1、國外是以機構為主的股市，做股指期貨也是機構。期貨投資主體是平等的！

2、國內是散戶為主的股市，機構做股指期貨，多數散戶不做股指期貨，股指期貨投資主體不一樣，股指期貨投資主體不平等，所以股市上漲和下跌機構可以都賺錢，不賠錢！，股市上漲，做多股指期貨，股市下跌做空股指期貨！

3、對國外股市的規則不能都拿來就用，前期的熔斷機制就是失敗，所以股指期貨在中國目前散戶為主，機構是少數的股市應該暫停股指期貨！

4，為什麼我們的股市下跌起來都是很大，這其實就是機構在故意打壓股市，因為機構在股市下跌時是做空股指期貨的！

5、説股指期貨可以在股市上漲時做多股指期貨，助力股市上長，其實這方面作用有，但是與其下跌時助力股市下跌是不一樣作用，下跌時作用大，上漲時作用小！因為中國是散戶為主股市！

6，所以建議取消股指期貨，待市場主體以機構為主時再實行股指期貨！

多數企業家上市目標就是拉高股價減持提款，找機構配合炒作各自得利，大機構利用股指期貨雙向操縱指數十幾年不變割韭菜工具，

一句話：股指期貨的門檻高，一般的中小投資者沒辦法玩，所以還是主力機構說了算！夠簡單了吧？！如果要讓我再多說一句，就是股票的交易機制與股指期貨的交易機制不同軌還不同步，所以………

中國股指期貨的推出，這是特大利空訊息，因為股指期貨，做空也賺錢，另外，中國許多企業都是虛假繁榮，數字造假，因此，股指期貨做空也賺錢，何必去做多？去造假？所以，股指期貨，在中國是真正經濟走向的試金石，晴雨表，股指期貨會毫無留情全面的忽視利好，會大刀闊斧的，會肆無忌憚的做空，總之，只有這樣，既安全，又無風險，又賺錢，就像2011年，2012年，2013年，2014年一樣，天天做空，年年下跌，天天砸盤，日日割韭菜，這樣反正機構會安然無恙，毫髮無損，賺錢發財，其樂融融。可是，散戶可就慘了，不能做空，又不能t加零，只能做多，這樣不公平公正的炒股，散戶會吃大虧的，而只能做短線，不敢長期持有股票，咬一口，就跑，漲停，就賣，下跌，跟著割肉，今天，割四兩，明天割半斤，散戶就是一個賠，就是一個天天以淚洗面，整天叫苦不迭。那麼，保護投資者的利益，在中國就會成為一紙空談。可以說，中國股指期貨的回覆正常，也就是宣佈，中國不會再有波瀾壯闊的大牛市了，只有下跌，只有漫漫的熊途。

而且，最倒黴的則是房地產了，因為中國房地產泡沫巨大，在未來恐怕凶多吉少，再就是銀行，它是開發商的難兄難弟，壞賬爛賬瞞天過海，遮遮掩掩，總有一天面臨著倒閉的危險，而股指期貨會起到推波助瀾的作用。因此，建議，限制股指期貨，才是中國A股的春天。

股市裡所謂的風險對沖，就是機構或者基金甚至大的個人投資者，在購入股票一段時間後，覺得有下跌的風險了，就可以賣出股指，鎖定利潤。

好處就是不用直接賣股票來鎖定利潤。機構直接賣股票的結果大家都經歷過了，無休止的下跌漫長的熊市。你喜歡嗎？

當然你也可以說，機構可以大量賣出股票，倒逼股指下跌，從期貨市場謀利。

以前是可以，國內外都有。但現在在大資料分析時代，交易所分分鐘電話直接聯絡你，要你解釋這麼做的目的。比過去有難度了。

萬事皆有利弊。你要它對你有利的一面，同時就得接受不可愛的另一面。

股指期貨本身只是個工具，也無法憑藉一己之力將股市拖入熊市。當年股市從千多點上到五千的時候，不知死了多少空頭。那時候可沒人罵股指期貨。對吧？

在2015年槓桿熊市開始至今已經是接近四年時間了，A股也是從去槓桿，擠泡沫的時期到了目前低估值區域，當時把股市下跌歸咎於股指期貨的問題，暫停過股指期貨交易，可是時至今日，開始逐步的為股指期貨鬆綁，目的是吸引大資金入市，因為對於國內中長期資金而言，入股市，沒有風險對沖工具，就和股民一樣，只能買漲不能買跌，一旦遇到風險就成為被割的韭菜，大資金是不願意入市的。

