期貨要開和平兩個動作，開就是買平就是賣，光開不平你以為是買東西買股票？不平到期要強制平倉！開呢又分開多還是開空，開多呢，就是要比你價格高你平就賺，比你價格低你平就虧，開空呢，相反，價格比你開的價格低你平就賺錢。。。價格高你就虧錢！光開光買你不平，那就要看強制平倉那個價格了。。。當然也有賺錢的！

期貨是一種衍生金融產品，不要說被人設局，正常的炒作也整得死人，何況別人的地盤上。炒期貨跳樓的很正常，中行決策人應該...

最簡單的理解，期貨價格40元一桶的時候，你賣出一桶，可以拿回40元。當期貨價格-40元的時候，你賣出一桶，不但拿不回一分錢，你還得付給對方40元。史無前例吧！

本來到零就應該停市了，可是堵場主認為，絕不能停，一停美國幾大能源公司可能就會破產，所以賭場主想了個辦法，我們送錢給你們賭，你們不是不敢賭了麼，我！現在不；現在送賭本給你們來我賭場玩

期貨交易分買入（做多）和賣出（做空），不管買入還是賣出，都必須得經過平倉結束交易。

當你做多原油的時候就是買入原油，假如你40元一桶買入（開多單），未來就必須平倉賣出，只有高於40一桶的時候平倉才能盈利，低於40的時候平倉（賣出）就必然虧損。

這麼說你懂了吧

買賣未來的合約。我們現在國內的汽油是現貨，當時買的，儲存運輸都要成本。

另外你看到原油期貨是負值，但你要是收購也絕對不可能是負值，人家寧可倒掉也不會給你添錢。

要掏錢啊！期貨合約本身就是保證金性質，合約的價值和產品的價值是不同的。期貨合約是標準化的遠期合約，且日內結算的，合約到期日不平倉就會拿著倉單去交易所庫存領取現貨 但是現在是到期全部結清。-43美元不好意思拿不了現貨

開又分開多（多頭）跟開空（空頭）。

多頭（多開）就是買平就是賣，就是比你價格高，你平倉就賺，比你價格低你平倉就虧。

開空（空頭），相反，價格比你開的價格低你平就賺錢。價格高你就虧錢！

只開只買，你不平，那就要看期限到了，強制平倉時是什麼價格了。按照那時的價，是低是高了進行結算，當然也有賺錢的！這次中行是被人做空了。

人家是下半夜交割（只三分鐘時間），你22點就關閉平臺下班吃夜宵去了，人家砸到了負37，肯定是不吃你，吃誰？

這次的負40美元 是人家為了不讓我們掏錢把油買走 因為到時它沒有那麼多油 把油價弄到負40美元 是為使中行的多單爆倉 幸虧中行存的保證金少 不然我們看到的就是負100美元了

三月份35美元做空的，100手！家裡有事，照顧母親住院做膽囊切除手術，沒空管這個，把這事忘了！四月21日-37美元，被強制平倉！賺了多少？數都數不過來啊？睡覺都笑醒了！想請中行的人吃個飯！

40一桶是你買一桶要給賣家40，-40一桶是你買一桶油賣家除了給你油還要再貼你40。中行是自己花20一桶買了油，自己又有不能收油，必須賣，而賣出去的時候價格是-40，結果不光成本20塊錢賺不到，還要倒貼人家40

你可以這麼理解，40一桶時，你開多倉或者空倉都是先給一樣的保證金。-40時只是反過來而已，不管你開多倉還是開空倉還是得交一樣的保證金(理論上和+40一樣)。就是說你在40的時候開倉賣出，按照正常理解是不是期貨公司得給你錢，但是你得給保證金，所以-40買入的情況和40賣出一樣。

關於中國銀行原油寶漏洞事件

1、關於結算價格的問題。

中國銀行在4月20日22：00停止交易和啟動移倉，理應當按照停止交易的時間為投資者移倉。但當晚中國銀行並沒有及時移倉，在21日全天關閉了交易，到22日3時57分48秒才成交，而價格並不是按照22日3時57分48秒的價格進行結算，而是按照21號的最低點－266.12元進行的結算，存在明顯的錯誤。

2、關於強制斬倉的問題

按照《中國銀行股份有限公司金額市場個人產品協議》和E融匯APP的大宗商品保證金說明，中國銀行對投資者保證金賬戶的保證金充足率隨著市場變化下降至最低比例20%（含）以下時，系統將按照“單筆虧損比率從大到小順序”的原則對未平倉合約產品進行逐筆強制平倉，直至保證金充足率上升至20%以上為止。按照協議和說明，當投資者的保證金充足率下降到20%時，系統自動強制平倉。而在20日晚上，投資者自己不能主動平倉的情況下，中國銀行的系統應當自行為投資者斬倉，卻為何沒有強制斬倉？

3、關於22：00以後的操作風險問題。

22:00前投資者可以自主交易，對合約漲跌帶來盈虧應由投資者承擔。但22:00後中國銀行單方面停止了該合約交易，投資者不能透過自主交易進行風險管控，對此後的風險，投資者已不能控制，中國銀行此時仍然可以進行操作，應基於對市場的判斷，按照理性投資的原則，替投資者把控風險，中國銀行在此期間是如何判斷的？到底有沒有操作，為何不及時止損？

