國債逆回購是滬深交易說推出的一種借貸資金的業務，舉個例子，比如你手裡有錢，但沒買股票，又不想閒著，可以把錢借出去，到期對方自動連本帶息的還給你，由於是交易所在中間進行信用背書，可以理解成是一種無風險的借出資金的行為。

具體操作流程是這樣，以1天逆回購為例，你今天尾盤把錢借出去，明天盤前本金和利息都回來了，不影響你買股票。

很多人觀察到國債逆回購每天的漲跌幅很大，有時候會達到百分之幾百，很正常，它的波動指的是利息高低，不會是負的。

門檻多少

上海證券交易所：

至少10萬元，以及10萬的整數倍。

深圳證券交易所：

1000元，以及1000元的整數倍。

風險高嗎

在整個交易過程中，證券交易所充當了中介、監督、執行的三重角色，一旦成交，對方的國債就被凍結。時間一到，交易所就自動把本錢利息劃到你的賬戶上。

作為資金融出方，散戶在交易所進行逆回購的交易對手是結算中心，如果融資方到期不能按時還款，結算公司會先墊付資金。

因此，國債逆回購的安全性超強，基本等同於國債。

收益幾何

這個估計是大家比較關心的問題，說了這麼多，逆回購的收益率到底如何呢？全年來看年化收益在3%-5%，略高於一年期存款利率。但時不時的會出現一些逆天的利率水平，10月底就出現了若干9%、12%這樣的年化收益。

如果央行這種時間點自己再進行一些正回購的市場操作，就會導致市場上的錢越發緊張，逆回購市場的利率就越高。

中央銀行進行正回購，代表央行借入資金，所以資金這種商品的需求增大，進而價格提高（利率上升）；如果央行進行逆回購，代表央行放錢進市場，利率會降低，市場流動性會增加。

所以央行操作逆回購還是正回購，釋放的是一種貨幣政策走向的市場資訊哦！

反正聽到新聞說銀行缺錢神馬的就去看看國債逆回購的行情吧......

收益怎麼算

假設你現在有RMB10000元，按照一般會出現的5%利率進行3天逆回購的計算，由於逆回購的佣金率很低，我們這裡忽略不計。

Y=10000*5%*3/365=4.1元

你透過1分鐘的操作為自己賺回了一天的早飯錢。相比把錢放在銀行或者券商賬戶裡白白貶值，這樣的選擇是不是更能被小夥伴們接受呢！

【佣金水平真心低】

國債1、2、3、4天回購佣金水平為10萬元1天1元；

7天回購，10萬元每筆5元；

14天回購，10萬元每筆10元；

28天回購，10萬元每筆20元，

28天以上回購，10萬元每筆30元封頂。

如何操作

說了這麼多，說說如何進行國債逆回購的操作。其實非常簡單，只要操作一次，然後坐等錢歸來即可。

☆準備工作：

1.在券商開戶；

2.向券商宣告(開戶時或打電話)開通國債逆回購專案；

3.在券商賬戶內有一定的餘額。

現在假設我們要進行深圳交易所7天期回購品種逆回購，拆出資金5000萬元，年利率9.11%。

☆操作方法：

進入交易介面，點“委託賣出”

