一、期貨是什麼

　　期貨就是一種合約，一種將來必須履行的合約，而不是具體的貨物。合約的內容是統一的、標準化的，惟有合約的價格，會因各種市場因素的變化而發生大小不同的波動。

　　這個合約對應的“貨物”稱為標的物，通俗地講，期貨要炒的那個“貨物”就是標的物，它是以合約符號來體現的。例如：CU0602，是一個期貨合約符號，表示2006年2月交割的合約，標的物是電解銅。

二、期貨交易就是賺取差價

　　期貨交易實際上就是對這種“合約符號”的買賣，是廣大期貨參與者，看中發期貨合約價格將來可能會產生巨大差價，依據各自的分析，進而搏取利潤的交易行為。從大部分交易目的來看，也就是投機賺取“差價”。

　　說明一點，現在成交的期貨合約價格，是大家希望這個合約將來的價格變動（一般幾天或幾個月），所以它不一定等於今天的現貨價。

三、期貨交易的基本特徵：“以小博大”

　　期貨交易的基本特徵就在於可以用較少的資金進行大宗交易。

　　例如：以50萬元的資金，基本上可做1000萬元左右的交易。也就是說，交易者用50萬元的資金作為保證（即保證金）價值1000萬元的商品價格變化，所產生的盈虧都由交易者的50萬元資金承擔，差不多把資金放大了20倍。這就是所謂的“槓桿效應”，也可稱為“保證金交易”。這種機制使期貨具有了“以小博大”的特點。

四、期貨交易可理解為“買空賣空”

　　期貨交易買賣的是“合約符號”，並不是在買賣實際的貨物，所以，交易者在買進或賣出期貨時，就不用考慮是否需要或者擁有期貨相應的貨物，而只考慮怎樣買賣才能賺取差價，其買與賣的結果只體現在自已的“帳戶”上，代價就是萬分之幾的手續費和佔用5%左右的保證金，這一點可簡單地用通常所說的“買空賣空”來理解。

五、買、賣都可以

　　正由於可理解為“買空賣空”，使期貨交易可進雙向交易。即根據自已對將來行情漲跌分析，可先買進開倉，也可先賣出開倉，等價差出後，再進行反向的賣出平倉或買進平倉，以抵消掉自已開倉的合約。這樣自已的“帳單”上就只留下開倉和平倉之間的價差，同時，開倉佔用的保證金自動退回，從而完成了一次完整的交易。

　　當然，期貨這種合約也可實際交割。一個開倉的買入合約，一直不平倉，到期限後（一般幾個月），交易者就必須付足相應貨物的貨款，得到相應的貨物。如果是賣出合約，就應交出相應貨物，從而得到全額貨款。作為投機者就應在合約到期前平掉合約。

六、期貨交易例項

　　假設一客戶認為，大豆價格將要下跌，於是以3000元/噸賣出一手期貨合約（每手大豆是10噸，保證金比例約9%），而後，價格果然跌到2900元/噸，該客戶買進一手平倉了結，完成一次交易。

　　毛利潤為：（3000—2900）×10=1000（元）

　　以上交易全部體現在帳單上，資金大約投入：

　　3000×10×9%=2700元，還應扣除交易費用大約十多元。

七、期貨合約內容介紹

　　期貨交易的合約內容是經國家證監會批准，由交易所統一制定的，內容中除價格處，其他因素都是固定的。期貨合約中，與交易有關的一些主要內容如下：

　　合約單位：每次買賣的最小單位是一手。目前國內的商品期貨金屬類每手數量是5噸，農產品期貨類每手是10噸。

　　1,合約價值：每手合約的實際價值。以銅為倒：每手是5噸，再乘以現在期貨價格就是合約價值。另外，合約價值乘以保證金比倒（一般百分之幾），就是買或賣一手期貨要佔用的資金。

