我其實不太喜歡用抵抗通脹這個詞，抵抗，會讓人感覺通脹是一個絕對的壞東西，但實際上，沒有好壞之分，只是看你能否利用。

所以先來講一講怎樣看待通脹，再來講一講怎樣利用通脹？

通貨膨脹，在大家眼裡面，主要就是物價上漲，手上的錢的購買力不斷的下降，也就是貨幣貶值。

錢越來越不值錢，那肯定不是好事，所以很多人對通脹是抗拒態度的。

但實際上，任何一個國家，或者社會保持一定的通脹還是有必要的，對於很多經濟學家來說，通脹高了他們有辦法控制，但是如果通脹太低了，甚至出現了通縮，經濟學家是無能為力的，這種情況在歐美有出現，在日本已經出現長達20年，所以有通脹對於經濟來說是好事。

而且對於聰明人來說，適當的通脹是他們賺錢的好機會，我們就來看一看今年以來豬肉上漲的很厲害，那麼大家都會喊，手上的錢又貶值了，豬肉都吃不起了，但是想一想，也有些人呢，在年初的時候就買入了跟豬肉生產企業相關的股票，而這些股票一路上漲，所以在這個豬肉上漲的過程當中，他享受到了股票帶來的回報，利用通脹往往能夠讓我們賺更多的錢。

所謂房價不漲，其實是不會像以前那樣長這麼快，結合租金來考慮，房子依然是利用通脹賺錢的好工具。

在大城市裡，租金的收益相當於房價的2~3%左右，未來房價的上漲幅度肯定不會像以前這麼快，但是長時間平均下來，應該能達到5%，所以房子的綜合收益率可以達到5~7%。

假如考慮未來房租還會慢慢上漲，這個收益率還會更高。

結合未來的通脹速度會慢慢下來，這樣的收益率說明，房子依然是一個挺不錯的，投資選擇。

我覺得股市也是一個不錯的選擇，但是參與股市並不是只有炒股一種方式。

普通人的炒股就希望低買高賣，能夠獲得差價，而在我看來參與股市的投資，至少還有兩種方式。

第1種方式買一些藍籌股長期持有，獲得股息的分紅，或者股票價格的長期上漲，買銀行股，或者一些其他金融類股票，就是我的選擇。

很多人想起通脹都會想起黃金，但是現在不是買入黃金的好機會了，千萬不要在這個時候大筆買入黃金。

我從事房地產工作已經快20年了，目前是一家香港上市房企的高管，從基層幹到本專業的一把手，見證了房地產的起起伏伏，在2015年之前，凡是有人問我房子可以買嗎？我會毫不猶豫的告訴他，買！

但這兩年，朋友問起，我會說：“如果是自己住，就要買，如果是投資就要謹慎了”！

我自己也是在2015年8月，在自己公司開發的專案裡面買了最後一套房子，到現在整整4年了，再也沒有買過房子，還是很言行一致吧！

我自己算過如果房子一年漲不到8%就是虧本的，因為我是這樣算的，做無風險理財收入可以有5%，房子年折舊3%，所以沒有8%的漲幅，對我來說就是虧損！

從2017年開始國家加強對樓市巨集觀調控，並堅持房住不炒，我想告訴大家，國家是來真的。

理由一：國家近來的每一次貨幣寬鬆，都會配套一個房地產的調控配套！

理由二：過往，經濟有壓力的時候，都會啟動房地產，但今年以來，監管層面充分吸取教訓，強調不會因經濟下行而把地產當做調控的手段。

理由三：國家在打造科創為核心的戰略目標，希望舉國家之力發展科創，特別是資本能去到這個領域，房地產是個資金大蓄水池，如果不控制房地產的話，房價繼續高速增長，資金就會流向地產。這就悲哀了，中國的核心資產就會變成白酒地產了，中興華為就會成為別人的羔羊！地產目前處於科創興國的對立面，成為中等收入陷阱最大的危機。

不要對地產再抱有快速增長的希望，深圳房價3年不漲就已經是很好的例子，大家不要忽視政府的決心！

那好怎麼辦，通貨膨脹這麼厲害，如果你的資產增值跑不過M2貨幣的增速，你的資產就意味著貶值！過去十年的M2平均增速為15%，目前為8%，當然持續維持在高位不可能，但再怎樣也要跑贏8%才行吧！

