貴金屬期貨交易是完全可以自己研究的

當前，對於貴金屬市場投資分析主要分為2種方法：技本面分析法和技術面分析法。樓主可以分別從這兩個方向分別入手，也可以同時入手展開研究學習之路。

在這裡我可以分享自己一些心得體會：

首先，本人從學校中學習到了很多金融方面的知識，包括《資本論》、《宏觀經濟學》、《微觀經濟學》、以及市場行為等等相關理論。這些知識的儲備可以使你對浩瀚的投資領域有一個基礎的瞭解。比如供需關係對價格的影響，價值的評估對於供需關係及價格的影響等等。有了這些知識後可以對樓主做貴金屬期貨的大形勢把控有一個很基礎支援，比如當樓主分析出各界對貴金屬的需求量增加，超過了貴金屬的開採量，那貴金屬就有可能迎來牛市，就可以買入。相反，就需要沽空拋售了。

上述知識及理論可幫助博主進行基本面分析，但是，這會存在兩個問題：一是我們在進行基本面分析時需要掌握大量的諮詢和資訊，而這些諮詢和資訊的及時性不能完全確定。畢竟對於大部分人來說，我們只是資訊的被動接受者，而不是資訊的製造者或者上游的傳播者。這會出現如下情況，當我們獲取到資訊並加以分析得出策略後，貴金屬的行情已經走了十萬八千里了。我們在操作中容易追漲殺跌，導致虧損；二是我們對於諮詢和資訊的來源和真實性不能完全肯定，也會導致我們分析出現錯誤，導致虧損。

後來，本人從上述知識中學習到了如何用基本面進行分析後，發現雖然具備了一定的分析能力和對行情走勢的解讀能力，可並不具備具體操作性。投資貴金屬期貨交易依然無從下手。認識到這點後，開始分別對貴金屬各個品種進行學習研究，瞭解各個品種的特性及屬性，從而根據其特性來結合基本面進行分析。比如貴金屬中的黃金具備三大屬性，貨幣屬性、商品屬性、避險屬性。（具體理論可在我之前回答的“黃金市場的投資者如何規避風險呢？”第一段裡有較為詳細的介紹）。瞭解了各品種的基本屬性後就可使基本面分析更加精準化。

再後來，本人意識到貴金屬期貨交易市場投資畢竟是個資本的遊戲，是個大魚吃小魚的遊戲，某種意義上拼的就是財力。甚至可以這麼說，當你擁有足夠多的資本時候你的風險可無限趨近於0，特別是基於基本面分析的投資，更是需要足夠的資本來支撐。但是這在現實中顯然是不可能的，尤其是對於個人投資者來說。因此，我又花了很長一段時間研究技術面分析，這也為本人打開了另一個視野。結合了技術面分析的理論後，大大的提高了貴金屬交易的可操作性，解決了資金量小的風險問題。甚至可以實現“未卜先知”，可在獲得諮詢之前捕捉到行情，從而可搶佔先機。技術面分析理論也是相當之多，東西方思想均有不同，東方思想以蠟燭圖（K線圖）技術分析為主，直觀的捕捉價格的變化。西方思想則以基於道氏理論的各種趨勢理論，以及基於交易量演算法的各種指標來進行分析。兩種思想要完美結合才能產生巨大的效應。比如某種指標反應出看漲，而K線圖中反應出看跌形態。那麼這就形成了背離，我們可以採取觀望，從而規避投資風險。

最後，本人根據自己十多年的學習經驗來說，認為任何理論都只是武器而已，要想在貴金屬期貨交易市場中立於不敗之地，所需要的並不是會的武器多，而是需要一項專精！就好比程咬金一般，天罡三十六斧，他只熟練掌握了三板斧，就已經讓自己立足。這個市場很殘酷，如果樓主不是想做專家講課，那大可不必十八般武藝樣樣都會，而是結合自身的性格等特徵進行選擇。再瞭解了各門各派武功以後開始做減法，最終選出一到兩種交易方法作為自己的專屬交易系統，然後堅定不移的執行下去，樓主必將會在這個市場中有所收穫！

可以，我以前不但炒股，而且還自己去開戶炒期貨。不過我比較喜歡做國內的特色品種，比如玉米、澱粉、雞蛋、螺紋鋼。

我需要告訴你的第一件事就是，首先要找到合法的平臺進行操作，炒貴金屬被黑平臺坑死的玩家，老夫見太多了！優先考慮國內的上海交易所，雖然槓桿倍數沒有外盤大，但起碼出金安全也不怕被人做假盤玩死。

第二件事，你需要付出大量的時間和精力，已經昂貴的學費去學習實戰操盤的技術。這是一個非常痛苦的過程！要想真學有用的技術，多看外國的技術分析的書，特別是期貨和外匯類的，一定要反覆看。相信我，鬼佬寫的東西比華人寫的萬實在靠譜的多。

