為什麼期貨市場中大部分交易者都無法取得盈利？

我們知道過度情緒化與盲目交易是主要原因，但還有其他的原因。如果沒能注意到這些因素的話，長期交易下來，你也將難逃虧損的命運。

1、遊戲規則決定了大部分人的命運

期貨交易中的遊戲規則決定了大部分人逃不過虧錢的命運的，為什麼這樣說？因為期貨交易中的手續費和滑點正在漫無聲息地消滅著交易者們。

多數交易者並未意識到手續費和滑點對長期交易的危害

就像中世紀的農民無法想象那些肉眼所不能見的微生物可以葬送他們的生命一樣。如果你忽視滑點，並且在一個手續費較高的期貨公司開戶，你幾乎就等同於一個在大汙染期間飲用公共泳池裡的水的傻瓜。

交易所、期貨公司經紀人等都要靠著市場生活，與此同時一代又一代的交易者被洗出市場。市場需要層出不窮的虧損者，虧損者為市場帶來資金，是促進交易行業持續繁榮所必需的條件。

2、手續費的存在使交易成為負和遊戲

大家知道在零和遊戲中，贏家將獲得輸家所賠掉的一切。就比如你和我以猜蘋果期貨價格走勢方向賭100元，咱們其中一人將贏得100元，另一人則輸掉100元。

人們被這個所謂的“零和遊戲”的宣傳所欺騙，開戶入場。他們沒有意識到在這背後其實是一個負和的遊戲。贏家獲得的要少於輸家虧損的，因為交易所與期貨公司要從市場中抽走手續費資金。

舉例來說，賭場賭的就是一個“負和遊戲”，因為賭場要從賭金中有部分抽成，比如說3％。這使得長期來看，賭客不可能在賭場中獲勝。如果你和我是透過經紀人來進行猜蘋果價格走勢方向的賭局，這就會成為一個“負和遊戲”。當我們結算時，輸家支付103元，贏家只拿到97元，而你和我雙方的經紀人則笑著走向銀行。

3、高手續費成本是成功的一大障礙

幸運的是，現如今手續費標準已經下降了很多。網上各種期貨品種的手續費收取標準已經非常的透明化了，現在通常加10％甚至加1分的期貨公司都有不少。但這並不意味著高昂的手續費成本已經完全從這個世界上消失無蹤。

以蘋果期貨為例（交易所手續費標準開倉5元/手，平倉20元/手）：

比如A期貨公司給我們的手續費標準為交易所預設標準2倍，那開倉一手蘋果期貨的手續費加上平倉一手蘋果期貨的手續費就是：（5+20）×2=50元，每天開平倉一次，一年按250個交易日算，一年就需要50×250=12500元的手續費成本了。

而如果B期貨公司給的手續費標準是交易所加10％的話，一年的手續費就是（5+20）×1.1×250=6875。

一年下來，兩家不同手續費標準的期貨公司，我們所花的手續費成本就相差了82％左右！

即使是一位頂尖的交易員，若承擔著相差82％的手續費標準，高成本也會是走向成功的一個巨大障礙。

4、長期交易下，滑點對成本的影響不比手續費影響小

滑點是指成交價格與下指令時在螢幕上看到價格的差價。就像是在期貨市場上一個標價7500元/噸的蘋果期貨，你買它卻花了7502元。2元/噸的價差可能沒什麼大不了的，但如果是買10手蘋果呢？由於期貨自帶槓桿性，每個交易單位有2元的損失，假如說是十倍槓桿，那將使每個指令損失200元，這可能比我們的手續費都高。

有兩種型別的指令：限價指令和市價指令。滑點取決於你的選擇。

限價指令是說：“以7500元的價格買入一噸蘋果”，它保證了價格，但不能保證成交。你不會付出超過7500元/噸的價格，但到最後你可能沒有買到你想要的蘋果。

市價指令是說：“買入那個蘋果”，它保證會成交，但不保證價格一定會是7500元/噸。當你下指令時，如果蘋果價格在上升，當你按下買入按鈕時，你支付的價格會比你在螢幕上看到的價格要高。比如說看到報價為7500元/噸時點選市價購買蘋果期貨，結果成交價為7502元/噸，就比下單時所看到的價格要高。這時，你便遇到了一個滑點。