　　2,最小變動價位：、期貨行情中反映價格是每噸多少錢，目前國內期貨最小變動價位是：金屬類是10元/噸，每手是5噸，一個點位變動價值就是50元。農產品類是1元/噸，每手是10噸，一個點位變動是10元。

　　3,每日限價：為限制價格劇烈波動。國內期規定了`一定的當天漲跌幅度，為漲跌停板3%。

　　4,合約月份：金屬類為1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月合約。農產品類為1、3、5、7、9、11月合約。

　　5,最後交易日：投資者具體買賣的期貨合約是有期限的，一般為一年左右，到期限的那一天就是最後交易日。這時必須平倉，否則就交割。

　　雖然期貨有這種時間限制，實際上並不影響交易。因為期貨價格波動頻繁，使開倉很快就能產生較大價差，從而有機會平倉。少量客戶願做長線的，可以在到期時平掉並同時在遠期合約上建立相應倉，也能達到做長線的目的。

期貨是一種合約。

期貨，簡單舉個例子。今年的大豆還沒到收穫的時候，我預判今年會大漲，我就現在，以現在的價格，把大豆買了，等大豆收穫了，價格大漲，我賺，價格下跌，我賠。

期貨與股票有相通之處，區別是。

一期貨可以做空，股票只能做多。

二股票是上市公司不倒，只是套牢而已，股票貶值。而期貨會出現0或者負，例如前一陣的原油，我在23左右做多，結果跌到0，賬戶全虧。而中行原油寶則出現客戶負，即倒賠錢。

三期貨的波動相對來說，比較小，即使有大波動，也可以透過做空，進行鎖賬戶，只是解鎖麻煩，儘量不這樣操作。

1、什麼是期貨？

期貨(Futures)與現貨完全不同，現貨是實實在在可以交易的貨(商品)，期貨主要不是貨，而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標準化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品(例如黃金、原油、農產品)，也可以是金融工具。

2、期貨的特徵？

期貨合約的商品品種、交易單位、合約月份、保證金、數量、質量、等級、交貨時間、交貨地點等條款都是既定的，是標準化的，唯一的變數是價格。期貨合約的標準通常由期貨交易所設計，經國家監管機構審批上市。

期貨合約是在期貨交易所組織下成交的，具有法律效力，而價格又是在交易所的交易廳裡透過公開競價方式產生的;國外大多采用公開叫價方式，而我國均採用電腦交易。

期貨合約的履行由交易所擔保，不允許私下交易。

期貨合約可透過交收現貨或進行對沖交易來履行或解除合約義務。

▼我們通常指的期貨泛指期貨合約！

期貨，是相對於現貨而言，是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的預定在未來某個時間交易的，約定數量，價格的標準化可交易合約。

▼這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農產品），也可以是金融工具。交收期貨的日子可以是一星期之後，一個月之後，三個月之後，甚至一年之後。買賣期貨的合同或協議叫做期貨合約。

主要介紹一下期貨做為工具的使用性特徵：

➊雙向性。與股市不同，股市看漲，購入高價賣出。而期貨可以買進，也可以賣出。

➋價格發現。用於投機獲取利益。

➌對沖風險。此次全球疫情，石油生產商是主要的空頭。預計價格會繼續下跌，現在賣出，將來買進。幾乎可以對沖風險。而且槓桿率很高！成本低！

➍套期保值。這個工具通常會被大宗採購商使用。以降低採購風險。

期貨（futures）就是買賣標準化的合約。三大特點：保證金制度，10倍槓桿率，多空雙向交易！期貨最難的就是行情走勢時刻在波動，很容易就迷失在波動裡虧錢。想要靠期貨賺錢不容易，尤其是重倉、頻繁、隨意做交易的，很多人剛進入市場三個月後就幾乎虧完掉本金！因為不僅有虧損，還有手續費支出，加在一起就成了“負和遊戲”。所以，建議一般不要做期貨！