而外資的開放提速，對於外華人而言也是如此，當初MSCI拒絕了A股多次，最終才申請成功被納入國際市場指數，拒絕的原因就是A股市場停牌時間太久，股東造假問題嚴重，還有交易風險問題。在經過四年的下跌後，監管對各種制度完善才被外資認可，此次北向資金入股市，到後期逐漸增迦納入權重都是需要風險對沖工具的，才看到前期相關人員說，將推進股指期貨對外資開放，也就是說，A股市場如果需要吸引中長期資金入市，必須要鬆綁股指期貨才行。

不過，在近期推出後的三天內，股市兩跌一漲的行情，至於對當下的市場有沒有較大的影響，還是需要一段觀察期，畢竟今年的行情已經走強，流動性也充裕，機構倉位都比較重，不可能一味的用股指期貨在科創板未推出前做空，破壞市場氣氛。

以當下來看，很多機構應該也是在股指期貨試水的過程，開放的時間不長久，也需要一個佈局的階段，談不上走勢已經惡化，畢竟可以做多，也可以做空的工具，就看市場資金對走勢的看法，開通股指期貨是有利於活躍市場，吸引中長期資金做套保，但是對股民而言就是利空了。

自從國內推出股指期貨之後，我認為股指期貨沒有起到對沖作用，相反更加惡化的原因又以下兩點:

（1）交易制度的不協調

股指期貨的交易制度是可以做多做空，也就是雙向都可以賺錢。

而股市不同，股市只能做多賺錢，如果做空的話在股市是虧錢的。

正因為股指期貨與股市兩者之間交易制度不協調導致沒有起到對沖作用。類似在2015年之時，股市大跌之時明顯有人大幅做空股市，做空股市從而在股指期貨賺回來，這些超大資金在股市大跌之時都大賺，那怎麼大賺呢？

那些超大資金先在股指期貨大量資金買空，隨後再小做空股市大盤，這些超大資金就是這樣去獲利的，而股市的中小投資者只能吃啞巴虧。這就是股指期貨出現後沒有起到對沖，相反更加惡化的真正原因。

（2）投機性濃厚

現在的A股投機性比較強，散戶投資者們都是想抓快錢，總想在股市一夜暴富。而機構資金總想在股市收割韭菜，所以機構資金也是抓到了股市的細節，從而用特殊的方法來投機收割韭菜，怎麼收割呢？

機構有三種方法可以收割韭菜，其一就是股市制度T+1，散戶當天買入不能當天賣出，機構可以在早盤拉昇誘多散戶進場，尾盤直線打壓股價，次日繼續殺跌，散戶只能眼睜睜的看著眼睛發綠，資產縮水無能為力；

其二就是利用融券賺錢，機構可以提前高位融券，得到證券公司的股票；然後在動用資金把這隻股票壓價格，製造盤面恐慌，這樣機構又是大賺一批。

其三利用股指期貨賺錢，大家都知道股指期貨可以做空做多賺錢，而機構由於資金優勢，可以在股指期貨大量買空，做空股市機構同樣大賺。

以上兩大原因我個人認為就是股指期貨推出以後並沒有起到良好的對沖作用，相反更惡化的因素。總之我們作為中小投資者不管是在股市還是在股指期貨，我們小散都是小角色，都是成為被動投資者，沒有主動權，想要在這樣的市場好好的生存，必須要強過機構才能在市場中分點肉吃。

股指期貨鬆綁三天，結果上證跌了三天，從表面上看，股指期貨鬆綁似乎成了這次回撥的罪魁禍首，很多人也把股指期貨鬆綁看成是巨大利空，不過，我認為此次股市的回撥與股指期貨鬆綁沒有必然的因果關係，即便股指期貨不鬆綁，市場該回調的時候還是得回撥，2018年股指期貨沒鬆綁，市場還不是照樣調整了一年之久。

