首先，隨著各地監管部門陸續約談轄區內的網貸平臺，針對3⃣️降的要求還在繼續，對大部分網貸平臺而言，並沒有太多的利潤空間。

其次，網貸平臺轉型的難度很大。其一是轉型助貸機構，為持牌金融機構導流，輸出風控技術。

以上是我對本次問題的回答，希望可以幫到您。

這說明，這些p2p平臺終於找對了自己的定位，終於開始務正業了！為何這麼說？且聽我娓娓道來。

按照合法合規的要求，正規的p2p平臺所應該提供的服務，就是中介服務，就是為借款人和出借人之間提供一個渠道（撮合借貸）就可以了。在這個過程中，p2p平臺不允許提供增信服務（也就是擔保或者兜底），只允許稽核借款人和出借人的資訊和資質。p2p就相當於婚介所，男男女女過來登記，婚介所負責稽核是否成年是否婚配，然後自由戀愛，自由配對。或者就像房屋中介，不負責出售商品，只負責提供資訊和渠道，買賣雙方自行匹配。平臺不能擔保人家婚姻幸福，也不能承諾房價跌了補差價……

而事實上，前些年很多的p2p平臺都把經念歪了，因為他們是新生事物，沒有天生的客戶群，吸引不來客戶怎麼辦呀？於是，就提供了很多不該承擔的服務，比如擔保本金安全或者兜底收益等等來吸引客戶，把本來是一箇中介平臺變成了擔保公司，可想而知，不具備還款能力的人借走了錢之後，留下一地雞毛。

更有甚者，有些p2p平臺就是來自融的，什麼意思呢？就是我是一個企業，缺錢了，借不來錢，於是乾脆自己建立一個P2P平臺，自己發行理財產品賣給投資人來募集資金，承諾很高的收益（就是利息），借到了錢就玩失蹤，讓很多投資人血本無歸……

這兩年的強力整頓之後，該暴雷的爆雷了，剩下的該從良的從良了，所謂從良，就是回到合法合規的接受監管（必須備案）的業態，這個業態裡面，轉型成為助貸機構（實際上就是中介）就順理成章了。

自2018年12月，監管部門下發了意在推動網貸機構轉型的175號文後，能夠幫助網貸機構開展網路小貸、助貸和導流業務的相關牌照迎來了新的需求旺季。由於監管方面對小貸行業的槓桿限制較大，不少網貸平臺對能夠開展助貸業務的融資擔保牌照表現出青睞。

近日，主營助貸業務的360金融（Nasdaq：QFIN）旗下新添了一家融資擔保公司。企查查工商資訊顯示，新成立的上海三六零融資擔保有限公司是360金融的全資子公司，註冊資本3億元，法定代表人吳海生，經營範圍包括借款類擔保、發行債券擔保和其他融資擔保。股權穿透後，該公司的實際控制人是360集團創始人周鴻禕，持股比例18.32%。相比2018年6月成立的註冊資本16億元的福州三六零融資擔保有限公司，這家新的融資擔保公司在註冊資本和經營範圍上都窄了許多。

有業內人士分析，根據現金貸監管新規的要求，助貸機構要想與金融機構的資金合作，必須有擔保資質主體做增信。而融資擔保公司則具有信用增級、資金槓桿、風險管理的功能，對網貸平臺為機構資金方做助貸和風控輸出有重要的意義。但按照監管的規定，融資擔保公司的責任餘額不得超過其淨資產的10倍。由此推測，360金融再設一家融資擔保公司的目的可能是為將來助貸業務的進一步擴大鋪路。

實際上，除了360金融外，多家美股上市的網貸平臺都已經拿到了融資擔保的牌照。如拍拍貸（NYSE：PPDF）、樂信（NASDAQ：LX）、小贏科技（NYSE：XYF）和趣店集團（NYSE：QD）等。根據2019年一季度財報，上述幾家公司在網貸行業監管趨嚴的情況下，依靠發展助貸業務，淨利潤的同比增長普遍在50%以上，360金融和趣店一季度的增長率甚至超過了200%，且機構資金方的參與度呈現越來越高的趨勢。

那麼，助貸模式為什麼對機構資金有這麼大的吸引力？

興業數金分析指出，因為助貸模式大多是“兜底”的，要麼以網貸機構的保證金兜底，要麼網貸機構向機構資金方做不良率保證。

在保證金兜底的模式中，網貸平臺負責獲客及風控，機構資金方與平臺約定利率的同時，網貸平臺向資金方交保證金，若出現不良，網貸平臺的保證金將被用來兜底。對於機構資金方來說，在這種模式中基本可以獲得較高的固定收益；在不良率保證模式中，網貸平臺可能與機構資金方共同出資，由機構資金佔大頭、網貸平臺提供小額資金共同放款。網貸平臺將向機構資金方保證不良率，並提供相應的抵押擔保物。而機構資金方一般不在資金去向、風控等方面做過多幹涉。“不是他們不想幹涉，而是大部分的持牌金融機構根本沒有能力做小額消費貸款”，一位業內人士告訴澎湃新聞記者，“因為這個和他們原有的業務模式完全不一樣的，銀行傳統企業信貸中做財務分析和盡職調查的成本太重，做個人小額貸款也需要抵押物”。該業內人士還透露，目前小貸牌照和融資擔保牌照還是比較好拿的，成本也比較穩定，500萬左右基本可以拿到一張。