第一：p2p

所以在15年末開始我首先配置的是p2p，我比較幸運，我因為一直關注這個行業，研究也比較多，並且從2011年就已經開始投資p2p，當然那個時候是試探性的，畢竟整個行業不規範。我選擇的是頭部平臺，規範的小額貸款，並且在其美國上市後，加大了投資，目前投資收益10%。但由於監管，要求三降，個人已經很難投到標了。只能參與其助貸的信託，收益1為年化8.5%，但我不打算繼續了。所以我基本今年算是在p2p全身而退了！

第二：基金

p2p退出之後還能投啥？這是我今年遇到的最大問題了？

因為我從2000年7月開始投資股市，投資基金。我覆盤了過往收益和經歷！股票市場可以說是大起大落，曾經資金三次腰斬，再經歷爆炒st，15年5000多點的逃頂，資金雖然迴歸，但太刺激了，時間也不允許，不在適合自己目前階段的投資。而我當年定投的基金卻依舊保持了良好的收益，因此在基金賬戶我經歷了兩次大規模的增資。

一次是在2016年底到2017年初。

另外一次就是2019年7月。

從過去基金投資的收益來看，遠遠超越了股票！

基金的定投也是可以確定不菲的收益，關鍵風險可控，在不投地產，不投p2p我認為是一個比較靠譜的選擇。

另外一個數據是過去20年，股票型基金年均收益是16.7%，可以說非常可觀，就是說一個普通投資人，如果長期持有一個優質基金收益是非常高的，如果再加上適當的擇時就很牛逼了！

未來的10年或者20年，中國經濟不斷髮展，最大的機會估計就在證券市場了！

通脹造成的主要影響就是財富縮水、貨幣貶值、購買力下降。除了房產投資，還有哪些其他投資能抵抗通脹？

1，投資車位。這算是房產的附屬品，很多家庭打算買車的時候才考慮買車位，但實際上無論是否打算買車，都可以投資車位，很多高檔小區的車位幾年時間翻3、5倍都很常見。

2，投資指數基金。目前的上證指數只有2600點左右。投資指數型基金，大概率至少不會虧錢，不太可能說2019年要結束的時候，指數還會低於2600點，這種概率個人認為很小。

3，如果有一定股市經驗，那麼完全可以投資2019年的股市。但任何投資都有風險，即便2019年結束的時候大盤能到3000點，但仍舊會有一些股民虧錢，畢竟股市這行能成功的也是少數。投資只能是做一些贏面比較大的事情而已。

4，成立創投公司。本建議僅供有一定經濟能力和專業投資能力的人士參考。A股的科創板即將設立，而且要試點註冊制，那麼未來將會有一大批公司上科創板，對於專業人士來說，這無疑是一個好機會。如果成立一家創投公司，投出幾家能上科創板的公司，上市解禁後套現，就是幾十倍上百倍的投資收益。

綜上，未來這些投資都有可能跑贏通脹，但是任何投資都有風險，還是要結合自身情況去理性投資。

更多行業乾貨與投資經驗，敬請期待。

一般情況下，通貨膨脹一直都在我們身邊，溫和的通貨膨脹可以不必太在意，如果是明顯的通貨膨脹就要重視了，這個時候千萬不能持有大量現金。

可問題是平時溫水煮青蛙，不疼不癢，等到大家發現物價飛漲，已經晚了，想要提前預判物價飛漲而房價不賬更是難上加難。接下來的幾年，大家估計會感覺到物價的上漲。

要想抵禦通貨膨脹的影響，就必須採取積極主動的前瞻性的應對措施。

此階段儘量不要無意義的儲蓄，因為通脹期就是幣值貶值的階段，假如這個階段持幣觀望是最愚蠢的行為。

當然，除了必要積蓄外，選擇投資理財，如果投資經驗不足，貨幣基金，銀行理財，家庭保險都是不錯的資產配置方向。如果有一定的經驗，還可以投入到股市當中做價值投資，尤其是當下正是入市好時機，在風險一定的情況下，收益往往超預期。