當然，股指期貨的鬆綁雖然不是下跌的罪魁禍首，但確實是充當了“幫兇”的角色，讓市場波動比以前更大了，這其實是由A股目前的交易制度決定的：

股指期貨、融資融券這些做空的工具，由於有50萬的交易門檻，這就無形地把市場參與者人為地分成了兩類：大資金可以做多、做空，有選擇的權利，而小資金則只能做多，或者空倉休息！這在制度上其實是不公平的，既然是在同樣的市場，大小投資者理應享受相同的權力，而不是根據資金大小來決定交易權力的多少。

縱觀全球資本市場，好像還沒有那個市場是一邊開通股指期貨，一邊還是實行T+1的交易制度，一邊是T+0，一邊是T+1；一邊是可以做多、做空雙向交易，一邊只能做多單邊交易，而且還得至少鎖倉一天（T+1）,兩個不同的交易制度並存，這不得不說是一種怪現象！

既然要搞股指期貨，股票就算是不搞雙邊交易，但至少起碼應該實行T+0，要不然，就是耍無賴！

有人說，實行T+0散戶會死得更快，你要明白，T+0是給你一個當天糾錯的權利，而不是讓你非得當天賣出、頻繁交易，如果你喜歡玩隔夜交易，你T+100也沒人說你！

以上是我的個人觀點，誰贊成，誰反對？

我們需要明白一點，股指期貨對於股市絕對是有利的。但近期這個點位，這個時機推出股指期貨是短期產生利空。我們先講講為什麼這個時期需要利空，再講講為什麼它是短期的利空。

這輪行情幾乎沒有一輪像樣的回撥。如果任由行情繼續發展下去，甚至出更多的利多訊息進行刺激，那麼此時幾乎不會進行回撥。你當是呢，現在的點位買入對於某些自信來說不划算。就在前一段時間，我回答了一個關於發行社保基金的問答。這裡就用社保基金做一個例子來進行點迫吧。有些有背景的，想撿便宜的資金必須要有一個很好的入場點位。所以無形之手就會創造這樣的點位。

現在來談一談為什麼股指期貨的開放式短期的利空。股市和股指期貨的交易制度是不協調的。股指期貨能夠做空，這樣就會加大空方的力量。試想一下，如果股市也能夠做空，做空也能夠賺錢，那我們投資者為什麼要苦苦的做多呢？凡是能賺錢的都可以去嘗試，那麼上漲的力度當然就不夠了。同樣的道理，股指期貨能夠透過做空賺錢。一些實力雄厚的資金能夠透過拋售股票達到做空股指期貨的效果。股指期貨放開，直接打破了短期的多空力量的平衡。實力的天平向空方傾斜。

長期來講，股指期貨是一個非常好的工具，對維持市場的平穩執行，穩步上漲具有非常大的作用。我們應該看到短線風險後的長線機會。等待合適的時機進行佈局。

上週末關於放鬆股指期貨的訊息放出來，降低保證金比例：從15%調整到12%，單個品種最高開倉數量從50手擴大到500手。

週末在網上就有很多關於放開股指期貨的爭論。一種觀點：放開股指期貨利好券商，希望券商帶動行情上漲。一種觀點：悲觀，放開股指期貨等於給大好牛市自毀前程，散戶的好日子到頭了。

本週4個交易日股市的表現也是實在是不爭氣，4根陰線，尤其是今天的陰線，在收盤前一個小時，收盤在3123點，甚至進入了原來3129點的整理區間，看明天股市能否在3129年支撐的位置獲得支撐；一鼓作氣收復失地吧？

至於本週向下的調整到底股指期貨是不是元兇？筆者的觀點：還是要客觀的看待股市當下和未來的走勢。國家從2015年開始收緊股指期貨，到2018年股市整整跌了3年，這次從3200向下的調整的鍋讓股指期貨揹著有點不公平吧？

客觀的看到當下的回撥行情，上證指數從2440啟動以來，多頭指標都已經高位鈍化，行情回撥整理，回踩支撐在上漲是很正常的節奏，沒有隻漲不跌的行情，多數散戶恨不得牛市兩天走完，平倉數錢；那都是不切實際的想法。

筆者實在看不慣，股市上漲股市就是親孃，股市下跌就ma孃的行為。賬戶在自己手裡，買錯了虧損了，難道最應該負責任的是自己嗎？進入股市之前，大家都應該知道股票市場是會產生虧損的，沒有人告訴你在股市中只能掙錢不能虧損吧？

