伏一億那就交割唄，弄上幾十單就幾十億美元了，夠開個石油公司了。問這問題的小白，紙石油是能交割現貨的，砸到付一億那就是一單賣方要補償買方一單一億美元，哪個沙幣這麼幹？

不要負1億，負幾百都直接賣給其他有交割能力公司去交割了，而且來個多頭分分鐘讓你破產這就是偷襲最後定價的幾分鐘做的事。因為幾十不上不下，交割租船儲存費用不低導致的。你當人家傻啊。砸到負

有內鬼，交易取消。

美國芝加哥期貨交易所3月底已經計劃修改原油合約交易規則，4月15號號正式修改規則，允許原油期貨出現負數，就是說即使出現0或者-1億的價格，所有交易和清算正常執行，照價執行。

我一個普通的期貨投機者都知道這異味著什麼，意味著你花200塊買入一桶原油合約，理論上你可能會虧損1億甚至1萬億。像銀行這種大機構，有著那麼多專業團隊，不可能沒有意思到這一點。偏偏讓國外資本大鱷抓住了這個時間差，打了個措手不及，賠了錢還遭人嘲笑，幼稚。這不是明擺著送人頭嗎，幾千萬手原油躺在那裡，夜間又不能交易，又沒有交割能力，這不是任人宰割？人家規則允許的情況下，客氣點搞個-37美金，不客氣點搞個-37000美金你又能怎麼樣？

某行和散戶的責任應該怎麼劃分：

1、為什麼除了某行，其他銀行全部在4月15號16號完成了原油2005合約移倉。當中某行是否有什麼貓膩或者疏忽？

2、20號晚上22點某行出公告移倉停止交易而未移倉是否應該負相應的責任，因為某行夜間交易關閉，散戶22點之後無法交易。

3、散戶投資的物件是某行，某行再自行對接芝加哥交易所，某行是否存在判斷錯誤的可能。

4、某行作為盈利機構，透過接受散戶的投注，賺取差額以及佣金，有責任保護散戶的投資。

5、某行有沒有告知散戶此產品的風險，在芝加哥交易所修改規則的情況下，某行有沒有盡到致電提醒散戶告知其風險有可能導致無限負債。

某行不應該以-37美金的價格結算追討散戶的欠債，更不應該以失信、訴訟威脅散戶。作為一款理財產品，如果本金全部虧損之外還有可能倒貼1億倍本金的投資產品，發行方應承擔無限責任。

玩美國期貨等於給美國送錢。大家萬萬不可參與，因為一切都在美國期貨公司掌握中，規則，訊息披露，價格底細等。說白了美國期貨公司想玩誰就可以玩誰。寧可玩A股也不要玩美國原油。

毫無金融知識的提問，給一個通俗的說法，科普下。討價還價，雙方合意的價格，就是成交價。否則，叫價再高或再低，沒人搭理，就是一廂情願。

而當這一價格再往下降，就有利於多方現貨交割。簡單說，當多方確定選擇運走現貨時，空方不但要提供原油現貨，還要付每桶37.63美元/桶的現金(或許更多)，這就是空方的成本。而對於多方，空方的現金補貼足以覆蓋現貨原油的擁有成本時，多方就有可能現貨交割。

這種情況對雙方都是不利的，空方賠了原油和現金，即補貼現金賣原油。多方的損失是把現金換成了實物，即炒期貨炒成了原油供應商。

所以空方不可能讓期權價格再大幅度下降

沒用的，如果期貨可以隨意這麼搞，就失去存在價值了，

首先，美國原油期貨確實可以出現負價格，這個負價格也是有底限的，就是負一百美元，如果到了負一百美元，就無法再下跌了，這類似於中國的跌停板，

就算美國沒有負一百美元的限制，也不會亂來，原因非常簡單，期貨是多空雙方的博弈，爭的是價格，價格可不是亂報的，拿原油來說，報某個價格，如果高了，會有人賣，如果低了，會有人買，不會出現很離譜的價格，如果誰把價格打到負一億，就是意味著買一桶油倒賠一億，會有無數人爭著去買，把價格拉上來，吃虧的還是報價負一億的人，

其實，原油結算日的結算價影響並不大，有交割資質的投資者是按照實際開倉價格交割的，沒有交割資質的在交割日收盤前早跑了，之所以發生按照結算價核算，是因為中國銀行有掛鉤紐約原油期貨的投資產品，這些投資產品沒有主動自己平倉，是需要按照結算價結算的，

