一是下跌了很長時間了，大家都看好5月的行情，我們國家的疫情也控制住了，經濟也基本上走入了正規；二是近期主力應該是進行了調倉換股，從前期的消費和醫藥上調換到今年的科技發展主線上，今年的科技行情還會繼續發力的。

祝投資順利！

有一個大前提，目前A股連結世界的地方在港股通。4月30日香港不開盤。之前流入的資金沒地方去，也就順勢而為做了之前資金比較堆積的品種。

消費類的已經開始回撥，基建類動力不足，而科技類很容易得到社會共識。並且，他們在這裡面臥倒的頭寸也不會少，順勢做一把，閒著也是閒著。

1.科技板塊2月底見頂後，調整已兩個月有餘，大部分個股從高點已打六折，有反彈需求。

2.市場的香饃饃“喝酒吃藥”大消費板塊已超過前期高點，主力有兌現籌碼的操作，流出資金尋找下個價值相對低窪板塊佈局。

3.國家疫情控制住了。

4.兩會已公佈5月21-22舉行，屆時肯定公佈密集的政策，大資金已嗅到風向，提前佈局。

5.年報和第一季報已公佈完畢，科技板塊未如預期那麼悲觀，也吸引了資金的厚愛。

6.科技興國，決定一個國家的高度必定取決於科技的實力！！

7.說明市場並不缺錢，缺的是賺錢的效應，缺的是大家一致的認可，也許下一個風口就是科技方向。

科技基金就是跟著科技板塊股票行情走！

首先你要先分析大盤上週初的總體情況！大致情況是：

(1) 一季報，年報披露！由於疫情影響，很多公司都暴雷，但也有部分公司業績爆炸的好，這其中大部分是科技股！原因很簡單，國產替代！

因為疫情，學生在家學習，線上教育公司伺服器都爆了，業績當然好了！

在中國控制住疫情並開始復工後外國開始疫情爆發，日韓為了控制疫情停工停產，我們的科技電子的半導體 晶片 面板啥的很多是從日韓進口的，所以很多訂單都會轉為從國內廠家訂，業績自然好了！

(2) 國家政策扶持！國家的新戰略方向就是科技，提出的新基建都是圍繞科技的！

新基建主要是包含5G、資料中心、雲計算、工業網際網路、物聯網、人工智慧、傳 統基礎設施數字化改造

從之前的國家積體電路大基金到現在密集出臺5G相關政策，再到最近武漢復工優先半導體晶片類公司，政策都在向科技傾斜！

(3) 科技股調整時間夠長，跌幅夠深！

可以看看半導體晶片etf，跌幅都超過4成，從最低點起來後一直在箱體裡橫盤，均線也開始粘合，意味著會有變盤出現！

(4) 大盤舊熱點見頂，需要新熱點承接！之前疫情影響，醫藥口罩呼吸機類板塊，再到後來的農業板塊都隨著全球疫情的控制而分分見頂，這時候需要新的熱點來承接人氣，而剛好科技類調整夠，業績好，政策又支援，還有人氣基礎，畢竟之前漲過一波有很多大牛股吸引人氣！

其實就是每天覆盤對各種資訊的綜合分析得出需要關注的票放入自選，待爆發的時候介入就能大機率享受收益！

其實一天的漲跌不需要找太多理由，全球疫情出現了拐點跡象，風險偏好提升，有利於科技板塊，相應的醫藥、農業、可選消費等防禦性板塊出現了調整。

補充幾點：

1、4月30日剛好是節前的最後一個交易日，很多人看空，但是從國家層面考慮為了刺激假期消費，提振國內經濟增長，股市大漲是最好的選擇，不排除有國家隊護盤的操作。

2、科技股是未來主線，能容納足夠多的主力資金，要想大盤好看有賺錢效應，科技股一定率先發起進攻，帶動整個大盤做多的情緒。因為科技股進攻性最強，帶動作用最明顯。

3、股市存在資金輪動，科技股已經橫盤沉寂了兩個多月，而消費醫療等板塊進入超買區漲不動了，是時候輪到科技股暴漲一波了

不請自來。

為什麼科技基金大漲？那是因為它們所包含的成份股大漲了。

為什麼會在這一天，4月30日大漲？

其一，月底換倉。可以想象，5月科技股的機會會多些。

其二，一季度科技股業績好。

其三，元器件，半導體，等受疫情影響有限。

其四，國產替代呼聲高，後續利好會有。

最後，主要還是調整時間長了，很多近腰折了。

此時大漲，很正常！

計算機行業基金配置意願提升

2020年一季度計算機行業基金持倉比例達到近四年以來新高。以申萬計算機行業指數成分股計算，2020Q1 計算機行業配置比例大幅反彈至 5.73%，環比增加1.91%。

橫向對比來看，計算機行業基金重倉位於全行業第6位，僅次於醫藥生物、食品飲料、電子、非銀、銀行五大行業。基金對計算機行業配置意願比較強。

基金持倉資料及增倉TOP10

基金重倉前十：行業基金重倉前十為浪潮資訊、恆生電子、用友網路、金山辦公、紫光股份、中科曙光、廣聯達、衛寧健康、深信服、中國軟體。

外資持股前十：北向資金持股前十分別是廣聯達、啟明星辰、華宇軟體、衛士通、衛寧 健康、恆生電子、用友網路、深信服、南洋股份、科大訊飛。

2020Q1基金增倉前十：2020Q1基金增倉前十分別是用友網路、中科曙光、紫光股份、浪潮資訊、金山辦公、恆生電子、南洋股份、衛寧健康、深信服、萬達資訊。

持有基金家數前十：持有基金數量最多的前十大公司分別是金山辦公、恆生電子、浪潮資訊、衛寧健康、中科曙光、啟明星辰、用友網路、東華軟體、廣聯達和寶信軟體。

持有基金佔流通股比例前十：基金持有流通股比例前十大公司分別是金山辦公、恆生電子、浪潮資訊、衛寧健康、中科曙光、啟明星辰、用友網路、東華軟體、廣聯達和寶信軟體。

從基本面看，今年是5G的第二年，有望迎來應用場景端基本面的加速拐點；從流動性看，預計20年貨幣延續寬鬆，對成長屬性強的應用場景端標的更有利；從估值看，應用場景端的估值仍處於歷史相對較低水平；從交易層面基金配置看，公募基金對以傳媒/計算機為代表的應用場景端配置仍處歷史低位

目前應用場景端的估值仍處於歷史相對較低水平，而基站和終端的估值水平已經有所拔高。由於2018年TMT中部分公司商譽減值損失計提額較大，對行業整體估值形成擾動，直接對比各行業PE（TTM）估值會得出傳媒業估值較高的結論。事實上，如果我們對各行業進行調整，即剔除掉虧損公司以及剔除掉商譽減值損失的影響，偏應用場景端的傳媒行業是目前TMT中估值最低的行業，截至20年2月14日傳媒經調整PE（TTM）為32x，而計算機、電子、通訊分別為53x、44x、40x。縱向對比看，傳媒經調整PE（TTM）估值在歷史分位數中也處於較低分位數水平，目前處於2010年以來的25%歷史分位數，而電子、計算機、通訊分別處於70%、64%、54%。

新冠疫情成為這一輪場景革命的催化劑，疫情推動新場景的需求增加，場景變革速度相較於疫情前明顯提速。