國債：長期儲蓄的替代品

　　從低利率的時代來看，投資一個期限長的品種反而是一個好的策略，因為利率不斷走低，一個高利率的產品拿得時間越長越好，而安全性和收益率都高的無疑是好的。

　　銀行理財產品：品種多但要防陷阱

　　對穩健的投資者來說，最安全的是銀行發行收益低於5％的理財產品，這類產品多數不會有本金的風險，收益比存銀行略高一些。選擇理財產品一定要研究分析，防範風險，尤其不要輕信高收益，以免落入非法理財產品的陷阱。

　　外幣理財的收益與人民幣投資收益率仍有差距

　　人民幣貶值的背景下，將人民幣兌換成外幣除了分散風險以外，還可能獲得一筆匯率變動收益。比如在投資期限內，該幣種對人民幣升值1%，那就等於額外獲得了1%的收益。兌換成外幣後，因外幣存款利率較低，可以考慮購買外幣的銀行理財產品。

　　黃金的避嫌功能不可忽視

　　黃金具有天然的保值屬性，尤其是可在黃金並不過熱的時候買入。黃金可以作為抗通脹、抗紙幣購買力下降的工具，普通投資者進行資產配置時，不應該太關注短期價格波動。

　　保本基金“進可攻，退可守”

　保本基金符合“進可攻、退可守”，且“下有保底、上不封頂”的特點。

其實，低利率和負利率的變化並不能直接反應社會文明的進步和倒退，還是要看具體的情況。比如說目前美國出現的低利率問題，肯定不會有人說這是一種社會文明的進步，因為當下，所有人面臨的狀況是經濟下行，裁員，降薪，失業，甚至有大規模經濟危機發生的可能。所以這不能說是一種社會文明的進步。但是低利率時期，有沒有過整體文明的進步呢，這也是有的，典型的例子就是歐洲，在歐洲的低利率時期，經濟活力大大加強，貨幣流通加快，一方面表明社會活力充足，另一方面，這也表明大家的儲蓄需求不高，敢於消費，這既是國家經濟整體向好的表現，也是民眾對於經濟有充分信心的表現。

同樣的道理，我們也可以用來看高利率。高利率時期，民眾把錢存入銀行，市場上貨幣流動性降低，經濟活力降低，這看起來是一種社會倒退的表現。但是，高利率可以充分能保證居民的儲蓄，從抵抗風險的角度來說，這也是全社會的一種保障。

經過這樣的分析，相信每個人的心裡都有了大體的答案，那就是利率的高低並不能直接社會文明的程序，要看利率升高或者降低的原因。如果只是根據表象進行判斷，那麼既顯得太過形而上學，也顯得太過於魯莽。對於複雜的社會問題，往往要從多個維度進行分析判斷， 並且要意識到，社會文明和社會的經濟狀況，兩者都具有一定的獨立性，雖然互相影響，但並不能說，利率的變化會直接反應社會文明的程序，同樣，社會文明的程序也不僅僅體現於經濟的發展，利率的變化，而是更加宏觀。

負利率、低利率時代就是經濟增長乏力、甚至面臨衰退，因此也被稱為觀金為王的時代。

在這個時代，個人要做的就是謹慎投資、謹慎創業，企業要做的就是確保活下來。

這個時代的初期，經濟陷入滯脹，CPI、PPI負增長，因此做生意的大部分虧損，因為你今天買進的商品，過幾天賣就必須虧本賣。所以在緊縮初期，現金為王，不做任何多餘投資。

接著經濟進入底部盤整期，一批又一批企業、破產清算，個人債臺高築。這是個黑暗期，時間漫長。

總之，這個時期活著就好。

負利率、低利率時代來臨，我們普通投資者應該怎麼辦？存款縮水“負利率”時代如何讓錢生錢

“負利率時代”的到來

“負利率時代”，是指物價指數（CPI）快速攀升，導致銀行存款利率實際為負的這樣一段時期，2010年8月份CPI同比上漲3.5%,創22個月來新高。與此同時，銀行一年期存款利率為2.25%。居民一年期定期存款實際貶值達1.25%。這意味著長期下來，居民一萬元存款，一年後實際縮水超過125元。 中國自2010年2月CPI達到 2.7%後，開始進入負利率時代。

