從商品期貨來分析，對於商品期貨而言，基本面分析都是指從宏觀分析出發，對期貨品種對應現貨市場供求及其影響因素進行分析，從而分析和預測期貨價格和走勢的方法。

基本面分析方法以供求分析為基礎，研究價格變動的內在因素和根本原因，側重於分析和預測價格變動的中長期趨勢。

商品期貨的基本面分析：

首先要從宏觀經濟資料：經濟週期，經濟政策來看。經濟資料的變化，揭示了一國宏觀經濟所處的狀況，進而大宗商品的價格會做出相應反應。投資者可以從宏觀經濟資料和相關經濟指標的分析入手，包括GDP、經濟增長率、CPI、PMI、失業率、貨幣供應量、利率、匯率等相關資料，尋找宏觀經濟大宗商品價格和其他相關因素的內在規律，分析和預測期貨價格。

其次產業鏈的分析也是重要的一點。產業鏈是指從期貨品種的上下游產業入手，研究產業鏈各環節及相關因素對商品供求和價格影響傳導，從而分析和預測期貨價格。

再次供求分析也是重要的一部分，供求及其構成，需求及其構成，均衡價格也是分析要看到一些方面。

最後其他影響因素也是基本面分析重要組成部分，比如政治因素，自然因素，國際性行業組織政策，投資和心理因素等。

在有些情況下，包括專業諮詢機構的文章和觀點、基金行為、多空雙方資金性因素等對期貨價格的波動產生影響，投資者也需要關注。

看你是多大的倉位，如果小散，那麼我就勸你別去研究基本面，任何的基本面都要回歸價值價格，所以說要兩耳不聞窗外事，一心只看k線圖

基本面對絕大多數人來講並沒有什麼實際價值，因為大家都知道，而現實中供求關係平衡打破時更永遠不是趨勢的低和頂的開始，價格走勢並不能包容一切，而基本面也同樣不能完全反映在價格走勢上，價格的兩端是非理性造成的？。當市場情緒理智與基本面結合時，價格走勢將展現基本完美的技術分析特徵如道氏，艾氏，江恩技術分析根本不需什麼量啊，持倉量，基本面分析。看下美麥玉黃豆月線走勢99年後基本一樣，國內很多品種11年見頂16年見底，用月K看一下到了18年MACD一隻在趨勢中，而周K強弱指數等皆能展現強勢特徵，趨勢通道，趨勢線完美。看看PTA等周K展現的成熟走勢，我認為在一定的時框下觀察價格走勢完全可滿足日常交易指導。誰會否認基本面呢？知道基本面賺大錢，但具體交易時機還是看當下吧，長期趨勢也得靠邊站。

商務部 財政部 人民銀行 證監會 國家統計局

這五個網站更權威，比如中國對澳洲鐵礦石問題，近期的中美貿易戰等問題。如果不瞭解這些政策性事件，那麼對於這種突發的狀況，將會變得手足無措。很多人研究基本面錯的原因，其中一點就在這。此外涉及到的一些金融風暴、主力資金控盤這裡不再說明。

具體的行業資訊、商品資料以及報告情況，每個品種都有它自己的網站，下面這個幾個您注意一下

（農產品期貨網）這個是布瑞克釋出的資料，一些報告是收費的。不過裡面的資料可以免費試用十幾天，如果有專門搞農產品的可以去問問。

（中國糧油資訊網）這和剛才的差不多，涉及到的一些報告也是收費的，具體的大家可以去問。

（中經報告庫）看名字就能看出來，主要是以報告為主，像中糧、中石油等在用。

（莫尼塔 財新智庫）這個也是報告的形式，主要是針對政策的研究和解讀。

（中國有色網）這個主要是以有色金屬為主，涉及到各個產業上，可以大致看看。

（鋁業網）主要是涉及鋁產品的行業資訊。

（中國玻璃網）這個是做玻璃的，做玻璃期貨的首先要詳細瞭解一些交易所合約中，對玻璃標的物的標準。不要再出現之前對蘋果期貨不清晰的情況。

研究期貨基本面首先先分類別，工業品重需求，需求旺盛經濟繁榮就易產生牛市；農產品供應短缺大幅減產就易催生牛市。其次，觀察期現價差，現貨比期貨高，近月比遠月高易產生牛市，反之易產生熊市。再次，和技術面的驗證，年線上行為牛市，年線下行為熊市，基本面服從技術面，年線上行做多為主不是不可做空，但必須定義為回撥且要降低倉位，同理年線下行做空為主做反彈的多為輔。最後，有精力的話可以做更專業細緻的研究，比如建立基本面資料模型，上下游產業鏈影響引數，甚至實地調研等，從而估算出符合基本面的大致漲跌空間。

