可轉債交易的一點小經驗：

1、 T+0，當天可以買入賣出，可以頻繁交易，沒有次數限制；

2、 沒有漲跌幅限制，一天之內可能翻倍，也可能腰斬；

3、 可轉債一般是跟正股的走勢和題材變動，對於比較好的炒作題材，可轉債的爆發力要比正股高很多；

4、 可轉債通常都有一定的溢價率，這個溢價率，低的能有5%，高的能超過100%。同時，可轉債也有比較剛性的價格，比如在正股價格腰斬的時候，一般可轉債的價格不會跌破90元（純屬個人經驗）；

5、 可轉債的價格一般很難達到強贖和轉股價格，市場交易也主要以買賣為主，轉股的投資者非常稀少。

可轉債實行T+0交易規則，當天買入的轉債當天即可賣出。股市實行的是T+1規則，即當天買入的股票，無論買入後股票價格下跌還是上漲，都必須等到下一個交易日才能賣出，因此股票追高有隔天被套的風險。相對而言可轉債操作的靈活性要更強些。

可轉債是T+0交易規則，就是說當日可以進行無限次數買入和賣出，但不能裸空（沒有持倉情況下不能先賣出再買入操作，這點和期貨不同）。

有幾個要點需要注意：

1、溢價率：轉股溢價率反映出可轉債價格和正股之間的價格偏差，比如溢價率是0，說明此刻可轉債轉成股票價值相當。溢價率越高說明當前可轉債轉股的價值越低，也就是轉股是虧錢的。

所以，做可轉債的時候，對那些溢價率過高的可轉債一定要萬分小心，因為此時可轉債的價格已經炒的偏離正股很多，風險很大。

2、強贖。一般可轉債規定在轉股期間，正股價格在連續30個交易日中有15個交易日達到可轉債轉股價格的130%之後，公司可以釋出強贖。這是炒可轉債最大的風險點，比如泰晶轉債，在5月6日價格還在354元，當晚公司釋出強贖公告，第二天價格暴跌47.68%，現在只有136元，跌幅不可謂不大！

為什麼強贖公告之後，可轉債就會跌那麼慘？

因為公司只會按照可轉債約定的利息+本金來贖回投資者手中的債券，比如泰晶轉債的贖回價格是100.45元，而當時可轉債價格在354元，轉股溢價率超過100%。面對這種情況，投資者已處於必虧局面，所以可轉債只有大跌一條路……當強贖公佈之後，可轉債價格一般都會在到期前跌到和正股同步水平，也就是轉股溢價率跌向0%。

一、可轉債T+0交易技巧可轉債實行T+0交易規則，當天買入的轉債當天即可賣出。股市實行的是T+1規則，即當天買入的股票，無論買入後股票價格下跌還是上漲，都必須等到下一個交易日才能賣出，因此股票追高有隔天被套的風險。相對而言可轉債操作的靈活性要更強些可轉債的價格與正股價格有直接的關係，一般當正股價格下跌時，轉債價格也大機率會下跌，反之，當正股價格上漲時，轉債價格也大機率會上漲所以當正股出現異動時，投資者可考慮逢低買進一定數量（10的整數倍）的正股對應的轉債，當天買入即可在當天套利賣出但可轉債套利要注意及時止盈止損。可轉債交易手續費率是比較低的，所以轉債只要有一定漲幅，基本都能做到盈利可轉債交易規則申購新發行的可轉債需要等待搖號抽籤，即使中籤，也需要在新債上市後才可進行交易，新債一般會在上市後一個月內上市可轉債發行面額均為100元/張，申購最小單位為1手，1手是10張，即1000元。可轉債交易費率標準為總成交金額的2‰，不足5元的，按5元收取，但也有很多券商可減免5元手續費以上關於可轉債T+0交易技巧的內容，希望對大家有所幫助。溫馨提示，理財有風險，投資需謹慎。