不得不重視的事實

2011年的CPI將在4％以上執行，國際金融機構預測資料最高可達5.5%，如今銀行存款1年期的利率為2.85％，扣除利息稅，實際存款利率只有2.28％。如果以CPI為4％來計，1年期存款的實際利率為2.28％-4%=-1.72%。這意味著你將10000元存進銀行，1年後它的實際價值變成了9828元，172元就白白地"蒸發"了，而實際的通貨膨脹率遠高於CPI的數字。

負利率時代孰得孰失

1、 固定收入者吃虧

由於通脹的作用，固定收入者如公務員、白領等的實際收入將減少，尤其是退休人員的實際購買力將受到影響。

2、債權人吃虧

由於通貨膨脹是一個持續的過程，如果今天別人向你借了1萬元，3年期，等到3年後別人還你1萬元早就貶值了。

3、財富持有者受損

這裡所說的貨幣財富指的是現金、銀行儲蓄、債券等，他們的實際價值將會降低。

1、浮動受益者得利

而對於企業裡工作的人來說，如果產品價格比工資、原材料價格等上漲得更快，他們反而是得利者。

2、債務人得利

如果今天向別人借了1萬元，3年期，等到3年後1萬元早就貶值了，所以寧願多向人借錢，少借錢給別人。

3、實際財富持有者得利

實際財富是指不動產、貴金屬（黃金、白銀等）、珠寶、古董、藝術品、股票等，擁有這些可能因通脹的因素而獲得價格的快速上漲。

負利率下的理財策略

在不知不覺中，我們將錢存進銀行的利息收入遠遠抵不上通貨膨脹對它的“侵蝕”，也就是說，你在存錢的同時正在虧錢，你所獲得的實際收益是負的。這不是危言聳聽，因為我們正在從低利率時代走向負利率時代。負利率時代的到來，對於普通老百姓尤其是熱衷於儲蓄的人來說，它是不情願卻不得不接受的事實，而在積極理財、投資意識強的人的眼中，它卻意味著賺錢時代的到來。我們必須積極地調整理財思路，透過行之有效的投資。

推薦級別 ☆☆☆☆☆ “借雞生蛋”房產、物業 投資

買房可跑贏CPI早已深入人心，只有房產物業才具有強大的保值增值功能，物業價格雖然短期看也有起起落落，但放在長期看，其價格毫無疑問是穩定上揚的。我們僅從最具投資操作性的住宅物業和商業物業分析，受到股市、世界金融危機、前階段政府政策打壓的影響，目前樓價還呈上升勢態，房地產本身三大重要特性：土地稀缺性、地段不可複製性，產品不可移動性決定了房地產從中長期看具有很強的保值增值作用。 “一鋪旺三代”的說法在民間由來已久。而中國城市化（城市人口占總人口的比重）速度的加快更推進了物業的增值速度，近些年在二、三線城市房產物業年增值的速度在20%-30% 之間，隨著房產市場和城市化程序的發展，三四線城市房產市場為房產商、投資者、理財專家普遍看好，特別是房產剛剛起步的縣區城市房產物業增值空間較大，增幅平穩，其實剛健。

推薦級別☆☆☆☆ 黃金、開放式基金+託管

自2010年年初黃金價格從1045美元/盎司大幅攀升以來，中國的黃金投資者的投資熱情也和金價一樣大幅攀升，但就在金價接近1400元/盎司關口時，巴菲特卻公開表示對黃金泡沫的擔憂。他認為現在黃金供應過多，價格也非常昂貴，已經不適宜再進行投資了。雖然黃金一直被認為是對抗通脹的投資品之一，但哈佛經濟學家肯尼斯卻指出，未來爆發惡性通貨膨脹的可能性仍較低，而當前的金價可能已經兩倍於它們長期通脹價值水平。同時對於國內的投資者來說，黃金是以美元計價，除了考慮黃金本身的價格上漲因素外，人民幣匯率也是實際影響黃金投資回報的一個關鍵性因素。

