券商有沒有投資價值？券商其實相當於大週期股，如果做長期的價值投資，券商是真的不太合適的，券商的利潤大多數都是來源於佣金，而佣金來源於哪裡？就是每天的成交量，只有成交量放大了券商的佣金才高，只有在牛市的時候才有高的成交量，2015年牛市頂峰的時候兩市每天成交額都在2萬億以上，券商也是賺得盆滿缽滿，之後熊市一路下跌，兩市成交額也就兩三千億，券商也都沒什麼表現，最近這段時間兩市成交額也達到1.5萬億，券商也很給力，上漲了50%，基本上每年大盤也都有一波的上漲，券商也不錯的表現，A股因為牛短熊長的特性，所以如果做券商還是以波段為主。

在股市中一個板塊最獨特，便是：券商板塊。

既是股市的“參加者”，證劵公司可以發售；也是股市的“承銷者”，證劵公司的銷售業績關鍵來自於承銷、提成、服務金融等，市場行情的好壞與它銷售業績有非常大的關聯。券商板塊非常值得專案投資嗎？

本人覺得券商板塊具備投資價值，可是必須剖析券商板塊的行情特點。券商板塊市場行情具備“先導性”與“普漲普跌性”，根據這類特點制訂恰當的投資方法才可以更好的獲利於券商板塊專案投資。

因此，投資人在投資券商板塊的時不可以亂投資，而必須恰當的具體方法

1、根據券商板塊長期處在相對底端的特點，可採取定投的方法。由於定投的方法可以更強的在底端吸籌，就算是波動下挫，將來也可以不斷吸籌於底端，攤平成本；

2、則高而出。由於券商板塊的跌漲展現著“先導性”與“普漲普跌性”，而且展現時間較短、幅度大的特點。因此，當市行情來臨時，短期內的贏利力度會非常大。這時候，就投資人需要則高而出，防止普跌時造成盈利落空的狀況；

3、擇優而入。券商板塊具有行業性，全部的個股業務同質化很高，可是市場佔有率差別較為大。因此，必須投資人在選股上擇優而入。自然，高品質的券商板塊，在“普跌”時的力度會低於別的券商板塊；