在傳統的交易中，我們會一手交錢，一手交貨，這叫做現貨交易。期貨則是現在簽訂交易合約，但是在將來進行交易。期貨交易的主要特點包括：1、以小博大；2、雙向交易；3、不必擔心履約問題；4、市場透明；5、組織嚴密，效率高。具體詳情如下：1、由於期貨交易保證金制度的槓桿效應，使之具有“以小博大”的特點，交易者可以用少量的資金進行大宗的買賣，節省大量的流動資金。2、期貨市場中可以先買後賣，也可以先賣後買，投資方式靈活。3、所有期貨交易都透過期貨交易所進行結算，且交易所成為任何一個買者或賣者的交易對方，為每筆交易做擔保。4、交易資訊完全公開，且交易採取公開競價方式進行，使交易者可在平等的條件下公開競爭。5、期貨交易是一種規範化的交易，有固定的交易程式和規則，一環扣一環，環環高效運作，一筆交易通常在幾秒種內即可完成。

期貨最大特點就是雙向交易和對沖機制。（可以買漲買跌）以及保證金制度

與證券交易不同，期貨交易不僅可以先買後賣，同樣允許交易者先賣後買。這使得投資者無論在牛市或熊市中均有獲利機會。

保證金制度。

進行期貨交易只需繳納少量保證金，一般為合約價值的5-10%，就能完成整個交易。這使得期貨交易可以以小搏大，對於進取型投資者來說，增加了盈利的機會；而對於穩健型投資者來說，只要安排好持倉比例，可以靈活控制風險

期貨，是相對於現買現賣的現貨的，是對未來買賣交易的一種合約

給你舉個例子，假如現在一桶石油的價格是100元，我和你預定了10桶的石油，咱們約定你下個月給我貨，我先支付給你100元定金。到了下個月以後，石油漲價了，漲到了20心0元一桶，我又把這10桶石油以200元的價格賣給了別人，得到了2000元，外支付給你尾款900元，相當於我用100元的定金賺了1000元。

這就是期貨交易的一個簡單的例子，當然在真實的期貨交易過程中，要比這個例子複雜得多，買期貨最核心的一點就是能不能預判出商品價格的趨勢，低價買入，高價賣出，你就可以獲取利潤。

說到這裡，就可以解釋為啥原油期貨的價格會跌倒負數了，是因為這樣的

受疫情影響，全球的經濟萎縮，好多企業不能開工，所以對於原油的消耗量也就不高，原油的生產商就會積壓很多原油賣不出去。而那些買了原油期貨的人，同樣也賣不出去，大家都用不著原油了。

但是對於那些買了期貨的人，如果不能在約定日期之前拋售出去的話，原油生產商就真的會把原油運輸到他們家裡，所以買了期貨的人開始低價拋售原油，當大家都開始恐慌了，開始大規模拋售，原油期貨價格就一路暴跌，最終跌倒了負數，正所謂惡性迴圈，一發不可收拾。

期就是特定的時間，貨是特定的物品，簡單來說在特定的時間交割特定的物品，就是期貨，

期貨因採用保證金制度，所以具有高風險，高槓槓的特性。

期貨主要的功能就是發現價格和事業的套期保值，投機者謹慎！

標準化合約。

雙向交易。

保證金制度。

當日無負債制度。

持倉限額制度與大戶報告制度。

期貨是與現貨相反的意思，一般不是指實實在在可以交易的貨或商品，而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標準化可交易合約。

期貨的本質是與他人簽訂一份遠期買賣商品的合約，以達到保值或賺錢的目的。期貨交易是有風險的，買入期貨後並不能確保它一定能上漲，如果在其上漲之前你要脫手、賣掉，那麼，你就是虧本的；反之，則賺錢。

