就一個投資方式選擇都能扯上經濟形勢，汗顏！先說一點：目前中國國債五年期的利率為4.27%，而非4.3%，那麼三年期按月取息4.18%的大額存單以及五年期4.27%的國債該如何選呢？

收益性

單從收益率而言，國債較大額存單高了0.09個百分點，以十萬元計算的話，一年收益相差90元。但是要看到的是大額存單是按月計息的，每月取得的利息是可以在投資的。而中國的國債目前利息主要有兩種：一種是按年付息，一種是到期還本付息。即使是按年付息，拿到利息的時間也遠遠落後於大額存單，因此考慮到利息再投資的因素，大額存單的收益率甚至會高於國債，畢竟4.18%與4.27%本身的差距並不大。

提前支取問題

大額存單提前支取有靠檔計息的能，比如存三年期的，在存滿一年時因意外情況需要用錢提前支取，可以按照一年期的利率進行利息。

那國債的利息方式呢？國債分為電子式和憑證式，不同的方式計息規則不一樣。

（1）電子式國債：持有時間不滿六個月提前支取，不計利息，滿足六個月到兩年會按照發行利息計算，但未扣除180天的利息費用，兩年以上提前支取會扣除60天的利息費用，並且還會收取本還會收取1‰手續費。

（2）憑證式國債：持有時間不滿六個月提前支取，不計利息；半年到一年之間的，按照0.47%的方式計息，一年到兩年按照2.47%計息，兩年到三年按3.47%計息，三年到四年按3.91%，四年以上按照4.0%，而且還會收取取1‰手續費。

就提前支取而言，無疑國債提前支取的損失額度遠遠高於大額存單，所以如果對未來資金的使用存在不可預計的可能性，那麼選擇大額存單會更好。

總結

綜上所述，本筆的大額存單無論在收益上還是流動性上均優於國債，因此本筆選擇三年期的大額存單更佳。

從這個對比上來看，無論經濟形勢如何，我都傾向於選擇三年按月付息的大額存單。主要原因有以下幾點：

二、實際利率

大額存單票面利率為4.18%，因為可以按月付息，所以其實際利率應該算上每月利息產生的利息。假如存款100萬，月利率為0.35%，月利息為3500元。根據複利計算公式可得，利息產生的本利和=3500*[（1+0.35%）的36次方-1]/0.35%=130000元。該大額存單實際利率應該為13/100/3=4.33%。

國債五年期的票面利率應該為4.27%，假設按年付息，按照上述的計算方法，計算複利，利息產生的本利和=42700*[（1+4.27%）的5次方-1]/4.27%=230000元，國債實際利率為23/100/5=4.6%。

似乎國債五年期票面利率稍高一些，但我們並沒有考慮到五年國債比三年大額存單多出的流動性成本。如果考慮到這些因素，二者的利率是相差不大的。

總結：

兩種產品都是銀行中的明星產品，幾乎都需要靠搶才能買到，無論買到哪一個都是非常不錯的。如果非要從中選擇一個的話，那我更傾向於選擇三年期大額存單。

銀行大額存單，和標準存款一樣，受到存款保險制度的保障，50萬以下本金可以保障安全；國債是以國家信用作擔保發行的債券，又稱國家公債，因而大額存單和國債安全性基本上是一樣的，重點就是考察你所說的這兩種方式，那種收益更高。

大額存單三年利率4.18%，一五年期利率4.3%相比，大額存單要低一點。但是大額存單按月付息，這個條件比較好。每個月都有可以獲得利息收入，比如以20萬元為例（大額存單20萬起存），一個月可能獲得697元的利息收益，而國債要到期才能獲得利息收益。

假如，每月本身有穩定的收益，不需要用大額存單獲利的利息，那麼這筆錢可以進行再投資，比如每月將這筆利息購買4.5%的一年期保險類理財產品，則可以獲利31.35元的再投資利息，因為每個月都可以進行再投資，一年可以獲得376元的預期收益，三年可以獲得1128元（因為最後一年期內獲得的利息再投資不滿一年，實際收益要少此後）。那麼最終20萬元大額存單三年獲得的利息為200000*4.18%*3=25080元，再加上再投資一共是25080+1128=26208元，年化利率為4.368%。