證券程式碼：

131801（下面列出了所有可輸入的程式碼）

委託價格：

9.11（系統自動跳出來的，你可以修改，但建議別掛高價，現在是啥就掛啥，掛現價比較容易成交）

賣出數量：50

然後點融券下單，諾，就操作成功了，一個禮拜後收到你贏得的收入，自動進入你的賬戶。

品種有哪些

☆上交所回購品種：

1天國債回購（GC001 程式碼204001）

2天國債回購（GC002 程式碼204002）

3天國債回購（GC003 程式碼204003）

4天國債回購（GC004 程式碼204004）

7天國債回購（GC007 程式碼204007）

14天國債回購（GC014 程式碼204014）

28天國債回購（GC028 程式碼204028）

91天國債回購（GC091 程式碼204091）

182天國債回購（GC182 程式碼204182）

☆深交所回購品種：

1天國債回購（R－001 程式碼131810）

2天國債回購（R－002 程式碼131811）

3天國債回購（R－003 程式碼131800）

4天國債回購（R－004 程式碼131809）

7天國債回購（R－007 程式碼131801）

14天國債回購（R－014 程式碼131802）

28天國債回購（R－028 程式碼131803）

91天國債回購（R－091 程式碼131805）

182天國債回購（R－182 程式碼131806）

Tips

1.建議做股票的童鞋沒有操作的時候進行逆回購 沒有必要專門開通；

2.只是資金閒下來時候的一種閒暇投資，不能作為資產增值的主要方式。

國債逆回購說白了就是一種短期借錢的方式，需要錢的人A（正回購方）透過上交所或深交所向有閒錢的人B（逆回購方）借錢。

當然，這個借錢不像你向親戚家借錢一樣，對方當了活菩薩，國債逆回購有3大特點：

a、A需要向B支付固定的利息；

b、A和B之間誰也不認識誰，為了防止A賴賬不還錢，A需要把它的國債作為質押；

c、國債逆回購一般為短期，比如1天、2天、3天、4天、7天等。

d、在錢荒的時候收益往往高得嚇人，下面方框中數字就是資金高度緊張時的年化收益率（年化超10%）。

是不是把國債逆回購和央行逆回購搞混了？

哈哈，原來是這樣的，央行逆回購和國債逆回購都是一種借錢的方式，所不同的是央行逆回購當中，資金借出方是央行，借入方是金融機構；國債逆回購當中資金借出方是B（一般是個人投資者），借入方是A（一般是機構）。

國債逆回購到底安不安全？會不會血本無歸？

安全、安全、安全，重要的事說三遍，國債逆回購是一種“無風險”、固定收益類產品。

上面已經說過了，國債逆回購當中借錢方A需要將國債作為質押，深交所或證交所扮演了監管的角色，萬一A不能按時還錢，結算公司會先行墊付，所以安全性不用擔心。

逆回購小技巧1.本質上逆回購其實就是你把資金借出去，對方用國債做抵押，到期後把本息給你。2.安全嗎？到期前交易所會提前一晚把資金打到你賬戶，絕對安全3.收益如何？你買的價格就是收益，比如買的一天期的價格7.35，意思就是你買的金額會享受一天年化收益7.35%的利息！一天收益2.014.有的時候逆回購的收益會高的驚人，比如年末，年中，13年六月時，一天期的收益高達50%以上，這是在市場極度缺錢的情況下會發生。以後再講下逆回購配合一些貨幣基金，會使一份資金享受兩份收益！

我想大家都在用餘額寶，因為放點零花錢進去，隨時可以取用和支付，還能賺一些收益，雖然不多，年化僅2%左右了，但蚊子肉也是肉呀。

但很多人可能不知道，我們的證券賬戶裡的錢，也有一個類似餘額寶的去處，叫作“國債逆回購”。透過合理利用國債逆回購，也能實現證券賬戶裡的閒置資金年化收益達到3%-4%。

1 什麼是國債逆回購

首先，要搞清楚什麼是國債逆回購，就得搞清楚什麼是逆回購。要搞清楚什麼是逆回購，就得先搞清楚什麼是回購。

回購，是一個比較專業的金融術語，可理解為，你在以某個資產作為抵押，向對方借錢的時候，同時約定好，未來某個時間點，你會以什麼價格把這個資產買回來。借錢和還錢金額的差，就是利息。簡單來說，回購就是指的向對方借錢。

那麼逆回購，就剛好相反，是指向把錢借給對方，賺利息。

那麼國債逆回購，就是指，我們在交易所裡，把資金借給需要錢的人，對方以國債作為抵押品，然後約定未來某個時候，會把錢換我們，再把國債收回去。簡單來說，就是把證券賬戶的資金借出去。

國債逆回購在上交所和深交所都可以參與，按照借款的期限分為很多品種——

2. 為什麼我們去做國債逆回購

其實，國債逆回購最主要的參與者並不是我們這種個人投資者，而是機構為主，比如銀行、各類基金公司，證券公司。而我們都很熟悉的餘額寶，也有一部分資金會參與國債逆回購。

作為散戶，我建議大家把國債逆回購當成證券賬戶裡閒置資金的去處。我舉個栗子，比如，我有10w，其中5w我買了A股票，剩餘5w趴在賬戶裡等機會。你就可以拿出這閒置的5w去放國債逆回購，賺賺蚊子肉。

3. 怎麼做

國債逆回購操作很簡潔便利，完全不需費工夫。

第一步，需要有證券公司賬戶，下一個交易APP。這一點，只要炒股的人，都具備了這個物理條件了。

第二步，在APP搜尋區，輸入文章第二部分提供的回購品種的程式碼。（可以加入自選，以後查詢起來方便）。

第三步，選擇賣出。填入數量，選擇借出，即可。很多人這裡可能會遇到問題，原因是你的賬戶還沒開通國債逆回購的功能，需要你聯絡一下你的券商去開通這個功能就好了。

以圖中這個R-001為例，利率為1.48%，並不高。但其實在月底、季末、跨年的時期，有時候利率是非常可觀的，因為這時候是交稅日，市場的流動性很緊張，利率就會有很大漲幅。最極端的情況，13年的時候隔夜利率曾經飆漲到30%。