第三件事，多使用模擬盤來測試自己的策略行不行的通，然後把自己的錢分成三份，ABC三份。只有虧光了A份，才能入金B份資金，C份資金同理。如果三份資金豆已經虧完，還是一頭霧水找不到感覺，說明你不是炒期貨的料，你懂我的意思了。

但是不用灰心，哪怕炒貴金屬失敗了，還可以回來做難度更小的股票，此時的你，其實已經勝過很多炒股多年的半桶水了。

祝你好運，勿忘初心！

做貴金屬期貨投資自己鑽研是應該的，也是必須的。實際上不僅做貴金屬期貨投資需要自己鑽研，做任何投資都應該建立在自己充分理解並研究透徹的基礎之上。投資是一場戰役，只有做好充分的準備，才能贏得勝利的果實。

下面就從我以前在期貨行業的工作經驗和貴金屬期貨的數字特徵角度，跟大家聊一聊怎樣鑽研貴金屬期貨，並在貴金屬期貨投資中儘可能地立於不敗之地。回答中先給大家分析貴金屬期貨價格的影響因素，再詳細分析上海期貨交易所貴金屬期貨價格的波動特徵，最後結合我的個人經驗談一談在貴金屬期貨的鑽研和投資中需要注意的一些要點。下文涉及到一些專業名詞，如果有不懂的地方歡迎關注私信我，一起探討！

貴金屬期貨價格的影響因素有很多，需要綜合考慮

一、供給和需求是影響貴金屬期貨價格走勢的主要因素之一

貴金屬的貨幣屬性非常強，這是其他商品都不具備的，但貴金屬也是一種實物商品，但凡實物商品都會受到供給和需求的影響，貴金屬當然也不例外。但是不同貴金屬的貨幣屬性也不相同，黃金比白銀的貨幣屬性強一些，而白銀比黃金的商品屬性強一些。近些年全球黃金的供應和需求量整體變化不大，2018年全球黃金供應量和需求量分別為4655.1噸和4396.8噸；2019年1季度全球黃金供應量和需求量分別為2323.9噸和2181.7噸。在鑽研或投資貴金屬期貨時，除了貴金屬全球供給和需求量外，還要特別注意世界各國央行及機構的黃金儲備需求。2018年世界各國央行和機構的黃金儲備需求是656.3噸，2019年1季度是374.1噸。

下圖是近些年全球的黃金供應量、需求量和世界各國央行及機構的儲備需求量資料，如下；

下表是2018年度全球主要黃金生產國的產量資料，如下；

2018年全球黃金產量排行前十的國家為中國、澳洲、俄羅斯、美國、加拿大、印度尼西亞、秘魯、南非、墨西哥和迦納，具體黃金產量如上表所示；歷年來，全球黃金主要的消費國包括中國、印度、美國、日本、俄羅斯等國。2019年中國的黃金實際消費量為1002.78噸，比上年下降12.91%。

二、美元也是影響貴金屬期貨價格走勢的重要因素之一

美元對貴金屬期貨價格走勢具有比較大的影響，在鑽研或投資貴金屬期貨時需要注意這一點。美元對貴金屬期貨價格走勢的影響主要有兩點；一是國際金價以美元標價，當美元下跌時貴金屬價格往往會上漲，反之則下跌。二是美元與黃金具有相互替代的投資屬性，兩者均是全球央行和機構重要的儲備和投資標的。從長期來看，美元與黃金價格的相關係數為﹣0.80左右，但從短期上看，兩者的相關性有時會稍微弱一些。此外，在戰爭或突發的全球性公共事件影響下，避險需求強化往往還會使美元和黃金價格同時走高。

下圖是歷年黃金價格(黃色線)與美元指數(紅綠色K線)的疊加走勢圖，如下；

三、影響貴金屬期貨價格的其他因素

除了以上分析的兩點外，在鑽研或投資貴金屬期貨時，還應當注意對貴金屬期貨價格產生重要影響的其他因素，如下述幾點；

世界主要國家的通脹和利率水平。貴金屬具有的保值功能使得當世界主要國家的通脹過高或利率過低時，貴金屬的投資屬性會得到一定強化，從而引導貴金屬期貨價格走高，且這種影響一般是中期性的影響。戰亂或突發的全球性公共事件。戰亂或突發的全球性公共事件會強化黃金的避險屬性，這會推高貴金屬期貨價格，但這種影響一般是短期性的影響。此外，諸如金融危機、世界主要資本市場短期走勢、原油價格走勢等，亦會影響到貴金屬期貨價格。貴金屬期貨價格的歷年走勢和波動特徵

不同貴金屬品種的期貨價格和波動特徵存在一定的差異性，在鑽研或投資貴金屬期貨時也應當充分了解這一點。下面我就用資料對黃金期貨和白銀期貨的歷年價格走勢和波動性特徵做詳細的分析。

