存款準備金是指金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的，是繳存在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準備金佔其存款總額的比例就是存款準備金率（deposit-reserve ratio）。

下調存款準備金率意味著更多資金可以被投放到市場之中，有刺激宏觀經濟的作用。再具體一點，銀行會更多的發放貸款，企業則可以更容易地獲得融資，企業有錢了，企業就能過得更好，失業率也會相應下降。老百姓失業的人少了，有工資，就能進一步促進消費。消費需求上升了，企業能多生產多賺錢，自然又帶動了經濟的增長。整體是一個正向的迴圈。

降準對股市也是利好訊息，有助於提振A股投資者的信心，投資者願意投資了，企業融資成本也會下降，也會促進宏觀經濟的發展。

總體來說，降準有利於宏觀經濟的發展，為2019年全年開了個好頭。而當宏觀經濟整體環境變好時，人們的生活也能得到較大的改善，最直觀的是失業會減少。

我對央媽下降存款準備金的一些看法:

一、流動性陷阱

站在宏觀經濟學的角度，現在確實是有些流動性陷阱的意思了，降準如果不配合其他政策組合使用，效果有限。

拋開復雜的理論不說，現象是很明顯的：

2.企業也不願意再加大投資了，因為沒有那麼多需求，消費端點需求都被房地產掏空了；基建投資端的需求又受限於財政。

3.在這種情況下，錢不太容易流入實體經濟，甚至連股市都難有增量資金（股市的增量資金可能更依賴於社保養老金一類）。

所以基本就是流動性陷阱。

二、銀行已經在累積過多風險

1.銀行吸儲越來越難了，因為企業和個人都沒錢了，所以存貸比使得銀行放貸能力受限；

沒錢還要維持5%的高分紅，總是在定增、補資本金，投資銀行鬱悶的就是買入股票後什麼都不幹，股權價值照樣每年被稀釋。

2.壞賬核銷了好幾波，然後直接核減利潤，處理責任人，有擔當的都廢了，守成之人上來了，更限制了放貸。

3.銀行是有業績壓力的，即使經濟負增長，業績指標也得正增長。

且個人貸款是以前忽視的領域，這兩年是真給填補上了，現在的一二線城市，很多人手裡都有幾十萬的信用貸款。

但是有一個問題，個人是不擴大再生產的，所以很難有持續增大的貸款需求，更沒有持續增強的還款能力，而一旦需要出清，個人第一個受影響。

這就導致這一領域的潛力是很有限的，已經挖的差不多了，再想增加投放就得降低投放標準了，然後就有美國次貸的意思了。

所以，銀行業現在有沒有虛假繁榮的意思？最起碼，盈利增長是不堅實的。

三、存量博弈下的策略無效

1.能刺激個人消費嗎？

比如房地產的房貸徹底吸乾了房奴的現金流；股市的低估值又徹底吸乾了基本面投資者的現金流，這種情況下，誰還在增加消費呢？

2.能刺激企業消費嗎？（再投資）

企業還貸款基本侵蝕了很多利潤，啟迪桑德發個超短融居然6.2%的利率，其內部專案回報率也不一定超過10%；很多企業的應收款特別多，掙收入不掙現金，問題是採購、運營以及投資是需要現金的。