實際上，如果進行再投資，大額存單利率還略高於國債，而大額存單隻鎖定三年時間，國債鎖定了五年時間，相比來說，大額存單的流動性更高。

先分析一下目前的經濟形勢，美國十年來首次降息，全球經濟發生轉變，歐洲各國紛紛進入貨幣寬鬆政策，這個意味著全球經濟放緩，形勢更加複雜，最近中國的政策也開始轉變，開始釋放資金流動性。

未來預計會又更多的降準和降息，為了刺激市場的流動性，銀行的利率肯定會進一步下降，利率下降可以讓儲戶的存款一定程度上流入到市場中，讓市場更有活性。

當然政府會看好巨集觀經濟的改變，而調整貨幣政策的鬆緊，銀行利率的浮動會比較大，這個會一定程度上影響到大額存單的利率，目前大額存單已經發生利率倒掛的現象，三年期的利率比五年期的利率高，不少銀行已經不發行五年期的大額存單，目前銀行三年起大額存單的利率一般在4%附近，去到4.18%已經很高了。

而國債方面，根據九月份國債利率公佈依然是三年期4%，五年期4.27%，不少地區已經傳到國債被搶購完畢的訊息，畢竟國債對比大額存單來說，優勢越來越突顯，大額存單的門檻需要20萬起步，而國債的起步只需要100元起步，這是成為大多數投資者追捧的原因之一。

根據目前的經濟環境，未來大額存單的利率逐漸下滑，除了大額存單之外，結構性存款、定期存款等銀行發行的金融產品利率都會下滑，因此國債對於投資者來說是最佳的選擇，合適各型別的投資者，畢竟對比其他產品國債有門檻低、年期長、收益高的特點。

最後，個人建議在目前經濟形勢之下，選擇把錢存入五年期國債是最好的。

目前經濟形勢雖然相對複雜，但是對於大額存單利率和國債並沒有明顯影響，不過總體而言還是三年期大額存單更好一些。

2018年五年期國債年利率4.27%，隨著央行持續釋放流動性，存款利率下行可能性大，2019年的國債利率可能會有所下調，一般都是按年付息。

至於大額存單，三年期基準利率2.75%，最高上浮55%，很多銀行都達到了4.18%的年利率，按月付息的也有不少家。

從安全性來講，兩者都很安全，國債不用說，大額存單如果金額超過50萬元可以分開存放到多家銀行即可，當然也可以二三十萬元一份分開存放也行。

之所以說三年期大額存單更好，關鍵是按月付息可以每個月有穩定的利息可以用於消費，而利率與五年期國債利率相差無幾。更短的時間，意味著更好的流動性，三年期滿後可以用於其他投資，更加靈活。

按月付息的大額存單每個月利息固定，用於日常消費，還一下信用卡，或者直接轉入寶寶類貨幣基金，都很不錯。拿著利息理財，綜合收益率能夠超過4.20%。國債就不會這麼靈活方便了。

此外，4.18%年利率的大額存單隨時可以購買，而國債每年限時限量銷售，一筆資金非要等到發售時間購買，就會耽誤一段時間的利息收益，是非常不合適的。再者說了，很多老人為了安全穩妥都會選擇國債，年輕人有更多理財選擇，何必去跟老家人搶這點份額呢。

目前經濟形勢下，大額存單居然比國債多了這些好處！！！

01 收益

銀行大額存單收益率為4.18%，且為月付，那麼就存在一個點，那就是你這個月付的利息可以再進行投資增值，達到複利的效果。綜合利息再投資的情況來看，銀行大額存單的綜合利率可以上升到4.35%到4.5%之間（按風險低的投資）

