給你37美金一桶去交割石油是因為全球石油儲存油罐非常吃緊，空間租賃費用極其高。另外，石油與牛奶玉米等期貨不同，不能隨意傾倒，而且對運輸儲存都有極高的環保要求，在這種節骨眼，倒貼讓他人去交割石油期貨對交易員來說是最佳選擇。

原油結算價跌為負數，意味著如果買方買入進行交割，盤面上立刻獲得37美元的補償，這是補償37美元給買方讓他0美元將原油運走 儲存。

很簡單，原油復甦的話跟你賣東西一樣的，明顯是你手裡東西太多了，沒地方放了。本身是如果你賣其他東西沒地方放，你是直接倒掉的，但是原油這個東西你到哪去，倉庫交割庫都沒地方放了，所以好多交易員直接平倉平掉了。因為可能平倉的一個成本比它那個交割儲存的成本可能還更便宜。

這和100年前，美國大蕭條時，養殖主瘋狂倒奶是一個道理。

全世界的原油儲罐都在告急，下游沒有消費，大家又不願意囤油，新的原油還在一船一船地往回拉，這就使得原油的儲存成了大問題。

原油期貨跌到-40美元，其實就是原油的賣方願意給買方40美元，讓他們趕快把原油拉走，相當於付錢把儲存罐清空。

4月20號的下跌，可以說是一場逼死多頭的戰鬥。換月移倉在期貨市場上並不少見，但是如此極端的確實是活得再久也沒有見到。

沙特王儲演的這齣戲足以讓他的名字被記在歷史上，大書特書了。

100年前農場主們寧願把牛奶倒掉，也不願意給農民喝，是為了保護牛奶的價格。今天原油賣家們寧可倒貼40美元，也要讓買家儘快把油運走，足以說明，下游之萎縮，經濟形勢之惡劣。

但對於中國來說，這可能是最好的時候了。希望我們的儲油船快快運輸，趁著這個機會，幫著資本主義把他們的原油庫存清空吧。資本主義的末日就是中國輝煌的明天。

確實wtI油價跌到了負的37美元，似乎交割成了問題，難道買油反而會收錢嗎？這顯然不合實際。

而實際上的情況是根本不會發生這樣的交易。

-37美元的報價在期貨的交易盤上僅僅是一個數字而已，實際上很難出現這樣的情況，因為這一次的情況更多來自於市場上的拋盤，很多投資者在油價低廉時盲目買入了原油合約，卻對於原油合約沒有根本的瞭解，因此面臨原油合約轉期的問題。按照以往經驗，wtI交割月之前會有大約6萬份合約，而這一次卻有超過10萬份合約，其中多出來的4萬餘份合約都是一般投資者，而這些合約無法進入交割月，只能在4月20日這一天選擇平倉拋售。

所以這就是媒體上所說的多殺多的情況，由於多單過多導致在4月20日這一天必須拋售，引發了價格的迅速下跌，而在4月21日之前，由於交割時間逼近，沒辦法有投資者對這個價格進行抄底買入，所以這個價格只是報價盤上的一個數字而已，很難出現實際的交易，真正的影響，只不過是最後拋售的人蒙受更大的損失而已。

我們知道在這一次交割之前，北美的部分地區已經出現了實際現貨負油價的情況，加拿大一些油價是-2美元每桶，但是傳遞到期貨價格上還是很多人無法想象的，而且5月合約實際上交割的時間是在5月15日，按照歐佩克的減產承諾，在5月15日的時之前05合約還有一定反彈的可能性，所以這一次價格下跌完全可以認為是期貨市場上的烏龍情節，原因就在於過多的投資者對於原油投資並不熟悉，而只是盲目的進行投資而已。

相同的情況在國內也有出現很多人購買了銀行系統的紙原油，現在應該也受到了比較大的損失。

WtI原油合約交割最大跌幅值達到了-40美元，下跌幅度超過了300%，但是在後續的收盤狀態中返回到了正值狀態中。如果按照副職合約交割的話，換句話說賣方賣出一桶石油，還會給你一定的錢，也就是說不需要任何的實際費用，買石油還能夠獲得不菲的收益，只不過這種合約交易僅僅侷限在當前的金融領域中。

