原油寶這類業務有個通俗的名稱，叫“紙原油”，投資的不是石油，而是原油期貨。

原油期貨的投資門檻較高，普通投資者很難參與。而這款產品的特點就是交易起點低，其交易起點為1桶，交易最小遞增單位為0.1桶。根據原油期貨現在的價格，1桶原油價格也就一百多塊錢。

投資者可以選擇做多、做空原油。認為原油將上漲的，可以選擇做多，不看好未來原油價格的，選擇做空。原油寶分為掛鉤美國原油期貨和英國原油期貨兩款產品，支援美元和人民幣同時交易，採用保證金交易，沒有槓桿。

根據中國銀行4月22日公告，旗下產品原油寶將按照-37.63美元/桶的官方結算價定價。這意味著，中行原油寶的投資者不僅本金沒了，還要倒欠銀行錢。

因為原油寶是掛鉤紐約油價（WTI原油期貨），所以原油寶虧的錢當然是讓對手方賺取了，也就是賣空WTI5月原油期貨的國際炒家。

炒期貨是一種合約形式交易的東西，交易的物件就是以買賣合約為主。

炒期貨區別於炒股票在於，期貨可以兩面炒，即你可以看好合約，買合約上漲；你也可以看弱合約，買合約下跌。只要方向看的對，就可以賺錢。

當然是有的。就是那些真正持有現貨石油和大量儲油設施的人。

舉個例子。一家大型石油企業，之前用10美元買進了WTI原油5月合約1桶，哪怕5月合約跌成-37美元，只要6月合約價格還在20美元左右的話，他交割到的這1桶石油，還是會變成6月合約的20美元。換句話說，因為這家石油企業可以持有現貨石油，他就可以按最高價格的當月合約賣出，穩賺不賠。

簡單來說，如果你手上有一個可以儲存很多石油的基地或者油輪，那現在是投資石油的最好時候，畢竟是人家倒貼錢給你油！除此之外，想要透過石油期貨，去做長線投資，是不太現實的事情。

這也就是為什麼說，WTI原油5月合約暴跌成負數，其實是那些國際石油大佬，和手握大量石油儲存空間的人，在集體收割那些純粹參與石油投機，而沒有能力交割現貨的人。

期貨就是一種雙方約定在未來某一時間（交割日）以某一價格（期貨價格）在約定地點交割一定數量（合約規模）某種商品的合約，但在合約到期日之前，交易者可以選擇平倉並賣出合約，大部分玩期貨的人，他只是想倒騰一下合約掙個差價，所以經常是不會進行到實物交割的，都會在交割日之前平倉走人或者展期。

期貨可以是黃金、原油、農產品等。

1. 交易所。期貨都是在正規的交易所內進行交易的，國內的正規期貨交易所包括中國金融期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所和上海期貨交易所。

2.標準化。標準化的意思是買賣雙方做期貨交易的合約條款都是交易所制定的，比如說交割的時間、一手期貨對應的商品數量（如，1手原油等於1000桶原油）等條款，都是交易所定好了的。買賣雙方只需要“商定”價格就行了——如果你認可這個價格，那你就可以買或賣了。簡單地說，標準化指的是合約的各方面都是固定了的，只有期貨價格在變。

3. 合約。期貨是合約，而且是面向未來的合約，合約約定了未來買賣（交割）一定標的物的價格。

4. 保證金制度。原油期貨合約中規定：原油期貨的交易單位是1000桶/手，原油期貨的最低保證金率是11%。原油期貨保證金計算公式=手數*成交價格*交易單位*保證金率。

5.當日無負債結算制度。假如今天早上開盤的時候，你用100000元的價格買了一手原油期貨，你就得繳納11000元的保證金。下午收盤後，交易所根據當天的交易情況，公佈結算價是110000元，上漲了10000元。如果你不想要這1手原油你選擇結算價賣掉，這樣你就賺了10000元。期貨價格上漲了10%，而你賬戶就從11000漲到了21000，上漲了90.91%。這就是期貨風險大的根本原因，那就是槓桿，你用11000元就做成了100000元的生意。上漲了還好說，如果期貨下跌了10000元，也是下降了10%，那你賬戶裡就只有1000元了，下跌了90.91%，這個時候你就要補保證金了，如果不補明天一早交易所就強制把你持有的合約給平倉了，你的10000塊錢的損失就真的損失掉了，不是你願不願意割肉的問題了！炒股票的人，一旦虧了，就巋然不動拿著等著解套。在期貨裡，完全是另外一套玩兒法！