4、理智的心態。儘管說心態並不是投資方法，可是應對實行，通常心態的危害會導致實行的不成功，因此必須投資人在整個投資的過程中，有著一個理智的心態、正確對待；

5、延續性。一輪增漲-下跌-相對底端橫盤波動的券商板塊行情，並不是一兩年就可以完成。這就必須投資人有著一定的耐心、持續性，堅持住才可以打個勝戰。

券商不是沒用投資價值，而是沒用投資渠道。就是你有錢券商都不會要你的錢。

對於券商股來說就沒用不具備投資價值的股票，沒用投資價值的都已經退市了。

券商當然有投資價值。

券商的最基本投資價值，是股市參與的門票，就像原來交易的席位。每一個參與股市的股民，都需要在券商開戶，付交易費，才能買賣股票。

券商如何操作

券商屬於週期企業，券商的利潤跟券商開戶數，股票成交量，指數漲跌息息相關。

所以券商一定是在熊市，股價低迷時建倉。因為券商在熊市，參與股民少，成交量低，券商掙不到交易費，利潤就會同比下滑，導致券商的股價也趴在谷底。

所以買券商股票很簡單，就是在熊市底部建倉，等待牛市到來。

因為券商總是隨著牛市成交費驟增，它是牛市的衝鋒號，漲的最快，也漲的最猛。

往往一次牛市，券商股價就能翻幾倍。這真是三年不開張，開張吃三年。

購買券商，心態要穩

不過，買券商股票雖然簡單，但是心態要穩。

不僅要買在指數低點，還要忍受漫長的牛市等待期。這個說起來雖然很容易，但是買完券商後，不聞不問，其實是很難的。

因為很有可能，買完券商股，股價會隨著熊市，繼續低迷很久。

在美國金融歷史上，就有熊市能長達十多年之久的經歷。這就導致，很少有人能在熊市中堅持下來。

總結

所以，券商是有投資價值的，它是週期股票，想買券商股票掙錢，必須擁有強大的耐心和小慶幸的運氣。

板塊首先看所處什麼樣的行情，如果是牛市行情，當然首選券商板塊，因為他們的業績會持續增長，包括自營證券也會增厚利潤的。一波牛市結束整體都會有三倍收益的……

券商股有沒有投資價值，這要看你是從哪個角度來看的。

不知道你認為的投資價值的標準是什麼，那就先談下我的價值投資標準吧。

我認為值得長期持有的公司必須符合以下標準，才會納入長期觀察目標：

1， 公開上市最低5年以上。

2， 盈利一直是穩步上升。

3， 公司每年的現金分紅在10派5元以上，且有5年以上的記錄。

先說第一條，公開上市5年以上，為什麼有這個要求？因為時間是檢驗公司最好的指標了，這也是從大a股實戰多年出來的經驗，無它，一上市業績就變臉的公司太多了。

你要想長期放心持有一家公司的股票，先得求證這家公司是不是真實的在做實業，對吧。對每家心儀的公司進行實地考察，太費時間和精力不說，投資數額太小，人家還不一定願意搭理你。

5年的時間足夠檢驗這家公司是不是真的願意做大做強公司，那些一開始就抱著上市就套現的公司，基本都會現原形。

再說第二條，盈利要穩步上升。我們投資是為了什麼呢？只是為了獲取比存銀行高一點的利息嗎？當然不是！

我們的目標就是為了在眾多優秀的上市公司裡選取那些最優秀的來投資，從而獲得高額投資回報，那些沒有盈利或者盈利不穩定的就要排除在外了。

那再看下券商的盈利模式吧，券商盈利大頭在佣金，保薦，和資產管理這幾塊。

佣金就不用再說了吧，這十幾年一直在下調，同行業都在用這個方法拉攏客戶，甚至有些券商喊出了零佣金，在這個互相殺價的市場，其實是不會有勝利者的，指望高盈利更是不存在了。更麻煩的就是佣金的利潤嚴重的與市場行情同步，有行情，佣金就高，沒行情，有些券商甚至虧損。

保薦，其實保薦並沒有什麼創新的地方，它不像高科技公司，哪天指不定研究出個新科技大殺四方。保薦哪有什麼創新呢？拼的就是服務而已。

資產管理在我們國家還是起步較晚，其實質就是大客戶交給券商大批次的資產，透過投資組合，讓客戶的資產穩步增值，獲取管理費，重點在穩。

透過以上的論述，大家知道了券商並沒有可以實現高額利潤的渠道，而且利潤還不穩定。

至於說每年現金分紅要在5元以上的，更是找不到一家了。為什麼要設這條呢？因為能夠拿出5元以上，且有5年的記錄，說明公司的財務狀況非常良好，管理優秀，這是尋找優秀公司的最重要的一個條件。目前還找不到一家券商符合這個條件的。

綜上所述，券商就沒有一條符合投資標準的。為什麼還是有人問券商是否值得投資？其根本原因還是近期券商漲的快啊，這恰恰是券商的最大特點：券商板塊其實就是一個投機的很好標的！

券商的主營業務跟股票市場息息相關的，完全依賴股票市場的特種行業，要是碰到特殊情況，比如戰爭之類的，需要暫停股票市場，那絕對會倒閉一大批的券商。反之，一旦市場開始進入牛市，券商是第一個做出反應的行業了。江水上漲，誰是第一個跟著上浮的呢？鴨子啊。

券商行情的另一個輔助指示：只要券商行情不終止，牛市還是有希望的

國外券商跟國內券商情況不同，國內券商目前還是很有投資價值的，因為券商旱澇保收，某種意義上跟銀行差不多。

不過相對於銀行的穩定，券商的波動更大，牛市期間，券商業績普遍暴漲，一個月賺平常一年的利潤都有可能，所以牛市，投資券商永遠不會錯。

如果是熊市，就要遠離券商了，股市除了公司本身質地以外，還有一個“估值”比較重要，牛市的估值都比較高，熊市就要打折扣了，熊市券商業績肯定一落千丈，這個時候券商就沒有任何投資價值了。

正所謂牛市券商如黃金，熊市券商如狗屎！

券商行情是週期性的，只要近期行情好，券商一定會漲，行情差，只管先賣。

下圖是券商概念的月圖，從2015年高點下來，券商跌多漲少，但是從19年開始的小牛市，現在券商已經逐漸走上主升浪了。

近期只要行情不變，券商依然可以一直投資。

券商股與普通股相比，具有更深刻的含義！

1、既是股市的“參與者”，證券公司能夠上市，大家可以享受券商股自身成長的價值！

2、又是股市的“承銷者”，證券公司的業績主要來自於承銷、佣金、服務金融等。行情的好壞與其的業績呈現有很大的關係。市場氛圍好了，其的業績也會上升；市場氛圍不好，其的業績也會下滑。有牛熊市，這樣也就形成了週期性屬性！

