您好！倉位管理是至上法則。長期做交易的朋友應該會有體會，其他一切技術手段，迴歸到交易本質就是倉位管理，做好倉位管理才能使你在交易中虧損或盈利的條件下做出正確的操作，不會因為資金問題而煩躁，甚至抑鬱，所以倉位管理代表著風險控制和交易法則，是重中之重。

其次就是止損，這要根據倉位管理決定自己承受的虧損，根據品種特性做好提前的止損點位，和最大虧損的預判，保證長期存活於市場，壽星比明星更讓人崇拜的道理。

你的期貨賬戶有多少資金?如果只有幾萬元，那麼就只能投資農產品期貨，如果有十幾萬元，就可以投資股指期貨以外的所有品種，但有的可以買十幾手，有的品種只能買幾手。如果你有幾百萬甚至上千萬資金，那麼資金和倉位管理就是一門學問。下面為大家說說期貨配資倉位的關鍵性。期貨投資和倉位管理，是期貨投資過程中最重要的部分，也是我們能否立足期貨市場的關鍵。很多非常有投機天分的交易者，期貨賬戶都曾巨幅獲利，但後來卻大幅回吐，是什麼原因?那一定是資金管理不當。可能也有進出場技術、止損的執行、情緒性因素等，但是最大的問題必定是資金管理和風險控制。

我們雖然無法預測期貨行情，但是可以指定完善的交易策略，對應期貨行情的各種變化。許多投資者因為進出場位置選擇等錯誤會導致帳面出現虧損，但是虧損的幅度是由資金管理決定的。如果設定好期貨倉位，合理的加減倉，那麼能合理的控制期貨虧損，增加在期貨市場的生存能力。資金管理是指資金的配置問題，其中包括投資組合的設計，整體帳戶風險承受度、每筆交易初始風險承受度、如何設定交易規模、如何進行倉位調整、帳戶的整體增長期望值、在順境或挫折階段的交易方式等方面;真正的贏家都是風險的厭惡者，他們不會讓帳戶處於非控制的風險狀態。

商品期貨開戶後，我們要重視自己的期貨賬戶，關注盈虧情況和資金分配，控制好期貨交易的最大虧損額。中國期貨開戶網認為，頂尖的交易者並不是哪些賺最多錢的人，而是在不利情況下帳戶損失程度最小且具備持續贏利能力的人。

當你的期貨賬戶在遇到大幅回撤的時候，一定要認真反思原因，暫時停止交易，找到合適的應對策略。99%的人都會被這個市場淘汰，期貨投資要掌握技巧，商品要做長線才能賺大錢，而且研究比較側重供需，但商品是大方向，等資金量大了會選擇分散投資。做了自己不熟悉的品種就要交學費，所以做一兩個品種最好。國內商品期貨市場行情波動較大，近兩年期貨價格暴漲暴跌，有時候盈利需要技巧，賺錢要靠運氣，碰到大幅回撤要控制倉位，止損更要靠技術。如果你能制定好交易計劃，期貨止損能做好，倉位能控制好，碰上運氣好，盈利就能放大。

這幾個因素是不能單獨討論的，他們是一個整體，只有都考慮清楚後才會有一個正確的開倉，剩下的就是執行整體交易計劃。開倉很重要，但比開倉更重要的是開倉前的交易計劃，以及開倉後對持有單子的處理，這就包含止損，止贏，加減倉等，而這些都是對交易計劃的執行，而不是臨時拍腦門決定的。你說哪個重要？都重要！他們是整個交易計劃的一部分，缺一，都不可開倉！

優質回答[送心][送心]

看到這個問題，首先想到的一句戶是：“會開倉的是徒弟，會離場的才是師傅”

根據你的要求 我來做簡單闡述：

根據你的提問，用百分比%核算的話，

1：開倉佔10%（根據趨勢、波段、形態等等因素找準點位就可以）。

2：平倉佔15%（雖不主張平在最好的點位，但好的平倉點絕對能是使利潤最大，也就是開始說的一句話 ，會買的是徒弟，會賣掉平倉的絕對是師傅。）

3：止盈佔20%，單說止盈設定的話要從技術上和形態以及是大小趨勢和波動形態區分，並非是設定好止 盈就不管了，而是要學會上移止盈保護，鎖住利潤是前提，這是止盈萬變不離其宗的原則。

