看基金持有的股票吧，基金也是買了多隻股票，判斷基金是高位還是地位，把基金買的股票一一翻看下，是低位，高位，就能知道了。

兩種方法教你方便看基金在高位還是低位

一：可以用估值表來看

綠色：估值較低，有投資價值

黃色：估值正常，可以觀望

紅色：估值較高，謹慎投資

第二種：點支付寶—理財—基金—指數紅綠燈

第二步：點開指數紅綠燈，點設定，

第三步：划過去估值推送，你下次就能看到一些低估值基金了。

基金分很多種型別！指數型 混合型 股票型 穩健型 債券型 貨幣型 短期理財型等等

而多數高風險型基金的配置比例也有所不同 穩健型多數以銀行債券+定期存款 少量個股

指數型 股票佔比高+銀行存款 少量短期理財

當然還有多種就不一一介紹了 在買入基金時可以根據持倉資料選擇！ 如果選擇高風險的基金 回報率來說相對較高 但風險係數也較大 而多數基金在買入是都會收取管理費的 如果股票類似 但是會分時間段收取 根據個人資金分配來投資較為重要！

至於說判斷基金是否在高位 ！結合持倉個股的股價以及市場是可以簡單辨別的！ 但要說到絕對的低位是不可能存在的 因為不論哪隻基金都是需要賺錢的 該基金管理人會適時買入或賣出 也就是調倉 ！因為投資人買入該基金是認定它能創收的 所以如果長時間負資產 那麼該基金會很難繼續吸收到更多資金的

一.

大家是不是經常能聽到這種說法：

指數基金一個比較好的定投策略是低估買入，正常估值持有，然後高估賣出。

那麼這時候想必很多人就有疑問了:

我怎麼知道指數基金它什麼時候低估，什麼時候估值正常，什麼時候高估呢？

其實，想判斷估值很簡單，今天大師兄就推薦三種小方法給大家。

二.

先來推薦第一種方法：支付寶“指數紅綠燈”

支付寶想必很多人都在用，而且應該也有很多小夥伴會在支付寶上定投指數基金，比如我們家女兒的教育金就有一部分是在支付寶定投的。

開啟支付寶中的“基金”部分，就可以看到如下圖所示的“指數紅綠燈”。

指數紅綠燈點進去就可以看到支付寶推薦的精選指數的估值情況，包括低估、正常、高估三種，比如下圖的中證銀行指數現在就處於低估狀態。

選擇你想看的指數點進去，就可以看到指數詳情，以及支付寶推薦的精選基金，比如下圖的中證銀行指數，支付寶就推薦了兩個相關指數基金。

三.

以上就是第一種方法支付寶“指數紅綠燈”的用法。

這個表格裡既有指數種類，又有盈利收益率、市盈率、市淨率、股息率、ROE等資料，還有推薦的場內基金以及場外基金程式碼，也很方便大家參考。

另外，其中綠色部分表示指數低估，黃色部分表示指數估值正常，而紅色部分表示指數高估。

四.

接著來分享第三種方法：蛋卷基金APP裡的“指數估值”。

裡面的指數估值排行也是按三種顏色來區分，並且還介紹了這個估值的體系，主要是根據市淨率PB和市盈率PE的歷史百分位來確定的。

另外，具體的指數點進去，如下圖，就可以看到相應的PE、PB資料，以及推薦的精選基金。

比較不一樣的是，蛋卷這個推薦基金分為費率最低、超額收益最高、基金達人最愛、蛋卷熱銷四種，其中每一種都有各自的特點，方便大家按照自己的實際喜好來參考與選擇。

基金高位低位。首先買基金不同於買股票，買股票淨資產就是一個弱的參考指標，而基金卻不一樣，淨值是強的相關指標。基金的高位或者低位，在某一時刻就可以轉換為淨值與市價的對比。淨值高市價低就是貼水了，就是低位了，反之就是高位了。

剛剛說的是一個時點，相對比較狹隘。其實基金都是投資其他標的物的，基金的高位與低位是由標的物的高低來決定的。比如投資石油的基金，石油在一百美元時肯定是高位，石油在二十美元時就是低位了。其他基金也是如此分析就可以了。