風險大不大？非常大，因為跌幾個點，你的本金極有可能瞬間就進去了。

“做空”和“T+0”,在期貨裡，經常可以聽到做多和做空，做多容易理解，做空是什麼意思呢？

做空的意思，其實就是你是一個賣家，但是你現在手裡沒有貨，卻先開始賣貨，但你賣的不是貨，而是一個買賣合約，合約規定你未來得把貨賣出去。

你現在賣的價格越高，但是在未來實際交割的成本低，或者價格低，那你就是淨賺的。

而在期貨中，並不需要你有實際的貨，而是將你要賣出的合約，進行平倉即可。

T+0的意思，其實也很簡單，加上交易日當天就可以進行平倉，可以進行多個來回交易，無論你進行多少手交易，最終只要平倉即可。

但在股市中，是下一個交易日才能賣出，稱為T+1。

不要相信期貨一夜暴富，因為它更容易使你一夜暴貧，當然這不是讓我們妖魔化的看待期貨，而是更客觀更深入的瞭解。

隨著社會不斷髮展，金融及其金融衍生品也在不斷推陳出新，期貨期權只是很小一部分。

一、期貨的主要特徵：

1.期貨合約的商品品種、交易單位、合約月份、保證金、數量、質量、等級、交貨時間、交貨地點等條款都是既定的，是標準化的，唯一的變數是價格。期貨合約的標準通常由期貨交易所設計，經國家監管機構審批上市。

2.期貨合約是在期貨交易所組織下成交的，具有法律效力，而價格又是在交易所的交易廳裡透過公開競價方式產生的；國外大多采用公開叫價方式，而我國均採用電腦交易。

3.期貨合約的履行由交易所擔保，不允許私下交易。

4.期貨合約可透過交收現貨或進行對沖交易來履行或解除合約義務。

二、期貨的產生

期貨市場最早萌芽於歐洲。早在古希臘和古羅馬時期，就出現過中央交易場所、大宗易貨交易，以及帶有期貨貿易性質的交易活動。最初的期貨交易是從現貨遠期交易發展而來。第一家現代意義的期貨交易所1848年成立於美國芝加哥，該所在1865年確立了標準合約的模式。20世紀90年代，我國的現代期貨交易所應運而生。我國有上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所和中國金融期貨交易所四家期貨交易所，其上市期貨品種的價格變化對國內外相關行業產生了深遠的影響。最初的現貨遠期交易是雙方口頭承諾在某一時間交收一定數量的商品，後來隨著交易範圍的擴大，口頭承諾逐漸被買賣契約代替。這種契約行為日益複雜化，需要有中間人擔保，以便監督買賣雙方按期交貨和付款，於是便出現了1571年倫敦開設的世界第一家商品遠期合同交易所——皇家交易所。為了適應商品經濟的不斷髮展，改進運輸與儲存條件，為會員提供資訊，1848年，82位商人發起組織了芝加哥期貨交易所（CBOT）；1851年芝加哥期貨交易所引進遠期合同；1865年芝加哥穀物交易所推出了一種被稱為“期貨合約”的標準化協議，取代原先沿用的遠期合同。這種標準化合約，允許合約轉手買賣，並逐步完善了保證金制度，於是一種專門買賣標準化合約的期貨市場形成了，期貨成為投資者的一種投資理財工具。1882年交易所允許以對沖方式免除履約責任，增加了期貨交易的流動性。

中國期貨市場產生的背景是糧食流通體制的改革。隨著國家取消農產品的統購統銷政策、放開大多數農產品價格，市場對農產品生產、流通和消費的調節作用越來越大，農產品價格的大起大落和現貨價格的不公開以及失真現象、農業生產的忽上忽下和糧食企業缺乏保值機制等問題引起了領導和學者的關注。能不能建立一種機制，既可以提供指導未來生產經營活動的價格訊號，又可以防範價格波動造成市場風險成為大家關注的重點。1988年2月，國務院領導指示有關部門研究國外的期貨市場制度，解決國內農產品價格波動問題，1988年3月，七屆人大一次會議的《政府工作報告》提出：積極發展各類批發貿易市場，探索期貨交易，拉開了中國期貨市場研究和建設的序幕。

