新賬務規則下分紅政策對上市銀行股價是機會還是坑？

按照《金融企業財務規則（徵求意見稿）》“第七十九條：金融企業原則上計提損失準備不得超過國家規定最低標準的2倍，超過2倍的部分，年終全部還原成未分配利潤進行分配。”根據以上要求，選取滬、深兩市36家上市銀行作為分析物件，對其分紅影響分析如下：

    一、分析背景及假定

1、選取滬、深兩市36家上市銀行作為分析物件。

2、上述公司以2020年3月3日收盤價為股價，其他資料以2019年9月30日公佈資料為分析物件。（其中北京銀行未公佈2019年9月30日不良貸款餘額，以2019年6月30日資料代替；青農商行未公佈2019年9月30日資本淨額，以2019年6月30日資料代替。）

二、影響情況分析

1、截至2019年9月30日，撥備覆蓋率最高的三家分別為寧波銀行（525.49%）、常熟銀行（467.03%）、南京銀行（415.51%），最低的為三家分別為民生銀行（145.73%）、華夏銀行（148.13%）、青島銀行（155.51%），平均撥備覆蓋率為256.98%。

2、撥備覆蓋率超過監管規定2倍以上的銀行有10家，超過比率最高的為寧波銀行，超額225.49%，超過比率最低的為無錫銀行，超額4.5%。未達到2倍標準的26家，最低的為民生銀行，145.73%。貸款損失準備餘額超額最多的為招商銀行，超額582.73億元。超額最少的為無錫銀行，超額0.43億元。

2、如將超額部分全額用於分紅，不考慮當年新增利潤，可用於分紅資金最多的為招商銀行，582.73億元，最少的為無錫銀行，0.43億元。

3、如按照總市值同股同利標準進行分配，每股分紅比例最高的為南京銀行8.71%/股，最低的為無錫銀行0.43%/股，考慮股票價值，每元分紅比例最高的為郵儲銀行1.41%/元，最低的為無錫銀行0.08%/元。

4、按照上述標準分配利潤後，分紅後資本充足率最高的為無錫銀行15.58%，最低的為青農商行12.17%，均高於監管部門要求的最低資本充足率10.5%。

近幾年以來，各大商業銀行與新時代接軌，適應時代的變革，銀行業務不再僅限於“放貸獲利”的單一經營模式了，現今各種信用卡分期、黃金銷售、與國外搞出境代理業務、賣紀念品、飾品、代理債券發行、與保險公司合作賣保險、透過註冊旗下公司搞融資租賃等投資，總之，銀行已經不是曾經我們認識的那個單一貸款的銀行了，銀行的經營業務範圍已經大幅度放寬，所以，銀行的收入當然就八方來財啦，效益也槓槓的啦。從風險方面看，銀行的風險和損失並不是不存在，而是隨著國家徵信系統的不斷完善和資訊化的提高，為銀行化解和降低風險提供了更加有利的條件。各種騙子、老賴、失信人員將被銀行看得一清二楚，銀行的經營風險將隨之降低；再加上國家《會計準則》中還有個“壞賬準備”的預提，為增強銀行的防風險能力提供了更加可靠的保證。綜上，我們就不難知道銀行年年分紅的來源了。當然啦，有錢不一定要分，但銀行為了維護股東的分紅權益以及增強投資者對很行充滿信心不無關係。