“主觀分析和客觀交易，這是一個對比”，這句話是拉瑞·威廉姆斯所說的，拉瑞·威廉姆斯是美國期貨交易的一個冠軍，他在多次期貨交易大賽中都獲得了冠軍。他認為，我們做期貨做交易，首先要了解我們自己，其次就是我們要把握一種制勝的戰略。這種制勝的戰略是什麼？就是說我們儘量不要去預測未來。我們是要發展一種制勝策略，就是用於機率上，把我們獲勝的金額或機率拉到我們自己身邊來，這是我們在市場中才能生存下去的一個策略。

主觀分析是大多數投資者所採取的方法。比方說我們透過基本面分析或者透過技術分析，這些都屬於我們主觀分析，因為它摻雜的是我們主觀對未來的一種預測。比方說我們透過基本面分析來分析，那麼我們首先關注的實際上是證券的一個內在的價值，這樣的話，我們比較看重的就是有些對證券價格影響比較大的，或者對以後的走勢的一個因素的分析，以此做決定來投資購買哪種證券，或我們決定什麼時候去購買。

技術分析是指我們以市場行為作為我們的研究物件，我們判斷市場的趨勢，並跟隨趨勢的週期性變化，來進行股票和我們所操作的決策。這些方法它都有一個前提，基本上基於下面三個前提：第一、市場行為包容消化一切；第二，價格以趨勢方式演變，對於已經形成的趨勢來講，通常是以現存的趨勢繼續演變；第三，歷史會重演。這個是我們做技術分析的一個基礎。

你好

來到期貨市場，想賺錢，就要放棄主觀預測！

俗話說得好，看山是山，看水是水。我經常和朋友們說，做交易，要看圖說話，圖形看漲，你就買多，圖形看跌，你就做空！不要想三想四，不要抄底摸頂。圖形看漲，逢回落做多，找個止損位，掛上單子就完活啦。你買到天花板的機會只有一次而已……

主觀預測，抄底摸頂，有時候也會成功，就是偶爾的成功，讓自己一直沉迷於中……在股票市場可以抄底的。

不可以，主觀交易具有先入為主的思想，但客觀上市場的走勢往往與主觀交易相違背。想是一回事，做又是一回事，只有跟隨趨勢交易才有可能賺錢。

主觀預測只能是一時的準確，長期來說是不靠譜的，期貨的關聯性很強，時效性也很強，對資訊的前瞻性要求極高，只能第一時間拿到訊息和資訊的才能立於不敗這地，如果你是靠主觀來預測的，我勸你還是遠離期仙市場吧，留點錢幹什麼不好呀！

你想想賭場賭大小是不是都是靠主觀預測的，每次都有人會贏錢，但每次贏錢的都不是同樣的人你猜誰能贏比直接猜大小還難，期貨也是一樣的，你可以贏，但是隻要一直玩下去就早晚會輸回去，從來只有賭客輸光跳樓，從來沒有開賭場的老闆被贏光跳樓的

肯定不能，主管容易在某種特殊情況下進入單邊誤區，比如認定了會空翻多，就下入了多單，但接下來可能會反轉期到來出乎意料，或者不斷補倉結果在轉化前，消耗光了資金。

格雷厄姆，作為投資大師，就是因為在美股跌了2年後抄底，結果破產了。

主觀，盈利99次，但一次單邊錯誤，就會前功盡棄。

當然不能，此次中國銀行原油寶事件就是個例子，許多原油寶客戶在油價快跌到門0時，主觀以為油價一定會反彈，從而選擇做多原油，結果原油價格跌到負數。

不可否認，人的主觀預測有時確實會跟市場的行情一致。但市場瞬間萬變並不會隨著人的主觀臆斷而改變。所以還是要客觀來看待期貨市場，根據市場的變化來做交易。市場永遠是對的，做交易要順勢而為，切不可以因為主觀預測而違背市場。

