貸款利率，給了兩個選項，一固定利率以後不變了，一個是LPR，但是利率目前來看大機率是下降的，而新出的LPR下降的就會變少，固定利率更可怕不降了。不懂為什麼不能選擇不改變現有計算方式，基準利率*（上浮或下降），這樣降準的時候老百姓才能得到最大的實惠吧。

LPR是市場報價利率，也就是想要利率市場化。

利率市場化好不好？當然是好的，日本，美國，歐盟都是利率市場化的，他們的利率很多是負數，想象你借錢不用利息還倒貼（實際上還是要點利息的，比如日元債是0.2%左右實際發行）。就連巴菲特，其也熱衷於去發行日元債。知道巴菲特發行日元債幹什麼？巴菲特用日元債的錢，換成美元，然後回購伯克希爾哈撒韋公司的股票。也就是說，向股東要錢，不如向日本人要錢。

我們看大多數國際上，利率市場化成功的國家，都是利率總體下行的國家。而且很神奇的是，負利率的日本和歐盟反而沒有太高的通脹率。這個神奇的現象說明，利率市場化，匯率市場化，可以達到一定的均衡。當然，日本和歐盟的經濟本身不濟，是因為老齡化。

LPR本身就是銀行報價，銀行的資金一方面來自儲蓄使用者，另一方面來自於央行，還有來自於銀行間的拆借。所以LPR就是市場化的。而原來的貸款基準利率，其實是政策定性的，你定了個利率，讓所有銀行遵守。這個可能嗎？其實是不可能的。在流動性緊張的時候，銀行很吃香，很多銀行的貸款附帶了很多工。比如你要開承兌匯票，你要月底拉存款，你要給銀行刷業績，工資要在這家銀行發。而在流動性寬鬆的時候，銀行貸款又會出現貸不出去的窘境。

實際上貨幣就是一種商品，他受到效用，機會成本和收入的影響。也就是說，貨幣需求是市場因素決定的。如果銀行利率低，自然貸款要求高。小企業反而貸不到款。

所以LPR就是這麼一個東西。他是市場化的起點，雖然LPR有利率指導機制，但是總體上，銀行借貸利率已經全部放開了。

LPR是Loan Prime Rate的簡稱，即貸款基礎利率，也叫貸款市場報價利率。顧名思義，這是依據市場需求呈現的利率價格，而不是權威部門強制指定的利率水平。

LPR其實在2013年10月就已經推出了，是由10家綜合實力較強的全國性銀行透過自主報價的方式再加權計算得出的。但是長久以來，LPR並沒有發揮什麼作用，因為大家都還是看央媽基準利率的“臉色”。這也就是一直在說的“利率雙軌制”，即基準利率與LPR利率並行。

“利率雙軌制”其實更多的是形式主義，一方面由於大家都把央媽看得太過強勢，哪怕央媽自己都不想這麼強勢，想讓大家在市場上自己玩；另一方面大家依賴“媽媽”依賴慣了，不想、不願、懶得獨立，所以LPR一直都處於“不走心”的狀態，所謂“報價”基本都與基準利率持平，完全不能反映市場的需求與變動情況。

2019年，央行終於下定決心要推行LPR，決心表現在要“兩軌並一軌”，徹底取消基準利率，只有LPR。基準利率取消了，就使得LPR缺失了“標準”的“盯住”目標，只能自己根據市場去獨立報價。報價銀行也從10家變成了18家，新加入了中小銀行和外資銀行，使得報價可以更全面，從而更加市場化。

不過央媽也並沒有完全放權，雖然基準利率沒有了，但是央媽還是可以透過中期借貸便利（MLF，俗稱“麻辣粉”）來間接的調控利率水平。不過這個調控的力度相比基準利率要弱得多，並且在商業銀行這一端也可以用腳投票選擇“不執行”，使得MLF無法做出違背市場的引導，更不像基準利率那樣“一刀切”的強制執行。

