋果藉助民生、天氣、打擾的參與走出的那一輪大牛市。

近期藉助淡水谷鐵礦減產，港口的限流，黑色的去產讓鐵礦從630走到了780，雖然比不上19年的那一波行情，但是這波150點的行情就是典型的趨勢的力量。

第三、商品CTA策略，海龜策略，程式化跟蹤策略都跟趨勢交易相關。因為大量的交易資金會在關鍵的趨勢技術點位上做追漲殺跌的操作，因此一旦形成了確認的訊號後，行情的走勢會越來越單邊（嚇死膽小的 吃撐膽大的）。這樣的有效確認訊號若是週期越長，其延續的可能性會越強（月線大於周線大於日線大於小時線，以此類推）。

然而、雖然現實都證明了趨勢交易的成功性，但是還是有很多散戶不接受這樣的交易思維。因為對於趨勢是重勢輕價，但是大部分散戶是價格敏感者，更喜歡是尋底和虧損後補倉攤平均價，因此最終對於趨勢的認可只停留在偶爾參與卻不長期堅持信任的階段。

最後交易的真諦是順勢而為 賺大虧小 相信趨勢的力量 做一個趨勢的跟隨者。

其實，在趨勢交易中包含了一個極簡的盈利邏輯，就是把股價客觀存在的三個執行的方向：上升趨勢、橫盤整理和下降趨勢，加以辯證，去偽存真，然後去追逐趨勢從而獲得盈利。

在股票交易中，在任何一個時間節點都將面臨股價執行方向的問題，上漲，整理或者下降，但是，作為一個交易員，你無法同時做到三個方向，只有排除掉一些小機率方向，選擇大機率方向為交易的依據，才能獲得較大的勝率，保證交易的盈利。

趨勢交易正是依據這樣的原理構建了交易系統。當下降趨勢被否掉以後，上升趨勢或者橫盤整理就會發生，橫盤整理是一種無方向趨勢，把它排除在外以後，股價的執行的方向就是上升趨勢了，買漲就是參與了大機率事件，獲得盈利的機會就會較大。同樣，當上升趨勢被否掉以後，股價執行的方向剩下下降趨勢和橫盤整理，同樣排除掉橫盤整理，股價唯一的執行方向為下降趨勢，賣出股票，就是一個切合實際的方案了。

說到至深處，趨勢交易就是以趨勢為真，然後去追逐趨勢。

下面，我將就趨勢的方向的辯證，去偽存真展開論述：

一，趨勢是如何發生反轉的？

趨勢一旦形成，將運行於一定框架中，這個框架約束了股價執行的動態，而框架的結構如果被打破，股價將會構建新的框架，也註定了新的趨勢誕生。我們知道，趨勢的框架構成，由趨勢中的高低點組成的，單一的高低點就是一個分水嶺，如果連線高點和相對高點以後又會形成趨勢線，高點連線和低點連線又會形成通道線，趨勢中的分界點、趨勢線和通道線一起約束了趨勢的執行的態勢，因此，把突破分界點、或者趨勢線、或者通道線後，就認為趨勢的框架被打破了，新的框架就會發生構建，趨勢就會發生反轉。

1，突破分界點A，趨勢將發生反轉。

分界點有兩種，一種是下降過程中的階段性高點，如圖所示：

上圖所示，股價突破了分界點A，且是有效突破，下降趨勢就已經被否掉了，同時下降趨勢框架也被打破了，新的框架進入構建，趨勢轉化為上漲趨勢了。

另外一種分界點為上漲過程已經發生時形成，如圖所示：

上圖所示，股價在上漲的過程裡，形成一個階段性高點，這個高點明顯低於下降趨勢中的分界點A，以此為據，股價在突破給位置後，趨勢將由下降轉化為橫盤整理或者上漲趨勢了。

在趨勢中，階段性的高點和低點，都是趨勢框架中重要的因素，一旦被打破，證明趨勢框架的變革，同時也註定了趨勢的反轉的發生。當原趨勢方向被否掉以後，新的趨勢就會形成，改變交易的思路，追逐趨勢的方向，就是參與了大機率事件的交易，這也是一個獲得較高勝率的基礎，也能保證交易的盈利了。

