基金的種類繁多，可按不同的方式進行分類。根據投資基金的組織形式的不同，可分為公司型基金與契約型基金；根據基金受益單位能否隨時認購或贖回及轉讓方式的不同，可分為開放型基金和封閉型基金；根據投資基金投資物件的不同，可分為貨幣基金、債券基金、股票基金等。

傳統貨幣基金

　　傳統貨幣基金透過網際網路渠道進行銷售。傳統型貨幣基金透過需要獲得基金銷售牌照，在2015年7月央行等十部委聯合印發《關於促進網際網路金融健康發展的指導意見》中，拓寬了基金銷售機構的範圍，支援金融機構、網際網路企業新建平臺來銷售產品及基金機構與網際網路企業合作來銷售等。但基於目前基金銷售市場一家獨大的局面，新增的網際網路公司即使獲得基金銷售牌照，仍需要在銷售方式、使用者入口等方面進行創新獲得發展。

基於場景化消費而開發的貨幣基金

　　基於場景化消費而開發的貨幣基金產品，是依靠自身消費場景而和基金公司合作的貨幣基金，受到使用者規模和收益下行的雙重壓力，但由於在使用者入口獲得天然優勢，比如，某旅遊APP可透過使用者消費積分進行餘額轉換投資，仍具有一定的市場發展空間。

隨時申購/贖回的寶寶類活期產品

　　這一類隨時申購/贖回的寶寶類活期產品事實上是各類P2P平臺開發的，可以說代表了目前市場的主流和熱度，很多平臺重視客戶需求，在滿足客戶資金流動性需求的基礎上開發此類產品，同時，也有少數平臺在這類產品中配置較高收益資產以提高產品收益，甚至進行貼息以獲取使用者。其高流動性和高預期年化收益的特點引起了投資人的關注。以理財範平臺近期上線的活利範產品為例，它們不僅像“寶寶”類理財產品一樣隨時轉讓，支援最快T+0的贖回方式，而且100元起投的低門檻，預期年化收益也可高達8%。

我工作中經常會遇到客戶問基金是什麼。

通常我會問他們兩句話，一句是你們有沒有買過餘額寶？然後大部分人會回答有買過。

另一句是你們有沒有炒過股票，然後大部分人會回答知道股票，風險高收益高，賺的時候翻倍，虧的時候虧去一半不是問題。

那就對了，餘額寶就是一種基金，一種貨幣基金。但是基金就是餘額寶這一種嗎？那也不對。我們通常在說的基金風險就介於股票和貨幣基金之間。

首先要搞懂基金的分類再去說每種基金的不同。通常基金分為1.股票型基金、2.混合型基金、3.債券型基金、4.貨幣型基金。相應的風險是從高到低排列，所以收益方面也是從高到低。所以投資哪種基金你就要首先考慮自己能承受什麼風險。看名字就大概能猜到意思了，股票型基金主要投資股票。混合型基金主要混合投資於股票、債券等。而債券型基金主要投資於債券。貨幣型基金投資於現金、存單、短期債券等。

搞清楚基金的分類後我們再來說各類基金的不同。舉個例子，股票型基金。聽名字主要是投資股票的。那麼跟我們自己投資股票有什麼區別呢？這個就是基金的一個重要優勢，分散風險。比如你有5000元錢，你用5000元根本買不到一手股價高過50元的股票，但是你用基金可以買到。因為你有5000元，別人也有5000元，然後大家加起來變成幾十億，幾十億就可以買你買不起的多個股票了。這樣你的5000元也就分散到多個股票中，分散風險，就算一個股票跌停，還有其他股票頂著呢。所以一句話概括，股票型基金就是拿錢分散去買多個自己買不起的股票分散風險。其他型別的基金也是以此類推

知道了各種基金的主要投資方向我們基本上也就知道基金的風險點在哪裡了。我通常把這些基金分成兩類，一類是股票型基金和混合型基金，另一類是債券型基金和貨幣型基金。為什麼這樣分，因為市面上的股票型和混合型基金主要的影響因素就是股價，而債券型和貨幣型基金很少受股價影響。既然一類是受股票影響的那就要結合股市來看，漲跌也比較刺激，一天漲跌5%的情況也是有的，另一類少受股價影響的就當做銀行存款和理財的補充，漲跌不太激動人心。