WtI原油的石油價格目前為止還是浮動在20美元左右，並且根據當前俄羅斯和沙特達成的5月實際減產協議來看，在4月底之前石油的價格可能還會有一定的劇烈幅度波動。這個波動很可能在未來會體現在石油的現貨價格上，因為我們看到昨天晚上石油期貨合約的交割已經實現了多空雙爆，總的爆倉金額，拒不完全統計已經達到了40億美元之多。

後續對於石油期貨合約的話，如果能夠在5月份按時執行美國和中東產油國OPEC之間的減產協議，那麼對於石油價格的反彈幅度可能也是比較劇烈的。但是短期內石油的價格尤其是現貨成本價格基本上是會浮動在40美元下方，這個時間週期可能會長達半年之久，因為我們知道當前中東產油國它的石油成本基本上維持在15美元左右。

而當前美國頁岩油企業，它的產出成本基本上浮動在40美元到45美元之間，如果長期價格維持在這個區間下方的話，對於美國頁岩油企業而言，他們勢必會讓出一部分的市場。因為我們也知道俄羅斯和中東的產油，它是收歸國家，所有有國家財政的後續支撐，但是美國頁岩油企業基本上是以私人企業為主，如果沒有絕對的利益衝突，他們是不會虧損成本去賣油的。

拉走一桶原油，賣方倒貼37塊呀。相當於是原油丟擲方給原油買方的倉儲物流補貼。儲存的油庫已經爆倉了。沒有買家敢接手石油，因為拿到現貨也沒地方儲存，也運不出去。今天晚上就是交割日了。估計多空雙方已經都平倉平完了。大家都不想做這批倒黴的交易。如果運輸問題不解決，六月合約也有可能會跌到負數。現在原油的倉儲和運輸價格應該是飆升。

這個僅僅是期貨市場資金多空之間的搏殺而已，與現貨市場真實交割的油價之間沒有任何關聯！買油送錢？用腳後跟想想看？有沒有可能？洗洗睡吧都 別想太多了。

近期原油期貨市場出現劇烈波動，顯然是投機資本在興風作浪，雖然疫情對全球經濟衝擊嚴重，市場對石油需求量大幅減少，但不至於會跌成負值，可現實是外盤石油期價已跌成負值，一度跌到一40美元，這樣就意味所有在O元以上做多資金全部虧損，若不及時追加保證金，將爆倉，也可以說是多空搏弈中，空方打爆多方收割了對手盤。可見近期外圍期貨市場風險之高，千萬小心慎入。

這次買入合約的虧大了。也許真的傾家蕩產了。這次是被賣空的打爆好幾回了。

初淺談談什麼是負37美元。

也就是沒平倉的多頭，要麼去提貨，不提貨再賠給空頭37美元。

提貨的難度比天大，只能賠。

想想有多慘！！！

這案例將會被編進新的金融投資教科書。

當地時間4月20日，WTI原油期貨5月合約結算價收報-37.63美元/桶，歷史首次收於負值，下跌55.9美元，跌幅305.97%。

這是自1983年紐約商品交易所NYMEX WTI原油期貨上市以來，錄得的最低原油期貨價格。有網友調侃：2020年過去四分之一，我啥也沒幹，光見證歷史了。

為什麼跌成負數呢？

主要是因為美原油期貨5月合約，該合約將在當地時間4月21日交割。

根據芝商所訊息，5月合約將在當地時間4月21日（臺北時間22日凌晨02：30）進行交割。多數經紀商會在4月16日-20日展期。為了避免被強制平倉，部分交易者往往會提前平掉5月份的合約，重新建倉下6月的合約，造成5月份合約出現許多賣盤，價格大跌。

其實大多數原油投資者多為抄底投機客，並不想真正交割原油，就算他想，他也沒有倉庫或者郵輪去儲存這些原油(沒有資格進入交割月)，所以這些投機客必須在交割前進行展期，不然進入實際交割日就會被強制平倉。這時候投資客爭相賣出期貨合約，而當賣盤集中出現，原油現貨價格已經跌成負值時，期貨市場的價格只能不斷以更低的價格成交，直至為負。

當然這種價格僅存在於北美交易地區。中國購買原油的參考價一般是布倫特原油。

目前布倫特06合約的價格大致在23美元左右一桶（4月21日）

中國4月份曾在國際市場上買到過20美元/桶 以下的原油,但是不會參與北美期貨交易.