買基金，首先一定要判斷一隻基金的價值。如果價值不大了或者行情不看好，肯定不建議買，對吧？

如何判斷一隻基金處於高位還是低位 ？

首先要從大勢來作為基準，再計算基金持有股票、債券和現金的實際價值，再分析持有股票的潛力和熱點，來綜合分析是處於高位還是低位。

基金買在高位還是低位 ？

可根據估值來判斷，如市盈率，市淨率，盈利收益率，股息率等指標判斷。

還有透過不同時期的均線可以判斷出基金是出於高位還是低位，時間越長越可以判斷出均線的真實性。

注:並不是單純只根據曲線圖來判斷高低。

如何透過估值挑選基金呢判斷盈利收益率

1.當盈利收益率大於10%時，認為指數基金低估，當其小於6.4%時認為高估。

2.指數特點：盈利穩定

適用範圍：大盤股如上證50、H股指數、300價值、紅利指數、基本面指數等。

判斷市盈率和股息率

1.當市盈率處於歷史低位，股息率處於歷史高位時，即可認為低估，反之高估

2.指數特點：盈利增長性強

適用範圍：滬深300、中證500、創業板指數、消費、醫藥、養老指數等

市淨率

1.當市淨率處於歷史低位時，即可認為低估，反之高估。

你好，以下是我判斷一隻基金是否高估或者低估的一些方法。

基金分類很多，不能一概而論，你得看基金對應的標，比如:

①、指數型基金:

滬深300指數基金對應的就是滬深指數。創業板指數基金對應的是創業板指數。中證500指數基金對應的是中證指數。

②、混合型基金以及股票型基金要看它們的資訊，看它們主要把錢投入到那方面。

我們才能從對應的市場來評估是否在高位還是地位。

注:我們評估的是市場，而不是基金本身！！！

至於怎麼才知道這個基金對應的市場是不是高估呢？

我們可以從下面這個方向來:

對該市場過去三年，甚至更久之前的情況，與現在做橫向對比，如果前不久還漲幅很大，剛突破前幾年的高點，我們評估它相對高估了，反之亦然！透過工具分析，現在不管支付寶還是天天基金APP都可以在基金頻道里找到對市場各個板塊的評估。不管是第一點的人工分析，還是第二點的工具分析，結果高估還是低估都只是給我們一個投資參考的指標，希望不要太過依賴。

總結:投資有風險，理財需謹慎，千萬不要把雞蛋都放在一個籃子裡，也不要在一個籃子裡都放雞蛋！！！

以上是我的的回答，希望可以幫到你！

以上內容僅代表本人觀點，不構成投資建議，投資者應獨立決策並自行承擔風險。市場有風險，投資需謹慎。

基金沒有絕對的買賣位置，需要投資者結合基金的實際情況來進行綜合分析。

基金買在高位還是低位，可根據估值來判斷，如市盈率，市淨率，盈利收益率，股息率等指標判斷。並不是根據曲線圖來判斷高低。

當基金向上走勢較好，基金業績能推動價格繼續上漲，或者基金處於市場熱點，投資者可以在高位買入一些，如果基金在高位，市場大部分投資者進行止盈，可能導致基金下跌，這時候投資者以觀望為主。

當基金在長期下跌的過程中，在低位多次築底，盤面已經較為穩定，投資者可以考慮買入基金，如果基金在長期的下跌後，市場行情較差，基金可能進一步下跌，那麼投資者還是以觀望為主。

基金不同於股票主要是基金不是投資者自己進行操盤，而是由專業的基金經理人來進行投資。相對來說，這樣能夠獲得較為穩妥的資金管理，但是卻不能夠實時瞭解基金的盈利狀況， 只能在每日結息的時候看到所投資基金的情況。

在這種情況下如何進行基金的選擇，什麼時候進行基金買賣比較重要。

基金雖然不同於股市，但是也同樣會出現高位和低位，在高位和低位市場的波動又是比較類似的。所以，我們買賣基金要選擇一個合適的買點。一般來說，基金的不像股票市場會有能夠隨時看到的當日當時的走勢情況，所以我們要根據基金一個月、三個月、六個月的基金走勢來判斷。而且時間越長，越能夠判斷出來基金走勢的真實性。

除了選擇好一個合適的買點，對於基金投資來說，雖然對投資者本身技術能力的要求比較低，但是仍然需要在投資前進行仔細的甄別。

基金投資不同於股票期貨，一般來說基金投資是一項長期的投資理財活動，其本質是將資金給到專業人士進行打理，他們透過專業能力管理資金獲得一定的收益，而這些收益最終就會按照基金投資者所投入的資本進行核算成為投資者的投資收益。

一般情況下，基金經理會透過自己的專業能力將資金投入到股票市場、期貨市場，透過分散投資、熱點、上證指數等各種投資角度來完成自己的投資，他們所掌握的基金能否獲得穩定的收益就是與基金經理所掌握的投資能力息息相關的。