之前我們談過手續費是交易成功的重要障礙。現在看，來自滑點的影響並不比手續費影線小。這也是為什麼，不論一個交易多麼誘人，你都要儘量避免以市價指令買入。

5、買賣價差導致高成本

無論何時，只要市場開市，任何交易品種都會有兩種價格——買入價和賣出價。買入價是指人們願意為獲得期貨合約而支付的價格，賣出價是出售者能夠接受的價格。買入價總是要低一些，而賣出價總是要高一些，而兩者間的買賣價差則在不停地變化。不同品種的買賣價差不同，即使同一品種在不同時間，其買賣價差也不相同。

成交量小的品種買賣價差更高，想入場就必須支付更高費用。買賣價差也可能極小，成交活躍的期貨合約的買賣價差可能只有一個最小報價單位。

當價格加速單邊上漲或下跌時，買賣價差可能擴大；當市場暴跌或猛漲後，買賣價差可能變得非常大——甚至會達到幾十個最小報價單位。

綜上所述，我們可以看出滑點和手續費的成本的存在就使得交易者像是在一條滿是食人魚的河流中游泳。因此我們給出建議：

1、尋找一家手續費較低的期貨公司找該公司的經紀人開戶，並像鷹一樣地監控他。

開戶時要貨比三家，挑選願意給手續費較低標準的經紀人，不要對為手續費的討價還價感到羞愧。我只聽說過期貨經紀人報怨自己的客戶太少——但從來沒聽過顧客報怨期貨經紀人太少。告訴你的經紀人，收取較低的手續費標準才符合他的最大利益，因為如此你才能長期存活下去，併成為他的長期客戶。

2、儘量只用限價指令——除非是設定止損時。（慢慢地建倉，快速的清倉）

你需要自律，始終以合適的價格達成交易。期貨市場上有幾十個品種，如果你因限價指令錯過了一筆交易，市面上還有其他數不盡的機會。不要多付！成功的交易者幾乎總是用限價指令，只有當面臨止損時才用市價指令。當一筆交易要虧損了，你是沒有時間去斤斤計較的，觸及止損線的時候，就改用市價指令。慢慢地建倉，但要快速地清倉。

市價指令總是以買賣價差中對你較不利的一方成交。它以賣出價（高價）買入，以買入價（低價）賣出。很難想象較成功的交易者能靠市價指令過上好的生活。不要將自己餵了狼——任何可能的時候都儘量去用限價指令。

並且為了減少滑點，儘可能選擇在流動性好、成交量高的品種和合約進行交易。避開交易量冷清的冷門品種或合約，因為那裡的滑點通常較高。

最後還要提醒交易者要小心那些需要花錢購買的工具，這個世界沒有什麼神奇的解決方式，成功不可能買得到，只能靠自己的雙手去創造。

如果是純粹玩期貨基本都虧，因為他是零和遊戲，你做空必須要有人做多才能成交，說白了就是賭場，大家來壓大小而已，與澳門賭場一樣，最終帶錢出金沙的幾乎沒有人，而股票他是融資性結構，二級市場有股票流動，所以當股票漲的時候大家都賺錢了，而期貨不一樣，期貨漲的時候有一半人是做空的，股票的賣壓與做空是二個概念，美國最初設計期貨是用來抗風險的防止金融危機來做對沖的，什麼是對沖，就是你股票有股票，遇見股市大跌，很多資本家、機構、私募、就來放空股指期貨，即使股票虧了，期貨還在賺錢，等大盤行情好了在買入股票，那麼你為什麼虧，因為你純碎來堵，加上槓槓，沒有戰略性的操作方案，百分百虧甚至爆倉，期貨最重要的是輕倉，據2018年期貨日報統計最終獲利的不足5%，還是參加期貨日報所統計的人，認為自己有二把刷子才參加期貨日報，還有更多韭菜沒有參加，如果你股票都要靠扛單才能回本，最好別投資期貨

