2017年末，餘額寶規模達到1.58萬億元，2018年6月底對接的6只貨幣基金合計規模達到了1.86萬億元，天弘餘額寶在連續一年規模縮水後，到2019年11月5日僅剩1.05萬億規模。截至2019年9月底，共有來自於24家基金公司的28只貨幣基金接入餘額寶平臺，只有17只規模在三季度實現增長，三季度末規模合計2.21萬億元。

顯然，從資料來看餘額寶的規模依然是增長的，只是隨著接入貨幣基金的增多，資金被分流了，天弘餘額寶貨幣基金規模出現下降。從這個角度講，大部分人不用餘額寶了的結論是不對的，餘額寶依然是廣大人民群眾最喜愛的理財工具之一。

下圖是天弘餘額寶貨幣基金淨資產規模變動走勢：

物以稀為貴，資金也是如此。為了穩定經濟，央行連續多次降準釋放流動性。充裕的資金使得資金使用成本降低，餘額寶年化收益率直線走低，目前降至2.2%左右，與銀行兩年期存款利率相當。

收益率下降，是部分資金拋棄餘額寶的根本原因，尤其是相對大額的資金，他們主要有如下選擇：

一、銀行大額存款

一些銀行推出5萬元起存的大額存款，三年期年利率可以達到4%以上，有的還可以按月付息，比餘額寶收益率高出不少，門檻也相對較低。

二、銀行大額存單

從2018年起大額存單開始火爆，成為保本理財產品的重要替代選擇。雖然門檻高達20萬元，但是有安全穩定、收益高、流動性好等優點，依然受到熱捧。以最受歡迎的三年期大額存單為例，年利率最高達到4.2625%，按月付息的也可以達到4.18%。

三、微信零錢通

微信零錢通裡接入了26只貨幣基金，藉助微信龐大的使用者群體，吸納了龐大的資金，同樣對餘額寶產生分流。由於微信的使用頻率更高，常駐記憶體，線下支付頻率已經超過餘額寶，也使得微信理財越來越受歡迎。

四、支付寶和微信理財通裡的理財產品

支付寶和微信理財通已經成為廣大消費者重要的理財工具，裡面有眾多理財產品可以選擇，中低風險的產品收益率也能超過3%，高於餘額寶收益率。

五、民營銀行存款

民營銀行規模小，起步晚，沒有線下網點，為了吸收存款只能給出更高的存款利率。五年期存款年利率更是達到5.50%左右，是當下保本保收益產品的最高水平。以此為基礎的現金管理類產品，如智慧存款，一年期年利率也在4%以上，甚至超過傳統銀行三年期大額存單年利率，在某平臺上甚至一票難求。

六、P2P理財

在過去的幾年前，網際網路金融蓬勃發展，也成了高利貸和騙子們狂歡的舞臺。動輒8%以上的年化收益率，使得先後湧現的超過5000家P2P平臺吸納了超過1萬億資金。隨著越來越多的平臺跑路，無數人的資金化為泡影。

除了上述選擇，國債和結構性存款、銀行理財產品，都是部分投資者的重要選擇，相比之下收益率都高於餘額寶。大額資金放入收益率更高的地方，小額資金依然放在餘額寶或微信零錢通，這是當下多數人會選擇的理財方式。

下圖是天弘餘額寶貨幣(000198)收益走勢圖

餘額寶依然有很多人在用，而且用的人越來越多，餘額寶是目前規模最大的貨幣基金，我們先來看組資料：

2016年末，餘額寶持有人3.24億，個人投資者佔99.72%，人均持有2489元。

從2013年6月13日，餘額寶“橫空出世”以來，規模一路走高，2014年6月末的5741.6億元，2017年一季度末的1.14萬億元，增長了一倍。截至2017年一季度末，整個公募基金的規模為9.21萬億，餘額寶一隻基金就佔到了12%。

餘額寶已經不像剛出來那會作為最主要的理財工具，餘額寶現在扮演的角色更多的是小額現金管理工具：

1、規模太大，餘額寶主動控制規模

自5月27日零點起，個人使用者最高限額從100萬下調至25萬。

天弘基金表示，此次調整是為了讓餘額寶更符合作為個人小額現金管理工具這一定位，這一調整對絕大部分使用者沒有任何影響。所以，超過25萬，就不再產生收益，需要選擇其他理財產品。

總體而言，就是餘額寶“太大了”，雖然餘額寶是貨幣基金，風險很低，但規模太大以後，一些平時看起來不是風險的風險，可能會造成大的影響，一旦發生市場波動或政策變化，就會面臨極大的流動性風險和擠兌風險。

所以餘額寶通過限額來主動控制規模。

2、餘額寶已經完成了自己的歷史使命

大多數人是通過餘額寶了解到網際網路金融理財，了解到比銀行活期高十幾倍的活期理財產品，隨著網際網路金融的普及，以及越來越多的網上理財產品出現。像P2P等，門檻低，收益更高，不過風險也更大。

3、可替代產品的出現，餘額寶的優勢開始下降

Wind資料顯示，截至6月19日，已有156只貨幣基金（A類）7日年化收益率超過4%，現在餘額寶的收益也在4.1%附近。

其他一些大的機構也根據自己的消費場景推出活期理財產品，像京東金融的小金庫、陸金所零活寶、時間價值網秒利寶等，百度、搜狐、網易等都有自己的理財產品，個別理財產品收益比餘額寶要高，餘額寶的優勢開始下降。

綜合以上幾種因素，隨著網上理財的普及，餘額寶已經不作為主要的理財工具了，定位為個人小額現金管理工具，平常有個幾千、幾萬放進去，消費以及在網上購物方面，也可以用來還信用卡，很方便，但不建議放太多的錢，其餘的錢可以選擇其他理財產品。

因為收益低了，2014年之前收益率在4%以上，而現在只有2%左右，收益大幅下降；且銀行、券商等推出了收益更高的同類理財產品，沒有必要存餘額寶了；再次是擔心安全性原因，在中國網際網路視同裸奔，大家對網際網路安全性還是有所忌憚。

我的錢也在微眾銀行的活期+裡，收益略勝餘額寶，但在流動性方面，對比餘額寶，微眾銀行活期+提現更快，實時到賬且轉出限額更高，日限轉出金額300萬。雖然有每日轉出10筆的限制，但這個限制其實不是很緊要，沒多少人會不停的操作轉出。