這個是由期貨交易的規則決定的。不像股票，籌碼是固定的。期貨交易者隨時可以憑空開立一張多單或空單(只要有對手盤)，所以期貨合約的數量是不斷變化的。交投越活躍，參與人數越多，新產生的期貨合約數量就越多。

由於交易所規定，商品期貨進行實物交割的只能是法人機構，個人不能進行實物交割。而且，臨近交割月份，為了避免交割雙方違約，保證金比例會比平時大幅度提高。那麼，在交割之前，一方面所有的個人投資者都要平倉了結，另一方面，保證金不足的也要減倉。所以就會出現大部分期貨合約都是提前平倉結束的。

你買入1手合約建倉，不一定就會增加一手新的合約。因為可能是原有的一個多頭持有者把手中的1手多頭合約轉給你了，這個叫換手。好比一個燙手山芋從張山手上傳給你了。

你平倉肯定不會產生一張新的合約，還可能會減少一張合約。第一種可能：你把手中的多頭合約拋了，結果是新來的李四接到了。那麼這個也叫換手。市場持倉總量不變。第二種可能：你把手中的多頭合約平掉，正好對手盤把手中的空頭合約平掉。那麼這個對你而言就是多平，而你的對手盤則是空平。市場持倉總量減少。

期貨交易因為是合約交易，而合約有期限，到期後自然人投資者不能繼續持倉至實物交割，只能對持倉進行強平，最後留下的倉位是法人戶的持倉，法人持倉是要到交易所指定倉庫進行實物交割的

所以，一個期貨合約到最後大多數都要平倉，也是這個原因，因個人無法進行實物交割，只能選擇平倉或者移倉至遠期合約。

很高興為你解答 我可以試著說說我的看法這是由期貨交易規則決定的。與股票不同，籌碼是固定的。期貨交易者可以在任何時候憑空開出多張訂單或空訂單(只要有交易對手)，因此期貨的數量合約在不斷變化。交易越活躍，參與者越多，產生的期貨就越多合約。

由於交易所的規定，只有法人實體才能進行商品期貨的實物交割，個人不能進行實物交割。此外，隨著交割月的臨近，為避免雙方違約，保證金比例將比平時大幅提高。然後，在交割之前，一方面，所有個人投資者都應該平倉，另一方面，保證金不足的投資者也應該平倉。因此，大多數期貨合約似乎都提前收盤。

如果你買一手牌合約來建立倉位，你不一定會增加一手新牌合約。因為原來的多頭支架可能已經把單手多頭合約轉移給你了，這就叫換手。就像張山傳給你的燙手山芋

在平倉後，你肯定不會生成新的合約，可能會減少一個合約。第一種可能是你離開了你的公牛隊合約，新李四隊收到了它們。這也叫換手。總市場地位保持不變。第二種可能性是，你將對手手中的多頭合約和空頭合約平手。這就是你的水平，你的對手是平的。市場頭寸的總額已經減少。

期貨交易因為是合約交易，而合約有期限，到期後自然人投資者不能繼續持倉至實物交割，只能對持倉進行強平，最後留下的倉位是法人戶的持倉，法人持倉是要到交易所指定倉庫進行實物交割的。一個期貨合約到最後大多數都要平倉，也是這個原因，因個人無法進行實物交割，只能選擇平倉或者移倉至遠期合約。

我是一名期貨從業者，對這個問題的具體情況很瞭解，下面就談談我的觀點。

在期貨交易中，可以大體上分為兩類投資者：投機者和套保商。

投機者的的目的是，把期貨當做投資工具，透過高買低賣或低買高賣，賺取價差，獲得收益，所以他們在合約快結束的時候，一般會主動移倉或平倉，即使不想平倉或移倉，交易所也會強行平倉，因為大多數品種均要求具有現貨背景的法人客戶才能進入交割環節。

套保商，是指現貨的實體企業，包括貿易商、生產企業、下游企業等，他們把期貨當做風險管理的工具，他們理論上是可以不用平倉，進入交割環節的，但進入交割環節會有交割手續費、聯絡倉儲企業、貨運公司等諸多麻煩的事情，所以一般企業也不傾向真的會交割，而是主動平倉。

