一、應收賬款融資的定義

應收賬款融資,是指資金的需要人(即籌資人,一般為供貨企業)將賒銷而形成的應收賬款有條件地轉讓或質押給專門的融資機構,由其為企業提供融通資金、債款回收、銷售分戶賬管理、信用銷售控制以及壞賬擔保等單項或多項金融服務,從而使以賒銷為方式的企業得到所需資金,加強資金的週轉。

利用應收賬款進行融資，在西方早已得到廣泛應用，許多國家將其作為一個單獨的行業成為金融業的一個重要組成部分,有專門的金融機構從事此項業務，是西方國家常規的融資渠道之一。

1月27日，李克強總理主持召開國務院常務會議，會議確定金融支援工業增效升級的措施，其中包括：確定鼓勵拓寬融資渠道，鼓勵擴大股權、債券等直接融資，大力發展應收賬款融資。國務院首次提出“大力發展應收賬款融資”，給應收賬款融資帶來新的發展機遇。

二、應收賬款融資的基本型別

（一）應收賬款保理融資

1、定義

應收賬款保理融資，是指企業將賒銷形成的未到期應收賬款在滿足一定條件的情況下，以協議的形式有條件轉讓給銀行或保理機構，由後者對企業提供貿易融資、應收賬款管理、應收賬款催收和壞賬擔保等綜合性服務的業務。

2、分類

（1）按有無追索權，可以分為有追索權保理和無追索權保理。

有追索權保理（又稱回購型保理），是指在應收賬款到期無法從債務人處收回時，銀行或保理機構可以向債權人反轉讓應收賬款、要求債權人回購應收賬款或歸還融資。

無追索權保理（又稱買斷型保理），是指應收賬款在無商業糾紛等情況下無法得到清償的，由銀行或保理機構承擔應收賬款的壞賬風險。

（2）按應收賬款轉讓行為是否通知買方，可以分為明保理和暗保理。

明保理是指供應商與保理商簽訂保理業務合同將債權讓與給保理商，在轉讓之

應收賬款理財融資，這是個鏈式結構品種，準確的說應該是以應收賬款收益權為標的的理財產品。他是個兩段結構，包括以應收賬款為標的的債權融資和以該融資產品為資產標的發行的理財產品。

以應收賬款為標的債權融資，就是缺少資金的企業透過貼現或者轉讓手中持有的應收賬款來獲得資金，這是典型的質押融資。以應收賬款為標的的融資在民法或者民法典中已經有明確的條文規定。說白了這就是一種融資手段。

從以應收賬款為標的的債權融資到理財產品，其中還需要經過資管公司的包裝，也就是所謂的ABS（資產證券化）。資管公司透過集合銀行或者類金融公司手中的應收賬款債權，對其進行標準化之後向特定或者不特定的群體發售。一般來說這種資產證券化的理財產品收益率要高於銀行存款。

該種理財產品其實可以理解為次級債，底層的資產經過了基層的盤剝，最後分散轉嫁到廣大個人手中，風險也同樣進行了轉嫁。最後的付款方式應付賬款一方，然後各個層級侵蝕這一部分資金。

企業以自己的應收賬款轉讓給銀行並申請貸款，銀行的貸款額一般為應收賬款面值的50%-90%，企業將應收賬款轉讓給銀行後，應向買方發出轉...