然而，網貸平臺轉做助貸也並非高枕無憂。從各地監管實踐看，對融資擔保行業的監管也呈趨嚴態勢且融資擔保機構數量也在逐年下降。根據北京市金融工作局官網釋出的資料，截至2017年底，北京市融資擔保公司數量75家，相比2016年底減少了21家，相比2015年底減少了45家。此外，河南、福建、雲南等多省市的金融監管部門也已經開始密集註銷過期或已被吊銷的融資擔保機構經營許可證。

根據2017年網貸整治辦釋出《關於規範整頓“現金貸”業務的通知》（141號文）和《關於做好P2P網路借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》（57號文），銀行業金融機構不得接受無擔保資質的第三方機構提供增信服務以及兜底承諾等變相增信服務，並保證第三方合作機構不得向借款人收取息費，此外，由網貸機構負責貸款稽核及全面風控的模式也不再合規。

由此，對於網貸平臺來和機構資金方來說，相互合作的尺度是需要共同考量的重點。興業數金分析指出，助貸應迴歸本源，在目前嚴監管形勢下，與符合監管要求的融資擔保公司合作開展助貸業務是展業的必要條件。

現在無論經營哪種行業，都必須持證經營，都必須在國家的許可下才能持久發展。p2p現在的轉型方向一個是消費貸，一個就是助貸。

P2P監管要求太嚴格，法律風險太大。助貸機構合法合規運作的話，應該沒有什麼法律風險。都是幹貸款，行業也比較接近，客戶群體說不好還有交叉，轉型幅度不算太大，轉型成功率高一些。

2019年的網貸行業是在絕望中尋找希望的一年。

2019年一月初，網際網路金融風險專項整治工作領導小組辦公室、P2P網貸風險專項整治工作領導小組辦公室聯合釋出了《關於做好網貸機構分類處置和風險防範工作的意見》(下稱“175號文”)。首提“堅持以機構退出為主要工作方向”，奠定了2019年整個行業清退轉型的主基調，此後多份重磅檔案及多次高規格會議所傳達的網貸整治總方針基本保持了一致性，即：推動大多數機構良性退出，引導部分機構轉型。

截至 2019 年 12 月底，網貸行業正常運營平臺數量下降至 343 家，相比 2018 年底減少了 732 家。2019年全年網貸行業成交量達到了9649.11億元，相比2018年全年網貸成交量（17948.01億元）減少了46.24%，從資料可以發現2019年全年成交量創了近5年的新低。隨著成交量逐步下降，網貸行業貸款餘額也同步走低。截至2019年底，網貸行業總體貸款餘額下降至4915.91億元，同比2018年下降了37.69%。

從轉型方向看，當前主要有四種轉型方向。

1、轉型小貸公司。

2、轉型助貸機構。

3、轉型消費金融公司。

4、轉型綜合理財業務。

從機構報告顯示，轉型小貸公司方面，雖然83號文為網貸平臺轉型小貸之路給出具體方案，但從流出的83號文來看，網貸平臺轉型小貸公司並不容易，可能存在難點包括：存量消化難、准入門檻高、業務及槓桿限制、小貸行業本身發展存在的侷限性、地區差異等五大方面問題。

轉型助貸方面，從當前頭部平臺的轉型方向來看，助貸業務已成為目前網貸平臺轉型的主要方向，主要是因為助貸業務模式與網貸業務模式最為相近。但並不是所有的網貸平臺都能轉型為助貸機構，並且轉型助貸之路也並不容易，主要可能存在難點包括接入機構資金門檻高、資金方嚴控助貸合作、催收及大資料等行業迎大整頓（助貸機構受影響較大）以及存在政策性風險等。

消費金融公司也是網貸平臺可轉型的主要出路之一，目前網貸行業整體轉型至持牌消費金融的非常少見，主要是因為轉型消費金融亦存在不少難點，包括：准入門檻高、批設難度大、存量難消化等。同時，是否能獲得籌建或入股資格還要取決於監管的態度。

另外，有不少平臺在其他投資端業務上開始發力，轉型綜合理財業務。對於轉型綜合理財，同樣具有較高的進入門檻，相關業務需要有牌照資質，且對於平臺本身的背景實力同樣有較高的要求。因而，中小平臺轉型綜合理財來說這條路並不可行。