總結而言，投資者是因為交易所制度被迫平倉，而大多數套保商因覺得交割麻煩會主動平倉，所以期貨交易最後大多數均會平倉。

期貨交易有交割期，我們參與的期貨交易主要是投機交易，而非套期保值。 到交割期，只有需要實物的去交割實物。我們一般投資者是不可能去交割實物的，圖的是其中價位波動來投機賺取利潤。 到交割期前就必須平倉結束交易。

期貨市場參與者主要分為兩種，一種是投機者，這裡麵包括專業投機公司，期貨公司的現貨子公司，散戶等；

二種是套期保值參與者，裡面包括賣出套保者，包括生產工廠，進行基差交易的貿易商，另外一個是買入套期保值，主要是使用這種原料的工廠。

那麼，首先投機者肯定是要平倉的；其次做套期保值的就一定會交割麼，大機率也不會，因為現貨市場慢慢發展為基差交易，現貨價格與期貨掛鉤，賣套者賣出現貨同時就會平倉期貨，買套者買入現貨時也會平倉期貨，所以套期保值者也很有可能會平倉。

這就是為什麼大部分平倉了，投機者套期保值者都會採用平倉的方式。

期貨最後大部分要平倉的原因有以下幾點：

首先：期貨交易所規定個人投資者不能實物交割，大連和鄭州兩個交易所個人客戶持倉不能進入交割月，所以大連和鄭州個人交易者必須在交割月前一個月的最後一個交易日平倉，這是交易規則。

其次：和參與期貨的投資者有關係，目前國內參與期貨的70%以上群體是以投機為主，投機客戶主要是做價格的波動來獲取收益，而臨近交割月的期貨合約因為交易規則的因素，很多投機者紛紛離開臨近交割月的合約，會導致臨近交割月的合約流動性變差，價格波動逐漸變小，失去投機功能

三，期貨的功能主要是套期保值和價格發現。

套期保值的作用主要是給企業作為價格風險對沖的工具，企業參與期貨的目的就是對沖手中的現貨價格波動風險，而企業一般情況下只要把風險對沖了就會直接在期貨中平倉，很少參與交割，因為一旦進入到交割環節換是比較麻煩的，交易所一般也不鼓勵期貨進行交割，所以期貨合約越臨近交割日持倉越低。

一，流動性問題。

隨著期貨合約臨近交割月，因為到期需要參與實物交割，也正是基於此，為了控制交割風險，預防進交割月後無交割意願的客戶還持有大量頭寸，一般在進入交割月2個月後交易所就會開始調整限倉，隨之流動性也會越來越低，對短線投資者的吸引也會越來越弱，最後進入交割期的就僅剩有實物交割意願的法人客戶了。

期貨市場中的投資者結構導致了絕大多數持倉到最終都會平倉。市場中短線投資者佔有絕大多數比例，其餘的還有套利投資者、套保投資者等。

短線投資者的目的在於賺取行情波動的價差利潤，當然也有很大可能淪為魚肉。隨著臨近交割月後流動性越來越差，參與者越來越少，期價越來越向現貨價格收斂，大幅波動的機率也越來越低，故這批投資者是最快撤離臨近交割月的期貨合約的。

套利投資者的目的在於賺取無風險的價差利潤。如建立跨期套利、期現套利、跨品種套利等持倉結構，這批投資者的持倉結構相對穩定，持續較長，但大多數也沒有交割意願，隨著臨近交割月限倉開始，也會逐步調整頭寸，移倉換月。

套保投資者的目的在於管理風險，透過期貨工具來管理現貨中的經營風險。一般是該品種上下游產業鏈中的企業，比如生產商、貿易商、加工企業等。這批投資者目的在於透過持有期貨來管理現貨中的價格波動風險，目的也不在於交割，但限倉管理一般對該類客戶有豁免，他們的持倉可以說除了交割參與者，就是持倉到最後的一批投資者了。

而最後就是交割參與者才會持倉到最後交易日，然後進入交割期，進行實物的交割買賣。

總之，不同的投資者基於對交易目的、期貨合約的流動性、交易所臨近交割月限倉的制度安排做出判斷，來調整臨近交割月的期貨合約。