又分止盈保護，分一次性止盈，有分段止盈，分倉位止盈等等

4：止損佔30%，止損設定就是老生常談了，我把止損份額給了30%比止盈高2倍，足以看出學會止損的嚴 重性，

簡單一句胡總結：學會設定止損了，你就學會盈利了，（後續就是單獨的盈利方法去複利就可）。

可以參考金字塔和倒金字塔模型，做到知行合一，就會學到掌握倉位管理 的一些領悟。

總結：期貨本就是零和遊戲，既然是零和遊戲，我們就要站到大機率的一邊去，不論你是做長線的，還 是做短線的:

做波段的，還是日內短炒的，以及中間細節說的，點位，開倉，平倉，止盈止損等這些

沒有大機率的把握，你進去遲早是爆倉或慢慢被小虧磨成空賬戶，只是時間長短而已。

好了，祝大家一切都好。

大道至簡、知易行難，悟在天成！

倉位管理最重要倉位管理其實就是對資金的管理，控制風險就是控制倉位。進入期貨市場用大錢賺小錢是極少部分人，而用小錢賺大錢的人佔大部分，我也是。有了賺錢的目的，想得到的結果就是掙錢，當我們能力沒達到的時候，期望值比較高，一開始掙了錢，你就會不知不覺的加大倉位，一次兩次，三次，四次，五次，對了，總有一次你會錯，結果錯的那次直接把你的利潤和本金也會虧進去一部分，甚至爆倉。當我們的能力達不到時，期望值就要降下來，掙少點，甚至不掙錢，不要虧本金，這時候的交易便要輕倉了。開倉，平倉，止盈，止損當然重要，相對倉位管理而言，倉位管理是大腦，開倉平倉是左手和右手，止盈和止損是左右腳，這樣比較是不是恰當易懂些。所佔比重，我認為大腦佔比90%，四肢各佔比2.5%。同意我的觀點的朋友，歡迎關注留言轉發，謝謝！

要想在交易中培養好的思維模式，那麼就需要一個好的交易習慣，其實我覺得技術不是最重要的，重要的是心態，很多時候虧錢不是因為技術不好，而是心態出現問題就是太注重每單的輸贏，很多時候因為一次出錯而步步錯。習慣爆倉的就容易經常爆倉，習慣盈利的就自然能經常盈利了。我覺得要想習慣盈利首先要做到以下3點。第一是要找一個自己喜歡的技術，例如用均線系統就只用均線系統做，其他的技術就不要碰。第二就是執行力，執行力就是不要看自己賬戶的盈虧，而是隻要到達位置就去做，不要太在乎輸贏。第三就是輕倉操作，重倉的話容易影響心態

無論是股票還是期貨投資，你首先要清楚如何開倉(你的開倉理由)，如何平倉(你的交易策略)，如何止盈(你的投資預期)，如何止損(你的風險管理)，倉位管理(你可以單次最大可以承擔虧損的資金)。

因為不論你打算做任何的資產投資，首先你必須要了解如果投資失敗了，對你的家庭及個人有什麼影響，其次你要明白並非常清楚你要投資的標的，自然是投資到期貨這種零和博弈的市場，你所謂的開倉，平倉，止盈止損，倉位管理，任何一項沒有最重只有更重，只有你有能力把這五點綜合到一個點上，才有可能把你的投資從點帶到面的延伸。

你做一次交易什麼都不重要，因為做交易為了得到收益，區區幾次交易得不到什麼。如果按長期交易來說，正常行情時，這個市場少數人賺錢，大部分人賠錢，賠錢原因一個原因頻繁交易，一個原因重倉交易，一個原因賠多賺少，可多數人就是翻來覆去的犯錯，死活不改。對這樣的人沒有什麼重要不重要。交易是種藝術，藝術沒有千萬次訓練是出不來成績的。最重要是止損，你會止損，你就能長期活下去，活著就有希望。

一脈相承，缺一不可。

要說最重要還是倉位管理，因為直接決定你的存活時間。

倉位管理分很多，比如金字塔管理，這個可以自行學習。

與此同時就是止損：止損也是重中之重，很多人因為沒有根據事前設定止損，會導致死扛而爆倉。一般學會移動止損，保護住利潤非常重要。止損需要看自己的承受能力和倉位管理。一般是止盈的2-3倍。

首先題主幾乎把期貨交易中的每個關鍵部分都擺列了出來，而我以為開倉（入場）、平倉（出場）、止盈、止損和倉位管理確實都很重要。

實在不應該說和稀泥的話，但一次交易中每一個細節都是決定成敗的關鍵，也都關係到這筆交易最後的結果是如何的。

如果硬要分出個三六九等，那麼我認為，也是按照自身的交易情況不同來分的。

開倉和止盈對老肖來說現在可能並沒有那麼重要了，或者說已經早就度過了因為不能嚴格執行開倉指令或者不能按照紀律止損而一意孤行抗單的年代了。

很多交易老手都知道老肖在說什麼，我認為這兩點可能是大部分交易者需要度過的第一個大劫，一旦跨過去，後面的交易就會顯得比較輕鬆，所以對我來說開倉和止損現在只能各佔到10%左右的比重，但是對於初學者來說可能其分量要佔到50%以上吧。