開放式基金，是指基金規模不是固定不變的，而是可以隨時根據市場供 求情況發行新份額或被投資人贖回的投資基金，開放式基金可以組合選擇，當然收益總是與風險息息相關，要達到較高的投資收益率，在開放式基金這個市場並不是難事，委託理財就可以讓你間接參與資本市場和實業投資，並可以享受 5% 以上的預期收益，但是，你要有一定的風險準備。

推薦級別☆☆☆ 定期存款和中長期債券

關於這個問題談點個人想法

第一、開源節流，已經賺到手的錢，暫時不要考慮什麼投資，存入最安全的國有銀行，當然要選擇利率比較高的，目前定存有些銀行給到了年利率5.5%。也不必過多的去考慮通脹因素，先保證本金的安全。

第二、保證身體的健康，這是最值得投資的，沒有一個好的身體，就無法創造財富。

第三、這個期間可以學習，各行業的動態，未來發展去向，特別是金融方面，政府對內有什麼新規，金融開放後對外國金融的進入有哪些新的規定。

四、目前，要吃好喝好，要有一個健康的身體，全面的瞭解各行各業的動態。等待機會。

低利率時代對於普通老百姓來說是一件利大於弊的好事。

中國從2008年進入到中等收入國家以來，直到2019年開始轉向更高級別的中高等收入國家，雖然離發達國家水平還有很長的距離，可畢竟也是邁進了1萬美元人均GDP的指標。

而且，從2017年12月貨幣供應量增長率回到8%區間以來，二年時間裡保持在這個區間執行。相比於1997年到2007年的年增長率16.5%，以及2008年到2018年年平均增長率12%，已經下降了不知多少！

貨幣供應量增長率的下降意味著貨幣貶值速度的降低，未來可能還會繼續降低貨幣供應量增長率，甚至可能到達7%、6%，或5%的區間。這會更加接近西方發達國家的貨幣增長率3%～5%的區間。這樣即便利息繼續向下走，可居民的壓力還會減小。

如在貨幣供應量增長率達到15%的年份裡，即便每年利率可以達到7%。那麼，十年後的100萬元靠銀行利息也是隻剩現值50萬的價值；可是，如果供應量增長率在5%，而年利率下降到了2%的時候，同樣的100萬元存在了銀行靠利息還會剩下75萬元，相比於50萬元已經是高出了50%。高利率必定是由於高通貨膨脹和高貨幣供應量增長率引起的。這種高速貶值帶來的壓力要遠大於低利率低通脹，及適當的貨幣供應量增長率高小不少。這樣是不是也會認為低利率未必比高利率帶來的好處小吧！

不過，中國不可能走向負利率，負利率是一種經濟走向極端的做法。

主要是由兩種情況產生的：

第一種，就如同日本、德國、法國等國家，是由於經濟進入了一種停滯的狀態，無論如何激發都是無法推動經濟加快發展，這種就是經濟學裡的“流動性陷阱”，也是讓日本經濟停滯了20多年的原因，而且即便採用低利率也無法實現經濟大轉變；

第二種，如同瑞士這些國家，本國的貨幣不斷增值，造成了全球資本蜂擁而入，更加推動了本國貨幣增值。從而採用零利率或負利率的方式來驅趕湧入的資金。

總而言之，中國的經濟還處於中速發展時期，大量的產業、基礎建設、城鎮化建設、房地產業，以及新興產業和科技產業需要資金來支撐。一旦出現低利率或負利率就會讓資金的流動速度減緩，在低速執行的資金流下必定會帶來經濟的低速增長。而當前中國經濟是不可能允許低速增長，而是要保持中速發展的驅動力。可相比於以前的高速增長勢頭已減緩不少，但是低利率可能會存在（2%～4%），可超低利率或負利率絕對不可行。

自2008年金融危機以來，世界央行的帶頭大哥美聯儲為了應對世界經濟的大蕭條，於是開啟一輪連著一輪的量化寬鬆大潮，一方面瘋狂的透過印鈔來刺激經濟，給經濟放水，另一方面把利率一降再降。