新增的流動性被鎖在銀行裡流不進實體經濟，即使有流進去的也是倒貸款、付息、付賬款了，頂多是潤滑一下實體經濟。

所以總靠這種外部給油的方式，已經不好啟用經濟了。

3.爛企業攪局

等於說增加的流動性雖然很誘人，但水深火熱的企業和個人都不敢要，因為遲早要還款的。

但，馬上要死的企業是敢要的，因為不要現在就要死，先苟延殘喘著吧。

所以就又導致了劣幣驅逐良幣，流動性最終給了爛企業，然後爛企業不貢獻收益只是續命，當然銀行也不願意放貸給爛企業。所以，流動性就老老實實趴在銀行報表裡了。

這一羅圈就是個惡性迴圈……

四、該怎麼辦？

現在應該是從凱恩斯主義轉向供給學派的時候了。

供給自然會創造需求，也就是大幅減稅，一方面增加消費能力，一方面增加企業的盈利積累。

配合養老金入市，把股市搞起來，債市本來也不錯，發揮直融市場的力量，切實降低企業融資成本，也就敢投資了。

再配合積極的財政政策，啟用需求，慢慢的就良性迴圈了。

所以更要內部給油，按習慣具體梳理列條：

1.還是減稅，給好的個人和好的企業更多的盈餘，自然就有力量消費和投資了；

2.發展直融市場，養老金入股市、銀行資金入債市，切實把直融成本降下來；而不是已經要砸鍋的時候還發新股搞定增，是不是操之過急啊！

3.政府加大采購和投資力度，需求端拉動；

4.加速債轉股，消滅企業的利息負擔，給個喘息機會；

5.讓爛企業趕緊破產，清算，出清，不要再佔資源劣幣驅逐良幣了。

只不過，能力有限，想不到這麼做要受什麼條件的限制，要考慮對匯率、貿易等其他因素的影響。

經濟的執行太複雜了，說出口即是錯。

我也懶得去看經濟預測展望一類的東西，經濟學家是專門研究經濟現象的，他們的話都不很不準，更別說蹭熱度的學徒了。

所以，我說的這些，都是亂彈琴。

前兩天二郎問，在銀行上班的哪個在買自己銀行的股票?

恐怕大部分銀行從業者是真不敢……

我就覺得，在所有行業裡，銀行是最容易毀滅價值，但是最難保有價值的。

我來說一下。

首先要說說什麼是存款準備金。是指金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準備金佔其存款總額的比例就是存款準備金率。注意，這個是金融機構存在央行的準備金，和老百姓存錢沒關係。

第二：存款準備金下降，意味著將會釋放更多的流動資金，釋放的流動資金將會補充到實體經濟裡去，就業多了，實體好了，對人們還是有好處的。

第三：銀行有了更多的錢可以往外貸款了，老百姓貸款更方便了，這也算對人們的好處。

央行降準給銀行解凍的資金，不可能平白無故地流入老百姓的口袋，想要拿到這些錢，只能找銀行貸款。當然，如果在降準之後老百姓從銀行貸到的款更多了，或者貸款利率有下調的話，那也就算是獲得了實在的好處。

存款準備金下降就意味著銀行用來放貸的錢變多了，銀行的貸款額度增加了。所以對於我們來說有以下幾個好處。

1、存款準備金下降後，銀行的貸款額度增加了，房貸的申請難度應該會有所下降，雖然不保證房貸利率會下降，但至少可以減緩房貸利率上浮的速度。所以對於買房人來說更容易貸款了，利息也相對會下降一些。

2、由於銀行的錢多了，人們的信用貸款和小微企業貸款也相對容易很多。

3、存款準備金下降對股市也是重大利好的訊息，從歷次降準後的表現看，降準後股市第二天一般都以高開回應。

4、存款準備金下降後，社會上流通的錢也相對增加，可以相應的促進社會消費，對於做經營的人來說也是一個利好。

存款準備金下降的影響主要是在宏觀經濟的資金面層次，對人們的具體好處而言，我認為主要有以下三點：

企業拿到貸款相對以前銀根緊缺的時候容易了，企業拿到錢發展，效益好轉的話，作為企業員工的人們薪酬和福利有望隨之提高。

此前銀行銀根緊缺，即使申請貸款的人條件符合，但是對於放貸審批，銀行也會循序漸進，擇優先放，如今存款準備金下降釋放1.5萬億資金，對沖MLF到期放水規模也達到8000億元，銀行有錢了，自然放款更快。

存款準備金下降，市場資金面緩解，將為股市反彈提供一個溫和的市場資金面環境，而我國有1.4億股民，等股市出現反彈，影響的群體還是很大的，雖然絕大多數人也許只是藉機反彈一點財富，聊勝於無。

存款準備金率的下降意味著銀行攬儲可以少交點錢給央行，原來已經上交的可以拿回一點，總的來說銀行用來放貸賺利差的錢變多了，對銀行是切切實實的好處 。

那麼對普通人會有哪些好處呢？

普通人無非是打工或做些小生意，其實影響並不大，大多數人一輩子在銀行借錢的機會能有多少，除了買房買車貸款，其他也不多了，如果用好信用卡，信用卡額度提升到幾萬大多數情況下就夠用了。