可轉債是泊來品，起始於英國，屬金融衍生品，一種融資品種。可轉債通俗點講，就是上市公司發行的可以轉換為股票的債券，面值100元。1992年第一隻可轉債是寶安轉債（深寶安），當屬失敗的嘗試，標誌性的是2000年的機場轉債（上海機場），正式拉開可轉債市場的大幕。

截止5月21日，市場上可供交易的有270只可轉債，最高價格為英科轉債426元，高於面值326元；最低價格為亞藥轉債82.36元，低於面值17.64元。

那麼，T+0交易的可轉債怎麼玩呢？！

方便資金進出，類似於期貨交易，在交易時間內，買賣或多空的角色可以隨時轉換，有種衝動與遊戲的感覺，拿幾千塊錢買1手10個交易單位，買賣的交易中，你能夠找到資金主人的駕馭欲，賠和賺都不多，漲了動動手指賣出，增加一分喜悅，跌了可以買入，也可以動動手指賣出，不怕被套，不添幾分堵。

那麼，有什麼要點和訣竅呢？！

1、可轉債和正股，很多時候價格漲跌同步，或正股的上漲引領可轉債上漲，或可轉債的上漲引領正股上漲，反正亦然。看行情，確定買賣，正股和轉債同時關注。

2、可轉債的交易金額，要買交易活躍的品種，不能買交易冷淡的品種，交易活躍的品種當天交易金額能夠達到幾十億，交易冷淡的品種當天交易金額只有區區幾百萬元。交易活躍的品種，有大資金照顧，轉債價格上下的空間大，套利的機會多；交易冷淡的品種，無大資金關注，個別散戶在買賣，交易價格基本上在畫橫線，上下幾分錢的波動，屬於“仙債”一類。

3、參照正股的利好與利空，買賣可轉債，只要有利好，可以追漲可轉債，有利空了，隨時賣出即可。

4、選好可轉債的概念，就是正股歸屬什麼概念，像半導體和晶片類的，或突發性利好，是風口，應當及時跟進，才是掙錢之本。

5、選好一隻可轉債，逢低買入，持有半年或若干時間，等待爬升、拉昇、高位賣出。

6、很刺激的是，可轉債當天可以拉昇到天價，也可以暴跌到無底洞，“上刺天下破地”，適合短線高手，長期關注這隻轉債，爆發時，眼疾手快買入，當天或許有100%的收益。

7、對於可轉債的買賣，心態要穩，下手要狠，不留遺憾。

可轉債相對於正股來說，可轉債新事物新規則，投機的模式多，只要T+0和無限制漲跌的規則不變，它就總有投機的空間，但可轉債的流動性不如正股，要特別注意不適合大資金，股海老鳥的賣債原則分享以下幾點：

一，可轉債並不適合百萬以上的資金來博弈，可轉債瞬間的流動性不高，假如你瞬間砸出500W，有些可能都被你砸出來2個點，所以買的時候也一樣，不可能一下子上倉位上滿，只能一點點的分批分價格來佈局。

二，儘管可轉債是T+0,但不建議日內頻繁的做T+0.特別是分時沒啥波動的時候，一天就來回2個點的橫盤，完全就沒必要去做，做T的點位你也把握不好。無論個股還是可轉債，對於普通小散來說，頻繁交易就是頻繁的和大資金去碰面，碰面越多被收割的機會越多。

三，由於可轉債的強制贖回的機制，不建議可轉債留下來拿中線或者拿幾天。日內鎖定利潤和階段止損是T+0可轉債的交易優勢，散戶要利用好這一點，打的多就打，打完撤退，打不過就跑，不戀戰。

四，可轉債和正股一樣，也有震盪和低迷期，如果出現可轉債整個板塊都成交低迷或者虧錢效應增大的情況，那就果斷離場。堅決不做，如果形勢反轉，那還是利用它的特性優勢來重新做回即可。