緊跟著美聯儲之後，歐元區（2014年6月）、日本（2016年2月）、瑞士（2015年1月）、瑞典（2015年2月）、丹麥（2012年7月）等五個國家都帶頭實現的負利率操作。 而在英國脫歐之後，8月4日，英國央行宣佈降息25個基點，緊接著澳洲也開始跟著降息，可以說低利率、負利率已經成為了世界貨幣的主流。

　　當然，在這方面，相對而言中國還是顯得較為謹慎，為了不對經濟造成太大影響，中國降息降準的兩把大刀都還沒有頻繁的使用，但是和我們的CPI也就是居民消費品物價指數相比，我們已經生活在負利率的時代了，這個時候把錢存銀行可能是處於每天都在虧損的狀態，把錢存餘額寶恐怕這僅僅兩點幾個點的利率也就比存銀行稍微好點。

　　負利率對我們的生活到底產生了什麼樣的影響？ 　　一是持有現金就是讓錢變紙 　　曾記否，在餘額寶最為紅火的2013年，剛剛面世的餘額寶就用它接近5%的年化收益率獲得了大多數人的青睞，可以說那個時候的餘額寶可以說是現金類理財產品的翹楚，你既可以擁有隨時用錢的流動性，又可以擁有遠高於銀行的資金收益。

但是三年過去了，我們看現在的餘額寶，只有2。3%左右的收益水平，真心有點沒臉見人了。餘額寶可以說是中國負利率的縮影，在這個負利率的時代最慘的就是將現金持有在手中或者將現金存銀行活期的人，他們可以說是用一己之力承擔了自己錢的貶值。

　　二是理財成為了一種難事 　　在P2P最為紅火的2015年，市面上似乎隨處可見收益在10%以上的理財產品，雖然有著各種各樣的風險，也爆發了類似於e租寶、泛亞這樣的風險事件，但是不得不說2015年的理財是一個相對容易的時代。

在當時，招財寶等類似P2P產品的常規收益都在6%左右，這種風險不大的理財產品也都能保證一個較為不錯的收益水平。但是進入了負利率時代之後，財產逐漸縮水，居民開始將銀行存款往理財產品裡面搬家，但是理財市場的收益率依舊極低，平均收益只有4%左右，超過5%的產品都成為了珍稀保護動物。

並且，隨著人民銀行降息降準的壓力更大，理財產品的收益下降將成為一種長期趨勢。 　　三是房地產市場成為了最大的贏家 　　今年以來，我們看到了房地產市場一輪又一輪的暴漲，一二線城市的房價漲幅超過了大多數人的想象，多少沒買房的白領感嘆，房價一漲幾年的辛苦工作都白乾了，等於給房子白白打了幾年的工。

房價暴漲的主要原因之一就是負利率，因為錢越來越不值錢，居民都不會願意存款，為了避免自己的財富縮水，在中國二十餘年的市場發展中，只有房地產依然保持著相對的穩定的保值增值比例，所以多餘的資金除了房地產似乎無處可去。

但是，這種投資也有著其針對性，所以我們看到經濟基礎與發展潛力較高的一二線城市成為了房價上漲的主力軍，三四線城市在經濟不景氣的今天，更加難以在負利率時代收益。 　　負利率已經成為工薪族的災難 　　負利率時代，其實受到影響最小的應該是富裕階層，他們的收入多來自於資本利得，並且一般其負債都較高，因此，受到負利率的衝擊最小。

但是， 受到影響最大的就是工薪族，工薪族因為其收入主要來源是工資收入，他們的生活往往是由其工資來決定的，這就意味著他們難以透過足夠的資本手段來提高收入。 在負利率的狀態下，會導致他們的收入差距與高收入群體越來越大，其可支配收入逐漸減小，消費能力逐漸降低，生活水平也就不可避免的進入下降階段。