今天就寫到這裡吧。

一、 基金的定義

首先基金就是把大家的錢收集起來，交給基金經理進行專業打理的一個東西。那基金根據執行方式的不同、投資領域的不同就會有種類上的區別。

公募：就是公開募集，面向所有人，涉及面廣，監管更嚴，信批更透明；

私募：就是私下募集，僅面向一小撮人，因而投資門檻比較高，一般100萬起。

資訊透明度較差，風險也比較高，不適合普通投資人，我們就不多介紹了。

公募的分類我們參考權威官方的中國證券基金業協會。

我們先來看一組最新的資料。這是剛剛出來的2017年7月的公募基金市場資料，附連結：http://www.amac.org.cn/tjsj/xysj/jjgssj/392299.shtml

我國目前的公募基金數量是4486只，規模達到了10.6萬億。

同時我們也可以清楚的瞭解到公募基金的分類情況。

總體上，按照基金的運作方式，分成封閉式基金和開放式基金。

封閉式基金的體量從數量上看，只佔了10%左右，從規模上看，更是隻有8%，並且歷年來它的規模是逐漸在縮小的。

貨幣基金也就是類似餘額寶這種低風險低收益的產品佔據了半壁江山；

混合基金因為可以靈活投資債券和股票，規模排到第二；

緊接其後的就是債券和股票基金。

QDII基金因為受到外匯管制的影響，發展受限，排名墊底。

上面提到的這些名字是不是讓你覺得頭大了？彆著急，接下來我們就一個個具體的解釋一下。

1. 封閉式基金

封閉式基金顧名思義，就是有封閉期，也就是買了之後不能賣，不能說你想贖回就贖回。通常封閉期在5年以上，一般為10-15年。

那封閉式基金是怎麼交易的呢？投資者除了在基金成立的時候購買之外，只能透過股票交易所進行“個人轉讓”。這個個人轉讓是要打引號的，它的意思是你雖然不能向基金公司耍賴說這個基金我不要了，我要贖回。但你可以在股票交易所，也就是俗稱的二級市場進行買賣，把它轉手賣給別的投資者。

所以，封閉式基金的價格不僅受到基金經理投資水平帶來的基金淨值影響，還受市場供求關係的影響。如果市場上沒人買，你就會開出一個低於基金淨值的價格去賣出，這個就是基金的折價。相反，如果這個基金很受歡迎，供不應求，那麼想買到它就得付出高於它淨值的價格，這個就是基金的溢價。

總的來說，封閉式基金還是挺麻煩的，遠遠不像開放式基金靈活。它的市場流動性不是太好，折價出售是經常的事兒。不過它也有個優點，基金經理因為不用擔心短期表現不好遭遇大額贖回，因此有更好的機會去選擇中長線投資，費用也要比開放式基金低很多。

2. 開放式基金

開放式基金就是封閉式基金的對立面啦。它的規模不固定，投資者可隨時提出申購或贖回申請，基金份額會隨之增加或減少。價格則完全取決於每單位資產淨值的大小，不受供求關係的影響。

開放式基金按照投資領域的不同，也分成不同的種類，下面我們就一個個來介紹。

3. 貨幣基金

我們先說說最熟悉的貨幣基金。貨幣基金這四個字，可能很多人不明所以，但要說到餘額寶，幾乎人人都用過。其實餘額寶就是一款貨幣基金。

所謂的貨幣基金，就是投資於短期貨幣工具如國庫券、商業票據、銀行定期存單、政府短期債券、企業債券等短期有價證券，安全性很高。貨幣基金，是一款基本不會虧錢的產品。而且貨幣基金的“流動性”很強，當你想用的時候，幾乎隨時可取。

正是由於擁有這兩個特點，現在的年輕人，幾乎已經忘記了銀行活期存款，而是習慣性的把錢放在餘額寶裡。

2017年上半年，由於市場缺錢，所以貨幣基金的收益一路看漲。餘額寶的年化收益已經超過4%。而且還有許多貨幣基金的收益已經破5，已經超過了銀行一年期的理財產品。在今年錢荒的大背景下，餘額寶為代表的貨幣基金，看似回報一般，卻成了市場上價效比極高的投資渠道。