這個價格也就看看。

這個問題被拿來大做文章，實在是小題大做了！為什麼不說明這個收於負值單子有多少手？如果沒有搞錯的話，好像只有一手，尾盤以一手單子打壓，代價實在是太小了！這分明是品質惡劣的莊家惡意做空行為，或出於投機目的，或出於政治目的，或出於壓垮石油行業競爭對手的目的。不要見風就是雨，價格打壓下去了，他再乘機低價吸籌，大賺特賺。這樣炒作的結果還可能使美國頁岩油開採企業倒閉，歐佩克和俄羅斯都減產保價，美國從來不減產，賺的滿盤滿缽。難道沙特、俄羅斯及其他歐佩克成員原意把利益送給美國？惡意做空者的幕後黑手不知道是水。估計石油價格馬上就會反轉的，大概就是樓主說的負負得正吧。另一方面，比如你賣一萬個雞蛋，前九千個每個一塊錢，最後一千個沒賣完，他又不能帶回去，沒地方扔，看到清潔工來了，倒貼五毛錢，讓他把蛋都清理掉。賣蛋的人虧本多少？你能說雞蛋就是白送還要貼錢？

減產協議已經簽了，庫存也開始減少，但美紐約原油價格還是再最後時間呈現歷史沒有的暴跌到負價！這說明就是一場絕殺，因做空力量強大的絕殺！

即便是原油期貨跌成負值也不可能存在買油反而倒貼的情況，想得太美了也。

原油市場吸引了許多投資者，但是未必全部投資者都對原油期貨有深入的瞭解。原油合約是由期貨交易所統一制定，以原油為標的的標準化合約。

世界上重要的原油期貨合約有4個：紐約商業交易所（NYMEX）的輕質低硫原油即“西德克薩斯中質油”期貨合約；迪拜商品交易所的高硫原油期貨合約；倫敦國際石油交易所（IPE）的布倫特原油期貨合約；新加坡交易所（SGX）的迪拜酸性原油期貨合約。原油期貨是期貨市場的熱門商品，此前原油價格大幅下跌吸引了許多投資者在油價低廉時盲目買入了原油合約，卻對於原油合約沒有根本的瞭解，因此面臨原油合約轉期的問題。

無論國內外個人投資者都是不允許進入交易月的，無法實行實物的交割。那麼在合約到期前如果個人不主動進行平倉操作，交易所會按照規則進行強制平倉。根據期貨的定價公式，期貨價格=現貨+儲存成本+資金利息，其中資金利息指的是購買現貨所需的資金，如果這筆錢沒有用於購買原油那麼這段時間應該有利息收入，這個利息以銀行拆放為參考，這部分就是利息成本。

結合強制平倉交割和期貨的定價，我們發現越趨近於交割日儲存成本和資金利息就趨近於零，期貨價格與現貨價格趨於平衡。但是也會出現其他的狀況。按照以往經驗，wtI交割月之前會有大約6萬份合約，而這一次卻有超過10萬份合約，其中多出來的4萬餘份合約都是一般投資者，而這些合約無法進入交割月，只能在4月20日這一天選擇平倉拋售。

由於多單過多導致在4月20日這一天必須拋售，引發了價格的迅速下跌，而在4月21日之前，由於交割時間逼近，沒辦法有投資者對這個價格進行抄底買入。

所以，這個價格只是報價盤上的一個數字而已，很難出現實際的交易，但是背後真正的影響，則更可能是最後拋售的人蒙受更大的損失。