期貨市場的最終贏家只佔市場參與者的20%，符合二八定律。那麼，什麼是二八定律？

二八法則是指在任何大系統中，約80%的結果是由該系統中約20%的變數產生的。

通俗的說就是任何大的系統，最重要的佔20%，次要的佔80%。

好比，社會上的80%財富被20%的富人佔據。二八定律是又是一個規律經驗公示。

那麼期貨市場為什麼只有少部分投資者成為最終的贏家？首先，期貨市場是一個交易市場，是一個風險交換的場所。期貨交易也是零和博弈，有賺就有虧！你賺得的錢，必然是其他人的虧損。站在頂尖的投資者，瘋狂的割新韭菜。而且，死人不會說話，輸光了就離開。勝者長時間維持在一定的數量才能使這個市場不會崩潰。大家都賺錢，或者大多數人都會賺錢的交易市場是不會存在的。

我沒有做過統計，所以我不知道確切的資料，但個人的感覺這個認識存在一定的誤區。

我認為期貨市場之所以能持續執行，是因為有很大一部分人是能穩定贏利的，否則一直虧損下去，誰還會有錢持續投進來玩啊。

我認為在期貨市場持續交易5年以上的人，至少有30%的人形成了相對穩定的贏利。否則我們無法解釋期貨市場持續發展壯大這個現象啊。如果大家都在虧損，只有極少數人贏利，這個市場早就倒了，不可能存在。

當然，這兒有一個倖存者誤差。

因為做過期貨的人遠遠多於期貨市場的交易者的存量。絕大部分交易者在第一年就會因鉅虧而失去信心，離開市場。每年有很多人進來，又有很多人離開。這就象是一個考試，適應者留下，繼續下一步，過不了學習和心理關的人在第一輪就被淘汰。然後再進行第二輪，持續虧損的人不幹了，認為自己有機會賺錢的人進入到第三輪。能堅持到第三輪的人基本上就穩定了，這一輪的人30%以上的人賺錢是很正常的。

當然，我們假設全國有2000萬人做過期貨，目前的存量交易者為200萬，有60萬人最終穩定贏利，成功率也不到3%，這個比例的確很小了。

從總量來說，期貨市場只有少部分投資者最終能取得穩定的贏利。其主要原因是期貨市場是一個價格博弈的場所，而保證金交易制度在放大收益，降低交易成本的同時也放大了風險。而絕大多數投資者既無相應的專業知識，又無相應的風控措施，虧損離場也就在所難免。

就存量投資者來說，如果只算持續交易5年或以上的投資者，其贏利者的比例在3成以上，這個贏利的比例比股票投資的賺錢比例而言，並不算太低。

無論股票或是期貨投資，只有持續學習和有耐心的人才能最終贏利。

股票觀察，賺錢有道。

看了那麼多回答，都是扯野棉花，沒答到點子上！

1、股市交易標的是上市公司，如果上市公司分紅少或者不分紅（也可以理解為上市公司不創造價值或者創造價值很少），那麼就是參與者之間互賭，扣除中間費用後，當然是輸的多賺的少，這個和牛熊市無關，是註定的！

2、期貨市場相對股市而言更是虛擬化資本市場，就是它的交易標的期貨合約是虛擬化的，本身是不創造任何價值的，更談不上分紅了！所以期貨參與者是百分百的互賭，當然是百分百輸多贏少，相對股市而言最終盈利者的比例少之又少！否則就奇了怪了！全華人民都不用勞動了，開幾十萬家期貨市場，十幾億人都去參與！