一、黃金期貨和白銀期貨過去一年的價格走勢

下圖是過去一年上海期貨交易所黃金期貨和白銀期貨的價格走勢圖。

如上圖所示；

在過去一年中，同為貴金屬期貨品種的黃金期貨和白銀期貨盤面價格走勢相對強弱並不完全一致。去年十二月至今年二月末黃金期貨價格走勢強於白銀，而今年三月份白銀期貨價格跌勢又明顯比黃金期貨跌幅更深。

二、貴金屬期貨的波動情況

（1）貴金屬期貨日內極值和隔夜跳空波動特徵

下面兩張圖分別是過去一年上海期貨交易所黃金期貨和白銀期貨的日內極值及隔夜跳空波動圖。

日內極值=(日內最高價﹣日內最低價)÷日內最低價，該指標用以衡量日內價格波動程度。隔夜跳空=(當日開盤價﹣上日收盤價)÷上日收盤價，該指標用以衡量隔夜跳空波動程度。

由上圖可知；

從日內極值圖上看，白銀期貨的日內極值明顯大於黃金期貨。過去一年白銀期貨的平均日內極值為1.96%，而黃金期貨的平均日內極值為1.17%。白銀期貨比黃金期貨高了1.6741倍。從隔夜跳空圖上看，白銀期貨的隔夜跳空也略大於黃金期貨。過去一年白銀期貨的平均隔夜向上/向下跳空分別為0.56%和﹣0.53%，而黃金期貨為0.45%和﹣0.36%。白銀期貨比黃金期貨分別高了1.2331倍和1.4989倍。從波動率方面來看，過去一年白銀期貨日內極值波動率和隔夜跳空波動率分別為19.61%和14.52%，而黃金期貨為11.64%和10.37%。白銀期貨比黃金期貨分別高了1.6842倍和1.3996倍。

貴金屬期貨的波動指標數值及其倍數如下表所示；

（2）貴金屬期貨的收益波動特徵

下圖是過去一年上海期貨交易所黃金期貨和白銀期貨的日收益率波動圖，如下；

日收益率=LN(當日收盤價/上日收盤價)。

由上圖可知；

總結

綜上所述，可以總結為以下幾點；

在鑽研或投資貴金屬期貨的過程中，應當充分了解貴金屬期貨價格的影響因素，如上文中分析的貴金屬供需情況、全球央行和機構的儲備需求情況、美元的走勢情況、世界主要經濟體的通脹和利率水平，及戰亂或突發的全球性公共事件等。貴金屬期貨不同品種的波動特徵不同，以上海期貨交易所的黃金期貨和白銀期貨為例，從上面的分析中可以看出白銀期貨的波動明顯大於黃金期貨，這點無論在鑽研的過程中還是投資的過程中都要充分關注。貴金屬期貨價格的波動性較大，在投資貴金屬期貨時應做好止損、倉位控制和放假時國內停盤可能引起的大幅跳空風險。止損和倉位控制可根據自身的風險承受能力設定，而長假引起的跳空風險可採用離場避險或鎖倉的方式控制。

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以下是我最近的分析，從中可以看出，做期貨投資風險很大，要有專業知識、最新的資訊獲得渠道、風險承受能力，一定要有風險意識，不要以賭徒的心態來做投資，見過傾家蕩產的情況太多了。

第一，我們首先要分析現在的全球經濟大勢，從高峰開始掉頭往下走，往後來看全球各國加大經濟刺激在所難免，其中很重要的就是貨幣政策；

第二，尤其此次疫情爆發，讓貨幣刺激更明顯，錢多了，貨幣就相對不值錢了，實物本身價值相對不變，那就需要更多貨幣來買；

第三，當然，近期黃金白銀上漲還有避險因素的影響，在連續上漲後黃金在1700整理，後期大機率還是要往上走的；

第四，還有一個因素不得忽視，美國國內經濟下行時，它是有很強動力發起區域性zhan爭來轉嫁危機的，這個時候，黃金白銀避險情緒升溫，漲價是必然的。

分析貴金屬期貨行情需要掌握訊息面（需要多瞭解和關注貴金屬的動態新聞、價、格行情、資料的釋出都會影響到貴金屬的漲跌）以及技術面（透過對K線圖的技術分析來判斷最高點和最低點，分析出大致的走向），需要大概瞭解一下，推薦InterGroup給你。https://www.intergrp.com/page/market/meta-tradero/?pid=SEO

自己研究耗時耗力，彎路太多，損耗嚴重，建議多找高手和成功者交流學習，請人指點，少走彎路，資金允許的話參加點培訓班，想想做期貨高學歷的高智商的都不一定能賺錢，普通人業餘看幾本書就想賺到錢，不客氣的說是太高估自己的智商了，期貨風險是把控在自己手裡的，自律差的人進來就是找死，自律強的人經過培訓和高人指點完全可以當飯吃。