在負利率時代人們該何去何從？

近來黃金等貴金屬及其衍生產品的一路走高，“利率和金價走勢相反”在全球化經濟時代已成為一個“定式”，尤其需要注意的，是此番“負利率”趨勢的根源，是全球經濟的疲軟，增長預期的低下，是市場、資金、機構和普通消費者找不到實體投資方向，不敢消費、更不敢透支消費，在這種情況下更多“避險資金”流入貴金屬及其衍生市場就成為必然。

但黃金投資成本較高、資金佔用大、變現過程冗長，而黃金衍生產品則存在許多風險，並不十分適合“純散戶”理財保值。

另一種可行的選擇是“避險貨幣”。在自身市場“負利率時代”和全球化市場條件下，將部分資產轉為這類高利率外幣定存，也不失為一種止損思路。受實際利率影響最大的市場通常是房地產市場，低利率往往意味著更低的房貸和房屋負擔成本，這對於自住型和住房改善型使用者而言當然是個福音。但負利率時代的房地產交易會相對冷淡低迷，如果意在短期投資，“負利率時代”未必是個好的買入點。

在“負利率”的大勢下，最明智的態度應是“保持平靜”，選擇自己熟悉的投資領域適當投資和改變投資組合，以追求更多收益或更少損失——倘沒把握做到這些，還是“一動不如一靜”比較好。

現在銀行定存確實太低，而且相對近期CPI來說，很多穩健的理財產品可能都不能滿足保值增值的需求。對普通普通投資來說，需要客觀的做好應對方案。

首先，不能“病急亂投醫”，尤其不能去投資非法平臺提供的交易或理財產品，像以前的P2P。目前國內合法的平臺和產品已經能夠滿足需求，而且還在不斷髮展。

其次，選擇合適的平臺和投資標的，這個需要根據自己的能力，同時要相信複利的威力。不能因為覺得收益太低，去投資自己能力範圍外的品種，可能會導致資產損失更快。

再次，要抽業餘寶貴的時間來學習和提升理財能力，如果是自己理財，那學習的知識更多，如果想委託專業機構（如基金公司等）理財，也要花功夫對該委託機構的實力、管理及基金經理的能力深入研究，否則也可能出現資產縮水。

最後，沒有合適的方案，就把閒散資金一部分投資在自己身上，提高自己專業方面的能力，然後跳槽漲工資或者利用網路做一些無成本或極低成本的副業補充收入。

在負利率、低利率時代，作為普通投資者來說，首先要確保本金安全，不到處掉到“坑裡”，使自己的資產快速貶值。其次，才是透過投資理財或自己專業能力達到保值增值。

負利率還沒有到來，但是肯定會到來，如果對負利率到來還覺得不可能，可以看一下日本，歐美，基本上都走到這一步，經濟增速必然放緩，隨後進入負增長，對我們生活方方面面都有影響。

負利率時代，沒人存錢去銀行，

就代表著大家都來投資或者提前消費

做一下公募基金定投吧，畢竟現在的資產都挺便宜

這個問題是眼下我們都要面對的。低利率時代，如果貨幣政策對經濟增長的帶動不斷弱化，那麼很有可能陷入滯脹局面。滯脹局面的產生，對應的就是經濟慢增長或不增長，而通脹水平提高。在這種背景下，抗通脹顯得尤為重要，對投資者來講，資產的增值保值需要花心思來應對。筆者有幾點建議，做以交流。

黃金相較於其他資產並不能生息，實際利率可以作為投資者持有黃金時的機會成本。在時機利率不斷降低的前提下，投資者持有黃金的機會成本會減弱，在全球展開低利率的貨幣手段刺激經濟時，實際利率必然下行，這為金價上行上行提供了支撐。

另外，歷史資料揭示，黃金在衰退和滯脹時期有較好表現。 因此，在低利率時代，不妨配置一些黃金實現資產的保值增值。

儘管在弱經濟週期裡，股市的走勢一般不會太出彩，但在低利率時期，隨著存款收益較差，人們會開始關注股市；並且目前的A股所處位置較低，投資價值較高。穩健起見，投資者可以關注指數基金，它的特點是安全，並且在股市迎來上漲時會享有市場平均收益。