所謂逆回購，本質就是一種有抵押的短期放貸行為。有閒錢的人透過逆回購市場把錢借出去，獲得固定的利息收益；缺錢而手裡有債券的人，用債券作抵押獲得借款，到期後還本付息。對於借錢給別人的行為我們叫逆回購，對於抵押債券借錢的行為我們叫正回購。逆回購其實就是債券抵押貸款，和房地產抵押貸款差不多。只是這個期限非常短而已。它的特點是：

1.安全性高

 風險極低或者說是沒有風險，安全係數和銀行存款一樣。借錢的人需要用國債或高信用等級企業債作抵押，證券交易所管，不存在資金不能歸還的情況

2. 收益率相對較高

和活期存款相比，收益率要高很多。在月底、年底市場資金短缺時，7天期逆回購的年化收益率可能高達20%左右。不過這個收益率不是持續的，如果長期操作逆回購，年收益率會比1年期銀行定期存款稍高。假如1年期定期存款的收益率為3%，逆回購的年化收益率大概為3%-4%之間。 

3. 操作方便

直接在證券賬戶中操作，到期後資金自動回來，無需過問

4. 品種期限選擇多

從1天期到182天期，有多種期限可以選擇，方便進行現金管理。最常用的品種是1天期、3天期和7天期。

5. 手續費低

手續費是根據操作的天數計算，10萬的話，做1天期逆回購就是1元，做2天的，就是2元。手續費30元封頂，91天期和182天期的手續費都是30元。

逆回購的風險：

逆回購沒有風險。這是因為借錢的人需要抵押債券，萬一到期後借錢的人還不了錢。那麼他抵押的債券就會被賣掉錢。 因為債券是高信用等級的債券，短期內債券價格基本沒有什麼大的波動，而且借錢人借錢的額度一般不能超過所抵押債券價值的90%。所以即使借錢人還不了錢，債券賣掉後肯定也是夠還錢的。希望可以幫助到你