品種方面；股票有三千多隻個股 選股過程比較麻煩複雜

期貨總共只有61個產品 品種少便於分析操作

交易模式；股票T+1 當天買 只能第二天賣，哪怕當天把握到 一個漲停板，那也是賣不掉的，如果第二天回調了

那就等於白賺了

期貨T+0 當天隨時買隨時賣 雙邊交易 可以買漲，

也可以買跌 雙邊都可以獲利

股票是100%的資金投入

期貨只需要支付5-15%的保證金交易 本金利用率高

第二個 比股票多了一個做空的機制，在跌的時候，

也能賺錢，股民朋友，可以做空對沖股市的風險哦

不加槓桿哦，不會強平 放心操作 很多朋友瞭解的

都是場外的現貨，期貨，100倍槓桿的，風險大

還有朋友對期貨的認知，開戶要50萬？？？

期貨有普通賬戶，和二級賬戶

普通賬戶：可以交易大連，鄭州，上海，商品交易所的產品，

除了股指，和原油都可以買哦 資金沒有門檻要求

二級賬戶：主要是操作股指，和原油期貨，是需要賬戶

一週內本金不低於50w 並且交易滿10筆 同時滿足這個條件，

可以申請二次開戶

期貨是包含金融工具或是未來一般在商品交易所交割實物商品銷售進行的金融合約。期貨是一種衍生性金融商品，按現貨標的物之種類，期貨可分為商品期貨與金融期貨兩大類。

期貨是一種跨越時間的交易方式。買賣雙方透過簽訂標準化合約即期貨合約，同意按指定的時間、價格與其他交易條件，交收指定數量的現貨。通常期貨集中在期貨交易所進行買賣，但亦有部分期貨合約可透過櫃檯交易進行買賣。

期貨合約的商品品種、交易單位、合約月份、保證金、數量、質量、等級、交貨時間、交貨地點等條款都是既定的，是標準化的，唯一的變數是價格。期貨合約的標準通常由期貨交易所設計，經國家監管機構審批上市。期貨合約是在期貨交易所組織下成交的，具有法律效力，而價格又是在交易所的交易廳裡透過公開競價方式產生的，國外大多采用公開叫價方式，而我國均採用電腦交易。期貨合約的履行由交易所擔保，不允許私下交易。期貨合約可透過交收現貨或進行對沖交易來履行或解除合約義務。

期貨主要分為商品期貨和金融期貨。其中商品期貨又分為農產品期貨，金屬期貨和能源期貨。其中農產品期貨包括棉花、大豆、小麥、玉米、白糖、咖啡、豬腩、菜籽油、天然橡膠、棕櫚油等。金屬期貨包括銅、鋁、錫、鋅、鎳、黃金、白銀等。能源期貨包括原油、汽油、燃料油。而新興品種包括氣溫、二氧化碳排放配額等。金融期貨包括股指期貨，利率期貨和外匯期貨。股指期貨如英國FTSE指數，德國DAX指數，東京日經平均指數，香港恆生指數等。利率期貨是指以債券類證券為標的物的期貨合約，一般可分為短期利率期貨和長期利率期貨。外匯期貨又稱為貨幣期貨，是一種在最終交易日按照當時的匯率將一種貨幣兌換成另外一種貨幣的期貨合約。是指以匯率為標的物的期貨合約，用來回避匯率風險。

特點是高風險高收益，交易時間自由？

期貨是一種合約形式交易的東西，交易的物件就是以買賣合約為主。期貨分商品期貨和股票期貨。期貨是相對現貨而言的，他們的交割方式不同。現貨是現錢現貨，期貨是合同交易，也就是合同的相互轉讓。期貨的交割是有期限的，在到期以前是合同交易，而到期日卻是要兌現合同進行現貨交割的。所以，期貨的大戶機構往往是現貨和期貨都做的，既可以套期保值也可以價格投機。普通投資人往往不能做到期的交割，只好是純粹投機，而商品的投機價值往往和現貨走勢以及商品的期限等因素有關。