可轉債選擇標的很重要，先選擇對應的強勢股票，最好是打板的那些票，然後再做它的可轉債。如今年氣勢如虹的英科轉債。可轉債做好日內交易比較好，還要注意他的觸發贖回規則，因為前兩個月可轉債妖氣橫行，好多人不懂的觸發強贖規則，到賬鉅虧。

具體來看，晶瑞轉債、百合轉債、英科轉債等熱門轉債標的，都已經觸發贖回條款。其中天康轉債觸發3次；溢利轉債、百合轉債、凱龍轉債、富祥轉債均觸發2次。對於這類標的，投資者仍應該注意強制贖回的風險。

因為可轉債T+0交易，且沒有印花稅，自然而然地吸引了很多投資者的關注。但是可轉債不同於正股，畢竟它的本質只是債，它的股性是因為正股和確定的轉股價來定的，所以炒可轉債比炒正股應該有更多的注意點。

一、機會與風險並存。膽小勿進，炒作剩餘規模較小的可轉債。

我相信很多人都跟我一樣曾經吐槽過橫河轉債這樣的價值高度偏離的可轉債，吐槽投資者的風險意識不強。

我們都知道小盤股容易被資金盤炒作，可轉債其實也一樣，經常被炒作的幾個可轉債其實都是剩餘規模極小的幾個可轉債，這種炒作幾乎沒有任何手法可言，拼的大概都是運氣。

二、耐心等待，市場有時候會存在確定性比較大的事件。

通常情況下，當可轉債的溢價率並沒有出現大幅偏離，可轉債的走勢是緊靠著正股的走勢。所以在做T+0交易的時候首選溢價率偏離不高的可轉債進行交易，但是這種交易的最大缺陷就是股債相關度極高，股債的走勢幾乎是同步進行的，一般投資者很難發現極短時間差內出現的機會。

不過如果你保持足夠的耐心，機會總是會出現的。

比如6月1日，國軒高科以一字板漲停開盤，但是國軒轉債卻在一開盤之後價格一路走低，甚至一度跌破190元，換算一下其轉股溢價率大概也就7%左右。如果溢價率太高，那麼我們說是因為前一天可轉債已經漲了它應該有的漲幅也說得過去，但是10%不到的溢價率唯一的可能就是預示著正股有開板的風險。

實際上，6月1日國軒高科的換手率極低，封單的數量也並沒有大幅減少，這裡就意味著國軒轉債在下跌的過程中可能出現較為確定性的機會。當它的價格下跌時，分時線出現了較為明顯的雙底結構，隨後價格並沒有再往下下探。

如果在這個時候大膽買進的話，到下午也是有不錯的收益的。

這種方法不一定要用在正股漲停的時候，也有些正股拉昇，可轉債並未及時跟上的時候。要值得注意的是，可轉債的T+0交易僅適合於風險承受能力極高的激進型投資者。而且，既然是T+0操作，交易可轉債儘量不要留隔夜，除非是雙低轉債的強贖策略。假如真的看好正股的話，直接買入正股就好，不要大費周章的來買可轉債。

三、高頻交易，拼成功率。

因為可轉債的的交易成本極低，如果高頻交易的成功率在60%以上的話，那麼就是很成功的交易了。

我個人不是很喜歡高頻交易，但是卻認識一個高頻交易比較成功的人，操作手法一點都不復雜，也沒有太多的套路，就是日內漲幅最大的20只可轉債，然後再在這20只轉債裡面看成交量最大的10只，當分時線在均價線下方遠離均價線買入，然後在分時線在均價線上方遠離均價線的時候賣出，反覆這樣操作，嚴格止損。