明白了吧？你不要問我，那為什麼還要開期貨市場？期貨兩大功能是價格發現和套期保值，是成熟資本市場體系不可缺少的組成部分。

對於期貨市場為什麼總是僅僅有很少的一部分獲利這個問題，相信大家經常聽說。可是，我們總是這樣子的疑問，為什麼自己不能夠成為那個最終盈利的交易者呢？我們公司統計的資料是，交易期貨真正盈利的也就是千分之一左右，遠遠要低於股票交易的10%的股市定律。

生活中你有沒有遇到這樣子的事情，當你做一件事情以後根部不清楚自己到底為什麼去做，比如說：春天到了，大家都是紛紛去商場買運動衣服和鞋子，結果你也隨著主流去了，結果買了一雙最貴的運動鞋，結果穿了一次，再也不去跑步了。你去買鞋子，僅僅是因為大家都去了。

同樣的道理，當你交易期貨的時候，有很多時候你的操作都不是自己本來的交易計劃，你買入期貨僅僅是因為，上漲突破了或者是下跌跌破了，所以就和大家一樣迫不及待的進入了市場。很多人都是知道，做期貨只有少數人能夠賺錢，請問如果我們隨著大眾的交易進入市場，我們怎麼可能會賺錢呢？

其實很多時候，我們靜下下來發現自己失誤的交易，都是自己一衝動然後做出來的。很多時候我們都是在期貨的波動中迷失了自己，因此總是處處被動，被牽著走。

當你在期貨市場堅持自己的交易理念，找到自己的交易節奏以後，你才離實現穩定的盈利走進了一大步。

不說太複雜，只兩條:

1，能弄明白價格規律的人不足5%。

2，能克服人性弱點的人不足5%。

要同時做好必須有頂級的智商和情商，才能成就頂級的財商。

這個問題總是被這個市場中的交易者反覆的咀嚼、反思、總結，試圖找到新的答案。可這麼多年過去，期貨市場只有少部分人盈利的局面依然未能改變，一百多年前的華爾街是這樣，一百多年後的國內期貨市場依然如此。

這次，我從一筆持倉說起，談談這個市場中為什麼永遠只有少部分投資者最終取得盈利？

這是最近一個師兄弟的賬戶持倉，資金量不算大，持倉量也一般，這不是我們分析的重點。

我們要分析的是：

到底什麼拉開了投資者之間的盈利？

我先把三個品種的近期走勢圖，全部拉出來一遍供各位先看看。

蘋果1910日線.

鐵礦1905日線.

鐵礦1909日線.

對比持倉與行情走勢，可以發現這三點：

一、換月，近、遠期合約交替持倉。二、當行情還在發展，趨勢還在延續時，最好的做法就是持倉。三、放棄眼前的小利，才能賺到更多的大利。

其實這三點，拉開了投資者交易規模的差距。能夠放棄眼前的小利潤，能夠守住大利，這一點才是真正拉開盈利者與虧損者的根本原因。

期貨盈利是怎麼來的？等於小虧+小賺+大賺。

真正的機會來臨時，敢於大賺，才能決定投資者是盈利，還是虧損，一筆大的盈利能夠彌補數筆小的虧損，只有這樣，才能達到盈利的目的。

既然已經知道了答案，至於如何去改變，得到自己想要的，那只有靠交易者自己去訓練、不斷的練習、自我突破，才能真正進入那部分10%的盈利群體中。

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期貨市場為何永遠只是少數投資者能夠最終盈利？我覺得不僅僅是期貨市場，其實任何市場都是隻有少數投資人能夠盈利。為何是這種情況呢？主要在於，資本市場比拼的不僅僅是智力，閱歷，資金，更是心態，情緒，人性和悟性。你可能學歷很高，智力很高，閱歷也很豐富，基本的硬體軟體很好，但投資是一個三分靠技術，七分靠心態的事，如果控制不好心態，控制不好情緒，追漲殺跌，照樣很難賺錢。任何人性的缺點，在資本市場如期貨市場，股票市場上都容易無限放大，所以投資領悟才有一句開玩笑的話，投資有些時候是反人性的，它考量你的不僅僅是智力，學識，更是心態，情緒的控制和對人性的理解。

