期權作為新的交易工具，有天然的優勢。重要的是，它交易靈活，日內交易，並且可以參考上證50走勢圖。

對於交易者而言，如何避免錯誤，做對的交易呢？

一手看指數，一手做交易。

例如最近的大盤走勢，50指數明顯破位，並且持續下跌，對於期權來說，認沽期權大漲，這就是操作機會。這就是順勢而為，而如果，你此時操作的是認購，那就是錯誤的。

要正確認識期權，知道在不同市場走勢下，該選擇哪個品種，這很重要。

首先什麼是期權？期：未來，權：權利，就是未來的權利，做的是未來的交易，所以它就有一個約定成交的價格，那就是行權價，而現在買入或者賣出的現價，就是它的權利金！

很多投資者做期權都虧損，那就由於做習慣了股票的思維，期權的操作跟股票的思維本質上就不一樣，期權是為了對沖標的股票的風險而生，它結構比股票複雜很多，認購，認沽，雙向交易機制，實值，虛值，伽馬值，得他值，隱含波動率等考慮的因素很多。

一般來說，做期權就是為了對沖股票下跌的風險，持有標的股票一定是看漲的，但是股票是否上漲？誰都沒法預測，只是判斷了個大機率，卻又擔心股票下跌，因此你就可以做個保險策略，買入相應的認沽期權，這樣用少量的資金就可以為自己的股票買保險，就可以安心的持有標的股票。

期權不能只簡單的判斷行情的上漲和下跌，因為期權有內在價值和時間價值，這個也是我們需要注意的一點，隨著行權日的臨近，期權的時間價值就在不斷的減少，因此這也是要注意的一點，以上只是一點簡要介紹，希望你能在日後的交易中總結些虧損的原因！

對於50etf期權我們大家熱衷於此的主要原因無非是風險有限，收益無限，尤其是收益無限，給人無限的遐想，但是這是有前提的，正如題目提到的，避免50etf期權投資的錯誤。

提到期權，大家首先關注的是風險有限，有必要解釋一下，風險有限一方面是指期權的風險僅限於付出的權利金，不會把風險進一步擴大，這是和期貨比較的，但是作為投資者需要明白，期權的風險可能是全部的權利金，也就是100%，所以如果單純看付出的權利金，風險是100%，是高風險的投資；期權具有非常高的槓桿，所以在正確的方向上權利金增長的速度非常驚人，但是同樣，在錯誤的方向上，權利金縮水的速度也同樣是驚人的。所以針對以上幾點風險，是我們避免50etf期權投資錯誤的工作重點。

首先，一部分權利金在合約到期前是會歸零的，也就是我們這部分投資可能歸零，這就需要我們採取幾種措施來控制這種風險，一方面控制倉位，不能用過重的倉位去參與行情；一方面在投資錯誤的時候注意及時止損，在一定的時間框架內可以適當的扛單，但是切記不要長時間死扛，因為時間價值會隨著時間的推移快速消退，這對我們是不利的。