筆者認為接下來的十年絕對是股權投資的十年，投資股市十年內的收益絕對大於房產投資 也會跑贏通脹，也可以投資一些黃金，白銀等貴金屬之類的上市公司，從長遠看貨幣是一直在貶值的，當然前提是手裡得有餘糧。

通脹高企房價不漲，何以保證自己資產安全。民國晚年，通脹水平之高令人咂舌，但是貶值的是紙幣，白洋並沒有貶值，購買力較為穩定，這是因為白洋內的白銀含量沒有變化。

因此通脹來臨，最佳的方式就是持有硬通貨，白銀和黃金，但是這需要在通脹失控以前就選擇持有，一旦通脹失控，國家就容易嚴格控制硬通貨買賣，一般居民無法獲得真金白銀。甚至把黃金白銀買賣作為走私品查處。作為對衝的話，可以持有看多的紙黃金和期貨黃金白銀品種。

另一個是持有糧食，糧食最大問題就是儲存問題，通脹漲最快的就是糧食，畢竟這是生活必須品，一天也少不得的，

三是持有外匯儲備，外匯選擇需要選擇經濟基本面較好的外匯資產，萬一選擇一個經濟危機負債累累的外匯資產，說不定也會出現惡性通脹，目前外匯資產包括美元、日元和歐元、英鎊等。

至於股票債券等，一旦出現通脹惡性上漲，債券很容易出現違約，股票也可能因為企業經營不善而下跌。風險是很大的。可以持有資源類板塊個股，像黃金白銀等。

買房投資目前收益率已經不高了，而且目前風險非常大，未來房價下跌的可能性非常大。除了買房，我認為理財是抵抗通脹的好方法。

我目前通過理財實現年化收益率15%左右，那麼我的理財方案是什麼呢？

我的理財方案是，將資金分為三份分別投資於以下三種理財產品。

1、投資股票

如果個人空閒時間比較多的話，學學炒股也是可以的。很多人平時不炒股，然後等所謂的牛市來的時候才炒，可往往是這樣的人炒股虧得最多的。

因為股票市場是一個投機市場，你想不花點時間研究，想賺錢基本不可能。 平時多花點時間了解股票市場，那麼經過幾年的積累就可以達到一定的水平。要是運氣好，遇到一次牛市，或許炒股就可以讓你直接實現財務自由。

所以要是有足夠多的時間，學習一下炒股也是可以的，期望10%以上的收益也不是那麼難。炒股的話主要是做價值投資，放長線，因為平時上班沒有太多的時間關注。

2、定投公募基金

定投公募基金，目前市場上公募基金已經有幾千只，要找到好的基金，是得花點心思。 可以從基金排名靠前的基金篩選。

基金主要有股票型，混合型，債卷型和貨幣基金，風險逐漸減小。 股票型基金，風險比較大，但收益相對也高些，所以適合風險承受能力強的人投資。如果風險承受能力低，可以考慮投資一些混合型和債卷型基金。

如果還年輕，風險承受能力強，可以重點投資股票型基金， 購買基金應該採用定投方式，這樣可以降低風險。 因為基金都會有一個漫長的回撥期，如果一次性買入就會導致可能在回撥的過程中虧損比較大。

定投一般兩週到一個月投一次比較合適，太頻繁或是週期太長都不好。 基金一旦定投後，就是虧損也不要急著賣，一般基金都是能跑贏指數的。

3、存銀行定期存款

除了炒股和購買基金，可以將部分資金用於購買銀行定期存款，做到年化4%左右收益就差不多了。這部分的資金主要是為了平時急於用錢，所以定存個六個月還是可以的，到期了再次定存。

通過以上方式實現金融資產年化收益10%左右，實行起來也容易。那麼通過這樣的理財方案跑贏通脹也是很輕鬆的事。

房價停止上漲是早晚的事。因為中國居民個人住房貸款餘額從09年的3.5萬億，膨脹到18年末的24.9萬億，同時居民的人均負債佔到可支配收入的90%。這兩項資料其實已經告訴我們，房地產的拐點即使沒來也近了。