特別是牛市，既可以享受流動性溢價，帶動的股價增長，又可以享受手續費佣金等業績雙重利好帶來的業績增長利好，帶動的股價上漲！

所以，大家才把券商股稱為牛市旗手！券商股有自己獨有的特點，在行情上漲的階段，券商股通常是錦上添花，上漲幅度可觀、速度快。但是當大盤行情到了尾聲，最先熄火的券商股。大盤到了轉折點之後，券商股下跌速度和幅度，都是比較兇狠的。因此，操作券商股，選時很重要。

最近幾天，經過對券商股的通盤分析，發現一隻券商股，無論是趨勢還是短線走勢，都非常不錯，接下來進行詳細分析。

友情提醒，入市有風險，投資需謹慎，本文內容僅供參考。

券商真的沒有投資價值嗎？

這個問題，答案是非常明確的。券商股非常有投資價值。但在過去券商股是牛市的助推器，也是熊市的助推器。說白了就是助漲助跌的品種。券商股的週期性是非常強的。畢竟在過去，券商行業是靠天吃飯的。所以如果預判牛市要來，選擇券商行業是不錯的投資標的。但在熊市裡，他們也許就很難有所表現。而未來券商股，隨著業務線越來越明晰。我覺得券商將會是中長期向好的品種。下面我來說說自己的所思所想，供大家參考。

首先、隨著資本市場的做大做強。投行業務越來越大。會平抑單純靠佣金過日子的情況，券商有望迎來中長期走牛。尤其是一線龍頭品種。好比中信證券、海通證券、中信建投、國泰君安、廣發證券、華泰證券等等。這是比較容易理解的。現在科創板註冊制，創業板註冊制，外加新三板精選層，都將會迎來大量投行業務。也就是輔導公司上市的佣金收入。

其次、資本市場T+0將是註冊制之後的重要改革政策。也會加大佣金收入。畢竟一筆錢，理論上可以延伸出無限的成交量。市場越來越活躍，自然券商板塊靠天吃飯的業務也是水漲船高。說到底，這種資本市場賣鏟人的業務，就是傳說中的躺贏。

最後、資本市場將迎來大發展，龍頭企業有可能收購兼併二三線的品牌券商公司，打造券商航母，那整個市場無序競爭的態勢，畢竟形成寡頭化，營業利潤更加有保證了。

總體看來，我覺得券商板塊大有可為，這還不能從過去的發展態勢來看待券商行業。原來是牛市的投資標的。而未來隨著慢牛的深入人心，我覺得券商板塊也會出現弱週期性。大機率來說，能跑贏80%的個股。甚至是中長期跑贏滬深300指數基金。

我認為券商是有投資價值的！

首先，隨著資本註冊制的不斷推進，以後上市公司會越來越多，而券商作為上市公司的保薦人和承銷人，有著豐厚利潤報酬。當然，具有強大保薦實力券商更是值得關注和投資的，比如頭部券商中信證券，中信建投，招商證券，國金證券等，都具有十分強大的保薦實力。

其次，中國現在債務資本槓桿過高，已經不適合再透過大量債務的形式去刺激的經濟了，而更多適合股權融資方式來發展實體經濟。那麼，一級市場或者二級市場的股權融資更是繞不開券商的輔助，所以未來的趨勢一定是頭部券商越來吃香的時代。

最後，過去券商都給人們一種長期低迷，短期爆發的印象，但是隨著國家鼓勵融資方式的改變，以及資本註冊制的實施，券商很有可能從過去的瘋牛型走勢，慢慢演變成慢牛型走勢。

所以，當我們的資本市場越發達，金融市場改革開放的力度越大，那麼相關的券商和投行業務的機會就會越多，這點可以參考國際知名投行高盛和摩根士丹利的一些成長過程。

中國的券商股的同質性太強，人力資本密集的行業，人是最關鍵因素。

因很多客觀原因，投資價值為中性，未來隨著兼併重組，頭部券商的價值可能好一些。

建議不要太樂觀，曾經的券商股不敗神話已經往事隨風了。

您好，非常開心能夠回答這個問題，券商有沒有投資價值，我們首先看下券商是什麼，券商與保險、銀行共同成為大金融，在傳統板塊中與醫藥、消費、白酒鼎足而立，支撐起大盤，特別是上海市場，比呢且券商還有市場風向標的作用。我們看下三個圖，分別是上證指數、證券、以及白酒的K線圖，我們隨機從2018年10月19號到現在的K線圖來看：