T+0交易的可轉債怎麼玩？

可轉債就是無漲跌幅限制，不限交易次數，當天買進可以當天賣出，可轉債可以說是股市T+0的提前試水，從目前的市場情況看反應很好，股民積極參與，上市公司也非常有意願發行可轉債，證券公司保薦業務都做的很好，可轉債直接點燃了市場行情，我一直認為是可轉債啟動了市場行情，現在很多投資反饋，最近中籤不到可轉債了，很多都是把親戚的賬戶都要過來，申購可轉債，只為了可以多中籤可轉債，但是依然中籤不到，今天和我的一個朋友聊天，上個月中籤了7個可轉債，賺了有1000多元，炒股這麼多年都沒有賺過這麼多錢，以後要一直申購可轉債，但是到了這個月一個都沒有中籤，問我是怎麼回事，我解釋了一下，現在股民都在申購，以前是有人不申購的，現在都來申購了，很多人把自己的家人全開了證券賬戶，透過增加申購數量增加中籤機率，你想要中籤可轉債的話，可以把自己的老婆給開通證券賬戶，這樣可以多多中籤可轉債，現在的可轉債市場可以說是太火爆了，能賺錢的東西誰不想要呢？這麼多年在股市裡面沒有出現過這麼容易賺錢的現象，所以大家都來了，最後都中不到簽了。

有什麼要點和訣竅？

目前市場火爆的行情，基本上市中籤就可以賺錢，沒有什麼要點，只要頂格申購就可以了，即使這樣也中籤不了，這時怎麼辦我們可以增加申購賬戶，可以把自己的老婆老公都開個戶，一起來申購這樣可以多中籤一點，我們如果中籤可轉債，可以設定一個目標盈利價格，我認為賺30%是比較合理，對於很多股民中籤可轉債，如果可轉債上市的價格過低，可以考慮多持有一段時間，我們持有的時間越長獲得的收益會越大，我們可以用時間就是金錢來形容可轉債，賺錢效應非常的大。

不過在這個地方我要說明一下，並不是很多可轉債都是賺錢的，有的可轉債也是會虧錢的，目前市場上就有很多可轉債出現了破發虧錢情況，遇到這樣的債券，我們一點要堅定拿住持有哦，假如6年不賺錢，我們就拿6年，最後上市公司是要進行回購的，上市公司會按照發行的面值100元進行回購並付相應利息，虧錢是不可能的，頂多是賺的利息比銀行低了一點。

總結

關注財神道，投資不盲目

可轉債具有雙重性——既有債券性質，又有股票性質。

上市企業只要未破產倒閉，可轉債的債券性質提供保本，也就是說申購可轉債絕對保本的。但是在二級市場購買可轉債可能導致虧損，並不保本，因為二級市場的可轉債一般出現溢價情況，即高於可轉換為股票的價格。

比如以130元買入可轉債，而到強制轉換日期，可轉債轉換成股票價格只有120元，那麼投資可轉債就會導致虧損（不轉換成股票，虧損幅度更大，因為可轉債的利率極低，通常為百分之零點幾）。

也就是說，可轉債在不可轉換為股票的期限內，它的價格基本是跟蹤股票價格，隨股票的價格波動而波動——顯而易見，從股票的性質來說，投資可轉債就是間接或變相的投資股票。

在操作方面，除了可轉債可T+0交易之外，與股票交易無異，股票怎麼玩，可轉債就怎麼玩。

有什麼要點和訣竅呢？儘量避免購買溢價率超過30%的可轉債，因為可轉債的轉換價格隨對應股票價格的下跌而下調，但並不會隨對應股票價格的上漲而上調——而下調的比例溢價率就是30%。

也就是說溢價率在30%以下是較為安全的，溢價率高於30%存在較大的市場風險，因為不能確保在臨近強制轉換日期股價還維持在較高位處——就像不能確保股價長期上漲一樣。

而t+0和t+1的本質沒有太大的區別，任何一種交易模式都不能保證盈利，投資是否盈利取決於主觀操作，而不取決於交易模式。

我做了幾十年股票，基本上都是虧的，今年從年初開始做可轉債基本不虧，還賺了點，原因什麼因為可做丅十O，一天可做十幾次，這樣可以套出來，也能賺一點，做建議大家買價位低波動大票，效益好一點。