房價再漲有點難

房價止漲後要防通脹

房地產過去一直是貨幣超發的蓄水池，但是今天這個蓄水池已經水滿則溢，風雨飄搖的股市也難以吸引資金大舉入市，所以不排除現在部分社會資金既沒有流入房市，也沒有流入股市，而是選擇囤積通貨。所以現在首先是一批容易儲備的商品開始上漲，接著又蔓延到季節性強的蔬菜，水果。

水果貴族越來越多了，蜜瓜，西瓜都成了奢侈品，真擔心水果會由每日必備變成偶爾奢侈享受。

如何實現資產保值

通貨膨脹就像洪水猛獸，銀行存款或是理財都無濟於事，通脹無牛市，所以股市也別報期望。

其實在通貨膨脹的時候，幾乎沒有什麼辦法可以實現完全的資產保值，只能說稍微好點，因為有時候通貨會漲到離譜。

2018年5月土耳其爆發嚴重通貨膨脹，一盒紙巾漲到15美元，在這種情況下，任何保值手段都無能為力，所以最好是不要發生通貨膨脹。比較好的手段是買美元，因為美元現在利息高，達3.2%，且可享受升值的紅利。其次是購買黃金，缺點是使用不方便。

據中國人民銀行公佈的資料，自1997年以來，中國的廣義貨幣供應量的年增長率約為16.9%，真實的年通貨膨脹率約為7.3%。中國轉型升級成功後，國內經濟還會保持很長一段時間的中高速增長，預計通貨膨脹率會在很長時間內處於高位，但是總體上處於向下的趨勢。

如果房價不漲，那麼用什麼資產來實現保值增值，抵抗通脹。筆者認為，後房產時代，通過均衡合理的資產配置是最佳的方式和策略。尤其是目前國際經濟處於蕭條期，中國經濟持續下行且處於轉型升級，供給側改革的關鍵時期。單一的投資風險巨大。

那麼什麼是資產配置？

其實它離我們的生活並不遙遠，給大家舉幾個例子：我們每天的穿衣戴帽 。穿衣，有衣服、褲子、帽子、手套、圍巾、眼睛等等的綜合搭配；食材的葷素搭配。一頓飯，我們要有葷菜，素材，有主食，有輔食，甚至要有酒有茶等等。

目前市場上也有足夠多的投資工具，如銀行存款、國債、貨幣型基金；銀行理財，證券基金 ；股票、黃金；私募股權投資、不動產投資等等。很多投資者也會把資金分散在不同類別的資產中，但是分散投資不等於分散風險，核心價值在於資產配置。

舉個例子，小王看別人投資P2P收益高。用100萬的存款，投資了五家P2P公司中的高收益產品，結果因為P2P平臺暴雷，大部分投資沒有收回來。這是典型的分散投資，而不是資產配置。

資產配置是一種投資策略，根據投資需求將資金在不同資產類別之間進行分配，以取得預期的回報。資產配置是一套解決方案，需要我們了解巨集觀市場環境，了解客戶需求，了解微觀產品屬性。

為什麼現在要做資產配置？

國家確定房住不炒，不高大水漫灌政策，房地產過了二十年的黃金期，處於調整狀態。單靠買房實現保值增值已不可行。如何實現資產的保值、增值、傳承？今時不同往昔，世界在升級。國家定位變了：供給側改革，一帶一路了。使用者群體變了：過去的屌絲成了今天的社會棟樑。商業模式變了：打死你的不是同行，可能是隔壁的老王。我們的賺錢模式也發生了很多翻天覆地的變化。

那麼我們直接把錢存入銀行收利息可以嗎？大家看看一年期存款利率的利率變化。1996年10.98%，到今天的1.5%。100萬不同儲存10年的不同結果：1996年存款10年為250萬；2008年存款10年為130萬；2018年存款10年為110萬。錢越存越窮！

瑞士信貸最新發布的《2018全球財富報告》 中國家庭總財富已超過50萬億，緊跟美國之後，位居全球第二。 無形的殺手正在讓財富貶值：按照過去超過20%的貨幣發行量，如果在上海，億萬富翁，5年後變成4000萬，10年後變成1300萬；你的賺錢速度比得過你的財富貶值嗎？

沒錢想賺錢，有錢想保值，保值想增值。唯有資產配置才能滿足我們的家庭財富需求。

資產配置的目的？

資產配置的目的是為了降低風險，提高收益！投資組合的收益主要來自資產配置，產品選擇和擇時的影響比較小。

舉個例子：你有1億，要投40年,會選哪一個?