上證指數K線圖

證券指數K線圖

白酒K線圖

從以上三張圖片中，我們可以看到證券的指數走勢幾乎跟上證指數一模一樣，並且大多時候，證券要比大盤指數先行一步，所謂春江水暖鴨先知，在股票裡面，這個“鴨子”通常指證券。而再看釀酒板塊，也就是白酒，基本看不出有多大關係。其餘很多板塊也反應不出來，有興趣可以去搜索下像半導體、有色、化工、軍工、食品等等這些板塊指數對比下。

好的，證券的地位以及他的代表含義我們都知道了，那麼最後一個，券商板塊有沒有投資價值，這句話比較籠統，任何一個事物，沒有特定的環境時間地點，我想都沒有辦法下定義，如果忽略其他的客觀條件，我只能說那叫斷章取義，或者我們生活中常見的“心靈雞湯”。就像現在的時間節點我們可以說，科技，特別是新能源汽車、半導體這是兩條明顯的主線板塊，並且是有永續性的。券商呢，券商這兩天也是有行情的，但是券商的行情特點是割裂的，沒有板塊性，中金證券作為次新券商5天5板，國金證券週五全天爛板，尾盤封板，這是值得引起注意的現象，但是如果你是持有的券商ETF，估計就比較難受了，因為一個月了，還是沒有賺錢，並且稍微虧損。

我們再從2018年1月初開始看到現在的表現：

我們可以看到2018年1月9號券商ETF的收盤淨值是0.944，到上週五也就是2020年11月6號收盤價是1.137，近三年的時間收益率是20%,這個投資明顯是不划算的。甚至連一般的理財收益率也跑不贏的。

再來看2019年開年的行情，依然是證券打頭陣（上圖中紅圈部分），證券裡面的網際網路券商東方財富，一個月時間股價從9元飆升至近16元

東方財富K線圖

所以，綜上我們可以看出，券商是有投資價值的，特別是行情啟動前面，券商往往是先頭兵，吹響衝鋒號，給大盤吸引增量資金，活躍人氣，但是券商的行情很好會有整體性行情，往往是個股行情，帶動板塊上升，除非是級別很大的行情，會呈現板塊性的上升行情。最後再說一下，券商因為往往代表著調整大盤的意向，所以有的時候券商很容易衝高回落，起到一個調節大盤情緒的作用，這也是在一般行情中，特別是震盪行情，券商起，行情落，已經成為共識。上週五的行情就是如此。詳情可以去看下我昨天的文章。新能源車概念還有甩尾行情，半導體接力能否延續出發？

是否具有投資價值肯定需要同價格做比較。當價格低於價值肯定是值得投資的。

券商板塊其實是股票證券所有板塊中的一個異類，因為其是十分帶人氣的一個板塊，也往往被視作牛市來臨的風向標。不能以普通的估值來作為券商板塊的投資邏輯。

在牛市初期，由於大家對於市場後期行情的看好，情緒面的高漲，是券商板塊極具爆發力的時期，券商龍頭往往直線拉昇，而且由於券商板塊的相關屬性，板塊效應往往具有一致性，所以無論投資什麼券商標的都能獲得不錯的收益。

那除了牛市其他時期券商是否就沒有投資價值呢？當然也不是。透過分析以往的震盪市或者熊市，券商板塊也會在其中某一時刻有高光表現。比如市場交易低迷的時候，由於券商比其他板塊可以更快聚集人氣，引起注意，所以大資金會利用券商作為工具，引導一波反彈。當然這時候投資券商板塊更考驗投資者的反應和判斷了。往往真反彈券商板塊具有的一致性更好，而如果只是零散的券商股拉昇，往往是一種資金試探罷了。