可轉債t+0交易技巧有三點：第一是在大盤情緒好的情況下，可轉債的漲跌趨勢上跟隨正股，正股漲，可轉債漲，正股跌，可轉債跌。第二是正股漲停的時候，可轉債可以適當追，這是因為股票有漲停限制，而可轉債沒有漲停限制，所以邏輯正確的話，可轉債可以實現一天翻倍。第三是看到個股突發利好的時候，賣正股買可轉債，例如個股預計十個漲停，那麼可轉債差不到哪裡去。

　　在正常的交易中，可轉債是沒有限制的，所以交易時間我們可以無限做T，另外交易費用方面，可轉債比股票便宜，不收印花稅，佣金萬二，最低1元，買、賣雙向收取。對此，可轉債做t+0所付出的成本遠遠比股票要低很多。

其實就是做這個價差這塊的，畢竟這個可轉債是這個t0交易這塊的 那麼要點還是看這個行情是怎麼樣來操作的，訣竅這塊的啊還是看你這個持倉的多少或者對這個正股這塊才知道這個怎麼樣的訣竅這塊的啊

你好其實可轉債玩法簡單，當天可以買賣無數次，並且沒有印花稅，手續費也比股票便宜很多，大概一萬分之二的樣子吧！如果數量大，可以給券商談手續費。

但是我不建議不懂行的人去投資，因為t加0風險很大，一天可以虧到你懷疑人生，也可以讓你一天回本，是不是很有意思啊！

這段時間聽朋友說可轉債很火，有人一天還清了債，也有一天虧掉一年的利潤，還有的把給兒子買房的錢拿去炒，虧到生病住院。

有很多人聽說賺錢，大家都不管會不會，懂不懂，拿起就殺進去，最後的結果都是虧損出來。

因為你什麼都不懂，只有被套路的命，金融市場是從來不相信眼淚的地方。

就是以100元一張，你去夠買，到期給你利息和保本的回收，你賺去利息。

但是也會跟著公司賺錢了漲價，這樣你就有了更多的收益。

可轉債不通股票，股票無底，可以一直跌，可轉債到最後公司都會以上市價回收。

如果公司沒有問題，你拿公司的債，基本是不會虧損的哦！

如果你去炒，那就很難說了哈

T+0交易是指盤中可以馬上買入並且馬上賣出，買賣無限次。

要點：首先熟悉可轉債法律法規、盤中停牌規則、集合競價規則，注意贖回與強贖風險。

一些訣竅供參考：不要買新上市的可轉債，不要買剩餘規模較大的可轉債，不要買流動性不好的可轉債、不要買經常坑人的惡莊可轉債，沒經驗與沒有可轉債知識的股民不要買強勢與回售可轉債，沒經驗與沒有可轉債知識的股民最好小倉練或模擬練。

也想玩，我中籤的韋爾轉債，不知道上市會不會上漲，正股最近接近三百了，轉債時245，不知道有沒有可比性，希望開盤能拿得住，第一次中籤拿他一個周再說。

2021.2.4記錄一下回答的時間節點，因為債市在不同階段有不同策略，如同炒股，瘋狂牛市和漫漫熊途，操盤手法也是有一定差異的。

背景概述：

現階段，預判A股大盤屬於衝高受阻，回撥震盪時期，債市新規細則沒有落地，老債強贖不斷，新債不斷上市擠壓資金流，使得債市內憂外患，動盪不安，市場情緒極其不穩定，所以可轉債操作也是異常困難。

