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  • 1 # 股票邏輯掌門

    眾所周知,拉動經濟增長的三駕馬車是投資,消費和外貿。受疫情影響,今年消費和外貿都出現明顯的萎縮。這種背景下,投資加碼成了維持經濟增長必要的手段。

    投資主要分為地產投資,製造業投資和基建投資!現階段,地產投資受政策調控和疫情雙重影響,今年難擔大任!而經濟衰退導致了需求萎縮,製造業處於活著就是勝利的階段,目前加大製造業投資的動力不足,而且風險也比較大。

    所以,投資方面能夠加碼的也就剩下政府主導主控的基建投資。這個方向今年的投資額度鐵定會創下歷史新高。這點從地方政府專項債擴容以及提前下發額度就可以看出。如果再仔細算一下各地上報的專案,總規模已經超過30萬億!如此大規模的投資必然會增厚相關行業上市公司的利潤。

    從投資的角度考慮,老基建主要包括三大板塊,分別為:工程機械,建材和建築。這三大板塊當中,工程機械投資價值最高,其次是建材,而建材領域水泥板塊彈性最好,最後才是建築。因為,建築行業以工程招標為主。政府主控的工程有天花板,而且競標企業還得經過互相殺價才能中標。在原材料普遍漲價的情況下,中標企業能拿到手的淨利潤普遍較低。而工程機械和建材板塊一旦市場需求集中爆發,它們漲價的幅度和速度都可以自由控制,相對來說更容易從行業的景氣週期中獲取最大的利潤。

    近期,挖掘機已經脫銷,三一,中聯等企業都先後漲價。而隨著基建工程加速上馬,後市水泥等建材大幅漲價的確定性也很高!看基建不僅是有行情,而且還會有大行情!

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