股市如賭場：願賭服輸；各自安好。

股指期貨推出來以後就讓交易失去了本來的公平性，就像科創板一樣，有50萬的門檻，普通的投資是沒辦法參與到其中，享受相應的紅利的。普通的投資者只能去做多才能獲利，持有大資金的投資者就可以有恃無恐了。

週一那天本來股指執行的非常健康，但是股指期貨被大幅度做空，隨即一些沒有徹底流通的和剛上市的藍籌股(包括建設銀行、工業富聯、華人保、中信建投等等)就成了空頭攻擊的主要物件，用少量的資金就將滬指有紅變綠，在反覆的在股指期貨上放空單，融券賣出，只是可憐普通投資者，眼看著滬指下跌等待救世主的出現。可惜等來的是妖魔鬼怪，魑魅魍魎！

週三，滬指在科技股和氫能源的帶領下走出了頑強的深V，我看來這只是逃命的最後機會，所有前期強勢的股票，悉數出現大幅度殺跌，就是由於大資金不計成本的出逃，而下面沒有承接盤造成的。

為什麼股指期貨推出來以後，滬指會惡化到這種程度呢，原因很簡單，A股是T+1操作的，今天只要是買了票，就只能祈禱了，其他的什麼都做不了，因為門檻高不能對沖。這就使得大資金可以一面在媒體上放大利空訊息，一面在各種小道訊息上造謠生事，製造恐慌，一面融券賣出，一面做空股指期貨，一面在現貨市場做倒T，想想那裡都錢！沒好！自從股指期貨推出來就沒好過！

自4月22日鬆綁股指期貨造成大幅下跌後，漢奸們又想用極不公平極不公正的股指期貨達到做空中國的目的，陰謀之舉昭然若揭，其心可誅！！！

首先股指期貨的交易制度是可以做多也可以做空，也就是漲了你買漲可以賺錢，如果跌了你買跌照樣可以賺錢。這本就是可以起到良好的對沖作用，不至於行情往一個方向發張，但是我們忽略了幾個重要的因素：

1.股指期貨的參與主體是誰？投資者開戶的資金門檻為50萬元。其次，擬參與股指期貨交易的投資者需透過股指期貨知識測試。必須具有累計10個交易日、20筆以上的股指期貨模擬交易記錄，或者最近三年內具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄。須進行一個反映其綜合情況的評估，投資者必須在綜合評估中拿到70分以上，才能算作“合格”。開戶條件中最重要的一條是資金要達到50萬，而僅這一條，多數股民只能“看熱鬧，這就決定的股指期貨的市場主體是基金，私募，券商等等專業的機構，散戶參與很少，如果出現股市大跌，機構投資者可以透過股指期貨做空抵消股市產生的損失，因為股市期貨門檻等限制散戶參與少，就沒辦法規避股市下跌帶來的風險，也沒辦法透過股指期貨來抵消風險，就會就會產生恐慌心裡，導致市場跌幅繼續擴大

2.交易制度完善性，我們知道A股目前是T+1的交易制度，而且是隻能買漲不能買跌，但是股指期貨是可以買漲也可以買跌的，交易制度不對等，那麼肯定就沒辦法發揮更少的對沖作用

如果我是莊家，我資金本來就多，可以操縱股價，我又有了股指期貨，如虎添翼，可以把股票抄成天價，也可以砸到地下室，誰和我作對，誰傾家蕩產。

不會玩。股指期貨是被用來調節控制股市的。本就不是走市場經濟規律，她是讓機構國家調節穩定市場的，或者如美國一樣的國家政府操控洗劫財富。

這個問題我有想法，題主所謂的惡化，無非是指股指期貨被有些人詬病的助跌不助漲，這個現象的背後原因是我們的上市公司造假的太多了，如果公開資訊都是真實的，那現有的股價都已經充分體現了公司的價值，一旦提示出某些資訊是虛假的，那股價是鐵定要暴跌的，這就造成投資者對上漲是懷著一種深入虎穴的心態，對下跌是抱著一種逃出生天的心態。根本問題還是對造假忽悠太過心慈手軟，投資者也是為了自己財產安全，不得不小心。