商業銀行本質就是以盈利為目的的金融企業，所以站在銀行的角度，它們肯定會選擇資產優良，現金流充足的企業。

小微企業規模小，沒什麼抵押物，現金流量和置產負責情況一般都很差，所以銀行的風控部門考慮到這些風險，所以一般不會貸給這些小微企業，就造成了融資難的問題。即使貸，貸款的利率業會很高，造成融資貴的問題。

所以大部分的小微企業就會選擇民間借貸，導致融資成本更高。

三大原因導致融資難融資貴

“小微企業融資難、融資貴問題，是一個世界性難題。即使在部分國家或地區出現一些針對小微企業融資的先進模式，也存在難以被普遍複製和推廣等問題，在中國，開展小微金融業務存在著‘雷聲大，雨點小’的尷尬局面。”華人民大學重陽金融研究院高階研究員董希淼在接受《經濟參考報》記者採訪時說到。

對此，他認為有三方面原因。一是小微企業自身存在的不足和問題。小微企業往往公司治理不健全，內控和財務等制度存在漏洞，造成企業經營過程不規範，金融機構很難評估企業的經營風險。同時，小微企業抗風險能力較差，易受宏觀經濟波動影響。

二是金融機構業務模式不健全。中國普惠金融服務覆蓋面和滲透率偏低，符合小微企業發展特徵的金融產品和服務體系有待構建。在傳統的業務模式下，小微金融業務的“授信額度小、授信主體多”的特點，大大提升了銀行業務開展的成本。風險管理方面，金融機構尚未建立針對小微企業行之有效的風險管理模式，這在一定程度上使得小微貸款經營風險偏大。

三是當前的經濟金融環境收緊和財稅金融政策不完善。在降低宏觀槓桿率和加強金融監管的過程中，中國社會融資規模增速回落，金融企業風險偏好下降，對小微企業產生誤傷。

從中國近幾年的情況來看，成本和風險是影響小微企業融資的關鍵。一方面，人力成本、房租等上升過快增大了企業經營壓力;另一方面，在經濟下行背景下小微企業融資風險問題更加突出。緩解融資難融資貴問題，需要系統設計、協同推進。

中國中小企業的概況根據國家統計局資料（如下圖）顯示，2018年末，中小企業36.9萬戶，佔全部規模以上工業企業戶數的97.6%；其中，中型企業5.0萬戶，佔中小企業戶數的13.5%；小型企業31.9萬戶，佔86.5%。2018年中國中小企業數量分行業分佈（資料來源於國家統計局）2018年，中國中小企業實現主營業務收入57.9萬億元，佔規上企業主營業務收入的比重為56.7%，同比增長8.4%，增速比上年回落0.9個百分點；其中，中型企業實現主營業務收入23.3萬億元，同比增長8.7%；小型企業主營業務收入34.7萬億元，增長8.1%。綜上所述，中小型企業，尤其小型企無論數量規模佔比、利稅貢獻、解決就業都為國家做出重大貢獻。雖然中小型企業，尤其小型企業是目前中國經濟不可或缺的一部，但從經營上依然困難重重，尤其在融資難、融資貴的問題上，缺乏抵押物、創業成果尚未轉化、擔保體系不健全、資訊交換不及時等問題，導致小微企業生存狀況堪憂，融資難問題尤為突出。融資難、融資貴造成了中國小微企業運營資金匱乏，嚴重製約著小微企業的創業和持續發展。現在就該問題進行分析小企業財務制度不健全。由於絕大多數小微企業未能形成一套科學的、制度化的管理體制，因此小微企業在財務管理上普遍存在著一系列問題，這些問題導致了企業財務管理的乏力，財務賬目設定比較混亂，進而加劇了企業融資的困難。銀行最主要的貸款方式是抵押擔保，在經濟下行區間，透過信用擔保獲取貸款的可能性大大降低。而小微企業無論是固定資產還是流動資產存量都相對較少，銀行等金融機構青睞的房產等資源更是缺乏，無法迎合銀行的貸款偏好。銀行對小微企業提供融資支援的積極性不高。由於受政策不確定性的影響，銀行對各類企業貸款趨於“兩極分化”，出於對資產質量和風險收益的考慮，產生的效應必然是現有銀行的信貸業務大多向實力雄厚的大中型企業、基礎設施建設專案聚集，小微企業則受重視程度不夠。信用擔保體系不完善。目前，中國的擔保公司主要分為三種類型，分別為信用擔保機構、互助擔保機構和商業擔保機構。商業性小微企業信用擔保機構沒有或擔保機構少，擔保品種單一，尋保困難，各地擔保機構之間還沒有形成業務合作、分散風險的機制，擔保業的組織化程度還很低。

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1.小微企業，償債能力有限。換句話說，小微企業收入少，變現能力差，容易導致小微企業無法按時還清貸款。如果小微企業無法償還，給銀行帶來壞賬風險。