看到你的標題，第一句話想說的就是，華爾街曠世名言:“一個最好的操盤手是一個沒有觀點的操盤手。“

意思是：一個真正理性的投資者在投資過程中不事先假定股市應該朝哪個方向走，也就是不做預測，而是讓股市告訴他股市會走到何處，他只是對股市的走勢做出反應而已，他不必設法證明自己的觀點是正確的。

我們是可以利用一些分析手段來判斷價格可能的趨勢，但是市場永遠是對的，我們只能跟著市場走，這不亂來的，誰都會判斷失誤，代價很高，特別是期貨市場是有槓桿，可能讓你身家百萬變得一無所有。

象我以前學過的外匯交易方式，有一種就是找到出現買入訊號的品種，找好阻力位，判斷好盈利目標價，然後小倉位進場，一般不超過可操作資金的3-5%，然後設好止損買入，這種交易方式最簡單，但失誤率大，十次交易可能會失誤三到五次，甚至更多，但是如果對了，他的利潤也是很可觀，外匯市場的槓桿都是百倍起，我習慣500倍，這個交易方式比較適合新手操作，到一定的經驗，失誤率會少很多。

下面這圖是以前分析國內期貨時畫的，不過我很少交易期貨，外匯的話，現在年紀大了，也沒再去碰了，玩那個要盯著，累人

像我說的外匯交易方式，就和題主的主觀預測相同，同樣是賭方向，但是必需有賭他的理由，必須有出現訊號才能做單，所以要做單的話，第一是找理由下單，第二是跟著走，不要和趨勢過不去。

在我的交易體系中是不需要利用任何技術指標的，無需尋找支撐位和壓力位，不需要分析訊息面和基本面。但是必須要有正確的交易理念和完整的交易體系。換句話說就是成功與失敗不取決於任何技術指標，而是取決於正確的交易理念和完整的交易體系。我們在交易過程中為什麼總是犯錯？表面上看是技術層面的問題，其實是沒有正確的交易理念導致的

能啊！在往屆的期貨大賽中都有主觀交易的優秀選手。不過用這種方法交易並能夠持續穩定盈利的人很少。曾經看到過一個數據，能夠用主觀交易達到穩定盈利的不到盈利總人數的百分之三，可想而知使用這種方法並能夠達到穩定盈利的難度有多大。下圖就是個人曾經用主觀交易一週產生的收益情況，波動太大讓人心理難以承受。

不論是基本面還是技術面，只要涉及到未來的預期，不管是短期中期長期，都是一種預測。預期也是一種感知性質的預測，可以是經驗。我計劃用中華傳統文化的周易，來試圖預測期貨的波動。當然僅僅作為一種探索嘗試。找到預測的機率性與可行性，周易的預測，也不神秘，只是一種預測分析方法。

答案肯定是否。不管是期貨還是股票只要完全靠主觀做交易必虧無疑，特別是期貨交易就是反人性的，你認為行情是那個方向沒用主要是大資金大趨勢是那個方向，不要提前猜測是頂是底，那樣褲頭都讓你虧沒了，看看最近的原油走勢能跌到負40驚不驚奇，這要用主觀交易抄底再大家產也要回到解放前。

當然能！很多人說不能，開國際玩笑！你們做實盤的嗎？

直白的說，所有開倉都是預測：你預測將漲，所以你開多；你預測將跌，所以你開空。機率本質上也是預測啊。

結論：沒人知道未來將發生什麼，所以期貨所有開倉動作本質上就是根據對未來行情預測所做出的當下決定。

如果能靠預測及感覺來交易，那麼在期貨市場一定是走不長遠的，比較沒有一個良好的技術分析來提供客觀合理的支援，憑感覺能操作正確一次兩次，甚至三次，但我很肯定沒有第四次！所以除非自己對這個市場有很清晰的認知以及足夠的瞭解熟悉，否則不建議盲目的踏入期貨市場。