期貨市場為什麼永遠只有少部分投資者能取得最終盈利？

期貨交易者都知道期貨市場普遍存在的現象，大部分的人是虧錢的，並且這大部分的人都是散戶，散戶最終是這個市場被待割的韭菜而已，只是時間不一樣，順序不一樣。

　　在期貨交易中，有這麼一句話“投資要有原則的靈活”該堅守的原則不可動搖，可以靈活的時候也不能拘泥，而這就是一個很考驗人的心態和經驗的地方，為什麼有的人在期貨市場上都是虧，就是因為這個度把握不好，該堅持的地方沒堅持，該靈活的時候又死倔。

　　期貨市場中的“陷阱”太多，所以很多人剛入市的時候都做了韭菜，只有少數人堅持下來並且成功扭轉了敗局。這就是為什麼期貨市場只有少數人可以賺錢的原因。

其實很多時候，交易者靜下下來發現自己失誤的交易，都是自己一衝動然後做出來的。很多時候我們都是在期貨的波動中迷失了自己，因此總是處處被動，被牽著走。

當你在期貨市場堅持自己的交易理念，找到自己的交易節奏以後，你才離實現穩定的盈利走進了一大步。

希望回答可以幫助到有需要的朋友；

趨勢來時，應之，隨之。無趨勢時，觀之，靜之。

在期貨市場上有這麼一句話，只有20%的人是最終盈利的，有參照性，具體的資料可能會有些變動，但是整體來說少數人盈利，大部分人虧損卻是一個不可爭辯的事實，那麼為什麼期貨市場最終賺錢的永遠只是少數人呢？

在期貨市場裡面，每一個投資者其實都是在和別的投資者做博弈，一時的盈虧都只是一時的，如果只打算幹完一單就跑，那自然可以肆無忌憚的重注，但是如果要把這一整個交易過程漫長到人生的幾年、十幾年、甚至幾十年的時候，那麼投資者的從容與慎重就極為重要了，而這也是很多投資者所欠缺的，而這些投資者往往就成為了被人收割的韭菜。

在期貨交易中，有這麼一句話“投資要有原則的靈活”該堅守的原則不可動搖，可以靈活的時候也不能拘泥，而這就是一個很考驗人的心態和經驗的地方，為什麼有的人在期貨市場上都是虧，就是因為這個度把握不好，該堅持的地方沒堅持，該靈活的時候又死倔。

在期貨交易過程中，有著非常多的技術分析方法，但是很多人潛心鑽研，學了一大堆方法，卻依舊分析不好，就像那句話說的“我們聽過了很多大道理，卻依然過不好這一生。”有的時候，人在局中，很容易看不清，其實真正跳出來就會發現，那麼多的分析方法，並不是每種都得會，很多資深的投資者就只會其中2-3種，但依舊能在期貨市場中縱橫了數十年，對於投資者來說，要根據自己的性格、感覺等諸多條件去尋找1-2種，方法，然後深入去研究，去培養自己的盤感，而不是一味的做各種技術分析。

期貨市場中的“陷阱”太多，所以很多人剛入市的時候都做了韭菜，只有少數人堅持下來並且成功扭轉了敗局。這就是為什麼期貨市場只有少數人可以賺錢的原因。

時勢造英雄，亂世出梟雄！你，是幸運的。因為你遇到了我。我也想說你是不幸的。因為你錯過我了，我不希望你找到我時是50萬變成了5萬，我希望是50萬時找到我，一起變成80萬，100萬......時勢造英雄。在當下變幻莫測的行情中，筆者本著對每位客戶認真負責的服務理念，以較小的風險博取較大的收益，樂意與大家在資本市場共擔當、共進退。