6. 做空。期貨交易天然就有做空的規則。做空的意思就是，你還沒有貨呢，你就開始賣貨了。其實並不是在賣貨，而是訂立一個買賣合約，合約規定你在未來得把貨賣出去而已。做空的盈利方法跟做多是反著的，當你賣的時候價格高，而結算或者平倉的時候價格低，你就賺了。

7. 平倉。如果你是做多的平倉就要賣出平倉，如果你是做空的，你就要買入平倉。

8. T+0。T+0的意思就是當天建立的倉位當天就可平倉。

這裡只是簡單介紹一下，說實話，期貨還是不適合咱們老百姓玩。

期貨，是商品的遠期合約。

比如，我們提前半年以某個價格買好100頭豬，其實就是買了100頭豬的遠期合約，目的是避免豬肉價格波動，以期6個月後可以以6個月前的價格成交。

所以，期貨的作用也就是提前鎖定價格。

炒期貨，就是有些投資者在這6個月時間內，低價買豬期貨，高價賣豬期貨，賺取價格差。

這次事件的主角WTI原油期貨，就是原油的遠期合約。WTI 2005期貨是2020年5月到期的原油合約，簡稱WTI 5月合約。

具體來說，WTI 5月原油期貨合約在美國時間4月21日到期，期貨合約的買方一手交錢，賣方一手交油進行實物交割。

而投資者買賣期貨只是為了賺價格波動的錢，可不想真的跟油扯上關係。

就好比炒豬肉期貨的，不是真想到時候接收幾頭豬。

而這次原油寶虧損300億，錢被誰賺去了呢？

其實，虧損的是小散戶，賺錢的是國際遊資。

為什麼這麼說呢？

從成交量上看實在太低，一共幾千手，看起來價格很誘人，但對大企業、巨無霸油企來說不夠塞牙縫的。

無知的散戶，就慘了，被收割的乾乾淨淨，連根拔起。

所以，不懂的投資，千萬不要跟風。

中銀本身是不做這個業務的，只是負責拉客戶，操作都是外資的黃老爺在動手。

說白了，這種衍生品交易就是外資的黃老爺和內資的銀行搞“三七分賬”，一起割國內的韭菜。

銀行在其中的本質，不過是給替外資黃老爺們收取通道費的一個師爺。

所以呢，我們也會發現一個有趣的問題，專家們先是忽悠負油價是市場問題，等中銀爆了之後，又在一邊給中銀扣屎盆子，一邊吹噓其他銀行的石油寶類產品，絲毫不顧就在幾天前，其他銀行移倉時的虧損嚴重。

所以，金融買辦們的思路並不難發現，那就是不希望韭菜們因為恐懼而流失。

因此，他們從把負油價掛鉤到市場供求問題，就是不暴露這是一場空頭對多頭單方面大屠殺的恐慌。

然後把穿倉的鍋都甩給中銀的操作，而不暴露這一套絕大部分人都會虧錢的割韭菜機制。

這兩天中行原油寶事件可謂鬧得沸沸揚揚，這也使得投資監管和投資風險再次被重視，給想在疫情環境下抄底的投機分子敲響了警鐘。

我估計事實上許多人還沒弄明白中行原油寶是個什麼玩意，我們先來簡單介紹下。

原油寶是一種和原油期貨掛鉤的記賬式金融衍生品，主要物件是芝加哥商品交易所的輕質低硫原油期貨合約（WTI）。投資者在中行原油寶投資賬戶內確認買入、賣出後，中國銀行後臺會根據交易請求，再去芝加哥商品交易所完成對應的期貨交易。在這個過程中，實際持有原油期貨的是中國銀行，而並非原油寶的客戶。