2，突破趨勢線，趨勢將發生反轉。

趨勢線也有兩種，一種是整個趨勢框架之上的趨勢線，一種次級別上漲的趨勢線，也叫導航趨勢線。在實踐運用上需要分門別類的使用，當趨勢處於成長的階段，需要重點關注的大趨勢的方向，以趨勢線為主，但是到了趨勢結束的階段，就要次級別趨勢線為交易依據，重點關注導航趨勢線了。如圖所示：

上圖所示，分別是兩種趨勢線，在趨勢的發展階段，一旦突破了趨勢線，下降趨勢繼續的可能性只有15%，而上漲趨勢將會達到70%，而橫盤整理發生的機率為15%，很明顯，趨勢將會發生反轉，上漲趨勢就是大機率事件，參與大機率事件的交易，才是順勢而為了。

3，突破通道線，股價趨勢發生反轉。

通道線和確定趨勢線的方式大同小異，這裡就不另圖說明了。通道線是一個比較趨勢還有很高機率的工具，它的機率在80%，如果股價運行於通道線之內，維持原趨勢的執行就是大機率事件，追逐原趨勢就是順勢交易，但是，一旦突破了通道線，股價的趨勢將會發生反轉。如果其前的趨勢為下降趨勢，那麼，在突破通道線以後，上漲的機率就會達到了80%，而繼續維持下降的機率只有10%，橫盤整理具有10%的機率，按照這樣的機率分佈，到底該如何交易，一目瞭然了。

分界點、趨勢線和通道線都是依據趨勢的結構特徵得出的，一個用以否決原趨勢方向，或者否掉一個趨勢方向的辯證的方式，這些方式都有其相應的高機率分佈。正是這樣的機率分佈的狀況，使我們在交易中面臨客觀存在的三個方向：上漲，橫盤整理，下降做出了選擇，並且找到了交易的方向。這些方式都是基於趨勢的構架形成，符合市場已知的資訊，和對未來做出預判的條件，然後進行試錯，在獲的高勝率的同時，以合理的盈虧比來保證交易的盈利。

二，趨勢交易以趨勢的結構終將趨於完整為交易依據。

趨勢從發生到構建完成，它的構建組成並非單一的階段元素，而是透過主浪和調整浪形態相輔相成，並且透過不斷升級發展才能形成一個完整的趨勢。把這種現象叫做趨勢的慣性也好，或者叫做趨勢的結構終將完整也罷，當一個趨勢沿著一個方向持續執行的態勢，也因此使我們的交易有了交易的依據。

趨勢結構，包括了主浪和調整浪兩個部分，主浪結束，調整開始，調整結束，主浪開始，主浪和調整分級迴圈，構成了整個趨勢構建。也正是這種分級迴圈的存在，給我們的交易提供了建立倉位和中途加倉的機會。在實際的交易中，或者歷史不斷除服演繹的過程裡，我們都會發現這種現象的普遍存在。當艾略特把這個結構以波浪形式進行了具體的解釋以後，市場也確實沿著這樣的路徑軌跡執行，這才是趨勢交易有了最基本的交易原理。

趨勢中的主浪和調整浪之間繼續銜接的就是交易區間，透過每一個交易區間的出現去劃分浪的層次，就會形成一個數浪的過程。同時也會因為交易交易區間的大小，把趨勢歸類於同級別趨勢和不同級別趨勢兩種，同級別趨勢一般會包括5個浪型的構造，而不同級別的趨勢就會包括7的浪型構造，當更小的級別的浪型出現使，一個主浪或者調整的過程呈複雜化執行。而我們記得過程就是基於這些浪型的變化，浪型的疊加，浪型推動而交易的。

當然，趨勢結構終將完整，只是相對，一定要把機率的基礎應用於趨勢構建的過程中。我們知道，趨勢維持原趨勢方向地執行，需要一定條件支援，譬如分界點，趨勢線和通道線，一打這些條件被突破，證明趨勢方向就會發生轉換，這個時候，繼續堅持趨勢的構建完整，已經不是順勢而為了，而是逆勢交易了。

如圖所示：

上圖所示，出現了一個反轉的交易區間，上漲趨勢發生，那麼為了的趨勢方向就是一個上升的過程，直到趨勢的構建完整以後。但是在出現了一個交易區間之後，並沒有出現第二個預期的交易區間，股價經過階段下跌後突破了趨勢線，實質上，上漲趨勢已經不在受到趨勢線這個條件的支援了，這個時候，堅持趨勢結構終將完整顯然是無稽之談了。