綜上，央行推行LPR，是推進市場經濟、市場化改革的關鍵動作。取消基準利率，放開利率定價，把市場的還給市場，才能讓我國的經濟走得更健康。

降息，本意是發展實業，但錢都跑房地產了。

那麼，能不能讓房地產不降息，甚至升利率以收ge，但別的領域都降息呢？

這樣做，就要實行兩套利率，房市一套，其他行業一套。

其他行業的利率就是利率，房市這個，叫什麼呢？就叫lpr吧

完美

這麼牛逼的金融創新，日本當年咋就沒想到呢

簡單說，現在就是要實現房屋貸款利率市場化，讓貸款利率基本上反應市場的變化，這樣能夠讓央行擁有更好的調控能力，也能夠讓央行擁有更自如的調控工具。

實施LPR就是要推動貸款利率市場化。現在我們的存款利率已經基本上市場化了，現在各個銀行都能夠根據自己的情況，按照央行基準利率制定自己銀行的存款利率。

而貸款利率市場化可能更難一些，而推動貸款利率市場化就是推行LPR的根本原因。現在推行的LPR就是市場報價利率，也就是銀行間市場貸款報價利率。這樣的市場報價利率基本上能夠反應資金的緊缺程度，這樣各大銀行根據LPR再製定本銀行的貸款利率，這樣就能夠更好的反應貸款市場的變化，也更加有利於銀行的經營。

因此，實施LPR的主要目的就是要推動貸款利率市場化程序。

央行推出LPR以後，央行在調控的時候，可能就擁有了更自如的調控方法。現在央行擁有基準利率，還擁有中期借貸便利工具MLR。原來在房產貸款利率掛鉤基準利率的時候，央行輕易不敢動基準利率，主要是考慮對房產市場的影響。

但是現在央行擁有了更加靈活的基準利率和MLR兩大貨幣調控工具，可以說比原來調控方法更加的自如了。

因此，推出LPR以後，央行比原來擁有了更自如的調控方法。

綜上所述，央行推出LPR主要的目的就是推動房屋貸款利率市場化，還有就是將基準利率和LPR分開，這樣央行就擁有了更自如的基準利率和MLF兩大調控方法。

央行推行LPR是利率市場化改革的重要程序，市場化的利率機制說到底是能夠及時的全面的反應市場的資金供需水平，而且是由交易雙方自行決定的。從這個方面我們來看原來的貸款基準利率和現在的LPR的區別之處：

原來的貸款基準利率是由央行調整的，沒有固定的時間，有可能在一段時間內連續的調整，也有可能連續多年沒有變化，比如在2015年貸款基準利率就連續的下調，但是從2015年10月份至今，貸款基準 利率並未調整過，5年以上的貸款基準利率依然停留在4.9%的水平，這已經是4年多沒有調整過了。但是這四年多，市場的利率已經在不斷的變化。

而我們來看LPR，他的全稱是貸款市場利率報價，是每個月的20日都會更新一次的，下圖是LPR過去半年的變動情況，從更新頻率上來講也更加及時的反應市場的資金供需情況。而且五年期的LPR推出來的時候是4.85%，和原來的 貸款基準利率5年期的水平-4.9%幾乎是一樣的，低了5個BP，這一變動也可以說是降息了。

貸款基準利率的產生是由央行決定的，央行經過自己的一套機制然後在合適的時間會公佈最新的數值。這個過程其他的金融機構是很難參與的，而銀行等金融機構才是在一線面向市場的，是他們把貸款發放給個人和企業的。

而LPR是每個月由18家商業銀行共同決定的，過程是這樣的：每個月20日這18家商業銀行向全國銀行同業拆借中心提價報價，拆借中心把最高值和最低值去除，剩餘的取算術平均值，得到的結果就是LPR的數值，說白了這是由18家商業銀行共同決定的，而且這些銀行不僅有國有銀行，還有股份制銀行，城商行，信用社以及網商銀行。

看了上文以後大家是否覺得LPR就是商業銀行決定的？央行就影響不了了？其實不是的，央行是銀行的銀行，對LPR的影響從始至終都是存在的，只不過是不直接最終的決定LPR數值，而是在“上游”影響LPR。