國債五年期雖然說的是五年期，實際上也是可以提前支取的。不過這中間又有一個問題，那就是提前支取利息可不會按天數全部給你。

持有6個月內提前支取，無利息；

綜上：從收益和靈活性上來看，選擇銀行大額存款更適合我們。

那麼問題來了，要是金額不夠買大額存款又該怎麼選擇呢？

果斷選擇銀行大額存單，單純收益來看，銀行大額存單三年定期按月付息，如果以二十萬計算，每年可拿利息200000×4.18%=8360元，那麼每月可拿利息為8369÷12=697元。將利息錢套用在複利計算器裡如下圖：

按每月的利息697元為基數，利率按照當前餘額寶的七日年化收益率2.8%計算，因為銀行按月付息697元直接可以轉入餘額寶，經過複利疊加產生的利息為1098元。分攤到每年的利息就是1098÷3=366元。

由此看三年定期年利息共8360+366=8726元，那麼實際的利率就是8726÷20000=4.36%，與五年國債利率基本差不多。當然，支付寶的定期版塊中有許多利率可達到4%的中低風險理財產品，那樣收益會更高。

另一點，銀行大額存單為三年定期，流動性比國債好一些，畢竟一個三年，一個五年。現在經濟形式變幻無常，資金早些落袋為安。

不過無論如何計算，相者相差不大，最終相差幾百塊錢，可能少喝一頓大酒，少買件衣服就出來了。除非數額巨大的錢。而真正有錢的人往往會貸更多的款，負更多的債，獲取更多的效益，而不差這點錢。

你好樓主，不請自來，關於你的問題，我先說我自己的看法：無條件選擇大額存單！我覺得樓主你能提出這個問題，首先你手上的資金肯定是大於20萬的，因為大額存單的起存金額就是20萬，如果你手上資金小於20萬，你就買不起大額存單，你就不會問這個問題。既然你能考慮這個問題，我就以你手上資金為20萬作為一個假設前提，來就目前經濟形勢對大額存單和國債哪個更好進行分析：

用大額存單進行理財的結果

付息方式：按月付息；資金總量：20萬；利率：4.18%

每月利息：200000*4.18%/12=696.67元（為了方便計算，約等於700元）

三年總利息：200000*4.18%*3=25080元

如果你這三年只吃利息，不進行理財，三年後總共有225080元，每月利息大概700塊。這每月的700塊利息如果不進行理財就太可惜了，建議樓主在存成定期進行利滾利從而又有一筆利息的收入，具體操作為：

按每年4%的投資收益率來算，第一個月700塊存到銀行35個月，第二個月的700元利息再存到銀行34個月，以此類推，第35個月的700塊利息存銀行1個月，到第36個月（三年）的700塊和前面35個月的利息一塊取出。

700*（1+0.04/12）^35+700*（1+0.04/12）^34+……700*（1+0.04/12）^1+700

=700*（q^35+ q^34+ ……+q+1）（q=1+0.04/12）

=700*38.18=26727（元）

也就是說，如果進行利滾利的理財方式，3年後大額存單最後利息為26727元

用國債進行理財的結果

付息方式：利隨本清；資金總量：20萬；利率：4.3%

5年總利息：200000*4.3%*5=43000元

看似國債最後的利息比大額存單要高，但是實際上這是一個相對吃虧的理財方式，因為大額存單的年化利率為26727/200000/3=4.4545%，是比國債要高的

大額存單從理論上來看比國債好在哪？

我剛剛從利率角度給樓主你計算了一下大額存單更好，即便不計算利率，從理論角度來看大額存單也是一個更加優越的理財產品：

1.大額存單起存金額最低20萬，國債起存金額為100元，大額存單是銀行專門為樓主你這種有大量資金的客戶而準備的理財產品，國債適合小額客戶，而且國債有時候還不好買到。

2.大額存單提前支取沒有手續費，國債提前兌付一般有手續費，費率0.1%。

3.大額存單利息支付分為按月付息，按月付息使你的資金流動性更強了，簡單來講你就算不進行利滾利的理財操作，每月拿個700塊的利息，下班了到街邊和朋友們擼個串，喝瓶啤酒，帶著妻子孩子下個館子，生活過的滋潤了，錢也花得不心疼，何樂而不為？