正文內容：

T+0是可轉債的靈魂，也是可轉債的基礎，每天可以無限次買賣（當然花費的佣金也相當可觀），交易時間和股市同步，玩可轉債必須先熟悉規則。

一，可轉債競價規則及臨時停牌制度：

1.早盤集合競價階段（9.15-9.25）

滬深老債有效報價範圍正負10%，新債首日滬債70%-150%深債70%-130%

超過範圍滬市為廢單，深市不上報競價，暫存系統，待觸發。

2.連續交易時間（9.00-11.30,13.00-14.57）有效報價為最近成交價格正負10%

3.收盤集合競價階段（14.57-15.00）

滬債連續競價（可以自由買賣撤單）

深債集合競價（一次買賣不可撤單）

4.臨時停牌制度

滬深債首次漲跌20%停牌30分鐘後復牌；首次漲跌30%停牌至14.57分復牌。

滬債30%復牌進入連續競價，臨停期間不可報單撤單；深債30%復牌進入集合競價，臨停期間可以報單撤單。

二，玩可轉債有什麼要點和訣竅

要點：

說簡單做到不易，

頻繁交易是大忌；

管住手，慎追高，

提前埋伏最可靠；

過夜看強贖，

利空競價跑，

高開防被套，

早盤才是寶！

玩可轉債的訣竅，如何儘量避免過夜帶來的損失？

最好的方法就是尾盤競價買入，提前預判個債明天大概走勢，看正股和轉債K線是否有上攻趨勢，在殺尾或搶尾階段買入，等待第二天衝高賣出（預埋法）

成功率60%失敗原因多是低開下殺，被提前嚇跑，沒有等到上攻。

波段交易勝率極低，特別是下跌趨勢中，幾無勝算。

應對策略：降低交易頻率，儘量迴避下午盤，只操作早盤衝高階段，這點很考驗人性。所以說早盤是寶，寶貴的時間段，過了10.30多數個債會回撥。

可轉債2020年為投資者帶來不錯的收益，操作靈活，收益上不封頂，下有債保底。 特別是可轉債申購特別火爆，平均單戶收益達3882元，全年首日上市沒有破發的。

二極市場上可轉債交易靈活，手續費特別低，沒有印花稅，操作簡單，只要合理價格買入，一直持有，大部分可轉債會取得很好的收益。

同時，高溢價可轉債風險也很大，波動大，沒有業績支撐的可轉債不要操作。2021年一月份

收益最高的韋爾轉債上市收益900多，投資1000元，中籤後大概20左右上市。最近2月份上市的可轉債頻繁出現破發的，建議選擇溢價率低，成長性好的可轉債。以免虧損

t+0的可轉債玩法多變，首先就是打新，用信用打新，只有有股票賬戶就行，大機率賺錢；

其次還有7種常見盈利方法，其中前4種是利用規則的套利，是必贏的方法，而後三種是基於邏輯，大機率掙錢的方法：

1、99.9%的可轉債最終都因為強贖條款而消失，平均壽命2.6年，也就是說99.9%的可轉債最終到觸發了強贖條款而長時間站上130元以上，可以選擇價格低而到期時間短的可轉債進行投資。

2、絕大多數可轉債有回售條款，可以買入低於回售價而離回售較近的可轉債進行套利。

3、可轉債最大的利好為下調轉股價，其在董事會公佈預案及股東大會透過時，提供兩次明顯盈利機會。

4、但可轉債出現較大負溢價的時候，可以買入轉股套利。

5、在弱勢的時候，可以用價格低而溢價率也低的可轉債做反彈，安全性好且能吃住反彈。

6、上市公司公佈發行可轉債後，大機率股票跑贏大盤，其一：上市公司希望發行順利且轉股價儘量高些，有動力拉高股價；其二：搶權的效應。

7、快到期的可轉債正股在一波中期行情中，上漲幅度往往遠超大盤。

做當日T+0，波動大的品種建議提前掛單，做好止損止盈，手動的話建議操作5分鐘或者1分鐘，量化交易可以根據盤口進行買賣決策，根據個人水平而定；

選擇品種，建議選擇當日成交金額大的，電腦版交易軟體有總金額排序，建議選擇前15名進行T0交易；

交易手法也要多樣化，例如追漲，反彈，箱體，見到好的都要嘗試做；