A ：每年無風險收益率10%。

B ：每年都有可能賺70%，也可能虧30%，概率都是50%。其年化預期收益率為20%。

C ：每年都有可能賺70%，也可能虧30%，概率都是50%。其年化預期收益率為20%,資產和B完全負相關

收入對比D為1469億，A為45億，B、C為32億

結論：分散投資是不會影響收益率，但是可以降低風險；降低風險的效果取決於相關性 ；投資組合的長期業績取決於預期收益率，更取決於風險；風險管理是提高投資業績的關鍵。

如何做資產配置？

資產配置的核心方法：利用週期，把握趨勢，運用方法！經濟週期決定了大類資產配置類別；趨勢，用於調節各大類資產配置比例；運用方法，專業技術保證優質的核心底層資產。

資產配置主要考慮下列因素:

1、大小經濟週期：創新週期，房地產週期，庫存週期等；

2、市場環境：主要包括國際經濟形勢、國內經濟狀況與發展動向、通貨膨脹、利率變化等；

3、資產屬性：每一類資產的作用及屬性；對收益和風險的貢獻度。不同資產之間的關聯性；

4、需求診斷，家庭所處的階段，投資者年齡、投資週期、資產狀況、財務變動趨勢、風險偏好等因素；家庭資產的總體構成等等；

其中需求診斷可參照生命週期理論：

1、單身期：參加工作－結婚，2～8年收入多花銷大，家庭資金原始積累期。

2、家庭與事業形成期：25歲到40歲投資期限比較長， 風險可承受能力很強。

3、家庭與事業成長期：41歲到65歲投資期限偏中期，風險承受能力較強 。

4、退休期：66歲到90歲，風險承受能力較弱，投資期限也僅僅剩下20年左右。

舉一個例子：現在手上有230W閒錢，是存銀行還是炒股好？

不建議炒股，也不建議存銀行，對大多數人最佳的方式是做好資產配置。

如果有一份很好的事業，最好的建議是遠離股市！因為社會制度，財政和貨幣政策，經濟發展的階段決定了我們的股票市場牛短熊長。收割股民的有大股東，莊家，機構等等。個人投資者獲得投資收益及其困難。

如果打算全職炒股，更加不建議炒股。炒股的鐵律：一贏，二平，七虧損。想要成為10%的贏家，也要做好初始資金全部損失的準備。先交學費後學專業知識，學費指的是一，拜師學費；二，市場實戰操作。此外還要理解判斷各大小經濟週期，股票趨勢分析，股票價值分析等等。沒有經過完成的週期，很難切身的體會到。

230W如果只存銀行，肯定跑不贏通脹。唯有通過資產配置才能實現財富的保值增值！

按照目前的國內外巨集觀經濟環境，建議如下投資組合：

130萬信託，有充足抵押物的經濟實力強的地方政府融資平臺專案，預期收益8.5%

50萬銀行大額存單，預期收益5%

20萬黃金ETF，預期收益10%

20萬上證50ETF，預期收益10%

10萬貨幣型基金, 預期收益3%

一年預期收益：17.85萬，整個投資組合中，信託，大額存單，貨幣型基金為固定收益類產品。損失本金的風險小。目前全球經濟處於蕭條期，黃金起到避險和抗通脹的作用。上證50ETF目前的估值處於歷史低位，目前的全面降準，和後面不斷寬鬆的貨幣政策都有利於提升指數。

投資組合的方案每年要根據巨集觀經濟條件的變化做出相應的調整。完成資產配置後，腳踏實地做事業，實業收益加上財產性收益，才是實現財富自由的捷徑！

資產配置能給你帶來安全：生有所依、住有所定、子有所教、老有所養、病有所依。能給你帶來自由：財富自由，時間自由，精神自由。

我們當下要做的是合理的資產配置，在固定的風險下追求最高的收益，在預期的報酬下追求最低的風險。

最後祝大家在這個偉大的時代，在我們偉大的祖國即將重返世界第一的時代，大家的日子越過越紅火！