所以，趨勢的交易依據是趨勢的結構終將完整，當時一個相對的條件，但不是一個絕對的條件。我們實際交易的過程中，必須時刻觀察趨勢成立的條件，已確定趨勢延續或者轉化，而不是一味堅持把一個相對的東西，一定要變成一個絕對性，這是交易的誤區。

三，趨勢交易仍然遵從了交易虧小賺大的原理。

任何交易都是以一定勝率為基礎，並且輔以一個合理的盈虧比，才能夠走到盈利。趨勢交易在假設了股價執行的趨向以後，同樣以高勝率，和合理的盈虧比去獲得交易的盈利。

在趨勢執行的過程中，一個上漲給出了一個相對高點，同時也會給出一個相對的低點，而這個低點就是趨勢交易各種的止損位。我們知道，任何趨勢都是相對的，而不是絕對的，因此就有交易的失敗的可能性，所以止損的保護就是一個必要的措施了。而止損的出現，不僅僅是一個保護農民簡單，它同時還具備控制虧損額度的功能，就是要把虧損控制在一個較小的範圍內，便於未來的交易中，快速打回虧損，使交易的綜合績效得以盈利。

在趨勢的構建立，主浪上漲的高度都是大於調整階段的高度，這就為設定一個合理的盈虧比提供了依據。主浪的高度一般都會在調整浪的1.618以上，所以就會形成一個1.618：1的盈虧比，這就是一個適合盈利的盈虧比。即是在勝率很低的情況下，假如勝率只有50%，在完成了10次交易後，5次虧損的交易總計虧損了5個點，5次盈利的交易獲得了8.09個點，扣除虧損以後，這個階段的盈利就是3.09個點，交易已經是盈利的狀態了。而這僅僅是50%的勝率，但是我們在確立趨勢的時候就已經說明了，趨勢線的機率為70%，通道線的機率為80%，分界點的機率為85%，這些機率顯然高於50%的機率，又給趨勢交易獲得盈利增加了勝算。

趨勢交易也是以交易原理構建交易系統的，趨勢中的主浪和調整結構的適度的比例關係，會形成一個有利於盈利的盈虧比，並且在趨勢構建的高勝率的保障之下，趨勢交易非常容易取的交易綜合績效的盈利。

綜上所述：

趨勢交易的依據是趨勢的結構終將完整，但這是相對的，而不是絕對的，所以，趨勢方向存在一個去偽存真的過程。不論使用什麼方法，辨別到趨勢的方向，順勢而為即為趨勢交易。趨勢交易在建立交易系統時，仍然遵從了交易虧小賺大的原理，在較高的勝率，和適宜盈利的盈虧比的保證下，趨勢交易最終都會取得交易綜合績效的盈利。

我想從兩點來講。

第一，趨勢的形成，是股價反覆確認的結果，騙線騙指標的機率小。

股市中的“順勢而為”，勢是相對於混沌、無序而言的。

漲跌的無序對於日線級別的交易者而言，更多是複製之前自己操作的經驗，去驗證“歷史總會重演的”這一條金科玉律。

但是重演是發生在嚴格條件限制下，什麼樣的宏觀情況、什麼樣的訊息面、人們對於熱點的預期…操作週期越短的交易者，對於研究股票漲跌邏輯的要求越高，因為越小週期的波動越劇烈，出現類似走向的可能性越高，儘管背後的邏輯完全不一樣。

趨勢交易給出了一種可行的分析思路。無論什麼週期上，趨勢交易均是股價反覆確認形成，對於越大級別週期的趨勢，要形成技術圖形的騙線、騙指標，成本就會越大，因為那是真金白銀砸出來的。