原油寶在這次“負油價”事件上造成了鉅額虧損，當然雙方都是有原因的。

原油寶一方。首先是產品設計有問題，存在重大漏洞。並沒有考慮極端情況下的風險控制。雖然有20%的保證金強平措施，但由於市場流動性的喪失，起不到強平的作用。另外更重要的是在操作上，中行沒有在風險可見時啟動移倉，而其賬戶原油協議中就有明確4月20號移倉，最終卻沒有移，而是以-37.63美元的價格進行了結算。反觀友行工行、建行都完成了移倉的操作，雖然客戶也是損失慘重，但起碼是沒有穿倉，造成毀滅性的損失。

而從使用者的一方來看。受疫情影響，市場整體資產價格大幅縮水，許多人都有了抄底的心思。而國際油價一路下跌，讓不少人盯上了原油市場，尋找入市的機會。基於中行的背書，許多人選擇了原油寶。

但這些抄底的人是憑著股市的認知進入期貨市場的，他們最壞的投資預期無非就是本金不保。大部分人甚至連基本的平倉移倉規則都不清楚，有些投資者甚至因為移倉後持倉數量減少而投訴銀行。部分中行原油寶的投資者，不知道更改合約到期方式，也不知道可以在到期日前手動平倉，持有倉位卻甘做鴕鳥，忘記了風險，更忘記了及時主動止損自救。

這次“負油價”，是實實在在的給投資者和中行等機構上了一課。投資者應該對投資抱有敬畏之心，更不要去投機完全陌生的市場，對自己的錢負責。而投資機構更是要加強監管，提高專業水平，雖然中國的金融市場已經日趨成熟，但相對國外，我們還是嫩了些。這次的學費無疑是天價的，最終雙方如何承擔，還有待處理。最後還是一句老話：投資有風險，入市需謹慎。

錢讓國際遊資空頭賺走了。原油寶虧的是中國草民的錢，虧了就算了，還倒欠銀行錢，已經有人跳樓了。

散戶還是不要碰期貨好了，玩玩期權不香嗎？

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近日，金融圈最熱的話題就是原油價格的劇烈動盪了，油價出現“負數”更是不少人都沒有想到的，導致不少投資者遭受重創，而投資中行原油寶的人自然也是虧損不少。那麼，中行原油寶有虧1000萬的嗎？下面我們一起來簡單的瞭解一下吧。

中行原油寶誰賺了

昨日，中國銀行釋出公告，經該行審慎確認，20日WTI原油5月期貨合約CME官方結算價-37.63美元/桶為有效價格。有分析人士指出，這批投資原油寶的做多客戶已經全部爆倉，還倒欠銀行3倍本金。值得一提的是，持有2萬手的投資者有可能需要補近千萬元。

而按照投資者的理解，抄底實物資產，一般都是本金虧乾淨，但現在的情況是投資者不僅僅本金虧完了，還可能倒欠銀行200%的本金。據悉，中國銀行已經發出通知，要求投資者補充這部分穿倉虧損。有分析指出，中行原油寶產品存在的問題也是比比較多的，比如銀行將其與理財產品混在一起銷售。

以上便是“中行原油寶有虧1000萬的嗎”的簡單介紹了，希望可以給予投資者們一些幫助。有不少人好奇，既然有人虧錢自然也會有人賺錢，那麼虧的錢到底是誰賺了呢？有網友表示，賺錢的是那些真正能去進行交割且有儲油空間的機構，具體情況如何，我們還是要官方公佈的資訊了。

真實的期貨是，我在原油賣家那兒花錢預定了一桶原油，賣家給了我一張票讓我約定時間去取。但我其實不需要原油，我得在到期之前把票賣掉，如果別人願意以高價買走，那我在期貨交易中賺了。反之就是虧。

虛假的期貨是，弄一個和原油市價掛鉤的盤口，讓大家壓漲跌。壓中了就有的賺，漲多少賺多少，反之就是虧。

後者就是中行原油寶。只不過作為盤口的莊家，中行考慮到萬一太多人壓中怎麼辦，我沒有那麼多錢給他們啊，中行是肯定要拿著這筆錢去買真實的期貨來對沖風險的。結果原油價格跌到負數，而中行又必須在到期之前把手裡的票賣掉，也就是中行還得倒給買家錢才行。這個操作才是真正讓中行輸光褲子，最後中行沒辦法，也只能轉頭找投資者分擔虧損了。