　　期貨的特徵：

　　1、期貨交易的雙向性：期貨交易與股市的一個最大區別就期貨可以雙向交易，期貨可以買多也可賣空。價格上漲時可以低買高賣，價格下跌時可以高賣低補。做多可以賺錢，而做空也可以賺錢，所以說期貨無熊市。（在熊市中，股市會蕭條而期貨市場卻風光依舊，機會依然）

　　2、期貨交易的費用低：對期貨交易國家不徵收印花稅等稅費，唯一費用就是交易手續費。國內三家交易所目前手續在萬分之二、三左右，加上經紀公司的附加費用，單邊手續費亦不足交易額的千分之一。（低廉的費用是成功的一個保證）

　　3、期貨交易的槓桿作用：槓桿原理是期貨投資魅力所在。期貨市場裡交易無需支付全部資金，目前國內期貨交易只需要支付5%保證金即可獲得未來交易的權利。由於保證金的運用，原本行情被以十餘倍放大。我們假設某日銅價格封漲停（期貨裡漲停僅為上個交易日的3%），操作對了，我們的資金利潤率達60%（3%÷5%）之巨，是股市漲停板的6倍。（有機會才能賺錢）

　　4、“T+0”交易機會翻番：期貨是“T+0”的交易，使您的資金應用達到極致，您在把握趨勢後，可以隨時交易，隨時平倉。（方便的進出可以增加投資的安全性）

期貨是一種跨越時間的交易方式。期貨概念和現貨概念相對應，現貨交易就是一手交錢一手交貨，但是期貨是現在簽訂交易合約，將來進行交易。期貨通常集中在期貨交易所以標準化的合約進行買賣，按照表弟物種類劃分，期貨可分為商品期貨和金融期貨兩大類。商品期貨主要就是一些需求規模較大的產品。例如原油、棉花、大豆等，金融期貨一般就是利率期貨、外匯期貨等。

本文主要介紹商品期貨，在商品期貨市場，從交易目的來看，分為兩種，一種是套期保值，一種是投機炒作。

一、套期保值

我們以棉花為例，假設小王有一個紡織廠，棉花是生產原料，因為害怕今年極端天氣多，擔心棉花減產導致價格上漲，因此小王3月在期貨交易市場購買了9月份到期的棉花期貨合約，9月份棉花期貨價格為每噸10000元，那麼按照期貨交易所的規定，小王必須在期貨賬戶中按照交易總額5%（假設保證金比率是5%）向期貨交易所繳納500元的保證金。

假設9月份的棉花價格為9000元，小王靈機一動，選擇期貨合約違約的話，從別人那裡花9000元購買一噸棉花可以便宜1000元，雖然保證金損失500元，但是總體上購買一噸棉花便宜了500元，而期貨出貨方賣出一噸棉花損失500元。因此，小王購買期貨合約時交納的保證金不足以彌補期貨出貨方的虧損，期貨出貨方自己承擔損失。

可以看出，如果光靠保證金制度的話不能杜絕違約現象出現，因此為了維護交易公平，期貨交易有一個保證金即日結算（逐日盯市制度）的規定。

假設在4月5日的時候棉花價格已經下跌到每噸9500元，現在小王購買一噸棉花的損失已經和保證金一樣了，如果4月6日棉花價格再下跌，小王肯定會違約。於是期貨交易所將小王的保證金500元全劃給期貨出貨方，並將小王期貨合約內容更新為9月份到期的棉花期貨按照每噸9500元出售。此時小王和期貨出貨方一算，小王購買一噸棉花還是總共10000元，期貨出貨方銷售一堆棉花還是10000元。因此為了繼續履行合約，小王補交合約金額的5%的保證金，也就是9500X5%=475元。如果以後棉花價格繼續下跌，就繼續重複上面的操作，保證雙方無法透過違約避免損失。