平倉和止盈對於一個交易老手來說是一個永遠需要攻克的課題。

不管你是會買、不會買，或者是師傅還是徒弟，一旦進入到研究平倉和止盈出局就會牽扯出克服貪念和交易的一以貫之等問題。

到了這個階段就會自然出現一個平衡點的取捨問題。如果你處理的不好，前面就算你再能夠完美的開倉或者嚴格的執行所有設定的紀律止損單，賬戶也不會有持久的利潤進賬。

平倉和止盈當然是一門學問，你會平倉不一定會止盈，或者說是怎麼樣去看待利潤回吐的額度，又跟你運用何種交易策略是相互對應的，是固定的止盈，還是浮動的止盈，亦或者是採取依據盤面客觀分析所做出的主觀指令，都會各有利弊。

最後來說說倉位管理。

倉位管理對於大部分的交易者是談不到的話題，老肖的觀點很明確，如果你的資金量太少就談不上倉位管理，或者說根本沒有必要去研究它。

倉位管理只適用於有一套穩定賺錢的交易系統，而且資金量大，這就有充足的資金讓你在開倉的同時作為後備資金來使用，防止爆倉等意外情況的發生。

不管是單品種策略，還是多品種的組合策略，都需要有穩定預期的收益率來支撐邏輯，而且對未來淨值的要求不能太高，當然要對回撤幅度有一定的要求，等等。

老肖這裡只是草草的帶過，所以說倉位管理跟上面幾個因素比起來是比較複雜的，包含了以上很多的內容。

根據各個條件對交易的重要性，我是這麼來劃分比重的，開倉和止損各佔10%，平倉和止盈各佔20%，省下40%給倉位管理和其他項。

當然，這只是從我個人的角度出發來去分析，每個交易者所經歷的階段是不同的，也不應該一概而論，而且最重要我們還忽略了一項最重要交易元素沒談，比重這個東西就沒有任何意義——交易心理層面！

而多數人做不好交易的關鍵就在於不會開倉，對開倉的理解不到位。

怎麼理解：會開倉的是徒弟，會平倉的是師傅

在期貨交易中經常聽到有人說“會開倉的是徒弟，會平倉的是師傅”，這是不懂交易，不懂資金管理的人說的話，這句話的重點表達的意思是怎麼平倉可以把取得更最佳點位，怎麼止損可以控制好風險。而忽略了交易開倉。在整個交易中，更重的是交易計劃的執行，一切的執行源於科學合理的開倉。平倉需要平的多好，只需按計劃執行就可以。

交易中的一切行為包括平倉、資金管理都有開倉決定

一年之計在於春，一日之計在於晨。開倉開的點位，更是倉位。倉位即是就是資金管理的作用，包括：開倉量、止損位、止盈位都是有預期的風險決定的。只有在開倉時候把這些因素考慮好，才能保持更好的持倉心態，才能更好的執行交易計劃。

平倉只是很多人不願執行，尤其是止損時，所以平倉只是止盈難，並不是最重要的。

總上所述，開倉量有開倉點位，止損點位決定，因為只有知道止損才能知道風險，才能確定開倉量的大小；資金管理已經在開倉時的計劃中得到應用；而平倉無非就是按開倉時的止盈、止損計劃執行而已。所以開倉決定交易的一切。