在基金投資過程中除了選擇合適的基金進行投資以外，選擇一個可以信賴的基金經理也是很重要的。在2020年新浪金融曾經對基金經理進行了一次年度評選--新浪財經2020基金業金麒麟獎。其中百億十年以上穩定基金經理榜單中上榜的有：富國基金-朱少醒，中歐基金-周蔚文，景順長城基金-劉彥春，廣發基金-李琛，睿遠基金-傅鵬博，興證全球基金-董承非。

簡單來說，對於這類能夠上榜的基金經理可以說他們就是穩定的資金收益保證了。能夠在長達十幾二十年的職業生涯當中穩定收益，是相當難得。而且他們所掌握的資金體量是能夠達到百億以上規模。在這樣大規模資金量的處理能力上可以說這幾個人就是國內最優秀的基金經理了。

當基金已成往事: 基金漲多了你贖回，跌多了名聲差沒人買，那就漲一點再跌回去上下拉鋸，你不掙錢不贖回，那我就用大家的錢穩賺手續費(管理費)，年薪不高几十萬、上百萬沒問題。還能偷偷的玩個老鼠倉掙點私房錢，個個基金之間還可互相接盤此消彼漲，捧出個名星基金(基金公司內部人員或相關人員可提前買入該基金不違法，還能因其上漲而獲利)及其經理人，引誘更多的人買基金。這就是基金公司的套路，基民的死路。 基金公司掙錢的方式不改，百姓永無寧日。

公募與私募基金的業績報酬不同。公募基金不提取業績報酬，只收取管理費。而私募基金則收取業績報酬，一般不收管理費(也有收的)。對公募基金來說，業績僅僅是排名時的榮譽，而對於好的私募基金來說，業績則是報酬的基礎。

現在實際上，基金已經沒一個好鳥了。掙錢是你命好，賠錢是你的歸宿。因為規則就這麼定的。誰不知道基金靠手續費掙錢。牛市基民命好，熊市就活該賠錢了。

定投基金也是扯淡，不是牛市也賠個底掉，趕上個股市小反彈能喝點湯吧了。

電視劇《天道》中丁元英那樣的私募經理百姓們是不會碰上的。而且有朋友做擔保，只賺不賠。而現實生活中這種私募只有富豪們才能組織並實行。

想當基金經理要上大學，好好學習金融知識，考個證就行了。當然哪個基金公司要你就靠實力了。如怎麼自己又掙錢又叫基民說你好！賠錢了基民還不罵你。整老鼠倉又查不到。坑爹，爹還沒發現。不違法又坑人的招都要會。2019年股基掙錢是股市反彈小牛市，你要會往自己臉上貼金說是自己操作的好才使基金掙錢。其實散戶買個格力電器股票放著能掙一倍的錢。等等。

基金公司靠什麼賺錢？

2019-10-10

基金公司可以分為私募基金公司和公募基金公司，它們之間的盈利方式有一定不同。

公募基金公司一般按照合同約定向投資者收取一定的申贖費用、基金運作費用，不同的基金公司、產品其收取的費用可能有所不同。而私募基金公司則在收取一定管理費的基礎上，再參與業績分成。

也就是說公募基金不管賺錢還是虧錢，它都會收取固定的手續費，而私募基金主要是從賺的錢裡面分成，賺的越多基金公司分成越多。

同時不同的型別的基金，其收取的費用存在一定的差別。A型別基金，在申購時扣除申購費用，一次性繳納，而C 類基金，無申購費用，但是按持有日收取銷售服務費用。

比如，小李購買某C類基金10000元，持有一年，在購買時與基金公司簽訂合同，申購時不收取申購費用，收取一定的運作費用，即管理費用每年0.7%、託管費用每年0.2%，基金銷售服務費用每年0.4%，持有天數大於30天不收取賣出費用，那麼小李持有一年需要繳納的費用為10000×（0.7%+0.2%+0.4%）=130元。

　首先你們這問題還是有一點點矛盾的，我還是來回答一下。

1.很多混合基金一般情況經理會調倉的，特別是優秀的經理。你看看甩指數多少點，你說高那知道還有前高。2.看基金高低要看你持有的什麼板塊，比如上證50指數300指數，中證500等，上次查了一下指數基金大慨900家左右，你判斷就是看指數的。只能透過大盤看高底的。3.如果你看見夕陽行業的鋼鐵、煤炭、資源等他們一直就在歷史的低位，如果你用高底來選基金就是一個錯誤。看下面圖片夠不夠低估，夠了就抄底。4.如果你看消費10年前就在高位了，現在更高。後面還有高點，掙錢了就是要享受的。5.醫療和醫療保健對於長期來說也是在低位，面對華人口老齡化的到來，科技不斷的發展，只要你有一點點小問題都給你查出來，看歐美醫療市場我們還在最低點。雖然剛剛突破2015年牛市高點。