假設9月份的時候，棉花價格上漲至每噸11000元，那麼小王就可以按照購買的棉花期貨合約以每噸10000元的價格購買一噸棉花，比市面上便宜了1000元。

因此，如果將來某個時點需要購買某種物資害怕漲價，那麼就在現在進行買入一份期貨合約，提前鎖定購買價格，對沖價格升高風險；相反，如果將來某個時點需要出售某種物資害怕下跌，那麼就在現在進行買出一份期貨合約，提前鎖定出售價格，對沖價格下降風險。這就是套期保值。

二、投機炒作

我們仍然以小王為例，他以投機炒作賺取差價為生。假設小王在3月5日購買一份棉花期貨合約，價格10000元，那麼他需要在期貨賬戶繳納5%的保證金500元完成期貨購買交易。

假設3月6日棉花期貨合約價格降至9500元，此時小王損失500元，期貨賬戶保證金500元全部虧損。按照保證金即日結算（逐日盯市制度）的規定，小王必須補交合約金額的5%的保證金，也就是9500X5%=475元，才不會被期權交易所強制平倉。

假設3月6日棉花期貨合約價格升至11000元，此時小王可以立即出手，賺取1000元的差價。小王用5%的金額500元完成一筆交易，並賺取了1000元的價差，這就是槓桿帶來的以小博大高收益率。

因此，期貨交易如果只是出於投機的話，很可能會因為槓桿作用血本無歸。所以普通人遠離期貨市場，有市場行情預測能力，掌握一定的專業技術可以在期貨市場上航行一下。

三、期貨的特徵

從以上分析中可以看出，期貨有下面幾個明顯特徵：

一是交易市場專業標準。期貨集中在期貨交易所進行交易，屬於場內交易，並且有比較完善的制度，比如保證金制度、逐日盯市制度、持倉限額制度、大戶報告制度、漲跌停板制度、強行平倉制度等，非常規範。另外，期貨合約也是標準化的合約，通常都是指定時間、價格與其他交易條件、交易指定數量的現貨等。

二是期貨槓桿作用大。期貨市場裡面的交易不需要支部全部資金，有的只需要支付5%的保證金即可獲取未來交易的權利。由於保證金的槓桿作用，期貨行情會被放大幾倍十幾倍甚至幾十倍。比如，白銀期貨價格封漲停，也就是漲停上個交易日的3%，如果上個交易日買入白銀期貨合約，漲停3%後出手，按照5%的保證金計算，資金利潤率竟高達60%，收益很高。同樣的如果價格跌停，一旦超過保證金繳納比例，就會產生巨大損失，最高損失掉投資保證金的20倍（原油寶除外）。

三是期貨交易便宜方便。對期貨交易目前國家不徵收印花稅等稅費，唯一費用就是交易手續費，國內交易所一般都是按照萬分之二、三左右收取，有時會產生經紀公司的附加費用，但是這些加起來也不足交易額的千分之一。另外，期貨交易採取“t+0”的交易，能把資金的效用發揮到極致，在掌握好市場行情後，可以隨時交易，隨時平倉。

期貨是什麼，在任何一個百科搜尋“期貨”兩個字都有很專業的描述，估計你是不想看那麼多的長篇文字，那麼我就用最簡單的方式講一下。

期貨就是一個合約（相當於合同），合約內容就是你要在什麼時候，以什麼價格買或賣多少量的什麼商品（時間、價格、商品、數量、交易方向）。

比如我們買還沒交工的期房，合同中約定我們以什麼價格，買進什麼戶型，多大面積的哪套房子，並會有預期交工時間。如果在交工之前房價大漲，你又以更高的價格賣給別人，並去開發商那裡退了購房合同，讓新買家和開發商重新簽約。期貨差不多就是這個意思。和房產的區別就是期貨合約是電子化，隨意交易；購房合同不方便隨便交易。

簡單來說，期貨就是做的未來的價格預期。預期價格上漲就買入，預期價格下跌就賣出。

特徵：農產品的價格走勢和供應情況相關性大，工業口的價格走勢和需求情況相關性大。至於市場的交易機制，那就是雙向交易——可以做多，可以做空；白天晚上都有交易時間。當天的訂單可以當天平倉了結（T+0）。