大家好，我們正式進入分型量化交易系統的學習。這節課為大家講的是量化交易系統的理念與實戰其中的理論部分。

“主觀分析和客觀交易，這是一個對比”，這句話是拉瑞·威廉姆斯所說的，拉瑞·威廉姆斯是美國期貨交易的一個冠軍，他在多次期貨交易大賽中都獲得了冠軍。他認為，我們做期貨做交易，首先要了解我們自己，其次就是我們要把握一種制勝的戰略。這種制勝的戰略是什麼？就是說我們儘量不要去預測未來。我們是要發展一種制勝策略，就是用於機率上，把我們獲勝的金額或機率拉到我們自己身邊來，這是我們在市場中才能生存下去的一個策略。

主觀分析是大多數投資者所採取的方法。比方說我們透過基本面分析或者透過技術分析，這些都屬於我們主觀分析，因為它摻雜的是我們主觀對未來的一種預測。比方說我們透過基本面分析來分析，那麼我們首先關注的實際上是證券的一個內在的價值，這樣的話，我們比較看重的就是有些對證券價格影響比較大的，或者對以後的走勢的一個因素的分析，以此做決定來投資購買哪種證券，或我們決定什麼時候去購買。

技術分析是指我們以市場行為作為我們的研究物件，我們判斷市場的趨勢，並跟隨趨勢的週期性變化，來進行股票和我們所操作的決策。這些方法它都有一個前提，基本上基於下面三個前提：第一、市場行為包容消化一切；第二，價格以趨勢方式演變，對於已經形成的趨勢來講，通常是以現存的趨勢繼續演變；第三，歷史會重演。這個是我們做技術分析的一個基礎。

期貨市場能一直預測靠主觀來交易嗎？

針對這個問題，我個人有二點看法：

第一點，靠預測主觀去交易，是可行的。為什麼可行？拿此次的全球疫情來講，如果你是一個期貨交易者，在一個品種非常時期此種背景下，你要預測此品種對疫情是有好的發展還是壞的利空。但這種預測判斷必須是在第一時間的萌芽狀態，像這種預測，就是可行性的主觀預測交易。比如，疫情時期對哪些品種是有利好的，像消毒類化工熔布的PP就是一個利好；而對於原油化工類，就是一個大的利空，你要知道疫情期間全球經濟受到嚴重打擊，外出的車輛幾乎沒有，與此同時工廠幾乎都是停工，對原油的需求就是一個萎靡的消費需求，是必須預測大的基本面早先佈局去做空。因此，這第一種主觀的預測交易，是基於一個大的背景來完成預測交易，是具有可行性。

第二點，一直靠預測主觀去交易，沒有科學性，完全是一種賭博的心態。比如，此次原油受疫情利空的影響，前期幾乎天天進入暴跌狀態。與此同時，國內一些機構與個人投資者認為，原油再怎麼暴跌也會有一個生產的成本底線，他們的判斷就是大約在20美元左右原油就會出現觸底反彈。因此，這種預測的主觀性就存在一個技術的盲區，在這種主觀預測心態下，多數投資者抱有賭博的僥倖心態去抄底，結果可想而知，原油與內盤的燃油還是一路向下暴跌，出現了嚴重的多殺多踩踏事件，造成了多數的投資者爆倉。之後，市場看到行情再次大暴跌，外盤原油05合約出現了負數的交割局面，多數人認為未來的原油有可能再次引發多骨諾行情，又再次依靠自己的判斷去追空，結果原油卻在極端的暴跌之中出現了技術性的回沖，又造成了千萬的追空投資者被迫止損空單離場。這種主觀預測，他的預測是僅僅依靠自己的片面思維，嚴重忽略了技術面的破位與反轉形態，這樣的舉動無疑是不可行了。