　　所以基金高低，先要看你選擇的是那方面的，什麼型別基金。重要事情說一遍，不是看誰底買誰。我以前就上過當，比如鋼鐵煤炭等等。

根據該基金的持倉結構看屬於什麼行業，然後判斷該行業是否低估，低估的話就可以考慮投資，高估的話可以適當減倉。

透過十大持倉股去判斷該基金是否高估，而判斷這些持倉股高低估，我們可以透過相應的行業指數去判斷（天天基金網輸入基金程式碼，檢視最近一期的公佈資料，看看前十大持倉是哪些，還有債券持有哪些，分類一下）；

關於估值有很多地方可以查，比如釘大的估值表，懶貓的估值表，長投溫度，支付寶的指數紅綠燈，天天基金網的APP上的低估榜單等等。

不管是指數的估值、百分位、高低估評判，各家的估值表大部分都採用了滾動市盈率，也是有所差別。

大家都知道，經濟存在週期。週期裡還套著行業迴圈，行業週期外還有大經濟週期套著。不管是那種使用率方法，在百分位區間大致相同，所以我的經驗是借鑑至少四家，大方向對了就好。

每次都比別人少犯一點錯，長期來看，也會積累起巨大的勝利！

再次提醒各位，在做任何投資或者交易前，必須要制定詳細的操作計劃，明確投資目標、選擇標的，以及為什麼選它、在什麼情況下止盈或止損，便於督促和約束自己，不要過早的丟掉自己手中的籌碼。

基金當前處於高位還是地位，可以參照一個月，三個月，六個月，一年的均線來判斷這支基金的走勢。

透過不同時期的均線可以判斷出基金是出於高位還是低位，時間越長越可以判斷出均線的真實性。

最簡單的答案是：

第一：對於主動管理型基金，先看最近一年的漲幅，再看持倉股票的最近一年的漲跌幅，直接看基金的收益曲線或者淨值曲線而不看持倉，是很難判斷基金所處的位置的

第二：對於指數型基金，直接看所跟蹤指數的估值處於的歷史位置就可以判斷該基金是高是低

【全面分析，適合新手；通俗易懂，收益大有。】【加長版，共2752個字】

這個問題，說簡單也簡單，說困難也困難。

基金主要有五種，分別是股票基金、混合基金、債券基金、貨幣基金與指數基金。

而我們買的最多的是股票基金、混合基金與指數基金，因為這三種基金收益率一直以來都是最好的，也因為這三種基金經常被送上“宣傳榜”。

而想要準確判斷一隻基金是在高位還是低位，要有針對性地判斷，而不是像那些營銷號常說的“一刀切”，以指數估值來判斷所有基金；或者張冠李戴，以股票的PE、PB、ROE等來判斷所有基金等等。

