2017年8月4日央行發文，“根據黨中央、國務院關於網際網路金融風險專項整治的工作部署”，要求“網路支付業務由支付機構與銀行直連模式遷移至網聯平臺處理”，自2018年6月30日起，支付機構受理的涉及銀行賬戶的網路支付業務全部透過網聯平臺處理。

一、從監管者的角度看，目前支付市場可能存在系統性風險隱患

目前在“銀行直連”模式下，同一支付機構除了在備付金存管銀行之外，還可以在多家備付金合作銀行開立賬戶，大量交易透過支付機構轉接清算，支付機構承擔了事實上的清算職能；這些交易資訊實際上是在支付機構的內部流轉，脫離央行的監管，隨著移動支付滲透率的大幅提高，這個交易體量越來越大，形成大量不被央行所掌握的資金流和資訊流，進而從監管者的角度看可能會帶來一系列的風險。

二、如果連續起來觀察，這可以說是央行整治支付市場，防範系統性風險的組合拳

從這一兩年來央行推出賬戶分類、支付機構客戶備付金集中存管，再加上最近的交易遷移至網聯平臺等一系列措施來看，我們不難看出央行的監管思路越來越清晰。央行關心的是防範金融風險，保護老百姓的資金安全，強化金融穩定的監管，降低老百姓的消費成本，從而更有利於老百姓的日常生活。所以，把這項政策解讀為針對某一具體的工具和公司，例如支付寶、微信或者銀聯，個人作為研究人員認為，應該是曲解了央行的本意。

三、中國支付市場進入到2.0時代

一系列新的政策，必將對中國支付市場帶來深刻的影響，支付市場恐將面臨前所未有的大變局。

（一）央行金融監管創新抓住了當前市場執行的關鍵和牛鼻子

網聯的創立，讓央行對支付機構的監管有了技術手段，意味著央行開始從第三方支付入手，把網際網路金融服務和網路消費金融監管納入金融監管的重要內容。透過支付機構統一平臺接入與清算，將有助於提高支付效率，避免重複建設，更加全面完整地對第三方支付業務進行監管，從而全面降低風險，保護老百姓的權益。

（二）對快速擴張中的一些新興跨領域網際網路金融機構可能會帶來規範化的短期壓力

一是支付機構成本可能會提高。對於一些大型支付機構而言，支付機構對於清算業務的議價優勢將會被大幅削弱，想透過備付金賺錢的渠道將會減少。進而，部分支付機構轉嫁成本，提高收費可能會成為一個趨勢。

二是部分交易可能會因為規範減少。交易全部送網聯，支付機構之前處於灰色地帶未受到有效監管的交易，可能需要整改，但這有利於國家金融安全。

三是支付機構在支付基礎上大規模拓展金融經營領域的戰略可能難度增加。接下來，支付機構目前做的存、貸、保險、徵信等業務可能會受到進一步監管和約束。

（三）個人認為，對銀聯的影響喜憂參半

目前的支付市場中，很多支付機構承擔了清算的角色，與銀聯早就形成了事實上的競爭關係，銀聯對此可以採取的應對辦法不多。網聯的成立，對於規範市場亂象無疑有積極作用，這應該是銀聯樂於看到的。

2017年8月4日央行發文，“根據黨中央、國務院關於網際網路金融風險專項整治的工作部署”，要求“網路支付業務由支付機構與銀行直連模式遷移至網聯平臺處理”，自2018年6月30日起，支付機構受理的涉及銀行賬戶的網路支付業務全部透過網聯平臺處理。

首先此辦法出處為“黨中央、國務院關於網際網路金融風險專項整治的工作部署”，可以看出這是一系列整治網際網路金融風險的措施之一，目的很明確，是為了防範金融風險。那麼，原有的“網路支付業務由支付機構與銀行直連模式”的風險在哪裡？以阿里巴巴的螞蟻金服為例，交通銀行的體量是7萬億人民幣，據外媒分析，螞蟻金服一旦上市，其估值應該和阿里巴巴差不多，阿里巴巴目前市值達到4455億美元，也就是2.9萬億人民幣左右。如此體量的一個金融平臺和相同級別的銀行直連，會不會出現實際意義上的小魚的吃了大魚的情況，讓管理層擔憂。其次，支付平臺和銀行直連不利於管理層掌握資料，在大資料時代，管理層必須利用大資料分析金融體系的整體健康度，為穩定金融發揮至關重要的作用。

所以管理層要求自2018年6月30日起，支付機構受理的涉及銀行賬戶的網路支付業務全部透過網聯平臺處理。在處理支付業務的時候，在銀行和支付平臺中間設定了一套防火牆、路由器和交換機。

建立這一套機制，劃清了各自的邊界，在支付效率和防範金融風險之間取得平衡，從長遠來看，符合我國現有的金融體制。

銀行這幾年真的有了很大的變變了，會用手機，電腦的人，太多都不用再到銀行去辦理了，還加多了很多轉帳，理財等功能

。

接通網聯的第三方支付基本都是btoc"和傳統銀行的b2b相比還不到九牛一毛，支付寶根本沒那麼可怕，統一接網聯，接入維護成本會大大降低，支付機構和銀聯沒有競爭的基礎了，不過清算牌照理論上已經放開了，馬雲還有機會。