期貨基本面分析，這個太大了，還真不好分析，看財經新聞吧，真真假假，虛虛實實，你要是關注一兩個品種你就要深入研究這個品種，再結合技術面的分析。索羅斯有一句話，經濟史是一部基於假象和謊言的連續劇，要獲得財富，做法就是認清其假象，然後再假象被公眾認清之前退出遊戲。歡迎評論

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期貨的基本面還是比較多的。自己做什麼單品自己心裡要清楚，如果喜歡農產品研究好農產品，如果和喜歡黑色系列就要選好自己的喜歡的黑色系列。

在期貨市場做基本面的很辛苦，每天海量的資訊要去看，而且現在財經網站也比較多，發的很多都是大同小異，還需要自己的更深入的瞭解，解讀要深刻。

做基本面最好有一個自己的大資料分析系統，每天把左右的基本面彙總在一起，包括期貨單品研報，每個期貨公司都有自己的期貨研報。

這樣的基本面分析就很方便了，找到你自己做的單品，好好的詳細的去解讀一下，裡面有單品的具體資料和行業要聞等，下面給大家說一下今天的原油基本面和行業資料

美原油出口高位回落疊加產量持續上行導致庫存周環比大增千萬桶，油價前期跌幅過大，依舊有修正需求。EIA 資料顯示美原油庫存環比增加 1027 萬桶，為 2017 年 2 月以來的最大周度增幅；汽油庫存 2.27億桶，下降 141 萬桶；餾分油庫存下降 359 萬桶；庫欣庫存 3546.3 萬桶，增加 116.7 萬桶。OPEC 產量並沒有前期市場預期得那麼悲觀，Bloomberg 預計 OPEC10 月產量 3333 萬桶日，較 9 月增長 43 萬桶日，且10 月彭博對 OPEC 產量預測是 2017 年以來最為悲觀的一次。而月報中二手信源資料顯示 10 月 OPEC 產量3290 萬桶日，增量僅 12.7 萬桶日，好於市場預期。整體而言，OPEC 月報實際利空較為有限，前期大跌更多程度上是交易端主導的結果。短期市場情緒尚待恢復，預計油價波動性依然較大。中期來看，OPEC 即將於 12 月初在維也納召開半年度會議商討 2019 年的減產框架，從目前市場情況來看達成新減產協議的可能性較大，其具體結果將對明年全球供需缺口造成顯著影響。

二、 行業要聞

印度貿易部：印度 10 月原油進口總量為 142.1 億美元，同比增長 52.64%；黃金進口同比減少 42.9%至 16.8 億美元。

EIA：美國上週自沙特進口的原油量為 2017 年 3 月以來新高。 巴克萊表示，在 12 月 6 日歐佩克召開會議之前，除非每週的 EIA 原油庫存資料大幅增加或者產油量急劇下滑才有可能阻斷油價的跌勢，短期內油價或將繼續疲軟，歐佩克+或將不得不透過某種形式的減產來支撐油價，下調布倫特原油四季度預期至 75 美元/桶，維持 2019 年油價在 72 美元/桶預期不變，風險傾向上行。截止 11 月 9 日當週，美國原油日均產量 1170 萬桶，比前週日均產量增加 10.0 桶，比去年同期日均產量增加 205.5 萬桶；截止 11 月 9 日的四周，美國原油日均產量 1135 萬桶，比去年同期高 18.5%。

基本面分析只是我們做交易的人用來分析投資標的一個方式，也只是對交易提供一定的參考，提供一定的投資依據，所以很多時候技術面和基本面的信徒難免會有爭論。要做好基本面分析，就要多學習相關行業的基礎知識，從一些國家的正規網站或者統計局瞭解行業的宏觀動態，整體行業的一個發展方向。然後從自己的生活中多觀察，多學習，多研究，舉一反三，從微觀到宏觀，再結合目前的價格瞭解整個商品的一個產銷狀況，藉此瞭解供需狀態，對商品的中長期走勢有一個基本的瞭解。