4. 總結

1） 國債逆回購不適合當做主要投資

以上，我就介紹了國債逆回購的基本情況。要注意的是，我不鼓勵大家專門為了國債逆回購去開證券賬戶放利子錢。我只推薦給，炒股股民，證券賬戶有閒置資金的，不妨把這個閒置資金利用起來，增強點收益，畢竟這操作也並不複雜。

因為，拉長期限來看，這個國債逆回購的收益並不高，並不值得咱們專門去做它，還不如放在銀行短期理財，省心省事，收益率也可以。

2） 注意好期限

國債逆回購的規則是這樣的，如果是一天逆回購的話，那麼當天交易時間段賣出之後，當天晚上就能夠到賬了，而第二天客戶資金就可以使用了，然後第三天就可以進行轉賬；而如果是兩天逆回購，那麼第三天客戶資金可以使用，第四天資金可以轉賬，以此類推。

很多人都有投資國債的習慣，但是關於國債逆回購卻完全不瞭解。雖然同樣帶了國債的名字，但是實質性卻有很大的區別，當然和國債同樣有著千絲萬縷的聯絡。

01國債逆回購

我們可以將國債逆回購看做是一種短期抵押貸款，抵押物為借款人所持有的國債，監管方為證券交易所。

簡易流程：投資者將證券賬戶中閒置的資金透過國債回購市場借出去——借款人（回購方）將持有的國債進行抵押來獲取貸款——到期後，借款人還本付息、投資者支取本息。

看到上面的流程，很多人會想到民間借貸或者是P2P理財，感覺模式差不多，資金會不會出現安全問題。

其實並不用擔心，主要有兩個方面的原因：

其一，國債逆回購是抵押貸款限制，抵押物為國債，即使借款人最後還不起錢也是有抵押物來彌補我們的損失的；

其二，國債逆回購中間方為上交所與深交所，作為我國大陸地區唯二存在的證券交易所不可能存在跑路的情況。

從安全性的角度來看，國債逆回購的安全性等價於國債，而國債被投資者公認為最安全的投資工具之一，那麼國債逆回購的安全性則不用過多的擔心。

02國債逆回購的優點

每一種投資方式都會有它的優點存在，不然肯定是沒有人進行選擇的，國債逆回購也是如此。

①操作方便：在證券賬戶中找到自己想要申夠的期限進行選擇，到期後本息直接返還進入證券賬戶，不需要進行其他操作。

②安全性高：前面已經提到國債逆回購抵押物為國債，且監管方為證券交易所，安全性極高。

④手續費低：手續費是按天進行計算，佣金費率在0.01‰到0.3‰之間。

⑤收益高：在市場上缺錢的時候國債逆回購的年化收益最高能超過50%（很少出現，一般出現時間為節假日、季末、年末），大多數時間年化收益也能在3.5%到4.5%之間。

需要注意：國債逆回購的收益率與銀行定期存款不一樣，並非是持有時間越長收益越高，也可能出現一天期的收益率是最高的。國債逆回購不太適合用來專門存放資金做理財，更多的情況下是在股票投資上沒有好的時機是用來掙點零花錢（蚊子再小也是肉）