從以上報告可以看出，助貸業務模式與網貸業務模式最為相近，因此成為了目前網貸平臺轉型的主要方向。

目前業內對助貸業務尚無官方統一的界定，不過根據北京網際網路金融協會此前釋出的《關於助貸機構加強業務規範和風險防控 的提示》對助貸的定義，助貸業務是指助貸機構透過自有系統或渠道篩選目標客群，在完成自有風控流程後，將較為優質的客戶輸送給持牌金融機構、類金融機構，經持牌金融機構、類金融機構風控終審後，完成發放貸款的一種業務。

自 175 號文提出積極引導部分機構轉型為網路小貸公司、助貸機構或為持牌資產管理機構導流等，部分網貸平臺便開始迅速佈局助貸業務，特別是隨著行業清退的加速及“三降”的執行，引入機構資金、發展助貨業務成為了頭部網貸平臺新的業務發力點和轉型方向，逐漸成為互金平臺新的著力點和盈利點。如拍拍貸於 2019年11 月初宣佈改名為信也科技，定位為金融科技開放平臺，不再新增網貸業務。

綜上，很多p2p平臺轉型助貸機構，主要原因在於監管趨嚴，平臺需要良性退出或尋求轉型，而轉型中，助貸業務模式與網貸業務模式最為相近，降低了轉型難度，因此出現很多p2p平臺轉型助貸機構。

最近，P2P出現了轉型潮。以廈門為例，金管局同意海豚金服、禹洲啟惠網路借貸轉型為小額貸款公司。值得關注的是，核准轉成的是單一省級區域經營的小額貸款公司，註冊資本3億元，同時要求在6月底完成存量網貸業務清零。

那透過轉型，這兩家平臺能安全落地嗎？投資人可以高枕無憂了？今天的《踩雷救護車》我們就來解析一下這兩家網貸平臺走向。

【能安全落地嗎？】

我們注意到，廈門監管對這兩家平臺給出的轉型條件是：

1、註冊資本3億元

這個資金額度不高，海豚金服的註冊資金就有5000萬，而禹洲啟惠網路借貸註冊資金1億，他們倆有備而來，相信資金能跟得上；

2、6月底前清退存量業務

據悉，海豚金服待回收總金額61.45萬元，待償投資本金57.70萬元，簡直是毛毛雨；而禹洲啟惠網路借貸餘額3750.75萬元，難度也不大，對於正規P2P平臺來說，清退幾個億不在話下。

所以，這兩個網貸平臺大機率是馬甲平臺，能轉型成小貸。

【風險沒有了？】

有人說只要能轉型成小貸，之前的風險就化解掉了，兩個平臺能安全運營。事實並非如此，風險在短時間內無法真正化解，只能轉嫁，理由如下：

1、風險的化解只能靠找人買單。因為錢實實在在沒有了，不可能變出錢來；

2、P2P所謂轉型，只是把線上投資人的風險轉嫁給別人而已。在這裡，要麼投資人接受虧損，要麼平臺轉型後把盈利的錢兌付給之前投資者；

3，“轉型成功“的P2P千萬不要再去上車。因為一開始有大窟窿，需要後面的投資者去填。

所以，轉型成功的平臺仍然有歷史遺留問題，如果你不想被收割，謹慎上車。

【算爆雷嗎？】

1、待收太小，海豚金服甚至賣掉一輛車就能兌付完；

2、這兩個平臺跟廈門監管溝透過，監管認可這兩個平臺，兌付問題應該不大。

另外，我們的5號球員雷臺回款涉及四個階段：調研、催收、協助跟蹤、民事追繳，這兩個平臺處於第一階段，基本不可能到第三階段，因為不會被經偵。

【總結】

綜上，廈門監管同意兩家P2P平臺轉型小貸，這給全國P2P轉型開了個頭。有人說轉型成功就意味著風險已經被化解了，事實不是，風險只是在轉嫁。

P2P行業沒有朝著國家希望的方向健康發展，不僅沒有減少社會的融資成本，還帶來了較大的社會風險，越來越多的公司出現暴雷，說明向出借人歸集的資金沒有正常的使用或者沒有在足夠風控保障的基礎上使用。

所以對於不好好做業務的P2P平臺就出現暴雷、倒閉、關停，但是仍有部分P2P企業有一定核心技術，也正常開展業務，沒有挪用資金，這類企業在出借人端受阻後就得尋求新的資金渠道，轉型做助貸就是一條可行之路，只有轉型成功的企業才能平安落地，繼續發展。

現在助貸機構平臺很多，差別都不是很大。“融e通數科”平臺，就是專門為貸款中介公司、貸款經紀人打造的平臺，擁有豐富的產品、專業的渠道，提供免費的營銷獲客系統，而且還有超高比例的返傭。

有興趣的可以瞭解一下

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