眾所周知，外匯交易是一項風險比較高的投資活動。與高風險相對應的是，投資者可能獲取豐厚的回報。對於投資者而言，最重要的技能之一就是學會規避外匯風險，因此就產生了外匯投機這一交易模式。那麼什麼是外匯投機？外匯投機有哪些型別？今天我們就來聊一聊外匯投機那些事兒。

什麼是外匯投機

當投機者預計某種貨幣匯率將上升時，就在外匯市場上買進該種貨幣遠期，到期若該貨幣匯率果然上升投機者就可按上升的匯率賣出該貨幣現匯來交割遠期，從而獲得投機利潤，這種先買後賣的投機交易稱為做“多頭”或“買空”。

當投機者預計某種貨幣匯率將下跌時，就在外匯市場上賣出該種貨幣遠期，到時若該貨幣匯率果然下跌，投機者可按下跌的匯率買進現匯來交割，賺取投機利潤，這種先賣後買的投機交易稱為“做空頭”或“賣空”。

在遠期外匯市場、外匯期貨市場中，外匯投機有一些形式上的區別，但原理都是如此。

投機和投資的區別

投資與投機都是運用本金透過一定的渠道去獲得收益的手段。至於兩者之間的區別，我覺得一句話可以說的相對清楚，那就是投資是有價值的投機。從這句話中我們不難看出，投資與投機的區別，主要是在於對價值的堅守上。

比如：你在股票市場選擇了一個品類，想做一個短線交易，你會更注重這個品類在持股週期內能否和市場的熱點形成共振。也就是說，在短週期內，它的價值能不能得到充分的認可和釋放，雖然你短線交易就是快進快出，但其實你對它的價值已經進行了考量和評估，而不是盲目選擇。

投資更多的是對這個品類成長性價值的一種預期。雖然當下這個品類的價值並沒有得到充分的展示和釋放，甚至市場的認可度並不高，但我對它的價值遠景和成長，有比較強烈的預期，我願意為了這個預期而等待和堅守。

外匯投機交易的型別

(1)即期交易

即期交易是用於投機的最常見形式。世界上大部分投機商所做的都是即期交易，一般是當天買進，當天賣出，不留隔夜敞口頭寸。但如果投機者認為他對匯率走勢的判斷比較準確，也可以當天不平盤，將某一種倉位持續保留幾個月，以謀求更大的收益。

(2)交叉套匯

套匯用於投機最初是地點套匯，即在金融市場不發達、通訊手段不完備、全球外匯市場未實現一體化之前，不同金融中心的匯率水平可能不一致，從而使投機者在某一地買進某種貨幣而在另一地丟擲即可獲利，這是兩點套匯，複雜些的還有三角套匯等。但現在隨著全球外匯市場的一體化，這種機會已經很少出現了。

(3)運用其他貨幣交易手段進行投機

隨著外匯市場的進一步發展和金融衍生產品的不斷出現，外幣投機交易的範圍也越來越廣泛。期權交易、期貨交易都已成為投機者運用的良好工具。不論哪種交易，原則上都是“低買高賣”。投機者根據自己對匯率走勢的預測，在較低價位買入，在較高價位賣出，以期獲得投機利潤。

(4)保證金交易

投機商在進行投機交易時，資金短缺是常見的問題，而保證金交易則為投機者提供了一個以較少的資金進行較大交易的機會。保證金交易已是外匯投機的主要形式。保證金交易是指投資者在經紀人那裡開立一個保證金賬戶，在明確雙方責任義務的前提下，經過經紀人允許，交易者可以以此筆保證金作為擔保，進行數倍於保證金價值的外匯交易，盈虧都計入保證金賬戶。現在國內銀行通行的保證金比例為5%～10%，即投資者可以進行相當於保證金金額10～20倍的交易，而在國外的經紀商中，有的公司則可以提供500倍的槓桿。保證金交易對投資者和經紀人雙方都有較大吸引力，但風險也相當大。

在國際外匯市場上，無數的交易員都在進行投機性的外匯交易。投機行為是外匯市場的潤滑劑，沒有投機，外匯市場將難以有效運作。但投機行為也會給市場帶來動盪，使匯價的變動更為劇烈。根據國際清算銀行2007年4月的調查結果顯示，當年初的世界外匯市場的日交易量已達到了32萬億美元，其中投機交易佔到了很大的比重。在金融發達的國家和地區，不僅銀行、金融財務機構、大企業財團在進行投機性的外匯交易，一些小商人乃至普通老百姓也參加到外匯投機的行列中來。當然，他們都是要透過代理機構(銀行或金融公司)來進行交易的。