4. 債券基金

接下來我們說說債券基金。

一般來說，80%以上的基金資產投資於債券的，為債券基金。這個債券包括國債、公司債、企業債。

目前市場上規模最大的三類債券基金分別是：

標準債券型基金——俗稱“純債基金”，只能投債券。

普通債券基金（一級）——俗稱“一級債基”，可投資債券+在股市一級市場打新股；

普通債券基金（二級）——俗稱“二級債基”，可投資債券+在股市二級市場投資。

另外，也有可轉債基金、債券指數基金等其他債券基金，但數量不多。

債券的核心是利率。影響債券基金價格的主要因素是利率，市場利率上漲，債券基金的價格就會下跌，反之亦然。另外，如果負面訊息，比如基金持有的債券評級出現惡化，價格會下跌。總的來說，目前國內利率下行空間不大，且企業債風險逐步暴露，菜雞認為，現在投資債基風險還是比較大的。

5. 股票基金

下面來說說股票基金。

股票基金的含義還是比較好理解的。就是將基金的錢拿去買股票啦。相對於餘額寶這種貨幣基金來說，它的風險可就大多了。特別是去年8月生效的新規，要求股票基金最低持倉標準從原來的60%提高到80%，這也就意味著不管行情好壞，這些基金都至少要把總金額的80%買入股票。這個風險可不小。

也正是因為這個原因，股票基金的數量才會那麼少。因為基金公司為了獲取更好的靈活操作權，已經差不多放棄了這個類別，紛紛更名成混合型，或者直接發行新的混合基金。

6. 混合基金

那麼這個提到的混合基金是什麼呢？其實很好理解，它就是股票基金和債券基金的混合體。這種基金既可以投資債券、又可以投資股票，非常靈活、多元化，也能夠有效的分散市場風險。

為什麼這麼說呢？因為債券和股票的波動相關性是非常低的。資料統計，從2007年7月至2017年7月的近十年裡，上證綜指和中證綜合債的相關性係數為-0.09 。這意味著股市和債市是非常低的相關度，甚至是負相關。也就是說，如果股市大跌，債券市場不一定會跌，甚至會漲。

因此，如果在投資股市的同時，能配置一部分債券，面對股市大幅下跌的情況，也可以起到減小損失，甚至小幅盈利的作用。

7. QDII基金

下面來說說一個大家相對熟悉度沒那麼高的QDII基金。

QDII是合格境內機構投資者的英文首字母縮寫，QDII基金就是把錢拿去國外投資的基金。它的出現是由我們的國情決定的。因為我們國家的外匯管制很嚴，資本專案沒有開放。在這種情況下，透過QDII基金，給我們國內投資者一些不佔用個人外匯額度的投資渠道。這類基金經常處於僧多粥少的狀態，因為基金公司也有外匯額度的限制，基金規模有天花板，所以經常就是暫停申購的狀態。投資者想買也不一定能買不到。

好了，我們剛剛提到的就是市場上最主要的幾類基金了。

但是接下來，我們再來了解一下經常提到的一個概念：指數基金。

8. 指數基金

瞭解指數基金之前，我們首先要明白什麼是指數。

拿我們中國股市來說，A股市場上的股票有3000多隻，各只股票之間差異非常大，所以金融機構就根據公司規模、行業等標準，把具備共性的股票放在一組， 然後根據股票市值規模大小等指標來設計一個計算公式，行話叫“加權平均”，最終計算出一個數字來反映這一組股票的整體價格，這個數字就是股票指數。

我們大約可以理解為，指數就是某一類股票的加權平均價格。

指數基金，就是專門根據某個股票指數的構成，來按圖索驥購買相關所有股票的基金。

為了方便解釋，我們剛剛提到的是股票的指數。事實上，只要市場足夠大，有足夠多的交易品種，都會產生指數。比如債券市場有五年國債指數、十年國債指數，那麼自然也就會有投資於這些指數的基金。再比如國外市場有美國的標普500指數、納斯達克100指數，國內也就必然會有相應的QDII指數基金。如果投資過原油等大宗商品，也會發現有標普全球石油指數、國泰大宗商品配置指數，國內也有相應的投資於這些指數的基金。

以上就是基金產品的詳細分類介紹，希望你能有收穫。