綜上二點，是本人認為所具有的可行性與不可行觀點，任何行情都會有一個物極必反的行情，再大的利空、再大的利好都會有一個緩衝的過程，僅靠主觀性的個人預測是遠遠達不到科學的交易理念。更多的，想要做到安全交易，做一個冷靜的投資者，需要不斷的去學習和總結，不斷地完善自己的綜合技術，無論是技術面也好，基本面也好，都要做一個全面的分析研判，才能從容應對行情的突變。實際歸納起來，期貨的經典之在是如何設定止損，讓小的止損去換取大的利潤，而不是大的止損去換小的盈利，這是盈虧比操作的關鍵所在。

最後送一句經典老話：會買是徒弟、會賣是師傅、會止損才是祖師爺！

當然能。

目前國內幾家頂級的期貨投資機構：敦和資管、混沌投資、凱豐投資、弈慧投資，規模都在百億以上，在期貨市場上的主頭寸，都是基於基本面研究的主觀交易。

但是，他們能，不代表你我也能。

我們先來考慮一個問題：期貨價格由什麼決定的？

期貨的背後是商品現貨，所以期貨價格主要還是由現貨價格決定，即商品的供需庫存甚至宏觀經濟等基本面的情況；

但是我們都知道，偶爾期貨和現貨會有偏離的情況出現，這時候就是資金和情緒在起作用，影響了期貨的價格。

所以，簡單地說，期貨價格的決定因素就是：基本面、資金和情緒。

如果能夠精準把握這兩點，期貨價格是完全可以預測的，但是問題來了：精準把握這兩點，難度極大，對於一般散戶來說幾乎是不可能做到的。

如果說基本面是一頭大象，大多數人都在盲人摸象，而對於上面所提到的百億投資公司，擁有大量的人力、資訊、資源和技術優勢，才有可能摸清楚整個大象的形狀，從而做出正確的投資決策。

很多人像模像樣的做預測做分析，最終無非是摸到一個象腳還是一條象腿的區別而已。這樣的主觀預測，對於交易來說是毫無意義的，長期來看，和猜硬幣正反面差不多，也就是五五開的勝率。

而且，如果是個執拗的人，摸到了象腿就說大象是圓柱形的，錯了還不悔改，那麼這種主觀預測甚至可以是致命的。

所以，個人從事期貨交易，還是放棄主觀預測吧。

除了人工智慧以外，世間哪有“真客觀”？

人類做決定都是：先主觀確定，在給自己的主觀找依據。這是人類行為學的坑，誰都避不開。

做期貨也一樣，拿原油舉例：如果你覺得原油是一種“世界血液”，且不可再生，那就一直逢低抄底。

如果你覺得原油只是一種能源，就像木柴、煤炭，那就沒什麼“唯一性”是可被替換的。只要替代物質或技術能量的輸出超過原油，那麼價格即使再貴也會降到可以普及，因為剩下的事情自然有商人搞定。

比如“可控核聚變”，只要新能源技術（不是指電動車）有發展，原油價格就會下跌。

那麼操盤時就堅持逢高做空。

注：1克的氫原子發生核聚變的反應，可以釋放6300億焦耳的能量，相當於同重量煤炭燃燒釋放出能量的2000萬倍。

完全客觀的說，以上兩種說法都對。因為“預判未來”這事本來就是主觀的，蒐集證據只能增加自己的信心，並不能增加一件事未來發生的機率。

正所謂：你有你的計劃，世界可能另有計劃。

希望各位能：客觀地看待自己的主觀判斷。這樣做並不能增加勝算，但是非常有助於調整心態。

這個問題應該分開來回答，

預測肯定是可以的，期貨市場本來就是個機率的遊戲，透過技術面和基本面可以分析出部分影響市場的因素 但最後做決策的人一定會帶有部分主觀因素判斷

但是想要透過主觀預測一直賺錢肯定是走不通的，交易經驗表明 ，主觀預測比不上簡單的交易系統，交易者本身就是交易過程中最薄弱的環節。跟隨市場的方法就是要建立自己的交易系統。

期貨的市場是槓桿的交易，人的直覺往往是錯的，要有長期的知識儲備，和長期股票市場的經驗作為基礎。技術好，心態好，控制好倉位。