國債逆回購是什麼？

參與需要開通交易許可權嗎？

起買金額是多少？

怎樣購買？

……

想要參與的朋友不妨先來充充電

先求知，再投資，少損失！

債券質押式回購交易

是指在證券交易所掛牌、實行標準券制度並採用多邊淨額結算的回購交易。

即債券持有人將債券質押的同時，將相應債券以標準券折算比率計算出的標準券數量為融資額度而進行的質押融資，交易雙方約定在回購期滿後返還資金和解除質押的交易。

跟逆回購有啥關係呢？

簡單地說，債券質押式回購是一種短期資金融通業務。

資金融入方（正回購方、融資方）持有債券，需要資金，於是質押債券借入現金；

資金融出方（逆回購方、融券方）持有現金，暫時閒置，於是借出現金獲取利息。

個人投資者一般參與的是逆回購（也就是小夥伴們經常提到的“國債逆回購”！）

怎樣才能參與逆回購?要開通許可權嗎？

只要你滬A、深A賬戶是正常狀態就能參與！無需另外開通許可權！此外，上交所證券投資基金賬戶也能參與上海市場債券逆回購。

逆回購的程式碼是什麼？

深交所：1318**

上交所：204***

滬、深交易所各有9個品種

品種

（期限）

深交所程式碼

簡稱

上交所程式碼

簡稱

1日

131810

R-001

204001

GC001

2日

131811

R-002

204002

GF002

3日

131800

R-003

204003

GC003

4日

131809

R-004

204004

GC004

7日

131801

R-007

204007

GC004

14日

131802

R-014

204014

GC014

28日

131803

R-028

204028

GC028

91日

131805

R-091

204091

GC091

182日

131806

R-182

204182

GC182

參與金額有什麼要求？

深交所：1000元或整數倍

上交所：10萬元或整數倍

怎樣下單？

在股票“賣出”選單輸入程式碼、價格、數量委託即可。（亦可在券商提供的債券逆回購專用選單上操作，具體可諮詢所屬券商客服）

價格：即每百元資金到期年化收益

例：逆回購以價格3.365成交，則到期年化收益率為3.365%。

價格最小變動單位：

深圳：0.001元

上海：0.005元

數量：1張=100元，深圳市場申報數量為10張或整數倍，上海市場申報數量為1000張或整數倍。滬深交易所單筆最大數量不超過100萬張。

聽說15:00後也能交易？

沒錯！2019年1月21日起，滬深交易所債券質押式回購交易時間延長至15:30，此外，深交所接受債券質押、解除質押的時間同步延長至15:30。

具體交易時間安排如下：

交易所/

（交易日）時段

上交所

深交所

開盤集合競價

9:15-9:25

9:15-9:25

連續競價

9:30-11:30

13:00-15:30

9:30-11:30

13:00-15:27

收盤集合競價

/

15:27-15:30

如果想拿回資金，要做什麼操作嗎？

參與的逆回購品種到期後，資金會自動到賬，不需要投資者再進行操作。

你好，龍哥記錄。

逆回購，指資金融出方將資金融給資金融入方，收取有價證券作為質押，並在未來收回本息，並解除有價證券質押的交易行為。

投資者或金融機構也可以在證券交易所和銀行間債券市場進行逆回購交易。

對於個人資金，一般來說，現在大部分的券商app都可以為個人投資者提供國債逆回購的服務，但是需要投資者在券商處開通國債回購這一交易功能。一些券商的規定是，投資者需要親自攜帶相關的證件、資料到營業部櫃檯開通這一功能，滬、深兩市都有債券回 購的交易品種，但交易活躍的主力交易品種都集中在滬市。也有一部分券商的規定是，透過客戶服務電話或是網上操作就可開通國債逆回購的交易功能。

現在基本上各種券商app上都可以自己開通和操作參與逆回購了。如果有證券賬戶，就可以直接在自己的券商App上參與逆回購。如果沒有的話，可以考慮去開一個，方便自己。

目前的情況是大部分的券商都可以為個人投資者提供國債逆回購的服務，但是需要投資者在券商處開通國債回購這一交易功能，有了這個交易功能就可以參與這項投資了。

如何投資逆回購現在的一般券商都會根據投資者的要求給辦理這項投資，但是需要我們親自攜帶相關的證件、資料到營業部櫃檯開通這一功能，滬、深兩市都有債券回購的交易品種，我在這裡要告訴大家的是一般來說交易活躍的主力交易品種都集中在滬市，深市其實很少。

還有一個情況是，現在的一部分券商的規定有一些不同，這些券商的規定是叫我們透過客戶服務電話或是網上操作就可開通國債逆回購的交易功能，這樣對於大家來說會方便一些，操作起來也很簡單，大傢俱體可以諮詢券商客服。

我們一般在開通這一業務後，大家基本就可在證券交易系統中進行操作投資的專案了。但是回購和我們參與的普通股票交易是有一定區別的，個人投資者使用的操作為【賣出】某一交易品種，然後按照回購品種的期限，大家這時候的資金將拆借給國債的回購方。待到期限滿了以後，資金和利息將自動返還到我們自己的賬戶。

我們在國債逆回購裡面的操作，基本是交易的單位為100手，1手的面額為1000元，反過來說最低的交易一筆至少應該是10萬元。我們大家在實際的操作中，每10萬元方可參與交易，我來說一個例子，我有532萬，只能參與530萬，大家應該明白了吧！

還不懂？那就說的再具體一點！

逆回購需要在證券賬號裡面進行。所以你要是能購買股票的話，都可以購買逆回購。而且可以把股票賬號的閒置資金充分利用。

1.登陸進你的股票賬號

3.輸入進行逆回購的代號：

對於滬市的都是以204開頭的：

1天國債回購（GC001，程式碼204001）2天國債回購（GC002，程式碼204002）3天國債回購（GC003，程式碼204003）4天國債回購（GC004，程式碼204004）7天國債回購（GC007，程式碼204007）14天國債回購（GC014，程式碼204014）28天國債回購（GC028，程式碼204028）91天國債回購（GC091，程式碼204091）182天國債回購（GC182，程式碼204182）

購買單位是10萬為單位

4.深市：

1天國債回購（R－001 程式碼131810）2天國債回購（R－002 程式碼131811）3天國債回購（R－003 程式碼131800）4天國債回購（R－004 程式碼131809）7天國債回購（R－007程式碼131801）14天國債回購（R－014程式碼131802）28天國債回購（R－028 程式碼131803）91天國債回購（R－091 程式碼131805）182天國債回購（R－182 程式碼131806）