因為略有經驗的股市人就會知道，指標、技術圖形，往往都是可以做出來的。

不管是分時圖騙線、K線騙指標。

第二，趨勢交易有利於減少交易頻率，提高盈利機率。

股市真正的盈利，從你把本金放進去的那一刻。

其實是：你的本金*（1+每次盈利率）的n次方。

n是你的操作頻率，每次盈利率取決於你每次操作的運氣+實力。

如果你想掙到同樣的錢，要不然日線級別的頻繁交易，甚至做T，快進快出；要不然，一直捏著直到翻倍。

後者使用的就是趨勢交易思路，只要趨勢不走破就一直持有，趨勢反轉確立/達到自己之前預設的盈利點，就是清倉時機。

趨勢交易看似賺不到什麼錢，但是在你頻頻踏空、被騙線整的頭大的時候，其實牢牢吃準了每一次大幅上漲。

而所謂的火爆的量化投資、短線高手，拼的都是透過增加操作頻率，提高個股選擇能力和個股技術分析水平達到的盈利增長。

操作一次，還是操作多次更有風險呢？

趨勢交易是相對於相反理論而言的.趨勢交易講究的是順應市場的趨勢,在大勢上漲是加倉,在大勢下跌時減倉,認為這樣操作可以順水行舟,事半功倍.相反理論則認為應在大勢下跌時加倉,在大勢上漲時減倉,他的理論基礎是:股市中只有極少數人才能賺錢,原因就是隻有少數人有正確的判斷,所以操作上應與大多數人的方向相反,與市場的表現反向而為. 如果你要學趨勢交易,一定要同時學習相反理論,這2個理論其實並不矛盾:市場總是在猶豫中上漲或下跌,而在絕大多數人對行情認同的時候反轉.就我的經驗而言,在行情已經確立或明朗的情況下應該順應市場的趨勢,而在暴跌或暴漲的時候應運用相反理論.需要注意的是,在行情尚未明朗的情況下不可滿倉或完全空倉,在行情已經確立或明朗的情況下一定要定止損和止贏.滿倉或完全空倉操作方法以及賺就要賺飽的思想絕對不可取,因為在這個市場中,一次能賺多少不是最關鍵的,最關鍵的是你能在這個市場中持續穩定地賺錢.然而說起來簡單,做起來難,對於一般的散戶來說,在操作中實在是沒有什麼紀律可言的,這也是為什麼散戶的成績沒有機構好的原因所在.

我斷斷續續做了12年股票、外匯、期貨交易，終於發現，在市場中猜頂底是要賠大錢的，只有真正的趨勢交易+資金管理才能賺到錢。趨勢交易的深層邏輯我理解的很簡單：

1、趨勢是客觀存在的，趨勢一旦形成，就不會輕易結束，但在談趨勢的時候，有一個前提，這個趨勢是多長週期的，你不能看著5分鐘的週期，卻幻想著拿幾百點的利潤；

2、調整也是客觀存在的，不能一看到調整，就覺得趨勢結束了；

3、趨勢交易者一般看大做小，順著大週期的方向，逆著小週期的方向下單，只要你的資金管理做得好，多頭行情中，你只有一種情況會虧錢，那就是買在了真正的頂，空頭行情中，你也只有一種情況會虧錢，就是賣在了真正的底部，比起抓頂底的交易者，他們則只有一種情況做賺錢，就是買在多頭行情真正的底，或賣在空頭行情真正的頂！

這個問題很好，好在這個深層邏輯，對於一個問題，想的越深，就越容易理解其中的原因。

對於股票的價格來說，漲跌的基本原因是資金，對，是資金，不是什麼利好利空，那些都是外在因素。資金的流入推動股價上漲，反之股價下跌，那麼資金的背後又是什麼呢？是人，而且不是一個人，是很多人。既然是人，就會有人性、有習慣、有邏輯和規則。

有一句話說：“世界上本沒有路，走的人多了便成了路。”，那麼應用到股市上，就是當“大多數人”都認同這個股價該走上升趨勢的時候，它就會走上升趨勢，而為什麼認同，其背後則是那些技術、均線、包括利好利空、以及市場情緒等。這裡面的大多數人為什麼加引號，是因為這裡的大多數人並非真正的人數，而是控制資金的數量，也就是我們常說的主力。而主力並非一個，所以就需要大多數主力之間的那種認同。

好了，當某隻股價走上升趨勢的時候，大多數人（包括散戶）都認同這個趨勢，因此眾人抬轎，趨勢就會越走越高。

那麼既然是大家都認同的上升趨勢，為什麼會出現拐點而走下降趨勢呢？是的，因為一部分人已經賺夠了錢，認為現在的位置已經比較高了，要下車的時候，抬轎子的就少了，而當抬轎子的越來越少，拐點就出現了，如果大家都覺得高了紛紛下車，就會出現情緒恐慌，導致急速殺跌，下降趨勢就會到來。

深層邏輯應該是市場形成了合力，導致了趨勢的形成，而合力形成了勢，所以勢不可擋。

當力產生了分歧，那麼勢就有可能改變或者終結。

不懂的人講的都是一堆廢話，字不在多，在於精。

今天剛好錄製了一個這方面的影片，試著回答下這個問題：對期貨品種的一些反思，目前不是比誰賺錢，而是比誰賺得多

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