普及下Trading at Settlement（TAS）指令，這是本次CME原油05合約出現負油價的關鍵點（芝加哥商品交易網站有對TAS的介紹），也是為什麼不止損或按其他價格成交，因為在交易時段已經下達了該指令。

TAS指令，允許交易者在規定交易時段內按照期貨合約當日結算價或當日結算價增減若干個最小變動價位申報買賣期貨合約。

按照上海能源交易所的介紹，該指令已在國際成熟市場得到廣泛使用，其本質是為市場提供了一種便捷高效的風險管理工具，除了實體企業利用TAS指令進行風險管理，ETF和長期策略基金等機構投資者也運用TAS指令來進行換月移倉交易等，這有效降低了因機構頭寸大量變化對市場短期價格的衝擊。

如果沒有這個工具，一般要透過盤中多次下單來模擬當日結算價，因此在交易執行方面存在較高的難度，且套保效率較低。TAS指令可以在規定的交易時段內以結算價或結算價附近的價格進行交易，大大降低了企業圍繞結算價交易的不確定性。企業可利用TAS指令更便利、更精準地做好風險管理。

為什麼沒平？我猜可能看跌的太多了，想等等，結果跌的越來越多，也有可能是看沒人接，他按股票砸跌停一樣平倉出貨，更有可能被盯上了。

為什麼那個價？期貨採取當日無負債結算制度，通俗地講是欠賺結清，結算價不是收盤價，與股票不同。

因為晚上十點不是負值沒有到平倉條件，交割價格是後面產生的，十點以後中行下班了，下班了就是沒人管了。所以才會這樣

只能說中行的人心比較大，玩期貨晚上都沒有人盯盤，晚上正好是美國期貨交易時間，現在跌到地板下的地獄了跟投資者的處理和解釋估計弄不好要打官司了

按照中國銀行的官方公告，中行原油移倉是在交割日22：00開始移倉。價格以CME官方結算價為準，也就是凌晨2：30公佈的結算價格。