2.小微企業結構不完善，抗風險能力差。換句話說，小微企業組織結構不完善，管理、經營、財務等任何一環節出現問題，小微企業容易出現破產或癱瘓，無法償還貸款。

3.銀行沒法全面稽核、評估，小微企業信用風險大。小微企業資訊不透明，缺乏一個完整體系的監管。於是，銀行難給出一個正確評估，提高銀行放貸的風險。

4.小微企業貸款額小，銀行服務多個小微企業，不如服務好一個大企業，啥意思？多個小微企業貸款，抵不上一個中大型企業，反而成本更高。另外，完成銀行多個考核方面，像存款，多個小微企業則不及一個大企業。

小微企業是經濟發展的生力軍，是國民經濟和社會發展的重要基礎，目前中國有2000多萬的小微企業法人，此外還有6000多萬的個體工商戶。他們在這個市場主體的個數方面佔90%以上，貢獻了全國80%的就業，70%左右的專利發明權，60%以上的GDP，和50%以上的稅收。當前，金融領域供需關係不平衡的一個主要表現，就是針對中小微企業和“三農”的精準、高效、低成本的金融供給不足，融資難、融資貴、融資慢問題顯著。據相關統計報道，美國小微企業的平均壽命為8年左右，日本為12 年左右，中國小微企業的平均壽命為3年左右，成立3年後的小微企業還正常營業的約佔三分之一，小微企業平均在成立4年左右才能第一次獲得貸款。也就是說，小微企業必須熬過“死亡期”之後，才能獲得貸款。根據資本資產定價模型，和大中型企業相比，金融機構對小微的風險溢價要求更高。央企融資可能給予的是基準利率，但小微企業可能要上浮50%或以上才能申請到貸款，部分小微企業即便願意承擔上浮的融資成本， 仍然無法獲得銀行貸款。不過，必須看到的是，中小微企業融資難、融資貴問題中最大的困難不是總量“缺錢”，而是結構性供給失衡。究其原因在於：現實中，小微企業在市場競爭中客觀存在成立時間短、歷史積累少，管理不規範、資訊不透明、抵押資產少或缺乏有效抵押物，加之受業務規模、產品較為單一的侷限，抗風險能力相對較差，導致自身信用能力不足等問題，弱質性明顯。這種弱質性與資金流動的逐利避害性形成鮮明反差，使小微企業在融資市場處於弱勢地位，不得不為解決融資，高成本獲取資金，其融資難融資貴的痛點顯而易見。目前，實體經濟特別是中小微企業急需信貸活水“滴灌”。融資擔保作為連線金融機構和資金需求方的紐帶，透過發揮專業增信和風險管理功能，可以有效拓寬中小微企業融資渠道，助力破解社會信用體系不完善帶來的融資“瓶頸”，改善金融和實體經濟的失衡，助推中小微企業成長壯大、激發創新活力，對推動普惠金融發展、強化社會誠信體系建設、鼓勵創業創新、促進經濟轉型升級具有重要意義。

資本從來都是趨利性的，喜歡幹錦上添花的事，不大喜歡幹雪中送炭的事，目前小微企業經營風險高，成活率低，自然會融資難！

小微企業融資難，這個在全世界都是通病，因為小微企業通常的抗風險能力比較低，而且失敗破產的機率也比較高，所以一般的金融機構是很難願意為小微企業貸款或者投資的，這樣就造成了小微企業融資難；還有一個原因，就是我們國家的資本市場，尤其是在門檻比較低的資本市場直接融資方面是有很大缺陷的，比如說原來沒有新三板，要等到上市以後才有機會去大額度去融資，尤其是直接融資，也就是透過股權融資來進行企業的現金流擴張。在上市門檻比較高的前提下，很難有風險投資基金願意透過投小微企業上市來獲得回報，如果企業上市比較難，投給成長性企業（大部分也是小微企業）的主動投資的積極性就不高了，所以只有建設完善的直接投資市場，也就是股票市場，才能解決小微企業融資難、融資貴的問題。新三板應該是國家在這方面的一個嘗試，但是由於監管層的攬權、貪權心態，造成新三板的投資門檻定的非常高，過去都是500萬人民幣才能夠進入到新三板市場去投資。去年10月份，新的投資新三板的合格投資人標準已經出臺了，現在投資新三板的投資者門檻最低可以絳到100萬，最高200萬，相信今年疫情過後，隨著新三板為風險投資開闢的退出渠道的暢通，以及後續的資本鏈傳導效應，小微企業融資難、融資貴的問題會逐步得到進一步的緩解。

小微企業一般都是輕資產公司，無抵押物。所以只能選擇擔保性融方式 ，即便這樣，融資環境仍然不好。就算你辦理成功了，實際下來的貸款金額也是少得可憐。但是也要理解銀行，沒有抵押沒有保證，出現不良貸款怎麼辦呢？

親身經歷，小微企業之所以是融資難和融資貴有以下幾個原因：一、財務不健全，錯賬層出不窮，金融機構很難對小微企業的財務狀況作出合理的判斷；二小微企業的上下游供應鏈資料不透明，很難判斷業務的真實性；三小微企業客戶多數還是小微企業回款的保障程度較低，導致風險較高。現在供應鏈金融結合區塊鏈技術的出現有可能會改善小微企業上下游資料透明度問題及財務資料可靠性問題，長遠來看有可能會降低小微企業的融資成本