交易期權，首先要明白期權裡的交易群體都有哪些，這些交易群體都分別有什麼樣的交易行為和偏好；他們的交易會對期權價格造成哪些影響；最後，再看自己往哪裡站隊。

1、首先一個主要的群體是：投機客；這是期權市場“英雄”或“暴力收益”故事的創造者，也是最主要的“韭菜”供應群體！運氣來了，就是“英雄”；風過了，就是烈士！

這個群體的主要交易行就是買入！認為要下跌就買沽，感覺要上漲就買購；

交易理念就是利用期權的高槓杆，去博取“趨勢”的高收益！

這個群體的交易行為具有相對鮮明的特點和規律；

他們的交易使得期權的價格就像潮水一樣來回波動；“韭菜”潮來的時候，期權價格高漲；“退潮”的時候，期權價格又一落千丈！

比如18年10月，抄底的大潮來的時候，使得認購價格高漲——震盪行情下，IV到了30！而連續2個月沒抄到時，11月底，IV快速回落；現在也就是16、17了；

2、站在“投機客”對立面的是：“時間價值”收割者！這是“站在時間一邊的複利投資者”，但也是期權“高風險”悲催故事的演繹者！

這個的群體，以賣出虛值期權為主要交易方式，去賺錢期權的“時間價值”，時間是最好的朋友！

這個群體的收益曲線是，一直穩步的緩慢盈利+短暫的快速大幅回撤！

市場偶爾的“調皮”，會給這個“投資群體”帶來毀滅性的打擊！

比如去年年底，美國賣了30多年期權的大師，爆倉了！

3、套保者：有買也有賣，根據自身的需求而定；他們是資金的跨市搬運者；

4、波動率交易者：這個群體是期權市場的“擼羊毛”者；是這個市場的“韭菜”收割者！

5、做市商：市場流動性的提供者+“擼羊毛”者

以上這些應該就是期權市場的參與群體，不同的參與者，交易行為具有鮮明的特點；

不同的參與者，有不同風險收益特性，對交易者也提出不同的基礎知識和交易技巧要求；

　　一、避免滿倉操作

　　從期權的操作層面看，永遠滿倉，意味著沒有糾錯機會。如果判斷錯誤，就會面臨很大風險。當市場再次有機會出現時，滿倉的投資者往往沒有機會參與，機會成本過高。

　　從心理上講，滿倉將承受很大的心理壓力。一旦方向做反，你只有選擇割肉，或者等待行情反轉，這些都很被動，容易做出一些非理性的操作。

　　所以我們要分散倉位，及時止損。永遠不要滿倉要剩餘一部分資金在順勢的時候加倉，逆勢時不補倉。如果做不到滿倉止損，那麼，分散倉位、組合投資是個好辦法。用通俗的話說，就是不把雞蛋放在同一個籃子裡。此外，從心理體驗上看，同一個合約，止損時100%的倉位和10%倉位，心理衝擊相差巨大。

　　二、避免交易頻繁

　　期權是T+0模式，盤中有很多獲利機會，很多投資者喜歡頻繁交易，這些投資者一般缺乏理論支撐，完全憑感覺操作。在期權的市場裡，節奏很快，行情波動也很快，那麼合約價格漲跌自然也很快。

　　抄底猜頂總給人一種可以賺取最大化收益的感覺，其實這種行為往往得不償失。這是因為，市場千變萬化，沒幾個人有運氣次次正確。結果往往是：越跌越買，越買越跌，本來以為是抄在底部，回頭一看，原來當初那裡是半山腰。

　　順著趨勢去交易才是王道，不要頻繁來回操作，避免打臉。順勢而為，不輕易抄底，不輕易言頂。交易紀律，是投資者必須具備的，一個聰明的投資者只有具備了良好的交易思路、交易紀律，才能在儘量保全本金的情況下，去獲得更多的收益。看不準行情少做或者空倉觀望，做自己熟悉的行情，寧可不做避免做錯。

　　三、避免購買價值低的合約

　　便宜的合約也叫深度虛值合約，權利金成本低，槓桿率非常大，買入期權“風險有限收益無限”，總是盼望著黑天鵝事件降臨頭上，幻想著十倍百倍的利潤。

　　投資者感覺市場將有大幅度的波動時，可以試著購買淺度虛值合約，做好倉位管理，以少量資金介入即可。通常的情況下建議實值合約為主。

　　四、避免時間消耗

　　期權分為四個週期性，買入期權是時間消耗性投資產品，期權權利金的組成部分之一時間價值會隨著期權到期日的臨近逐漸消失，最後變成廢紙一張。

　　選擇較實值期權，時間價值佔比10%以內的，時間對期權價值的侵害相對較低，方向錯了，如果依然看好後市的反轉，該類合約可以持倉待轉，但是要特別注意期權的價值狀態是否改變，同樣要做好嚴格的止損操作。

首先你這個做50ETF期權的話，你不能像做50ETF那樣去做啊，他因為這個期權，他有時間價值呢，隨著時間啊，是在不斷的這個衰減的，這是一個問題，再個呢，這個期權呢，他到期會歸零啊，這個需要注意，到期如果你不行權的話，價值會變成零，還有呢，這個賣方呢，這個風險相對來說比較大一些，一般剛開始做，做買方的比較多一些，買方的風險有限啊，賣方風險相對來說更大一些，買方這個損失呢是權利金，但是買方他這個損失的機率比較高，一般情況呢，就是建議三天行情不動的話需要止損。

對時間價值的忽視是新手最容易犯的錯誤。期權的價值會隨著時間的推進，時間價值衰減會越來越快，最後幾天你會發現即使標的漲，看漲期權還是會跌。

另外期權價格具有超過標的50ETF的“超前性”,有時候，標的小漲，它會大漲，標的大漲它會微跌。所以再加上時間價值，標的和期權價格之間是非直接的線性關聯，這是你要規避的另外一個重要的認知錯誤。