老實說，這些都是很片面的、很錯誤的說法，都是在欺負“新入市”的朋友不懂得分辨。

話不多說，直接乾貨。

操作策略：因為收益率很低，隨時買入賣出就可以了，沒有什麼特別的技巧。

近一年收益率前三的貨幣基金：

長城收益寶貨幣A 2.68%

江信增利貨幣B 2.58%

興全貨幣B 2.56%

二、債券基金

債券基金是專門投資債券的，包括國債、企業債、可轉債等等。

2020年債券基金平均收益率為4.02%，但某些專門投資可轉債的基金一年收益率可達50%左右。

這種基金的優點是：在股市低迷的時候，債券基金的收益仍然很穩定，不受市場波動的影響。

所以，債券基金因為其收益率穩定、收益率相對貨幣比較高，故而作為球場中的後衛，守住大後方，也就是保證了我們的收益。

操作策略：最好是在熊年買入，其他股票基金、混合基金都幾乎沒有收益，但債券一般都有正收益。

近一年收益率前三的債券基金：

南方昌元轉券A 48.40%

南方昌元C 47.69%

華夏可轉債增強債券A 43.60%

三、股票基金

股票基金是指80%以上的資金投資於股票市場，不可更改，即便是在熊市。

2020年股票基金平均收益率為45.94%。

而股票基金有個特點，就是牛市漲得快、熊市跌得也快，需要擇時而買。

所以，其一年最大回撤率在熊市都很高的，不是牛筆的基金經理，都有30%；也就是投資1w，一年後也只剩下7k。

操作策略：根據滬指或者滬深300來判斷股市的高低位，大盤在低位——3000點以下，就可以安安穩穩地進去了，屢試不爽。

近一年收益率前三的股票基金：

創金合信工業週期股票A 161.51%

創金合信工業週期股票C 159.72%

廣發高階製造股票A 137.95%

四、混合基金

混合基金是指同時投資於股票、債券和貨幣市場等工具，沒有明確的投資方向的基金。其風險低於股票基金，但預期收益卻高於股票。

2020年混合基金平均收益率為47.47%，比股票基金高於1.53個點。

而且，混合基金2020年收益率第一高達166.57%，比股票基金第一高多了。

但為什麼2020年平均收益率混合基金只比股票基金高1.53個點呢？

因為混合基金也有很多種，有偏股混合基、偏債混合基、靈活配置混合基、平衡混合基。

而偏股混合基、靈活配置混合基的收益率是最高的，比如中歐醫療健康混合A，就是偏股混合基，寶盈鴻利收益靈活配置混合A，就是靈活配置型的。

平衡混合基收益一般會很穩定，就如一條傾斜上漲的直線，厲害的基金經理操作下都會超過滬深300與同類平均，比如廣發穩健增長混合、交銀優勢行業混合等等。

偏債混合基收益率一般比較低，操作不好的經理管理其收益率甚至比債券基金低，比如萬家瑞豐靈活配置混合，近一年收益率只有可憐的18.86%，而滬深300收益率為42.64%。雖然是靈活配置混合基，但確實是債券基，其債券已經超過了70%。

說到這裡，不得不提一下：有些基金的名字與其持倉倉位不一匹配的，它說是靈活配置，其實一直都是偏債混合基，就是為了騙人進來。

操作策略：建議配置優秀的偏股混合基、靈活配置混合基與平衡混合基；前二者適合當偏前鋒的中場穩健型，後一者適合當偏防守的中場穩健型。

買這些基金，一般也是要看大盤的，但股市中有句話非常適合：短期看情緒，中期看估值，長期看國運。這種說法非常適合買入混合基。

也就是說，混合基金現在可以入手，但目前大盤處於高位，要做好長期持有的準備。

就比如2021牛年開盤兩天，儘管大盤上漲，但是很多優秀基金都跌了，這是因為央媽淨回籠2600億，市場流動性一下子緊縮，造成了情緒恐慌，都跑去填“低估值”窪地了，注意，不一定是中小板塊。