以千為單位購買

5.確認後，就購買成功。

資金會在你購買的國債逆回購到期後自動到賬

國債逆回購不錯，讓股市裡暫時空餘的錢不空置。

1、你需要有一個證券賬戶

2、最少準備1000元（滬市10萬元起，深市1000元起）

3、開啟交易軟體，選擇賣出，輸入國債逆回購程式碼注意：委託方向要選賣出而不是哦，因為你是向市場出借資金。

4、輸入利率、數量 -->下單 就可以啦。當然，逆回購也是有手續費的。

一、天數，上海及深圳的逆回購天數分別為1天，2天，3天，4天，7天，14天，28天，91天，182天

二、門檻，深市一手最低1000元，滬市一手最低10萬。

三、程式碼區分：深市1318開頭，比如輸入131810，就是一天期深市國債逆回購。滬市程式碼204，再比如204007就是七天期滬市國債逆回購

開通一個證券賬戶就可以了，大部分證券公司的APP都可以購買國債逆回購的。深圳市場是以1000為一個購買單位增減。滬市是100000元為起始購買點。目前滬深兩市都是1天期， 2天期，3天期，4天期，7天期，14天期的，28天和91天以及182期限的產品暫時無法申購，國信逆回購在季末還有半年末以及年末的時候會跳高。

這個很簡單，只要你有股票帳戶，就可以透過手機APP來完成交易。

我用的是廣發，我就以這個為例。

第一步，登入APP 後可以就可以看到“國債逆回購”這一項，進入。

第二步，根據自己的資金量選擇深市(1000起)和滬市(10萬起)，通常滬市的利率高一點。

第三步，選擇週期，有1天，2天到182天,等各種期限供大家選擇。這還是要跟據你自己的喜好進行選擇。我比較喜歡隔日的，也就是1天的。因為我的資金是用來炒股的。隔日的最大優勢是第二天可以用來買股票，不足之處是每天都要操作一次。

最後，如果你熟悉了就不用這麼麻煩，直接在股票交易介面賣出131810或204001就可以了。

購買逆回購通常適合炒股的人管理倉位。可以讓現金產生收益。如果你不炒股，這個國債逆回購更適合短期大資金。為什麼這麼說呢？

現在疫情之下回購利率很低，如果你資金少，不如直接放餘額寶，利息差不多，還方便使用，也不用經常操作。如果你手上的資金多且長期沒有支出計劃，你可以去銀行買理財產品等，收益率肯定更高，安全性也不會差。

而如果你擁有一筆短期大額現金，比如你計劃幾個月後買房，錢已經準備好了，可具體使用時間不確定，存活期沒意思，存餘額寶進出也不方便，更不能買銀行理財，那這個國債逆回購就太適合你了。

債券逆回購的本質就是一種短期貸款，也就是說，個人透過回購市場把自己的資金借出去，獲得固定的利息收益；而回購方，也就是貸款人用自己的債券作為抵押獲得這筆借款，到期後還本付息。

1

債券逆回購的適用於哪類投資者？

1）追求利息高於銀行存款的儲戶；

2）購買過短期理財的投資者；

3）有閒置資金的客戶以及有大量保證金的交易型客戶均適合進行逆回購交易；

4）適合為風險承受能力低客戶進行資產配置。

國債逆回購最低資金量要求：滬市10萬資金量起，深市1000元起。

2

債券逆回購有哪些優點？

1）安全性好：類似短期貸款，證券交易所監管，一般不存在資金無法歸還的情況；

2）收益率高：尤其在月底、年底資金面緊張時，年化收益尤其高漲；

3）操作方便：直接在開立的賬戶中一鍵操作，到期資金自動到賬，無需過問；

4）流動性好：資金到時自動到賬，即可用於操作股票或其他理財產品，隨時鎖定收益；

3

債券逆回購操作流程是什麼？

債交易時間延長30分鐘

滬、深兩交易所齊宣佈從1月21日起，債券逆回購交易時間將延長30分鐘至15時30分。

利用新規延長的30分鐘債券逆回購交易時間，用手中的閒餘資金賺取收益，且如投資一天期產品，第二天開盤前本金與收益就到賬了，絲毫不會影響第二天的股票買賣，隔夜錢完全“躺著賺”！綜上所述，債券逆回購實在是一個很棒的短期理財產品，

逆回購個人可以操作。個人開立一個股票賬戶就可以參與國債逆回購！

把資金轉入股票賬戶，滬市十萬起參與，十萬整數倍累加，深市1000元起，1000元整數倍累加。

時間分1天，2天，3天，4天，7天，14天，28天，91天，收益率是上下浮動的，用行情軟體看到的價格是收益率，價Grand SantaFe高收益越多，相當於你這個價格賣出去，到期後可以按照這個價格拿到相應的收益。