前文我們看了，LPR是每個月由這18家商業銀行提價報價決定的，但是他們提價的報價是如何確定的？也就是說每家商業銀行提交的LPR是怎麼確定的？

他們提交的LPR是這樣的：LPR=MLF+點數，其中 的點數是商業銀行自行確定的，但是MLF是中期借貸便利，對於MLF只需要理解一點：這是由央行直接決定的。

比如本月的LPR是下調了的，但是在2月17日的時候（也就是在LPR宣佈前的3天），央行下調了MLF0.1個百分點，所以才有了2月20日LPR降低的情況。

所以用LPR代替貸款基準利率，既能夠及時、有效的反應市場資金的供需情況，也能讓央行發揮影響力。

央行推行LPR可以說是國內一個重大改革，對於房地產市場和其他行業都有很深遠的發展，目前央行開始改革完善市場報價利率機制，即是所謂的LPR，央行主要是為了推進利率市場化改革。

LPR的實行可以推進利率市場化，簡單來說就是房貸利率更加符合實際市場的表現，之前是基準利率制度，基準利率覆蓋的範圍比較廣泛，現在LPR是針對房貸利率而制定的，由18家銀行的平均報價制定，更有靈活性。

其實LPR的推行對於銀行業來說是利空的，銀行的房貸利率降低，這個意味著銀行利潤降低，不過這也有利於銀行業之間的競爭，打破之前安穩的局面。

LPR主要是針對房貸利率的，這樣就會形成雙規制，房地產市場一套利率機制，其他行業一套利率機制。這樣做法主要是近年資金大量流入房地產市場，雖然說房地產市場的興旺有利於經濟的發展，但是長期來說都要依靠實體經濟，所以把房貸利率和企業貸款利率分開是最好的，這可以說一個創新的機制。

分開調控有利於長遠的經濟發展，LPR可以提高來打壓炒房者的熱情，同時也可以降低企業貸款利率，讓企業更好的發展，這就是雙軌制的好處。

這次央行推行LPR我認為根本目的是求穩，穩經濟、穩房價、降風險，是一個重大意義的國策，推行LPR後央行放水可以更加容易把資金流入到該流入的地方，簡單來說就是降低和降準，可以減少資金流入到房地產市場中，避免房價一直高漲，同時讓資金流入到企業之中，減少企業融資成本。

最後，透過LPR機制可以降低老百姓的房貸利率，可以減少房貸者的家庭負擔，為居民紓困，抑制居民的槓桿率，LPR機制調控起來也簡單一點，有利於避免系統性金融風險。不過現在LPR還在不斷完善之中，未來地區性的LPR政策或者其他LPR細則會出臺，涉及到的範圍會越來越多。

推動市場化利率，Lpr，是一個很久以前的事了，只不過一直沒有提到日程上來，而我們也沒有享受到這樣的市場化利率，這次執行市場化，利率，其實也是勢在必行，這也是推動房地產完全市場化的一些前奏和動作，那麼利率市場化，是有利於共同的一些利益，說實在話，所有的銀行都是央企，還是要聽話，這才是真實的，若是真的為了競爭，市場化利率絕對是一個好事，利國利民。

要用開放化的態度，來理解這個動作，Lpr，利率本身就具有它一定的市場規則，幾家銀行共同說了算，實際上，這個規則，還不太明朗，也就是說，沒有實實在在的帶給我們很多好處，這是為什麼？國企一直滯後的重要原因，他們抱著手上的利益，根本不願意放開，比如說，真的有一家銀行把利率報得非常低，沒人跟他玩了，而他們很自信，都覺得大家都是一家人，那就好好玩吧，只不過是一個偷樑換柱的概念，怎麼樣才能實際的市場化呢？

其實這個規則，還是權威化，這就猶如，我們在做一場比賽，打分制規則，去掉一個最高分，去掉一個最低分，最後得分是多少分，中間有出來的利率比較高，有給出的利率比較低，去掉你，之後得出的一箇中間的分數，中間的利率，作為基礎利率，這樣的事情其實真的很好，非常公平，而且體現了真正大家的意志，這個大家，指的是銀行，也指的是權威，而這種權威，就是一個共同的規則，建立在規則之上的事情，看似公平，實際上野公平，根據市場化的執行規則去做這樣的事情，未來對我們國家的經濟增長和發展，是大大的有利。

其實LPR出臺，不是針對房地產市場的，它的最大意義是利率市場化。就是貸款利率並非一成不變，可以根據供求關係浮動。注意，LPR不是央行定的，而是市場定的。估計過一段時間，你就會接到銀行客服的電話，通知你選擇新的房貸利率。在此之前，對LPR利率、固定利率有個大概的瞭解，這樣才能更理性地做出選擇！