近一年收益率前三的混合基：

諾德價值優勢混合 155.20%

諾德週期策略混合 146.93%

東方新思路混合A 136.20%

五、指數基金

指數基金就是購買跟蹤的指數的成分股，是特殊的股票基金。

指數基金一般分為寬基指數基金、窄基指數基金；前者包括眾多行業，後者僅限於某一行業。

寬基指數主流有：上證50、滬深300、創業板指等；

窄基指數主流有：中證白酒指數、中證酒指數、中證主要消費指數等等。

指數基金有估值資料展現，比如支付寶的指數紅綠燈、天天基金的指數寶、騰訊理財通的指數專區等等。

其中，天天基金的估值資料最全面，指數基金的估值可以分為：低估、較為低估、適中、較為高估與高估。

它還給出PE（市盈率）與PE百分位、ROE等等。

操作策略：

【一般PE要小於20】

【一般ROE大於20%，這是巴菲特最看重的選股指標。】

但資料只是一個我們參考的工具而已，比如那個中證銀行指數，去年9月我在支付寶就看到低估了，快半年過去了，現在還是低估；而中證白酒指數已經高估快兩年了，還在高估。

證明了“估值”只是一個參考，不能佔據重要位置，最重要的是這個行業是不是屬於“長牛行業”，比如“喝酒吃藥”，就是長牛。

近一年收益率前三的指數基金：

招商中證白酒指數（LOF）149.15%

鵬華酒 148.56%

國泰國證食品飲料行業 116.67%

六、總結

大多數人都是買股票基金、混合基金與指數基金的，建議買基金時看好基金高位、低位，以便可以低吸高拋，獲取超額收益。

另外，組建基金時，要有整體思維，要有穩健性，即前鋒+中場+後衛的配置。

就像足球場上，即使有梅西這樣的球王前鋒，但也不能缺少阿利松這樣的門將呀，要不然梅西即使踢進了對手的大本營，空著大後方也心慌呀。

有前有後，方可進退自如，而不是隻是一股腦往前通，很容易絆倒的。

所以，要謹記平衡！

這條問答，感覺會不會是一些基金工具的廣告帖吧？

首先，從經濟學的角度來講，任何商品的價高價低都不是絕對的，而是相對的，那就要找好一個參照物的基準點。那這個基準點怎麼找呢？

首先，大家千萬不要覺得買了基金就可以不看盤了，我特指股票型基金哈，如果有債券式基金同理。買入基金之前，先要做好兩步，第一步：檢視這支基金所有持倉股的市淨率和市盈率。基金只是一個代位行使買入股票行為的公司，那這個公司的買入行為，買入點到底是低還高，都需要你的評估。當然，每個階段，基金公司都會階段公佈持他情況。那你就把他所有買入的股票全評估一遍，然後看他持倉的這些股票是否在高位或者低位。還有另一方面，就是持倉比例，比如，這支基金持倉一個創業板股票達到9成，但是茅臺只佔一成。那就得評估一下他這麼投資是不是符合你的風險要求。創業板股票現在是20釐米漲跌幅的，另外創業板股票也是沒有退市緩衝期的，也就是沒有ST階段，一旦幾年出現虧損會直接退市，所以，這種風險偏好就是有點兒過高的，如果不符合你的風險偏好，就可以擇機將此基金賣出。

第二個，就是給基金經理“相面”了。我上面說過了，基金只是“代位投資”，所以，這個基金經理的投資風格、過往成績、買入股票的風格，都必須進行評估。比如一個基金經理總愛買科技股，但是科技股的彈性又都比較顯著，那如果你不喜好這種彈性，那就可以擇機換基。還有另一個極端，就是買入更多滬深300、中證50的股票，那這種投資風險就偏保守，那如果你是一個願意承擔風險的投資風格，那就可以考慮換一支基金。還有，就是基金經理的畢業學校，工作經理，甚至是家庭情況，性格特徵，都是你需要考察的方面。投資，其實投的是人。這個人的投資風格是一方面，但這個人的人性如何，是不是遇事特別容易激動？甚至是不是有心腦血管疾病，這些其實都應該考慮考察，越細緻越好。

也可能，你會說了，你這種投資方式太變態了點兒。但是，你需要相信我，這種考察基金的方式，是必要而且直接的。我只能說，這還遠遠不夠，你有可能需要做一張表格，將這些專案集中於一表，階段性地給基金打分，如果沒有達到自己的投資預期，可以考慮贖回，另擇其他基金。

現在的A股市場，三四千支股票，包括可轉債等最少有四千多種，那基金其實就更多了，基金總數最少得達到兩千多支，那麼這麼多的基金裡找到適合自己並且自己信任的，哪有那麼容易？記住，長期投資意味著長期看盤、長期觀察，別以為把錢委託給別人了你就可以不用管了，你得對自己、對自己辛苦賺來的錢負責啊。

1、我們在判斷一個基金的時候，首先需要了解當前大盤指數處於什麼階段，是上升趨勢、下降趨勢還是震盪市，比如下面這張上證指數，從2020年11月2號到2020年12月1號正處於震盪上漲階段，而接下來到12月11號就處於下降階段了，從12月11號到12月29號就屬於震盪市了，而從12月30號到2021年的1月7號就屬於單邊上漲趨勢了，所以只有對指數行情看明白了，看清楚了，我們才能繼續以下的操作。

2、說了大盤的情況了，然後還需要分析所選基金屬於哪一個板塊，以及處於哪一個階段趨勢，比如有色板塊2020年11月3日之後就呈現看多的訊號，當天或者以後幾天可以操作這一個板塊了，當然在對這個板塊進行操作的時候也需要具體分析的，時候看當時是可以進行操作的，但我們在11月3號的時候是不知道這一板塊是不是可以走出來的，最好是在當時的情況下能和指數產生共振的話還是有一定的把握的。

3、接下來我要說的重點來了，也是最重要的那一步，而且需要花費我們很多精力的那一步，希望你看完後不要對選擇基金的繁瑣給嚇到。

1）既然我們選擇了一個基金了，那我們首先要看的是這一個基金經理的從業經歷，看看資歷，最高回報率、最低迴撤率，有沒有經過牛市及熊市的考驗，經過考驗後在這位基金經理的帶領下的這一個基金的表現怎麼樣，選擇基金經理是很重要的一步棋，選好了我們的資金也會有保障的。

2）我們選擇好了基金經理之後，最最重要的一步，也是最繁瑣的一步來了，我們要根據我們找到的這個基金的持倉情況，看一下每一個股票的倉位以及處於哪一個階段，當然說是很容易，但分析起來也是很費時間的的一件事，我們想買這一個基金了這一步最好不要缺少。