(5)因外幣存款的需要而進行的外匯交易

在銀行，各種可兌換貨幣都有規定的存款利率，一般來說，存款利率高，收益也高。許多人喜歡選擇利息高的貨幣存款，例如英鎊、澳元、加元等。由於各國經濟政策和貨幣政策的變動，各種貨幣的存款利率是不斷變動的。如美元1985年以前是高利率，1985年以後利率又逐漸下調，現在利率亦屬較低水平。由於利息收入的原因，有些人希望把手中利息低的貨幣換成利息高的貨幣，這就需要進行外匯交易。但是外幣存款是有匯率風險的，因此在決定存款幣種時，持有者不僅要考慮利率因素，也要考慮匯率因素。例如在1989年初，1英鎊可以兌換1.8190美元，6月30日跌至1.5408美元，跌幅達15%，利息上的收益無法補償匯價上的損失;後來英鎊又逐漸回升，至1990年6月升幅達60%。可見，如果選擇好的話，可獲匯差、利差雙豐收;如果選擇不好，就只有遭受一定的損失了。

小結

外匯投機是好是壞並不能一概而論。外匯市場存在風險，而進出口商和銀行大多不願意承擔風險，從而將風險轉嫁於投機，因此投機者成為外匯市場上一個重要的組成部分。然而，儘管外匯投機者對阻止匯率率過分波動與維護市場活力起到積極作用，但過度投機又容易擾亂金融秩序。此外，外匯投機對交易者的分析預測能力要求也較高，因此投資者應該在交易中時刻保持警惕。

投機者是利用市場的訊息面或者行情波動進行短線投機，爭取獲得最大的盈利為目的，而套利多指大型資管機構利用政策的或者各國的匯率差進行對沖套利

概念不同

套利也叫價差交易，套利指的是在買入或賣出某種電子交易合約的同時，賣出或買入相關的另一種合約。套利交易是指利用相關市場或相關電子合同之間的價差變化，在相關市場或相關電子合同上進行交易方向相反的交易，以期望價差發生變化而獲利的交易行為。

投機指利用市場出現的價差進行買賣從中獲得利潤的交易行為。投機可分為實體經濟投機和虛擬經濟投機兩大領域，其中內涵最為豐富、原理最為複雜的是證券投機。

交易方式不同

投機交易是在一段時間內對單一期貨合約建立多頭或空頭頭寸，即預期價格上漲時做多，預期價格下跌時做空，在同一時點是單方向交易。套利交易則是在相關期貨合約之間、或期貨與現貨之間同時建立多頭和空頭頭寸，在同一時間點是雙方向交易。

投機交易是利用單一期貨合約價格的波動賺取利潤，而套利是利用相關期貨合約或期貨與現貨之間的相對價格差異賺取利潤。投資者關心的是單一期貨合約價格的漲跌，套利者則不關注期貨合約絕對價格的高低，二是關注相關合約或期貨與現貨間價差的變化。

所承擔的風險程度不同

投機交易承擔單一期貨合約價格變動風險，而套利交易承擔價差變動風險。由於相關期貨合約價格變動方向具有一致性，因此，價差變動幅度一般要小於單一期貨合約價格波動幅度，即套利交易相對投機交易所承擔的風險更小。

簡單區分：投機是你只要一個方向的持倉。套利是你有兩個方向的持倉。

投機賺取的是價格向某一方向（上漲/下跌）所產生的價格差。 例子：套利是兩個現價之間的溢價大小。

貨幣有好多個交易市場，比如說人民幣有在岸的離岸的，美元有美國的美元，歐洲美元，因為外匯是24小時交易的，所以各個全球有很多的外匯交易所。

好的上面是前提，這些交易所的存在，不同市場的存在就為套利市場間的套利提供了條件。因為不同市場中的價格並不完全是一樣的，是機構的交易員交易出來的，所以這對他們來說就是跨市套利的機會，當然了，個人是沒法參與到裡面的。

投機的話就很簡單了，比如說我現在看漲美元，就把手頭的人民幣換成美元，然後等著美元升值，賺錢就完了。如果美元沒有升值反而貶值了，那你就等著虧錢，這就是投機。

套利的風險會採取各種方式被對沖掉，投機是自己要面臨風險的。