券商的投資價值在於未來，因為隨著中國資本市場越來越大，其未來行業容量也隨著變大，當然價值會越來越傾向於頭部企業，創新企業，而對於其它的公司更多是隨波逐流。

券商股肯定是有價值的，但有沒有投資價值不好說。所謂投資價值是指標的物當前價格低於它的價值本身，那麼我們可以透過買入持有，等標的物價格接近它價值的時候賣出獲利。

所以這個問題，我們可以換個問法：券商股現在價格比價值低很多嗎？

這個維度就很多了，我以我個人的經驗做一點探討：

任何股票本身的價值在於未來的淨利潤，為啥茅臺一直漲還有人不斷在買？為啥比亞迪一直在漲？本質原因就是大家看好它未來的淨利潤預期，淨利潤預期越超預期，公司的估值也會越高。但很少有人能夠對公司的未來淨利潤有很好的判斷，因為這個影響因素太多了，所以估值的時候常常選擇用歷史的淨利潤資料來推測未來的淨利潤資料。

有了淨利潤的預期資料後，我們還需要知道估值水平，一般估值在10-30間比較合理（新興行業估值會更高，但券商肯定不屬於了），對行業的估值水平每個人會有差異。如果我們把股票市值除以未來的淨利潤預期，就是估值水平，這個估值水平隨著牛市、熊市波動會比較大，在牛市時會給溢價，熊市又會被低估。

所以，在分析完券商股現在價格和價值比較之後，你就會知道，是否值得買入了。

首先亮出我的觀點:券商長期看極具投資價值！

因為中國目前總共132家券商，確實太多了。上市券商總共加起來還沒有高盛強大，目前最大的中信市值也才3000多億，所以今後券商不斷大魚吃小魚，不斷合併是大勢所在。

最終市場只需要十多家甚至幾家頭部券商滿足市場的需求即可。

所以從投資的角度看，目前投資一些頭部券商從3000多億成長到萬億市場空間很大，長期極具投資價值。

券商是否還有投資價值？

這個問題我們分兩個方面去理解

1：從投資市場交易來說，只要金融投資市場還在，券商的作用是必須的。從而他的收益也是穩定存在，券商交易佣金、承銷收入、資產管理收入、自營收入，隨著投資市場規模擴大，其收益也肯定水漲船高。從這個方面去看，券商肯定存在著投資價值。而且當下股市投資環境正在一個蓬勃發展的開端，券商業務也必將更加繁榮。

2：單單作為股票商品來談，股票的投資，一切看內在資金的推動，這是股票上漲的源動力。市場中我們見過，一些所謂的“垃圾股”能夠“上天”，一些題材業績優良企業的股價卻總是不溫不火。是否能又催生出巨大投資價值，決定權還是在於投資市場中的資金力量，這也是實體與投資個體表現的本質所在。從這一方面理解：個人認為，券商在接下來的日子裡，雖然還有投資價值，但不會是股市資金推動的主要板塊個股。

3：投資節奏，大週期性是股市抓住投資主流的一個判別方向。2014年的牛市行情，就是由券商板塊帶動，而2007年的牛市又是資源板塊為先鋒，股市中存在的“交替”原則，說明了我們對券商接下來的投資價值定義為：有，但不會是市場主流品種，僅此而已。

不是沒有投資價值，而是同質化競爭嚴重。相同的業務，你可以做我也能做，相同的牌照發放太多了。但是也不否認未來會有券商行業的偉大企業出現，只是當下發展的前途不大。

證券公司的業績與市場的相關性非常大。牛市到來的時候，新增開戶數與交易資金量會大幅提升，券商的業績會明顯變好。

證券公司在牛市的上半段，它的業績與估值都會得到大幅提升，所以證券公司具有典型的戴維斯雙擊效應，股價往往會快速拉昇。反之，熊市也會一蹶不振，大幅回落。

另外證券行業也是一個充分競爭的行業，大多數證券公司的業務基本相同。同質化很嚴重，很難建立起行業的護城河。

所以證券行業是有很大的週期性的，是不太適合長期投資的。

券商也是靠天吃飯，但我們國內目前沒有龍頭券商。來身行業已經進入了大魚吃小魚時代，最終能活下來的也就是那麼兩三家公司，所以問券商有沒有投資價值？我回答是肯定是有，但不是所有的券商都有投資價值，最多隻有兩三家優質的未來能夠成為龍頭券商，才有投資價值。