3）再接下來，我們只需要看一下這個基金的單位淨值，以及在一定時間下的單位淨值的走勢了，這一步是決定我們最終是不是選擇買入這一個基金的必要條件，因為在一定時間的設定下我們能清晰明瞭的判斷這一個基金的大體趨勢屬於哪一階段。

4、最後，我們需要了解一下這一個基金在某一段時期的漲幅情況，和大盤相比漲跌多少，和板塊內相比處於哪一陣營，排名情況如何等等。

5、以上情況只是個人分析的一般步驟，希望對你能有一定的幫助，至於你所說的基金的頂和底的問題，我認為還是應該和大盤進行聯動來看，在這一個市場上，我們也無法找到大盤的最高和最低點，當然也無法判斷基金的最高和最低點，但我們可以分析趨勢找到大盤（或者基金）的相對高點以及低點，市場上有一句流傳很久的話，可以用八個字概括：趨勢為王，順勢而為。

判斷基金是高位或者低位，你看到的大多數都是教你用pb或者PE的歷史百分位來判斷。

pe百分位低於20％的時候，表示它處於低估狀態，當其百分位高於80％時，表示它處於高估狀態；pb的百分位低於20％的時候，表示它處於低估狀態，當其百分位高於80％時，表示它處於高估狀態，百分位處於20％到80％之間，為合理區間。

或者‬‬透過支付寶中的指數紅綠燈選項，可以檢視到一些指數型基金的百分位，來了解它的估值情況，綠燈‬表示‬產品‬低估‬，黃燈‬表示‬正常‬估值‬，紅燈‬表示‬高‬估值‬。

但對於我們普通投資者而言，什麼行業看PB，什麼行業看PE，好像很容易混淆。其實你還可以這樣，看你買的基金所屬行業的ETF基金或者行業指數走勢，就可以知道該基金目前所處的歷史位置，一目瞭然。而且我們還可以從中知道該基金現在所處在什麼趨勢，是上升趨勢，還是下降趨勢，還是橫盤震盪。這樣我們就大概知道我們該什麼時候建倉，什麼時候減倉。

當然對於一些混合基金來說，這個方法可能就不太適應了，混合基金可能就比較麻煩點，需要你自己去研究十大持倉股，看它到底偏重於什麼行業，那麼這個行業的ETF基金或者行業指數可能就具有一定的參考價值。

判斷基金在高位還是低位，最詳細的步驟供您參考

第一步：看清基金型別

先看是主動還是被動，從基金的投資目標就能看出來，投資目標是跟蹤某個指數的，就是被動基金，投資目標是實現淨值/收益增長的，就是主動基金；

然後看基金型別：偏股型、偏債型、混合型等等

第二步：看業績比較基準

業績比較基準就是基金的資產配置了，一般基金都會按照業績比較基準做好配置。

例如業績比較基準是：滬深300指數80%+中證全債指數20%，意思就是80%的大/中盤股+20%的債券/央票。

業績比較基準中往往還有恆生指數權重呢，意思則是加配了港股。

業績比較基準如果是行業指數，例如半導體行業、醫療行業等等，則基金往往只會配置這個行業的股票。以及少量債券，通常是90%股票+10%債。

第三步：分型別看估值

估值常用的指標比如什麼PE啊，ROE，PEG這些。我的建議如下：

首先，投資於行業指數行基金這麼看估值：

傳統行業看PE（TTM）就是滾動市盈率，比如銀行、保險、釀酒、食品飲料等等。這些行業的業績相對新型行業穩定。

週期性行業看PE(動)：比如煤炭、鋼鐵、有色、化工、稀土等。動態市盈率可以參照歷史10年高低位置做參照，高低線為15%。高於10年曆史的15%，逐步減倉賣出，低於歷史的15%逐步加倉買入。位於中位數下方也可加倉買入。

高成長性行業看市盈率相對盈利增長率（PEG），和現金流貼（CDF）現：如晶片、鋰電等行業，這也就是為什麼高成長行業往往能獲得高溢價，估值一定是和成長性相匹配的。用傳統的市盈率方法看侷限性非常大。

(這裡說明一下，每一個行業都有自身的估值範圍可以參考，你可以想象一下投資於行業指數的基金基本上90%都是本行業的股票，基本上也就當成行業指數來看了)

