簡單來講，期貨是買賣未來的一種預期，期貨交易就是對期貨合約的買賣。期貨合約是由交易所統一制定的，規定了在未來某一特定時間和地點交割一定數量和質量的實物商品或者金融產品的標準化合約。期貨交易最主要的特點是採取保證金交易制度，同時可以進行雙向交易，做多做空都可以以期貨做空最簡單的例子，就好比你預期在未來不久蘋果手機價格會下跌，你有一個朋友是開手機店的，因此你向你朋友支付了10000塊錢押金借了20臺iphone11,約定一個月後還給你朋友同等配置的蘋果手機20臺，然後你以7000塊錢每臺的價格賣出去了，一個月之後蘋果手機價格果然降價了，降到了6500塊一臺，你這個時候又以6500塊錢每臺的價格買了20臺同等配置的iphone11還給了你的朋友，你的朋友按照約定退還了你10000塊的押金。但是你在這一波操作過程當中你賺了20*500=10000塊錢，這就是做空。因為期貨是採取保證金交易，所以在做空的時候相當於支付一定保證金之後，交易所先借給你期貨合約你先賣出，到時候你平倉的時候就需要買入同等合約再還給交易所，然後結算期間合約價格漲跌形成的盈虧以及退還給你支付的保證金。

一隻雞蛋現在值一塊錢，如果你覺得價格過高遲點會更便宜。你可以用一塊錢買五十隻雞蛋賣掉，如果跌到了九毛九，你覺得不會再跌了你平倉，就等於用九毛九買回五十隻雞蛋還回去，你這一塊錢成本放大五十倍去做買賣，除了手續費利息等你還掙三塊左右。如果只有一塊成本升了很快你就會被強制平倉一毛不剩。如果你本金多則不會被平，會直到你資r抵債時被強平，就如上例你五塊成本的升雞蛋升到了一塊一就會被強平虧到一毛不剩。

同理反過來就是做多。期貨與價值既相關也不相關。期貨價格與價值遠期是相關的。短時間時人為操控的。有時甚至價格和價值脫離比較長一段時間也不出奇。這正如現在歐美股市。現在經濟倒退在所難免但股票市場一片大好飛速上升。但總體價值迴歸是必然。

何為期貨？期是未來，貨是貨物，就是未來的貨物，你把期貨的買賣當成現貨買賣就比較好理解了

拿黃金舉例子，假如說黃金目前350元一克，你認為7月份黃金要大跌到300元，而你此時手裡沒有黃金現貨，你從朋友處借來1000克黃金賣了出去，到手35萬，7月份黃金果然跌到300元/克，隨即從市場花30萬買了1000克黃金還給朋友，你從中間獲利5萬塊，這就是期貨做空的原理。

做空的例子很簡單，可能大多數人都已經習慣了買東西，而不是賣東西。

一個比較淺顯的例子，比如你正在種蘋果，七月份能成熟，現在六月份，蘋果價錢是5元一斤，你認為七月蘋果市場產量增加可能會下跌到4元一斤，那如果你等到那個時候你就會每斤虧1元，那如果你是100噸就會虧20萬。所以你提前跟人簽了個合同先賣給他，到了7月供貨。也就是你用現在的價格5元一斤賣給了一個人100噸蘋果，但7月才供貨，這個就是我們的期貨空頭。

那你可能會問，既然預計價格會跌，哪有傻瓜會在現在買？當然有，因為是你認為會跌，而有人會認為漲，那他就希望跟你先簽合同，這樣就可以省了20萬。他就是相對應的期貨多頭。

只是隨著交易市場發展，期貨市場已經不單單是真實的實物合約，也用來給投機客投機了。也就是在期貨市場上，只要多單空單訂單數量一致就可以，也就是說只要你想賣有人想買，你們兩個人匹配了就可以，至於是否有實物已經不那麼重要，當然交割日前如果沒有實物的投機客必須要平倉，否則就有真的要被拉去交割實物了。

你的問題是為什麼做空可以賺錢，具體的一個怎麼樣的操作過程是嗎？

舉個例子：

假設你是賣杯子的，你有很多的杯子，現在杯子的價格是100塊錢。

我覺得杯子價格可能要跌，我又沒有杯子，我向你借一個杯子。

按現在的價格100塊一個把杯子賣了，得到100塊錢。

過了一段時間，杯子降價了，一個同樣的杯子只要50塊一個。

於是我花50塊錢，把杯子買回來，再把杯子還給你。

這樣，做空一個杯子，我就賺了50塊錢。

期貨簡單來說就是合約的買賣，跟做貿易商差不多，發現價格高低，比如發現白糖價格最近漲了很多，後期下跌的機率高，你就賣出入白糖期貨合約做空，後期價格跌下來了，你再買入平倉，你就賺錢了。反之漲上去了，你再高價買入平倉就虧錢了。

就用你所說的例子，B是看空，然後以100塊錢的價格賣給A，然後現在蘋果跌到了50塊錢一個。賣家B其實是看空的，那從期貨價格理論上他是賺了50塊的，他想中間就出手（不考慮什麼合約，而是以期貨找對手方平倉的意思）。那麼他就再找一個賣家可能他是願意50塊賣的（萬一他有較低採購價，或者認為還有半個月還會跌就會接手），那麼他就把這個交易許可權轉移給賣家C，由他與買家A進行交易，而賣家B就是純粹合約交易賺取50元，不參與實際物品交易。

期貨做空，當然是在空頭趨勢中做空最順暢了，也是最舒服的！就像今年剛剛經歷的全球市場暴跌，這個可以百年也難得一見的大空頭！雖然2008年來經歷過一次，就是美國的次貸危機，那麼我們就拿今年剛剛經歷過的，做為案例，雖然是馬後炮，只為大家學習參考！

首行，我還是堅持自己的講解方式，先定義好自己的交易模式，再來談具體的操作：

舉例：我的交易模式是趨勢交易，那我就按照趨勢的交易系統來交易。

請看下圖原油指數：

2020年1月9日，在我的交易系統確認原油轉勢，短期見頂，反轉為空頭的機率大。

所以此是雖然離我們中國春節還有十幾天，但是，趨勢確實是改變了，這個根據每個人系統研判，那麼我的趨勢空單就進場了，然後為了要控制假期不確定的風險，這裡只能是做好倉位管理，控制手數，輕倉過節，而市場也證明了這一點。

就像我的老師總結的一樣：趨勢，是不會因為假期而輕易改變的！只會延續它本來要走的趨勢，除非是重大的事件，但此次的事件是：加速原來趨勢的暴跌！空頭的盛宴！

這裡我指的是趨勢的交易系統，請大家分清，也是我一直強調的重點之一，只有明確之後，我們才能交易到一起，不會引起太多矛盾！