在一瞬間比錢多，如果打到負300億國家都不夠賠，國家都暴倉了，馬上又升回來，但和你沒關係了！不管你是多還是空一樣操作

中行“石油寶”鉅虧問題的實質 最終需要監管當局來認定，俺們的猜測與憤怒目前並無多少意義。反倒是中國銀行這回一把就虧了這麼多，未來如何在國內外資本市場和金融市場立足的問題更為嚴峻！經歷此事後，中國銀行負債端成本會顯著上升，無論攬儲還是理財業務都將受到巨大影響，（普通居民和企業你還敢放心大膽去中國銀行存款 辦金融業務嗎？）為滿足資本充足率的再融資成本也將顯著上升，對其長期發展來說，說災難性甚至毀滅性一點也不為過。巴林銀行 雷曼兄弟等等基本都是被衍生品交易員一把給弄倒閉的。中行，好自為之吧！

現今的金融市場業務，可能越“國際化”死得越快越慘，因為俺們自己根本就不是華爾街的對手，還是嬰兒 連小學生都算不上，而他們是金融市場的博導宗師級玩家。這點才是中國銀行接下來真正的痛點。

本人以為，中行此波“騷操作”內鬼作祟的可能性並不大，我們在國際金融市場包括衍生品市場吃大虧的案例不勝列舉，中海油 中石油旗下的中油國際一把虧損幾億至幾十億美金的案例並不鮮見，當年投資黑石公司 投資兩房債券都是虧得鼻青臉腫 慘不忍睹的！關鍵問題在於金融市場的社會制度與人才儲備完全不匹配，並非就是“漢奸 內鬼”之說那麼簡單。

自有石油現貨和期貨國際交易以來，我們自己幾乎從來沒有在石油上佔到過任何便宜，包括與俄羅斯簽訂的4000億美金油氣合約。因為規則是由他人制定的，中國真正融入近現代商品社會，經歷不過三二十年而已！假如芝加哥交易所當晚把合約價格打到負1000美金，恐怕破產的就不僅僅是中國銀行了……油價負37.63美金收盤，與當年俺們投資兩房債券的3763億美金打水漂，何等的巧合！簡直就是神一般的巧合啊！這不僅僅是大規模財富收割，而是赤裸裸的羞辱中國“土豪”。3763，資深財經類人士多麼熟悉而記憶深刻的四個數字啊！

其實搞錯了個關鍵點，這個-37.63美元不是大機構打的，而是中行自動平倉程式砸下來的。大機構只是做好一切準備，瞄準中行不具備實物交割的資質，頁岩油企業堅持住不停產，源源不絕的原油塞滿管道和庫存，令煉化工廠和原油採購方不敢購買，斷絕一切有可能接單中行的可能性。

中行手上當時握有市場上70%到80%的多單，到了大家都知道的固定時間，必須平倉，不平倉也無法交割，死路一條。但是烏雲壓頂的原油形勢，令所有可能的購買者疑慮重重。市場上沒有人接單，中行又必須要賣，自動程式只有一個價位比一個價位低的嘗試賣出。

就像跳樓一樣，摔死中行的是他的體重，是他從高空一躍而下的那股動力，接著重力加速度。

就實質而言，這就是一場自殺而已。

按高空墜物自由落體的理論，如果下面沒有底，或者地面就是負一億，那麼負一億理論上是有可能的。

但是要考慮外力因素，當時在場能出手相助接住中行身體的，交易所裡還是有不少銷售商，煉化廠等有原油需求的客戶的，中國按正常也會有具備交割資質的銷售商在內。

白幫忙是沒有人做的，但是一旦利益客觀，隨時就有人出手，接住中行的身體。

對於正常的銷售商來說，買原油送37.63美元已經吸引力夠大了，墨西哥政府就忍不住，接住了中行的屍體。

所以，負一億不現實，但慣性力量過大，墨西哥政府晚出手一秒，也許還能多幾美元。

這是個心理問題了，墨西哥也怕晚一秒，別人也就搶先了。

至於交割，搶到什麼價就按什麼價交割唄，中行是萬億人民幣市值的公司，跑不掉，光在美國就有無數貸款，最新爆出連特朗普也向中行借貸了2.11億美元。中行是沒辦法抵賴的，光沒收執行他在美國的貸款資產就足夠了。