其次，投資於綜合指數的基金，同樣適用於動態市盈率估值法。

比如投資滬深300、上證50、中證500等，還是以歷史10年的估值水平的15%看估值高低。（詳細內容可參考我的第一個影片）

綜合指數增強類的基金（滬深300增強、上證指數增強等。），估值方法也可以按照綜合指數類來看。

關於被動型基金。就看跟蹤的哪個指數了，我們的分析也就分析分析指數就好。（參考上面對各型別的估值）

比較困難的估值，就是主動管理型的基金。

這裡告訴大家，這種基金不需要看基金持倉的估值情況，原因在於能看到基金披露出的資訊已經是上個季度的事情了。基金經理調倉換股，也只有等到下個季度才看的到。

這裡是這篇文章的精髓，主動管理型的基金，估值情況不要看基金本身的持倉。要看基金經理的風格和合計比較基準的估值水平。

首先，大家可以看到，公募基金有被動持倉65%的要求，也就是說基金經理無論如何都會有半倉以上的倉位。所以市場下跌也會跌，市場上漲也會漲。如果基金經理的業績比較基準是滬深300指數+中證全債指數，這類基金直接看滬深300估值就好。不用看別的。

其次就是大家可以關注基金經理的選股風格，偏向大盤龍頭還是二線龍頭？偏向業績成長還是偏向穩定防守。有一定持股傾向性的基金經理就多幾個估值參考。比如喜歡創業板龍頭的寂靜經理，估值參考創業板50指數的歷史10年估值。（創業板50指數剔除溫氏股份後科技屬性更明顯，可以參考。）喜歡均衡配置的參考滬深300,喜歡大盤股參考上證50等等。

判斷一隻基金是高估還是低估，最重要的一點是對基金進行分類，然後用常識來判斷基金到底處於什麼位置。

沒有任何辦法準確說出一隻基金高估多少，或者低估多少，投資基金，模糊的正確即可。有人可能會質疑模糊的正確這一說法，這是巴菲特和芒格的原話，他說，模糊的正確遠勝於精準的錯誤，之後，芒格在很多場合都引用過。

當然，我們投資不是掉書袋，沒有必要逐字逐句地追究一句話，只要這些思想對投資有利即可。

我舉幾個例子，來區分基金的類別。

第一種，行業類基金，也是我們最常買的基金。比如軍工ETF，顧名思義就是專門重倉軍工的基金，類似的還有計算機ETF，銀行指基，消費品等。包括非常有名的諾安成長混合，也可算作行業類基金。

如果要買這類基金，首先要對行業有個大致的判斷。比如我們的醫藥行業，行業增速基本維持在15%左右，如果醫藥類基金年均漲幅大大超過了行業增速，基本可以判斷是透支了未來漲幅的，那麼這些基金肯定被高估了。

如果某個行業年均增速10%左右，但是這個行業類基金已經一兩年沒怎麼漲了，可能這些基金就已經被低估了，後來要補漲。

有人說買醫藥，白酒，新能源，一拍腦門就買，他們根本完全不理解這個行業，看別人賺了錢就想買，其實結果類似於賭博。買行業類基金一定要對行業有一個大致的瞭解。

第二種，指數基金，包括滬深300，上證50等。這一類基金，很多基金軟體直接告訴你，是低估還是高估，在低估的時候買入，高估的時候賣出，基本上穩定盈利沒得跑。

指數基金，天天基金上標註得特別清楚，只要經得起時間等待，按照提示操作，基本上都能賺錢，只是賺錢速度比較慢。

我再說一下天天基金的標註，它是按照指數基金的歷史市盈率來判斷一隻基金是否高估，這種方法比較簡單，但特別有效。

第三種，債券型基金，這種基金和指數基金差不多，就不詳細說了，軟體會分析債券歷史價格，高估低估都會告訴你。

第四種，商品類基金。最典型的例子就是南方原油，嘉實原油等。它跟股票指數沒半點關係，只跟原油期貨掛鉤。類似的基金還有易方達黃金，大成有色金屬期貨ETF，華夏豆粕期貨ETF等。

比如豆粕期貨ETF，價格只跟豆粕有關，有時候股票跌得要死，它反而漲得很歡。這類基金都屬於週期性基金，黃金屬於長週期，豆粕類屬於短週期。

投資這類基金對商品價格很敏感，對商品週期有一定的瞭解，對投資者要求比較高。

第五種，混合類主動基金，比如富國天惠，易方達中小盤，沒有明確的方法判斷它到底在什麼位置，但是看大盤整體估值基本上也能知道它們是否高估。滬指低的時候買，高的時候賣，基本上不會錯。如果滬指不是特別高，就一直拿著，按照中國當下國運，基本上錯不了。

第六類，按市值分類的基金，比如消費龍頭，中概互聯之類的，一般就按第五種的情況買。

以上分類只能大致判斷基金處於什麼位置，如果投資者想要獲得更高的利潤，不僅要長期學習理論知識，也要對市場進行長期跟蹤和研究。