先來看看什麼是基本面分析，度娘說：

期貨基本面分析是指透過分析商品的供求狀況及其外圍影響因素，來解釋和預測期貨市場的發展趨勢。

拆開來說，影響某一品種價格的直接因素是市場供需情況，而影響市場供需格局的因素就太多了，包括行業產能、工廠企業開工率、上下游行業利潤、上下游企業庫存、商品進出口量、影響農產品的氣候因素、相關行業的政策、全球經濟形勢，全球貿易格局等等。

簡單舉例：

如螺紋鋼，環保限產政策放鬆，增加供給，利空螺紋；需求淡季，房地產受政策管控，經濟下行風險，削弱需求，利空螺紋；需求旺季貿易商加速囤貨，進入淡季社會庫存高企，利空螺紋。

如豆粕，國內港口進口大豆到港量下降，庫存回落，利多豆粕；中美貿易摩擦緩和，若中國重新採購美豆，則供給增加，利空豆粕。

基本面分析所涵蓋的內容太多了，說複雜也可以很複雜，所以關於如何做好基本面分析，我不敢妄下定論。但是遵循最基本的分析規律，還是可以幫助自己在基本面分析總結出屬於自己的分析方法。另外，做期貨交易，建議少而精，之前已經有小夥伴提到了，可以選擇一個系列進行研究。

再囉嗦一句，關於搜尋基本面資訊，除了上述幾個小夥伴提到的幾個權威網站外，還可以關注各大期貨公司的研報，當然，你可以不認同機構的觀點，但是這些機構提供的資料可以減少自己查閱的時間，也更為直觀。一般期貨公司的官網都會提供研報，不過我常用的一個網站：七禾網，整合多個機構的早評、脫水研報等，可以作為參考。

期貨基本面如何研究？

期貨基本面是根據商品的產量、銷量和庫存量；

基本面研究侷限之處使得與研究週期的投資週期應該較長，除非你能夠有足夠的能力進行積極仔細的研究，否則要做好打持久戰的準備；

透過分析期貨商品的供給狀況及其影響因素，來預測期貨價格變化趨勢的方法。

基本面主要分析的事期貨市場的中長期價格走勢；

所謂大勢，並以此為依據中長期持有合約，不太注意日常價格的波動而一再的改變持倉方向；

也就是說，基本面是需要商品的準確資訊來判斷的。

基本面分析是用一國乃至全球的整體經濟資料來分析市場的趨勢和規律。

基本分析，首先是對宏觀經濟因素，經濟週期，經濟政策進行分析，然後對市場的供求狀況進行研判，並對價格走勢作出預測。在市場中產業鏈的變化也是一個重要的因素，而來自於經濟因素之外的一些偶發因素，也會對市場造成衝擊。

一、宏觀經濟分析

1、宏觀經濟資料

一國整體經濟執行情況，可以透過宏觀經濟指標來反映。投資者可以從宏觀經濟資料和相關經濟指標的分析入手，包括GDP、經濟增長率、CPI、PMI、失業率、貨幣供應量，利率，匯率等相關資料，尋找宏觀經濟，證券價格和其他相關因素的內在規律，分析和預測證券價格。

2、經濟週期

經濟週期一般由復甦繁榮衰退和蕭條4個階段構成，在經濟週期性波動的不同階段，證券價格的供求和價格具有不同的特徵，進而影響證券價格。

3、經濟政策

當宏觀經濟出現波動，政府的部門會採取一定的經濟政策來熨平，常見的經濟政策主要有貨幣政策，財政政策，國際收支政策，產業政策等。

3.1、貨幣政策

貨幣政策是世界各國普遍採用的經濟政策，貨幣政策工具主要有法定準備金率，再貼現率和公開市場業務操作。

3.2、財政政策

財政政策也是一國對宏觀經濟進行調控的重要手段，財政政策主要是調節財政收入和支出，直接影響生產供給和市場需求狀況。

3.3、國際收支政策

隨著經濟全球化的發展，國際貿易和國際投資的範圍和規模不斷擴大。國際收支的變化改變了外匯儲備水平，造成匯率波動，而匯率波動反過來又對國際貿易和國際投資有直接影響。

3.4、產業政策

產業政策也是常用的經濟政策之一，產業政策往往有特定的產業指向及扶持和抑制哪些產業發展，抑制的產業發展和扶持的產業發展，企業上市公司的證券價格在未來的發展肯定會出現兩極分化。

總之基本面分析主要圍繞宏觀經濟進行展開。把微觀的企業主體放在宏觀的經濟框架內進行分析。