期貨交易中，投資者只要看對了行情的短期趨勢，往往開倉後就獲利。正因為如此，有些人得意忘形，價格高了還看高，或者低了還看低，結果樂極生悲，還未平倉，行情又快速地反向變動，結果得不償失。所以在瞬息萬變的期貨行情中，止盈與止損同樣重要。止盈、止損大不同止盈所需要考慮的是，保護盈利不被多變的行情把利潤收回，同時又希望盈利的趨勢能夠持續到最大，正因為是在盈利狀態下，意味著持倉所在的趨勢是相對正確的，止盈就可更多地依賴原有的技術分析作指導，這樣，止盈時就可以放膽一些，充分享受自己的分析正確時所帶來的利潤，止盈是對一個持倉的最終結束，即平倉。止損是保障本金的最後防線，我們一直強調，任何分析天然不具穩定性，因行情的最大特點是變化，止損時意味著事實已經否定了你先前的分析，儘管你不能確定這個否定是否正確，但你的本金已要求你必須戰略性撤退，這就使止損帶有絕對性和幅度上的保守性，且不能再依靠技術分析。如果止盈和止損所要考慮的是一樣，那麼我們就無法享受到冒險可能代來的巨大利潤，如果止損和止盈所要考慮的是一樣，那麼我們的本金遲早會被多變的行情所吞沒。賺錢了也心煩——止盈操作首先，“止盈點”的初始設定是在你的持倉剛進入盈利趨勢時，這個時機是根據你的分析和事實而定的。然後，止盈幅度是根據具體行情所處階段而定，具體仍是採用技術分析。特別強調，下單前預測的目標點位只是用來評估下單價值的，不能作為平倉依據，只有止盈才是對一個持倉的最後結束。包括後來不同階段新的目標位，那只是分析行情趨勢所用的，不能作為止盈位置或平倉參考。雖然這已顛覆了經典技術分析，但只有這樣才使持倉具有了平倉在最大利潤點的可能。止盈設定的幅度一般是找出趨勢的寬度來代替，我們認為這時就是分析水平影響整個盈利的關鍵時期。在趨勢發展過程中止盈幅度需稍作修正，這裡不包括回撥或反彈。當回撥或反彈出現時，行情自動超越止盈幅度就應該暫時平倉出場。這時，原有分析已得到一定程度的證實，並且你應增加對它的信任，如果原有分析認為趨勢未完，就應該依靠你的進一步分析找出重新進入的點位，以繼續你的持倉。這個持倉不算作新開倉，不設止損，但設止盈。要求在回撥或反彈時自動出場，這種操作理念的優點是避免了一部分過大幅度的調整，甚至是反轉，同時也給出再次選擇的機會。缺點是增加了“拿”不住倉的可能和仍有進一步反轉可能。但是，這時“原有分析”正確性相對很高。既使“進一步分析”正確性有所降低也比其它情況下可靠，至少心態就比其它情況下好，憑此，這種操作理念的勝率就高。當然，“止盈點”的設定，需要豐富的經驗，設定得太寬和太嚴都將影響效果，但不管怎麼說，投資者不設“止盈點”，猶如投資不設“止損點”一樣，都是不成熟的表現。總之，以上止盈步驟比止損少了確定性的內容，更多依靠不確定的內容，這才是符合止盈特點的操作思路。但這個思路仍需要你將它個性化，這樣你就又掌握了一個極具價值的投資理念，可以用InterGroup平臺來進行操作。

我前些年曾做過幾年期貨資管業務，這個業務最重要的一部分工作就是風控，也就是題主所問的開倉、平倉、止損止盈和倉位管理的問題。離開行業幾年後看到題主提的這個問題還挺有感觸的，下面就以我那幾年的工作經歷和角度給題主分析一下吧！

止損是期貨交易中最重要的用百分比來體現重要性的話，止損能佔到50%。理由很簡單，最厲害的投資大鱷永遠都是那些最厲害的止損高手，以期貨的波動性和槓槓來看，不會止損意味著只要一波不利行情就能將你踢出這個市場。止損決定了你是否能在期貨市場裡活下去，而活下去才有盈利的可能。

一、如何評估期貨交易止損能力

前些年我公司在開展資管業務時，決定是否有必要進一步接觸客戶的標準，就是客戶的風險控制能力行不行，實際上就是止損，而後才是客戶的盈利能力。那麼怎麼評估一個客戶的止損能力行不行呢？下面這兩組圖形和表格，是我對一個機構客戶提供給我的兩個賬戶資料進行簡單止損能力（風控能力）的評估。

順帶提一下，這兩個賬戶都是做程式化交易的。賬戶一在整個評估期內都沒有虧損，賬戶二出現了一期虧損，虧損率是3.94%。同時，從這兩張圖上明顯看出賬戶一的交易次數比賬戶二更頻繁，賬戶一在交易頻率更高的情況下能做到單期無回撤，說明賬戶一的止損做的更好。再來看看上面這張表格，賬戶一的勝率是100%，賬戶二86.8%。雖然賬戶二低一些，但在實際交易中86.87%的勝率其實也不低，所以單單對比勝率並不能隨意得出哪個賬戶更好的結論。在收益率極差一項上，賬戶一16.47%，賬戶二46.19%，賬戶二是賬戶一的四倍有餘，而最重要的，衡量收益波動情況（綜合止損能力）的指標波動率一列，賬戶一是4.96%，而賬戶二是15.62%，將近三倍。綜合來看，賬戶一的止損能力顯然比賬戶二更好。