目前國內有五大交易所，分別是：鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海期貨交易所、中國金融期貨交易所、上海能源交易所。無論在哪個正規期貨公司開戶都基本沒區別，唯一的一點區別就是交易佣金會多少有點差異，服務會有點差異，不過都無關緊要。

關於什麼是期貨，及其特徵，我總結了以下：

一、什麼是期貨：

期貨，與現貨 完全不同，現貨是實實在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票 、 債券 等為標的 標準化 可交易合約。因此，這個 標的物 可以是某種商品（例如 黃金 、原油、農產品），也可以是 金融工具。

二、期貨合約主要特點：

期貨合約的商品品種、交易單位、合約月份、保證金、數量、質量、等級、交貨時間、交貨地點等條款都是既定的，是標準化的，唯一的變數是價格。期貨合約的標準通常由期貨交易所設計，經國家監管機構審批上市。

期貨合約是在期貨交易所組織下成交的，具有法律效力，而價格又是在交易所的交易廳裡透過公開競價方式產生的；國外大多采用公開叫價方式，而我國均採用電腦交易。

期貨合約的履行由交易所擔保，不允許私下交易。

期貨合約可透過交收現貨或進行對沖交易來履行或解除合約義務。

期貨是由期貨交易所統一制定，規定在將來某一特定時間、地點，交割一定數量的標的物的標準化合約。（標準化合約—數量、品種等，由期貨交易所制定）

期貨交易屬於場內交易：

（1）交易物件——標準化合約

（2）功能作用——規避風險、發現價格

（3）履約方式——實物交割、對沖平倉

（4）信用風險——每日無負債結算制度、信用風險小

（5）保證金制度——特定保證金制度（5~15%）

期貨市場能夠預期未來現貨價格的變動，發現未來的現貨價格。期貨價格可以作為未來某一時間現貨價格變動趨勢的“晴雨表”。價格發現不是期貨市場所特有的，只是期貨市場比其他市場具有更高的價格發現效率。這是基於期貨市場的特徵決定的。

期貨能夠以套期保值的方式為現貨資產/投資組合對沖風險，從而起到穩定收益、降低風險的作用。

商品期貨是良好的保值工具，最後，將期貨納入投資組合能夠實現更好的風險收益組合。

什麼是期貨

期貨與現貨相對應，它並不是一種商品，而是一個標準化合約。

標準化期貨合約包括種類、數量、數量單位、質量等級、交割時間、交割地點

期貨合約包括商品期貨合約、金融期貨合約、其他期貨合約

期貨的八個特徵

特點一：合約標準化

品種名稱、單位、質量、數量、交割時間、交割地點

特點二：場內集中競價交易

期貨交易實行場內交易，所有買賣指令必須在交易所內進行集中競價成交。

特點三：保證金交易制度

交易者在買賣期貨合約時，按合約價值的一定比例繳納保證金。

一般為5%到20%

高風險 高收益

特點四：雙向交易

買入建倉

賣出建倉

特點五：T+0交易制度

特點六：對沖了結

交易者在期貨市場建倉後，大多並不是透過交割（即交收現貨）結束交易，而是透過對沖了結。

買入建倉後可以透過賣出同一期貨合約來解除履約責任，反之亦然。

特點七：結算價結算

結算價是當天交易結束後,對未平倉合約進行當日交易保證金及當日盈虧結算的基準價。

3737買入一手螺紋1801，收盤價格為3800，結算價格為3700。

那麼，收盤時的收益為（3800-3737）*10噸/手*1手=630元

結算後：（3700-3737）*10噸/手*1手=-370元

特點八：當日無負債結算制度

結算部門在每日交易結束後，對交易者的平倉盈虧、持倉浮動盈虧、持倉保證金、手續費按照當日結算價進行結算。

對應收應付的款項實行淨額一次劃轉，相應增加或減少保證金。