存款準備金率下降對普通人的不好地方還是蠻多的，比如銀行理財利率下降，辛辛苦苦上班掙點錢，也只敢買低風險產品，上個月買的銀行一個月期限理財還是4.0%，這個月到期再續就變成3.9%了。另外存款準備金率下降之後，房貸利率上浮比例開始鬆動，短期對普通人購房是好的，長期看房價陰跌可能就會止住了，是好是壞呢？

對企業的好處才是實實在在的，企業貸款不會像以前那麼難了，降準也說了是為改善中小企業融資難問題。或許企業不會裁員，其實裁員跟企業核心競爭力有關，好企業貸款從來都不難。

存款準備金下調說明經濟已經下滑的厲害，讓市場流動性增加以解企業資金匱乏。每當下調存款準備金，大家應該做好嚴冬來臨過＂苦日子＂的準備，裁員、找工作難、企業倒閉、商品賣不出去、榨菜泡麵生意忒好……。攥緊手中錢省著點花，不要奢想對大家有什麼好處，應該仔細想想對大家的衝擊有多大

凡事要兩面看，存款準備金下降有利有弊，在當下環境中很難說好處大還是壞處大。

先說好處：

1、增加市場資金總量，民營企業貸款相對容易，能夠提振經濟，減少失業。

就當下而言，資金到底有多少能夠進入真正需要資金的民營企業手裡，還是未知數，不能過於樂觀。一旦發現某些城市房價上漲，那麼毫無疑問又有相當比例的資金跑到樓市了。

在過去的十年時間，貨幣寬鬆是主基調，於是很多企業盲目增加信貸，快速擴張，甚至到海外胡亂大手筆收購，攤子越來越大，實際實力並未越來越強。透過信貸可以刺激經濟，但是如果這些資金不能用於實處，不能改善製造業環境，不能創造新的價值的話，那麼更多隻會出現更多的債務問題。

2、短期利好股市，居民貸款會更加容易。

按照以往經驗，降準從來沒有打造出真正的牛市，市場資金增多短期對股市形成利好，但是長期作用極為有限，所以這個好處不用過於在意。

至於居民貸款，更多是房貸車貸消費貸。雖說調控不能放鬆，但是銀行為了利潤依然會增加居民貸款供給，而貸款者增多，則可以穩定房價和樓市。

3、基建相關領域從業者有望獲得更高收入。

降準後新一輪基建即將開始，部分城市新開工地鐵專案，從業人員及相關企業收入增加成為必然。

再來說說壞處：

市場資金增多，必然會推高物價水平，通脹壓力增強。在高房價引發的中低端消費萎縮情況下，出現通脹與通縮並行格局，經濟形勢更為複雜，中低收入人群生活壓力增大。

房地產商本已資金匱乏，即將斷糧，補充了槍支彈藥後又生龍活虎，本已計劃降價變成能繼續提價，房價普遍下降的時間點又要晚幾個月時間了。

那就等於你有一萬元，叫你可以用到一萬元，有什麼關係呢？對於沒有多小錢的人來講就是一個樣，好不了，也壞不了。

由於外圍美國的加息，我們也不可能跟隨，但國內經濟現在處於一個急需振興。央行年初降低存款準備金1%可以釋放出來1.5萬億，這對國內經濟起到提振的作用。股市近來低迷，樓市降槓桿，這些釋放出來資金會使我們老百姓感覺錢越來越貶值。。。

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對普通人影響不大，降準主要是針對中國經濟的，春節前後的話，各大企業因為會計結算，然後缺錢，趙總的話可以釋放出一部分資金出來，對於一些那個企業的話，就可以拿到貸款。

如果降低存款準備金，金融機構用於貸款的資金就會增加，社會貸款總量和貨幣供應量就會增加，接下來咱們就聊一聊它對我們的生活有什麼影響？

第一，存款準備金下降，銀行裡的錢就會增多，對於創業貸款，老闆融資，老百姓貸款買房買車等等就會比以前容易多了。

第二，社會現金流就會增大，流向企業，流向股市的資金就會增多，利好股市，大宗商品的價格也會上漲，但是相應的生活成本也會增加。

當然有好處就會有弊端，那就是貨幣多了，社會相應的通膨就會有壓力等等。個人想法，僅供參考。