4、關於中國銀行的資質問題。中國銀行一直把原油寶當做低風險的理財產品推銷給客戶，實際上原油寶屬於期貨，中國銀行沒有資質做期貨，而且中國銀行也沒有能力進行交割，屬於金融欺詐行為。

5、關於中國銀行移倉收取手續費的小金庫行為。

中國銀行每次移倉合約大概能收取客戶的2.5%的手續費，一年共需要移倉12次，也就是一年的手續費就能達到30%，巴菲特一年也不能保證30%的收益，活生生的金公雞。

6、關於中國銀行操盤手不專業導致穿倉的行為，而且在國內做虛擬盤，純屬違法行為。

中國銀行沒有資質和能力做石油交割還把移倉轉到合約到期的最後一天，而且手上還存有大量的多頭合約。在中國銀行在20號晚上停止交易時，並沒有啟動移倉操作，據有關的專業人士稱，當天晚上十點半左右，在外盤做測試的時候發現，在國際上的交易商如福匯、嘉盛等進行操作時，發現購買多單根本無法成交，無法成交的原因，是這些交易商不讓購買多單，所以這就是為什麼有些專家說市場缺乏流動性的原因，全世界的人聯合起來，不讓人購買，所以中國銀行手上多頭合約即使虧錢也不會有人購買到，當石油降到0元一桶的時候，難道不會有大量投機者購買嗎？此時，他們甚至可以拿100塊錢可以把價格打壓到-100美金以下，中國銀行的操盤手什麼時候被針對恐怕都知道，這樣的實力也能做百年銀行的操盤手？誰之過，如果知道，那就是純屬賣國行為。

7、關於中國銀行在外盤芝加哥交易所做對沖，當價格跌近0時，中國銀行是否有向芝加哥交易所追加保證金？

根據有關的專業人士表示，在國際上做對沖的時候，任何的交易商都會最低保證金的限制，也就是說，當投資者在中國銀行的原油寶購買20萬的理財產品，此時，中國銀行便會在美國的芝加哥交易所給我們開一個小賬戶，我們都知道，在外盤的期貨是有槓槓的，以一百倍槓槓計算，20萬的原油僅僅需要2000塊錢就可以買進的，剩下的19萬8000塊就可以衝當保證金了，而且當虧損到一定額度的時候，如：虧損百分之八十的時候，中行就要啟動強制平倉措施，否則就有穿倉的風險，同樣的，世界上各大交易商都會有強制平倉的措施，否則穿倉的損失將由交易商承擔，可以參考2015年的外匯黑天鵝事件，許許多多的交易商在這次黑天鵝事件中破產，以中行為例，當客戶的虧損程度達到百分八十時，此時，並沒有啟動強制平倉的機制，而且，中國銀行在晚上十點鐘之後就已經收盤，並沒有啟動移倉機制，發生穿倉通常發生在非常短的時間內造成的暴跌，跌幅在百分之30以上，並搭載幾百倍的槓槓，時間通常在1到2分鐘，才會造成穿倉，中行在晚上十點鐘開始停盤，到第二天的凌晨兩點，其中有4個小時，合計240分鐘，如此長的時間，而且在沒有槓槓的情況下，還能發生穿倉，什麼概念？純屬無能吧！在此過程中不經過我們的同意，是否有嚮往賬戶私自追加保證金的行為。

關於本次原油寶事件：

1.儲戶買的時候，油價是正的，所以要花錢購買。

2.儲戶買完以後，這個油其實已經算儲戶的了。

3.當儲戶賣的時候，價格是負的，自然還是要花錢。

最尷尬的其實是儲戶不能進行實物交割，即使價格是負的，也要賣出去。人家可以說，這是你的油，你必須拉走，不能佔用我的資源，要不你就賣掉，但是賣一桶你要給我40美金，因為儲戶沒辦法把原油拉回家，只能白送人家油，還得倒貼錢。

說白了，就是個坑，是人家做的局。

總之，投資有風險，入行需謹慎！

期貨價格首先是一種預期，在預期中價格是可以跌成負值的。

期貨包含兩個方面，一是合約交易，二是實物交割。在合約交易層面，投資者的盈虧結算是按照（平倉價-開倉價）*合約手數計算。舉例：開倉價20，平倉價-40，那麼1桶的盈虧就是-40-20=-60一桶虧60。如果你去交割實物，開倉價就是你的交割價，你支付20元每桶，而-40不可能成為現貨價，如果按現貨價計算，你20元買來的原油，要以-40的價格賣到市場的話，是你要貼40元給買方。為什麼期貨做多隻有漲了才賺錢，就是因為市價高於合約交割價才有利潤，比如你20元交割到手的實物，以市價30元賣出，你就賺10元。

-40元要掏錢，是因為你是市價的賣方，而不是買方，你持有了原油看漲合約，就是原油的持有方，也就是合約外市場的賣方。

相反，如果你做空，那麼你肯定是大賺的。別管市價跌成什麼樣，你以市價買進實物，再以20元的合約價格賣給別人。此時，你做為實物的買方，如果市價為-40，那麼賣方要一桶給你40元，你作為合約的交割賣方，以高價賣給別人。

總之你需要明白的，就是期貨合約本身的交易，是算差價的。實物的交割，是看合約價的，並且要清楚自己在交割中是什麼角色。做多的合約方是預定進貨的人，需要將貨賣到市場（或自屯）。合約做空的，是預定賣貨的人，需要從市場買入後（或自有）給合約買方交貨。