基金定投的全稱是“定期定額投資”，無論市場上漲還是下跌，你只需投入同等金額，就可以在淨值低的時候多持有份額，在淨值高的時候少持有份額，透過長時間的投入，總的持有成本會降低，併產生高於基準的超額利潤。但普通定投並非完美無缺，弊病是沒有考慮市場行情變化的因素，這對投資者獲取收益會形成一定的侷限。如果在基金定投中加入智慧成分，根據不同的市場環境，對定投金額進行相應幅度的調整，那麼投資收益大機率會高於普通定投。

　　智慧定投主要在“定額”這兩個字上做文章，有多種模式，其中使用最為廣泛的是根據扣款日的指數與實際所確定的比較基準的關係來確定當期的定投金額。

　　雖然各家使用的比較方法、基準有差異，但這些智慧定投的模式總體可以理解為“根據點位來定投”，目標是實現指數較低時，扣款金額增加；指數走高時，扣款金額減少。

　　“根據點位來定投”的原理是“均線偏離法”。這種方法的實質就是投資者預先選定一個指數作為參考指數，如上證綜指、上證180、深證成指、滬深300等，然後設定一條基準均線，比如90日、120日、250日均線等等。在這種方法下，扣款日前一天的指數與所選擇的指數均線進行比較，來確定所屬的扣款區間。

　　以廣發基金公司旗下的定投品牌“贏定投”為例，其特點是引入技術分析方法，在固定時間根據基準指數和均線偏離程度，判斷市場的強度，調整每次買入金額，實現相對低位多買，相對高位少買。

　　實際操作中，投資者可分四步走：第一步是選基金，建議選擇長期業績優秀、波動性高的權益類基金，如指數型基金和股票型基金；第二步是選指數。如“贏定投”可以選擇的標的指標包括上證指數、深證成指、滬深300、中小300 、中證500 ，投資者可根據自己的喜好和判斷來選擇指數。

　　第三步是選均線。“贏定投”的方法是根據指數與均線的偏離情況，確定每期定投的扣款金額。因此，投資者需要根據目標投資期限的長短來選取相應的均線，均線的大小與投資期限的短期、中期和長期對應。對於定投時間為兩年以下的投資者，建議選擇180日均線以獲得較多的投資機會。定投期限為3~5年的中期投資者，可以選擇250日均線以增加投資穩健性。5年以上長期投資者，可選擇500日均線，以獲得較高的長期收益。

　　第四步是選級差。級差是“贏定投”在定投基準金額的基礎上增加或減少的投資比例，投資者可以選擇的級差包括10%、20%、30%三個級別。如果是保守型客戶，建議選擇10%的級差，扣款範圍為基準金額的0.6倍-1.6倍；穩健型客戶建議選擇20%，扣款範圍為0.2倍~2.2倍；激進型客戶建議選擇30%，扣款範圍100元~2.8倍。

很多第三方金融機構都有智慧定投，採用的是均線原理，但這種只適用於定投大盤指數，如果定投行業指數，效果可能適得其反。比如某天基金的智慧定投，比一般的以均線原理的要先進一點，分為目標止盈定投，移動止盈定投，和慧定投。

目標止盈定投就是相當於設定好止盈目標，在一定時間內達到這個目標就會停止定投，自動贖回，鎖定收益。

移動止盈定投，則比簡單的目標止盈定投要先進一點點，即設定止盈目標，達到止盈目標後不贖回，若回撤則觸發贖回。

慧定投，又升級了一點點，就是指數低估定投金額加多，其餘的跟移動止盈是一樣的。

根據歷史回測資料，這種所謂智慧定投同樣只適用於普通大盤指數，比如滬深300，深證指數，創業板指數等等；而其他的基金，普通定投的結果可能比智慧投要好得多。

具體使用智慧定投還是普通定投，你可以回測自己的定投基金做最佳選擇。

那得看你擁有什麼樣的基金。

比如說我目前持有的深紅利基金。是一款指數基金。

為什麼要學習指數基金？

因為指數基金具有兩大特點：長生不老、長期上漲，這個是指數基金的根本原因。

我們分別來看一下： 1、指數基金長生不老一般來說，指數每年會更新一次成份股，把不合條件的移除，重新納入複合條件的公司股票，指數天然具有自動新陳代謝的功能。相對應的，指數基金也可以透過吸收新公司替換老公司的方法，實現長生不老。

2、指數基金長期上漲指數背後的公司，每年賺的錢，會不斷再投入生產，這樣來年可以帶來更多的盈利。這樣不斷地利滾利，就會推動指數不斷上漲。

這兩大特點是單個股票不具備的，哪怕是現在最好的股票，100年後也很可能不存在了，但是指數基金100年後依然會存在。

其實100年後指數基金不但會存在，它還會帶來年化10%左右的收益，總收益大概是13780倍。 為什麼指數基金的長期年化收益率能保持在10%左右呢？

我來給大家說一下底層邏輯：首先，相信大家能夠感受到老百姓的物質生活水平每年都是在逐步提高的，這背後其實是源於中國經濟的增長！我們來看一下中國過去20年的GDP，GDP又叫國內生產總值，簡單來說就是一個國家創造的經濟價值，它是衡量經濟發展的指標，GDP越高，經濟越發達，我們來看下中國過去20年的GDP。

我們看到中國GDP是持續增長，從2000年的10萬億到2020年已經接近100億啦，20年增長10倍，平均每年增速高達12%。這兩年隨著經濟總量的增加，增速放緩，但是也能夠達到6.5%附近，這個速度是非常不錯的。

其實創造GDP的主要是居民、企業和政府，其中企業又是效率最高的，所以社會中所有企業的整體收益率一定是大於GDP增長率的。

那麼GDP又是誰創造的呢？其實創造GDP的主要是居民、企業和政府，其中企業又是效率最高的，所以這些指數的收益率也一定會大於所有上市公司的整體收益率所以長期來看，指數基金的年化收益率保持在10%左右是沒有問題的。

所以股神巴菲特說過：買指數基金，就是買國運。只要相信國家能繼續發展，指數基金就能長期上漲，我們就能分享國家經濟增長的收益。

當然長期來看，定投指數基金的年化收益率保持在10%左右是沒有問題的。投資指數基金幾乎是確定性的收益。

希望這些對你有用。