03國債逆回購投資

①投資門檻：深市投資起點金額為1千元，且投資額為1千的整數倍；滬市投資起點金額為10萬元，且投資額為1萬的整數倍。

②投資期限（程式碼）與費率情況

一般節假日、季末、年末時國債逆回購的收益率會高一些；

在放假前兩個交易日進行逆回購，節假日也能計息；

國債逆回購和抵押貸款形式差不多，你覺得借錢給你的銀行資金安全嗎？國債是一種安全性最高的債券，有金邊債券之稱。

國債和國債和國債逆回購是兩種完全不同的投資方式。國債是國家發行的公債，到期國家還本付息。國債逆回購，是用國債質押借款。現在應該瞭解兩種工具的區別了吧。

什麼是國債逆回購？

國債逆回購屬於短期借錢方式，比如:你有錢，我有有價證券，你借錢給我週轉一天或幾十天，等約定期後我把本有利息還給你，你把我有價證券解除質押的一種交易行為。

國債逆回購有分深圳和上海！

深圳1318開頭的，1000元為一個單位，1000元起購買，佔用天數有最短1天，最長182天；

上海204開頭的，10萬為一個單位，10萬起購，佔用天數有最短1天，最長182天時間；

國債逆回購風險大嗎？

國債逆回購在理財產品中是風險性低，低風險產品，可以說是零風險，本金安全有保障；另外手續費低、流通性強，月底月初利率高！

國債逆回購與國債有什麼區別？

國債逆回購屬於一種短期理財產品，國外是國家發行的一種債務，兩種性質不一樣；但可以理解為國家都是向你借錢用，到期後在約定的時間連本帶息還給你！

區別其實有很多，購買方式不一樣，時間不一樣，利率不一樣，交易性質不一樣等等都有不同程度的區別之分。

　　簡單來說，就是短期借貸，類同於銀行同業拆借，利息可以精確到一天。而又因其借貸以國債作為抵押，安全性等於國債，可以說零風險。

　　也就是說，個人投資者透過國債回購市場把自己的資金借給回購方（借款人），從而獲得較為固定的利息收益。而回購方（借款人）用自身持有的國債作為抵押，從而獲取資金做其他的投資，到期後還本付息。

　　如果有較難理解的，應當是它為什麼叫做“逆回購”。這個“逆”是說回購方（借款人）在未來的某一時間是要將抵押的國債贖回，而進行的反方向交易。

　　國債逆回購購買方式跟股票的購買方式一樣，可以進行連續競價，然後以競價的利率成交。但是有一點要注意，其價格就是相對應的年化利率，而不是真正的價格。

　　例如上圖，5.855就是年化利息5.855%，計算成日息即為5.855%/365。

　　購買可以直接登陸證券商，然後在資產的下面就可以看到國債逆回購（這裡指在同花順），點開後我們就可以直觀的看到深市和滬市等年化收益率和天數期限。如要購買，選一個點進去，然後填入借出年化利率和金額，最後點賣出就可以等待交易了。

　　如一天期的，通常在當日交易日的晚上八九點就可以看到回款的本金和利息。對於散戶來說是個很好的短期理財工具，例如購買一天期的國債逆回購，交易日可以進行交易，到收盤的時候又可以借出收點短期利息，非常好用。

注:深市一千起借，滬市10萬起借。

國債逆回購是什麼？

國債逆回購其實就是一種短期的放貸。

普通的投資者就是債權人，把自己的錢借給了國債持有人，並收取一定的利息作為回報。

而國債持有人把國債合約作為抵押，借入資金，並約定到期還本付息。

具體的利率在兩者在達成交易的時候，就已經固定下來了。

國債發行的主體是國家，被公認為是最安全的投資工具。

由於有國債資產的抵押，國債逆回購自然也就成了一個安全度極高的投資工具(幾乎可以說是無風險投資)。

國債逆回購本質上是一種短期貸款，就是你把錢借給別人，獲得固定的利息，而別人以國債作為抵押品，向你支付利息，這個過程由滬深交易所監督。

國債逆回購的品種

國債逆回購的品種很多，期限從1天到182天不等，可以滿足借貸雙方不同的資金流動性需求。目前國債逆回購的品種期限主要有1天期、2天期、3天期、4天期、7天期、14天期、28天期、91天期、182天期。

國債逆回購的收益

國債回購的利率是每天變動的，一般波動2.5%～5%左右，高時有15%～20%左右。國債逆回購的收益率隨市場上資金的緊張程度而定，一般而言在月末、季度末、年末等市場資金面緊張的時候，國債逆回後的收益率會比較高。

國債逆回購收益＝交易金額×收益率×計息天數/365。

國債逆回購的手續費

國債逆回購的手續費比較低，根據品種期限計算手續費，從0.001%到0.03%不等，具體的費率表如下：

國債逆回購的風險

國債逆回購的風險極低，如果說有風險那麼可能存在以下幾種極低的風險：

1. 機會成本風險。如果其他投資產品收益率更高，則國債逆回購存在機會成本損失;

2. 系統性風險。經濟蕭條時，所有投資產品收益下降，國債逆回購也不例外;

3. 銀行系統風險。當擔保的券商倒閉時，國債逆回購可能無法收回本金。但這種情況在中國幾乎不可能發生。

以上就是國債逆回購的主要內容。投資人最常做的國債逆回購時間是在假期前兩天，比如週四，做1天期逆回購可以額外享受假期2天的計息天數，一共3天利息，資金在週五就可以用，但是下週一才可取。