二、如何設定期貨交易止損點位

在我以往的工作經歷中，對賬戶的止損點設定主要有三種，如下

總賬戶止損：一般會設定三條總賬戶止損線，分別是預警線0.98，追加線0.92，清倉線0.90。當然，具體設定的數值還是要綜合評估投資者的交易模式。如果是做趨勢期貨交易的，基本按照這個點位設定，如果是做套利交易的，則會相應地調低一些。子賬戶止損：除了追加線之外，另外兩條線一般與總賬戶相同。單品種止損：單品種的止損一般設定在日內5%或投資規模的0.2%。舉個例子，假設持有某個賬戶的投資規模是1000萬，其中股指期貨的保證金佔用十萬，日內5%的意思是隻要虧損5000就要止損出來；而投資規模的0.2%是隻要虧損到2萬塊就要止損出來。普通的個人投資者（散戶），也可以參考這個點位來設定止損。倉位管理在期貨交易中重要性排第二用百分比來表示重要性的話，倉位管理佔到30%。在實際的期貨交易中，日內和隔夜持倉倉位分別放多少，怎麼放，主要由投資者的交易模式決定。簡單可以分為趨勢追市的期貨交易投資者和套利模式的期貨交易投資者，下面分別介紹。趨勢追市的期貨交易投資者：這類投資者的倉位是不能放太大的。舉個例子，用資料來說明好理解一些。假設一個1000千萬規模的賬戶放40%的倉位，保證金比例是10%。如果行情朝著不利的方向波動2%，那麼虧損幅度為：40%×2%×10=8%，也就是說虧掉了80萬，而2%的波動幅度對期貨市場來說太正常了。套利模式的期貨交易投資者：這類投資者的總倉位放多少不太重要，在淨值不低於一的情況下，我以前在工作中都是直接給滿倉，我一般更關注的是他的淨倉位怎麼控制，下面是我以前的一個套利賬戶倉位，大家可以看一看。開倉、平倉及止盈的重要性要用百分比來重要性的話，開倉、平倉及止盈分別佔到10%，5%和5%。開倉：在開倉這一點上，我個人覺得判斷對趨勢比糾結什麼點位開倉更重要。以我前些年深度接觸過的客戶來看，有太多的投資者糾結於開倉點位，甚至會為了某一個預先設定的進場點位沒有被打到，而直接錯過一波行情。也許聽我這麼說大家會覺得搞笑，但在實際的期貨交易中，這樣的人太多了。當然，這並不是就否定了開倉點位的重要性，實際上開倉重不重要跟自己的交易模式也有關係。例如，做極短執行緒序化交易的投資者，開倉點位就是非常重要的，但這類投資者更多的是跑量，也就是中薄利多銷。而對於普通的個人投資者，開倉那幾個點真的沒必要去糾結。平倉和止盈：以我的經驗來看，止盈性的平倉沒太大的所謂。如果判斷是大行情，那麼就將倉位放久一點，並將持倉止損位往上抬高，確保你一定能掙到這份錢，而不會隨著行情的波動把已到手的浮贏打回去。對於止損性的平倉，別猶豫，一旦打到預先設定的止損就立刻平倉離場。例如，股指期貨在4000點進場，當價格漲到4080點時可以將止損點上抬到4050點，無論行情再怎麼波動，50點的盈利我們一定能賺到。而如果打到3980 點的預設止損點位，那麼就立刻平倉離場。談一談我認為期貨交易中比較重要的幾點

依我這些年的工作經驗和分析過的無數交易賬戶來看，我一直覺得在期貨交易中除了止損和倉位管理外，其他的開倉、平倉、止盈重要性真的沒有投資者想象的那麼大，反而我更看重的是以下兩點，也算是個人期貨投資者兩個難以克服的弱點吧。

在虧損時，不要有有僥倖的心裡。期貨市場和金融基礎市場的本質不同在於槓槓，每一個不利的中等波動對自己的賬戶來說都是一個巨大的打擊。在滿倉的情況下，按10%保證金計算，只要價格不利波動5%虧一半，10%全部虧完。上週末股指期貨收盤價3862點，大家算一算，5%就198個點，10%也就386點。在趨勢行情中，不要逆著行情的方向。對於個人投資者，判斷對行情的大方向是進場操作的前提，如果看不懂行情大方向，別建倉，非得建倉也要少建一點，並嚴格設定止損。判斷對行情大方向時，不要貪婪地連回撤都想吃完盡，順著行情的方向走，才能在這個市場裡活得更久。

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