一般來說在月末，季度末，年末的收益會比較高，到時候資金需求量很大，有時候一天的收益相當於平時一個月的收益。

現在好多證券公司的交易軟體裡有國債逆回購這個選項，可以直接點開操作，也能看到參與多少資金，能拿到多少錢的收益，比較方便！

國債逆回購是什麼？特點？

1.透過買賣機構賣出的國債獲利。

2.機構賣國債是因為缺錢，因此一般在月末、年末、打新股時，利息較高。平日裡一般稍高過定存。

3.超短線。有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天等。都是第二天一早自動回來就可以使用，實際到賬是第三天。

4.尤其適合炒股票的人，下午停盤前看沒什麼地方可投，就買它，第二天繼續買股票。

怎麼購買？1.需要到證券公司營業廳或者打電話開通債券正逆回購功能。2.在操作頁面，選擇賣出。3.填寫程式碼。上證程式碼204001（204002、204003、204004、204007、204014、204028、204091）；深證程式碼130910（131810、131811、131800、131809、131801、131802、131803、131805）4.上證起購金額10萬，即1000份，深證起購金額1000。5.手續費一萬塊收1塊。如果是4的利率，減去手續費相當於3.64.（以一天為例）。6. 知友推薦週四做，一般回報都較高，且週五可以買股票。7.還需要關注下資金佔用時間的問題，主要是指遇到週末，因為非工作日資金是回不來的。因此，那些看著幾十的回報率，都是因為跨週末或者節日，平均到每一天，其實還是正常水平的。（以下來自知友：比如你在本週五購買了GC002兩天國債回購，週五週六計息，週日無息，也就是下週一到期，下週二證券公司給你資金解凍。實際資金佔用4天。）

01

所需賬戶

普通賬戶：如果您要參與上海逆回購操作，您需要上海股東賬戶或上海基金專用賬戶；如果要參與深圳逆回購操作，您需要開立深圳股東賬戶。

融資融券賬戶：不可以參與逆回購。

02

交易選單

選單：股票-賣出

注意：“買入”選單是正回購方使用的選單，自2016.12.9日起，個人投資者已經不能參與融資回購交易（正回購）。

證券程式碼：

深圳：國債回購品種程式碼為“1318XX”，您在行情軟體中輸入1318，會出現所有深圳國債回購品種，其中“R-XXX”表示幾天期，如下圖：

例如，“131810 R-001”表示1天期品種，“131800 R-003”表示3天期品種。

上海：國債回購品種程式碼為“204XXX”，您在行情軟體中輸入204，出現所有上海國債回購品種，其中“GCXXX”表示幾天期，如下圖：

例如，“204001 GC001”表示1天期品種，“204003 GC003”表示3天期品種。

總結：如果您要操作深圳逆回購，請在“證券程式碼”位置輸入“1318XX”；如果您要操作上海逆回購，請在“證券程式碼”輸入“204XXX”。（天數請自行選擇）

融券價格：逆回購通俗地講，就是您將資金出借給對方，對方按照一定利率為您支付利息。“賣出”選單上的“融券價格”，是您希望的利率水平，例如您希望出借的利率為4.6%，則“融券價格”處輸入“4.6”，表示每百元資金年化收益。但最後成交價格不一定就是委託價格，需要看交易所繫統撮合情況。

深圳：融券價格為0.001元或其整數倍

上海：融券價格為0.005元或其整數倍 該申報無價格漲跌幅限制。

融券數量：

深圳：10張（1張為100元）或其整數倍，即您出借資金需為1000元或1000元的整數倍，單筆申報最大數量不超過100萬張。例如您賬戶有5000元閒置資金（不考慮手續費），理論上講“融券數量”輸為“50”張（5000元除以100元）。

上海：1000張或其整數倍，即您出借資金需為10萬元或10萬元的整數倍，單筆申報最大數量不超過10萬手（100萬張）。例如您賬戶有10萬元閒置資金（不考慮手續費），理論上講“融券數量”輸為“1000”張（10萬元除以100元）。

03

利息計算

即您的資金在出借期間獲得的利息，先來看看債券質押式回購的首次清算日、首次交收日、到期日及計息天數是怎麼定義的！

“賣出”當日為首次清算日，下一交易日為首次交收日。

到期日：自成交次日起按自然日計算（到期日為非交易日的，順延），到期日的下一交易日為到期交收日。

計息天數：按照資金實際佔款天數計算，指當次回購交易的“首次交收日”（含）至“到期交收日”（不含）的實際日曆天數。

您可獲得的利息=本金*（利率/365）*資金實際佔款天數

04

資金何時可用

自成交次日起按自然日計算，到期日當天資金可用，下一交易日可取。若到期日為非交易日，則順延至下一交易日。