通貨膨脹對於持有現金者影響最大。

如果有房貸，通貨膨脹是好事，相當於你實際上少還錢了。

名義還錢數沒有變，相對於購買力來衡量，是少還錢了，所以買房一定要貸款。

通貨膨脹？這不是一個長期存在的東西嗎？為啥要如果呀？咱們國家統計局公佈的名義通貨膨脹率大約是3%。

對房貸影響最直接的是利率，利率目前是下行區間，而且房貸可採用浮動利率與LPR 掛鉤。

看上去呢，好像買房是賺的。但是真要是遇到了經濟停滯，通貨膨脹率增高的情況。物價飛漲，那時候您真正該擔心的就不是房價了，而是手頭的現金是否充足，夠熬到經濟好轉，物價穩定。那時候估計想賣房，都不一定賣的出去呀。

假設李先生的年收入是x萬元，有存款20萬元。現在購買一套100萬的住房，首付20萬已付清，另80萬採取向商業銀行按揭貸款20年的方式支付，貸款利率為4.9%。

那麼，在等額本息還款方式下，每月還款是5236元，摺合一年是6.3萬元。

又假設李先生每年其他開支為y萬元，則每年的結餘為：m1＝x-(y+6.3) 萬元。

這裡需要穿插解釋一個知識點：按揭貸款利率是否會跟隨市場利率變化而調整？

由於房貸週期普遍較長，如果房貸利率不隨著市場利率變動，則銀行很有可能在利率變化過程中吃虧。銀行肯定不會答應，所以一般是根據央行調整發布的利率按年進行調整。

幸好，對於辦理住房按揭貸款享受的利率折扣優惠一般是不變的，也就是說，你申請按揭貸款時確定是打9折，那麼以後儘管貸款利率在發生變化，也仍然以新利率的9折來進行計算。

接下來，假設第二年CPI平均上升了A%，而房貸利率也按相同比例同步上升，則李先生當年的結餘下降為：

m2=x-(1+A％)(y+6.3) 萬元。

m2與x正相關，與A和y負相關。可見，通貨膨脹率越高即A%越大，李先生的收入結餘就越少，個人經濟就越困難。

當然，在通貨膨脹的影響下，李先生的收入應該也會有一定的增長，只不過這種增長未必能趕上通脹的腳步。我們假設增長率為B%，則李先生當年的結餘變為：

m3=(1+B%)x-(1+A%)(y+6.3)萬元。

只有在B%>A%的情況下，m3才大於m1。

結論：在通貨膨脹率上升的階段，對還房貸的人群來說，只有收入上升速率高於通貨膨脹率，才能從中獲利。實際上，不論是否需要還房貸，都應當努力讓收入跑得更快一些，才能避免受損。而加槓桿購買房產的優勢是，房產能夠在通貨膨脹中自主升值，當把還貸負擔與房產價值的增加相比較，還房貸的人才算是真正在通貨膨脹中受益。

房貸只要利率不提升，還款額就不會增加，按目前的形勢看，利率應該會越來越低，所以暫時不用擔心月度還款額的增加。

如果發生良性的通貨膨脹，理論上來說，對房貸是有利的，物價上漲，企業收益增加，工資在增長，經濟進入良性迴圈，而房貸額並沒有增加，時間拉長來看，未來你要還的房貸實實在在是在減少的。